Вступ до курсу «управління фінансовими ризиками»

ЗМІСТ

Вступ	…………………………………………………………………………
Тема 1.	Вступ до курсу «Управління фінансовими ризиками»……...
1.	Передумови актуалізації управління фінансовими ризиками...
2.	Сутність і види фінансових ризиків, сфери їх прояву……
3.	Основні підходи й принципи управління фінансовими ризиками…………………………………………………………….
4.	Суб’єкти управління фінансовими ризиками та їх функції…….
	Практичні завдання до теми:
1.1.	Завдання з нормативно-законодавчої бази ……………………
1.2.	Глосарій …………………………………………………………….
1.3.	Логіко-структурні схеми ………………………………………...
1.4.	Тести …………………………………………………………………
1.5.	Творчо-аналітичне завдання …………………………………
Тема 2.
Тема 3.
Тема 4.
Тема 5.
Тема 6.
Тема 7.
Контрольна робота з курсу «Управління фінансовими ризиками» для студентів заочної форми навчання ………...……………………………………..
Література …………………………………………………………………………

 

ВСТУП

Думай, перш ніж вкладати гроші, і не забувай думати, коли вже вклав їх.

Ф. Дойл

 

 

В умовах невизначеності для одержання економічного прибутку підприємець повинен знати, що потрібно не уникати неминучого ризику, а вміти відчувати ризик, оцінювати його ступінь і не переходити за припустимі межі. З огляду на це велику увагу слід приділяти вивченню основних методів управління ризиками, пошуку способів і напрямів їх мінімізації.

Чинний сьогодні механізм управління фінансовими ризиками є недостатньо розвиненим і на сьогодні ще не має глибокої методологічної основи. У ньому не відпрацьовані такі напрями, як управління кредитним, процентним, валютним, ринковим ризиками; не використовуються достатньою мірою різноманітні методи і прийоми оцінювання фінансових ризиків; не впроваджується на практиці сучасна система організаційного та функціонального забезпечення ризикового менеджменту. У зв'язку із цим підготовка висококваліфікованих фахівців, які можуть поєднувати глибокий теоретичний рівень досліджень з їхньою практичною реалізацією, є досить актуальною.

Метою вивчення дисципліни «Управління фінансовими ризиками» є оволодіння студентами системою знань з теорії, методологією і методикою управління фінансовими ризиками, а також закріплення набутих знань під час розв’язання практичних завдань і господарських ситуацій.

Для реалізації поставленої мети необхідно розв’язати такі завдання:

- визначити види фінансових ризиків і особливості їх прояву для фінансово-кредитних установ та економічних суб'єктів господарювання;

- вивчити принципи і методи управління фінансовими ризиками, а також сучасну практику страхування фінансових ризиків в Україні; дослідити сучасні тенденції розвитку світового фінансового ринку з метою своєчасного виявлення факторів фінансових ризиків;

- розглянути різні підходи до якісної оцінки фінансових ризиків та їх особливостей для окремих суб’єктів господарювання; розрахувати показники оцінки фінансових ризиків;

- визначити сутність, нормативи, компоненти системи управління кредитним ризиком і методи його оцінки;

- вивчити види валютних операцій, умови і можливості їх здійснення; вивчити класифікацію і методи оцінювання валютного ризику;

- дослідити сутність, компоненти системи, фактори, принципи і методи управління процентним ризиком;

- виявити основи управління ринковим ризиком.

Предметом цієї дисципліни є економічні відносини, що виникають між суб’єктами фінансового ринку у зв’язку з управління фінансовими ризиками для підвищення ефективності фінансово-господарської діяльності.

Зміст теоретичної частини кожної представленої теми уможливлює освоєння майбутніми фахівцями найважливіших напрямів ризик-менеджменту, а практичні завдання – дозволяють перевірити ступінь засвоєння запропонованого лекційного матеріалу.

Для вивчення дисципліни «Управління фінансовими ризиками» студент повинен мати достатню теоретичну і практичну підготовку з таких дисциплін: «Фінанси», «Гроші і кредит», «Страхування», «Інвестування», «Фінанси підприємств», «Теорія ймовірності» тощо.

