Анализ ликвидности баланса с помощью коэффициентов.

" Рассчитываем общий показатель кредитоспособности предприятия – способность А оплатить свои заемные источники.

	N1	N2
Фоб Кt	300 100	1200 1000
Фоб (ч)	200	200

К_кр = А / (К_T+K_t)

Кред-ть измерялась Ф_{об (ч)} = Ф_об - К_t  >0 => ликвидных А больше, чем К_t (не продавая основные фонды). «-»: часто не отражает действительного положения дел.

N1 более ликвидно способно.

 

" Текущая кредитоспособность и ликвидность (коэф. покрытия)

К_П(ТЛ) = Ф_об/К_t норматив =2 Главный коэф. для анализа кред. и плат.

Если  2 – нет нормальной структуры баланса.

Показывает силу (возможности), с которой оборотные А покрывают К_t.

2, т.к.:

1. предприятие м. расплатиться по своим обяз-вам, но остаться без всего. Следовательно, сохраняем способность жизни, функционирования. Это происходит когда есть способность формировать Z  ГП.

К_{п (min)} = (K_t+Z)/K_t

2. - требование кредиторов. Предприятие легко распродает свои А за 50% стоимости.

Если 3 или 4, то много оборотных активов, которые не хорошо работают, и плохо пользуемся ЗК.

К_П – основной показатель кредитоспособности и платежеспособности.

«+»: - легко считается

   - дает ответ кредитором, в состоянии ли предприятие с ними расплатиться

«-»: - К_П дает статичное представление о кол-ве Дс сейчас и не связан с Дс, поступаемыми в будущем.

    - платежеспособность зависит и от структуры Ф_об; чем > Дс и ц.б. тем более плтежеспособно

  - не показывает скорости обращения Ф_об в деньги

  - расчет проводится по бух. Отчетности и не учитывается качество Ф_об (Дз) и кач-во самого показателя покрытия.

=> чтобы К_П служил веским основанием анализа кредито- и платежеспособности предприятия, он дополняется рядом коэф-тов, которые пытаются убрать «-».

1) доля Дс в Ф_об     d_Дс = Дс / Ф_об (желательно 10%)

Если не падает, то платежеспос-ть сохраняется.

2) показатель абсолютной ликвидности К_АЛ = (Дс+ц.б.)/К_t (  0,2)

3) коэф. промежуточной ликвидности К_ПЛ = (Дс+ц.б.+Дз)/К_t

4) показатели оборота t_{об (Z)} , t_{об (Дз)} - время превращения в деньги

5) качество оборачиваемости дебиторской задолженности t_{об (Дз) н} <=> t_{об (Дз) ф}

по покупателям за 20  25,30 и т.д.

=> чем дальше от нормативных сроков, тем меньше вероятность, что вообще оплатят.

 

К_{П (ТЛ)} – вообще способность предприятия погасить обяз-ва; отражает кредитоспос-ть

К_ПЛ – показывает способность предприятия оплатить свои обяз-ва в ближайшем будущем (в сроки погашения Дз) (желательно 1) => если = 1 платежеспособен и кредитоспособен (не трогаем Z)         нормально  0,8

К_АЛ – показывает способность предприятия погасить обяз-ва сегодня и в ближ-ых днях. платежеспособности.

 

Лекция 20(26.05.06)

К_{П (ТЛ)} – качественные понятия:

тренд (устойчивый по годам и кварталам) если происходит скачок, то для увеличения К_{П (ТЛ)} - коэф-т «украшения витрины» (искусств. поднятия для создания образа). Перед составлением отчетности предприятие прекращает закупки, а высвободившиеся деньги пускает на погашение текущих задолженностей.

	до	после
Фоб   Кt	400   200	400-50=350   200-50=150
КП (ТЛ)	2	2,3

финансовая гибкость – способность предприятия противодействовать неожиданным задержкам потоков денежных средств по непредвиденным причинам, т.е. способность привлекать деньги из различных источников, увеличивать СК, продавать и перемещать активы, регулировать свою деятельность в соответствии с изменившимися условиями. На нее влияют множество факторов: рентабельность, стабильность, размер предприятия, грамотность управленцев, развитие рынка кредитных услуг, рейтинг ц.б. предприятия.