ТЕМА 1.

Вступ до КУРСу «Управління ФІНАНСОВИМИ РИЗИКАМИ»

Більше за всіх ризикує той, хто не ризикує.
І.А. Бунін

1. Передумови актуалізації управління фінансовими ризиками.

2. Сутність і види фінансових ризиків, сфери їх прояву.

3. Основні підходи та принципи управління фінансовими ризиками.

4. Суб’єкти управління фінансовими ризиками та їх функції.

 

Література [1,5,7,9,12, 23, 27,30,36,38,56 ].

 

 

ЛІТЕРАТУРА

Основна ЛІТЕРАТУРА

1. Бланк И.А. Управление финансовыми рисками / И. А. Бланк. - Киев: Ника-Центр, 2005. - 600 с.

2. Вітлінський В.В.. Г.І. Великоівененко. Ризикологія в економіці та підприємництві. Монографія / В.В. Вітлінський. Великоівененко Г.І. К.: КНЕУ. – 2004. – 460 с.

3. Галанов В.А. Производные инструменты срочного рынка: фьючерсы, опционы, свопы: Учебник / В.А. Галанов. – М,: Финансы и статистика, 2002. – 464с.

4. Гусак Д.В. Збірник задач з теорії випадкових процесів та її застосувань у фінансовій математиці та теорії ризику / Д. В. Гусак; Київський національний ун-т ім. Тараса Шевченка. - К.: ВПЦ "Київський ун-т", 2008. - 287 c.

5. Інструкція про порядок регулювання діяльності банків в Україні, затверджена Постановою НБУ № 368 від 28.08.2001

6. Клапків М.С. Страхування фінансових ризиків: Монографія / М.С. Клапків. - Тернопіль: Економічна думка, Карт-бланш.-2002.-570 с

7. Карминский А.М. Рейтинги в экономике: методология и практика / А.М. Карминский, А.А. Пересецкий, А.Е. Петров: под ред. А.М. Карминского.- М.: Финансы и статистика, 2005. – 240с.

8. Ковалев В.В. Проблемы предупреждения кризисов на финансовом рынке/ В.В. Ковалев. – под ред.д-ра экон. наук, профессора Л.Н. Красавиной. – М,: Финансы и статистика, 2008. – 184с.

9. Лобанов А.А. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / А.А.Лобанов, А.В. Чугунов. – 2-е изд. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.

10. Маршалл Джон Ф. Финансовая инженерия: Полное руководство по финансовым нововведениям: Пер. с англ. / Маршалл Джон Ф., Бансал Випул К. – М.: ИНФРА – М, 1998. – 784с.

11. Наказ МФУ «Про затвердження Положення (стандарту) бухгалтерського обліку 21 «Вплив валютних курсів» №193 від 10.08.2000р.

12. Пікус Р.В. Управління фінансовими ризиками: опорний конспект лекцій / Р. В. Пікус, Н. В. Приказюк; Київ. нац. ун-т ім. Т. Шевченка, Екон. ф-т. - Кам'янець-Подільський: Аксіома, 2010. - 227 с.

13. Пікус Р.В. Управління фінансовими ризиками: робоч. зошит / Р. В. Пікус, Н. В. Приказюк; Київ. нац. ун-т ім. Т. Шевченка, Екон. ф-т. - Кам'янець-Поділ.: Аксіома, 2010. - 159 с.

14. Пікус Р.В. Управління фінансовими ризиками: навч. посіб. / Р. В. Пікус. - К.: Знання, 2010. - 598 с.

15. Постанова НБУ «Про схвалення методичних рекомендацій щодо організації та функціонування систем ризик-менеджменту в банках України» №361 від 02.08.2004р.

16. Постанова НБУ «Про порядок та умови торгівлі іноземною валютою» №281 від 10.08.2005р.

17. Постанова НБУ «Про затвердження Інструкції про порядок організації та здійснення валютно-обмінних операцій на території України» №502 від 12.12.2005р.

18. Правила формування страхових резервів із страхування життя, затверджених Розпорядженням Державної комісії з регулювання ринків фінансових послуг України 22 грудня 2004р. за №1626/10225

19. Правила формування, обліку та розміщення страхових резервів за видами страхування, іншими, ніж страхування життя, затверджені Розпорядженням Державної комісії з регулювання ринків фінансових послуг України 17.12.2004 № 3104.

20. Рэдхэд К.Н. Хьюс С.Г. Управление финансовыми рисками. Пер. с англ./ К.Н. Рэдхэд. С.Г. Хьюс. - М.: ИНФРА-М, 1996г. - 288 с.

21. Ступаков В.С. Риск-менеджмент: учеб пособие / В.С. Ступаков, Г.С. Токаренко. – М,: Финансы и статистика, 2005. – 288с.

 

 

Додаткова література

 

22. Аникин А.В. История финансовых потрясений. Российский кризис в свете мирового опыта. – 2-е изд. / А.В. Аникин. – М,: ЗАО «Олимп-бизнес», 2002. – 448с.

23. Астраханцева М., Лещинский М. Секьюритизация по-американски, или с какими иллюзиями нам придется расстаться / М. Астраханцева, М. Лещинский // Рынок ценных бумаг. - №12(363). – 2008. – С. 59 – 63.

24. Бабенко В.Г. Механізм страхування фінансових ризиків: монографія / В. Г. Бабенко; Таврійський держ. агротехнологічний ун-т. - Мелітополь: ТДАТУ, 2009. - 287 с.

25. Блудова Т., Гармидаров П. До питання управління відсотковим ризиком / Блудова Т., П. Гармидаров // Вісник НБУ. – 2004. - №10. – С. 34 – 35.

26. Блудова Т., Гармидаров П. До питання управління відсотковим ризиком / Блудова Т., П. Гармидаров // Вісник НБУ. – 2004. - №10. – С. 34 – 35.

27. Брегін Н.А. Механізм оцінки й управління фінансовими ризиками підприємств / Н. А. Брегін, І. Г. Брітченко; Донецький держ. ун-т економіки і торгівлі ім. М.Туган-Барановського. - Донецьк: ДонДУЕТ ім. М.Туган-Барановського, 2004. - 172 с.

28. Бухтин М. Принципы и подходы к формированию методик внутренних кредитных рейтингов для корпоративных клиентов (часть 2) / М. Бухтин // Управление финансовыми рисками. - №4. – 2008.

29. Вітлінський В.В., С.І. Наконечний. Ризик у менеджменті / В.В. Вітлінський, Наконечний.С.І.. – К.: ТОВ „Борисфен”, - 1996. – 336с.

30. Галанов В.А. Производные инструменты срочного рынка: фьючерсы, опционы, свопы: Учебник / В.А. Галанов. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 464с.

31. Грбнинг Х. Ван. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском: пер. с англ. / Х. Ван Грбнинг, С. Брайович Братанович. – М.: Изд-во «Весь мир», 2003. – 304с.

32. Гуцал І.Р. Процентні ставки за кредитами / І.Р. Гуцал // Банківська справа. – 2002. - №11. – С. 100 – 106.

33. Дзюблюк. О. Теоретичні та практичні аспекти вдосконалення фінансово-кредитного механізму / О. Дзюблюк. // Вісник ТНЕУ, №2, 2009. – С. 45 – 55.

34. Деева В.А., Аветисян М.В., Платонова В.Н., Шапиро М.Я. Управление равновесными случайными процессами на финансовых рынках / В.А. Деева, М.В. Аветисян, В.Н. Платонова, М.Я. Шапиро. – М.: „Юриспруденция”, 2007. – 136с.

35. Завадська Д. Оптимізація кредитно-депозитної стратегії комерційного банку / Д. Завадська. // Банківська справа. – 2004. - №3. – С. 87 – 91.

36. Завадська Д. Оптимізація кредитно-депозитної стратегії комерційного банку / Завадська Д. // Банківська справа. – 2004. - №3. – С. 87 – 91.

37. Иванов М. Инструменты срочного рынка. Торговые идеи для институциональных инвесторов на рынке фьючерсов и опционов / Иванов М. // Рынок ценных бумаг. – 2008. - №7(358). – С. 50 – 52.

38. Камінський А. Б. Моделювання фінансових ризиків / А. Б. Камінський; Київський національний ун-т ім. Тараса Шевченка. - К.: Київський ун-т, 2006. - 303 c.

39. Ковалев А. Кредитные деривативы – будущее банковского риск-менеджмента / А. Ковалев // Финансовый директор. – 2006. - №12. – С. 5 – 11.

40. Корищенко К.Н. Роль регулирования движения международного капитала в предотвращении финансовых кризисов / К.Н. Корищенко // Деньги и кредит. – 2001. - №1. – С. 47 – 50.

41. Кокурин Д.И. Финансовыериски субъектов собственности / Д.И. Кокурин, В.М. Шепелев. – М.: ИНИЦ Роспатента, 2009.- 342с.

42. Кротюк В., Куценко О. Базель 2: розрахунок мінімально необхідної величини капіталу згідно з Першою компонентою / В. Кротюк., О. Куценко // Вісник НБУ. – 2006. – травень. – С. 16 – 23.

43. Кручок Н. Оцінка фінансового стану підприємства – позичальника банку / Н. Кручок // Вісник НБУ, №12. - 2009. - С. 20 – 29.

44. Лобанов А. Проблема метода при расчете value at risk / А. Лобанов // Рынок ценных бумаг, №21 (180), 2000. – С. 54 – 58.

45. Любліна О.В. Фінансові ринки у контексті глобалізації / О.В. Любліна // Фінанси України. – 2005. - №9. – С. 122 – 128.

46. Лютий І.О., Міщенко В.І. Проблеми розвитку сучасного міжнародного фінансового ринку та інтеграційний курс України / І.О. Лютий, В.І. Міщенко // Фінанси України. – 2006. - №5. – С. 21 – 30.

47. Мелкумов Я.С. Теоретическое и практическое пособие по финансовым вычислениям / Я.С. Мелкумов. – М,: ИНФРА-М, 1996. – 336с.

48. Мирошниченко Ю. Система кредитного скоринга - эффективный инструмент риск-менеджмента / Ю. Мирошниченко // Управление финансовыми рисками. – 2008. - №4.

49. Монтес М.Ф., Попов В.В. «Азиатский вирус» или «голландская болезнь»? Теория и практика валютных кризисов в России и за рубежом: пер. с англ. / М.Ф. Монтес., В.В. Попов. – 2-е изд. – М.: Дело, 2000. – 136с.

50. Набок Р., Приходьмо О. Оцінка процентного ризику торгового портфеля банку з урахуванням вимог Базельського комітету з банківського нагляду / Р. Набок, О. Приходьмо // Вісник НБУ. – 2008. – грудень. – С. 16 – 23.

51. Патрікац Л. Фінансова лібералізація: загрози, виклики, перспективи / Л. Патрікац // Вісник НБУ, №8. - 2009. - С. 36-40.

52. Пересада А.А., Коваленко Ю.М. Фінансові інвестиції: підручник / А.А. Пересада, Ю.М. Коваленко. – К.: КНЕУ, 2006. – 728с.

53. Райс Тони, Брайн Койли. Финансовые инвестиции и риск: Пер. с англ. / Тони Райс, Койли Брайн. – К.: Торгово-издательское бюро ВНV, 1995. – 592с.

54. Розпорядження Кабінету міністрів України „Про Концепцію створення системи рейтингової оцінки регіонів, галузей національної економіки” від 1 квітня 2004р. №208-р

55. Росс Г.В. Моделирование производственных и социально-экономических систем с использованием аппарата комбинаторной математики / Г.В. Росс. М.: Мир, 2001

56. Русанов Ю.Ю. Теория и практика риск-менеджмента кредитных организаций России / Ю.Ю. Русанов. – М.: Экономистъ, 2004.

57. Севрук В.Т. Банковские риски / В.Т. Севрук. – М,: Дело, 1994. – 68с.

58. Синки Дж. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг / Дж. Синки. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. – 1016с.

59. Сорока П.М. Економічні та фінансові ризики: навч. посіб. для дистанц. навч. / П. М. Сорока, Б. П. Сорока; Відкритий міжнародний ун-т розвитку людини "Україна". - К.: Університет "Україна", 2006. - 265 с.

60. Стиглиц Дж. Глобализация: тревожные тенденции: пер. с англ. / Дж. Стиглиц – М.: Мысль, 2003. – 300с.

61. Сытник С. Страхование финансовых рисков / С. Сытник // Финансовый директор. – 2007. - №3. – С. 40 – 43.

62. Таран. О.В. Сучасні питання проблематики ризиків фінансової сфери діяльності підприємств: теоретичні узагальнення та прикладний аналіз / О. В. Таран. - Х.: Константа, 2004. - 110 с.

63. Уманцив В., Емец В. Финансовая глобализация – перспективы для Украины / В. Уманцив, В. Емец // Финансовый директор. – 200. - №9. – С. 37 – 46.

64. Фетисов Г.Г. Устойчивость коммерческого банка и рейтинговые системы ее оценки / Г.Г. Фетисов. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 168с.

65. Четыркин Е.М. Финансовые риски. Научно-практическое пособие / Е.М. Четыркин. – М.: Дело, 2008. – 176с.

66. Шапкин А.С. Экономические и финансовыериски оценка, управление, портфель инвестиций / А.С. Шапкин, В.А. Шапкин. – М.:Дашков и К°, 2011. – 223с.

67. Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций: Учебник / А.С. Шапкин, В.А. Шапкин М.:Дашков и К°, 2009. – 879с.

68. Шапкин А.С., Шапкин В.А. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций / А.С. Шапкин, В.А. Шапкин М.:Дашков и К°, 2008. – 543с.

69. Шматко Н. Деривативи: оцінка та облік / Н. Шматко // Вісник НБУ, №7. - 2009. - С. 49-59.

70. Amandment to the Capital Accord to incorporate market risk | Basel Committee on Banking Supervision. – Basel. – 2005.

71. International Convergence of Capital Measuremant and Capital Standarts. A Revised Framework. Basel Committee on Bancing Supervision. – Basel. – Update November 2005 (www.bis.org)

72. International Convergence of Capital Measuremant and Capital Standarts. Basel Committee on Bancing Supervision. – Basel. – June 1988 (www.bis.org)

73. Principles for the Management and Supervision of Interest rate Risk. Basel Committee on Bancing Supervision. – Basel. – September 2000 (www.bis.org)

74. Principles for the Management and Supervision of Interest rate Risk. Basel Committee on Bancing Supervision. – Basel. – September 2000 (www.bis.org)

75. Principles for the Management of Credit Risk. Basel Committee on Bancing Supervision. – Basel. – September 2000 (www.bis.org)

76. Segoviano M.A., Lowe P. Internal ratings, the business cycle and capital requirements: some evidence from emerging market economy. – BIS Working Papers. – BIS, 2002. - #117. – 21p.

 

Додаток А.

ЗМІСТ

Вступ	…………………………………………………………………………
Тема 1.	Вступ до курсу «Управління фінансовими ризиками»……...
1.	Передумови актуалізації управління фінансовими ризиками...
2.	Сутність і види фінансових ризиків, сфери їх прояву……
3.	Основні підходи й принципи управління фінансовими ризиками…………………………………………………………….
4.	Суб’єкти управління фінансовими ризиками та їх функції…….
	Практичні завдання до теми:
1.1.	Завдання з нормативно-законодавчої бази ……………………
1.2.	Глосарій …………………………………………………………….
1.3.	Логіко-структурні схеми ………………………………………...
1.4.	Тести …………………………………………………………………
1.5.	Творчо-аналітичне завдання …………………………………
Тема 2.
Тема 3.
Тема 4.
Тема 5.
Тема 6.
Тема 7.
Контрольна робота з курсу «Управління фінансовими ризиками» для студентів заочної форми навчання ………...……………………………………..
Література …………………………………………………………………………

 

ВСТУП

Думай, перш ніж вкладати гроші, і не забувай думати, коли вже вклав їх.

Ф. Дойл

 

 

В умовах невизначеності для одержання економічного прибутку підприємець повинен знати, що потрібно не уникати неминучого ризику, а вміти відчувати ризик, оцінювати його ступінь і не переходити за припустимі межі. З огляду на це велику увагу слід приділяти вивченню основних методів управління ризиками, пошуку способів і напрямів їх мінімізації.

Чинний сьогодні механізм управління фінансовими ризиками є недостатньо розвиненим і на сьогодні ще не має глибокої методологічної основи. У ньому не відпрацьовані такі напрями, як управління кредитним, процентним, валютним, ринковим ризиками; не використовуються достатньою мірою різноманітні методи і прийоми оцінювання фінансових ризиків; не впроваджується на практиці сучасна система організаційного та функціонального забезпечення ризикового менеджменту. У зв'язку із цим підготовка висококваліфікованих фахівців, які можуть поєднувати глибокий теоретичний рівень досліджень з їхньою практичною реалізацією, є досить актуальною.

Метою вивчення дисципліни «Управління фінансовими ризиками» є оволодіння студентами системою знань з теорії, методологією і методикою управління фінансовими ризиками, а також закріплення набутих знань під час розв’язання практичних завдань і господарських ситуацій.

Для реалізації поставленої мети необхідно розв’язати такі завдання:

- визначити види фінансових ризиків і особливості їх прояву для фінансово-кредитних установ та економічних суб'єктів господарювання;

- вивчити принципи і методи управління фінансовими ризиками, а також сучасну практику страхування фінансових ризиків в Україні; дослідити сучасні тенденції розвитку світового фінансового ринку з метою своєчасного виявлення факторів фінансових ризиків;

- розглянути різні підходи до якісної оцінки фінансових ризиків та їх особливостей для окремих суб’єктів господарювання; розрахувати показники оцінки фінансових ризиків;

- визначити сутність, нормативи, компоненти системи управління кредитним ризиком і методи його оцінки;

- вивчити види валютних операцій, умови і можливості їх здійснення; вивчити класифікацію і методи оцінювання валютного ризику;

- дослідити сутність, компоненти системи, фактори, принципи і методи управління процентним ризиком;

- виявити основи управління ринковим ризиком.

Предметом цієї дисципліни є економічні відносини, що виникають між суб’єктами фінансового ринку у зв’язку з управління фінансовими ризиками для підвищення ефективності фінансово-господарської діяльності.

Зміст теоретичної частини кожної представленої теми уможливлює освоєння майбутніми фахівцями найважливіших напрямів ризик-менеджменту, а практичні завдання – дозволяють перевірити ступінь засвоєння запропонованого лекційного матеріалу.

Для вивчення дисципліни «Управління фінансовими ризиками» студент повинен мати достатню теоретичну і практичну підготовку з таких дисциплін: «Фінанси», «Гроші і кредит», «Страхування», «Інвестування», «Фінанси підприємств», «Теорія ймовірності» тощо.

ТЕМА 1.

вступ до КУРСу «Управління ФІНАНСОВИМИ РИЗИКАМИ»

Більше за всіх ризикує той, хто не ризикує.
І.А. Бунін

1. Передумови актуалізації управління фінансовими ризиками.

2. Сутність і види фінансових ризиків, сфери їх прояву.

3. Основні підходи та принципи управління фінансовими ризиками.

4. Суб’єкти управління фінансовими ризиками та їх функції.

 

Література [1,5,7,9,12, 23, 27,30,36,38,56 ].