Методичні підходи до аналізу інвестиційних проектів, орієнтованих на впровадження нових видів продуктів

 

У сучасному розумінні, проекти - це те, що змінює наш світ: будівництво будинку, науково-дослідна робота, реконструкція підприємства, створення нової організації, розробка нової технології і техніки, спорудження літака, створення кінофільму, розвиток регіону і т.п. Все це проекти.

У сучасній методології управління проектами існує ряд визначень терміна «проект», кожна з який має право на існування, у залежності від конкретної задачі, що стоїть перед спеціалістами. У тому випадку, коли в якості результатів реалізації проекту виступають фізичні об'єкти визначення проекту може бути таким: під проектом розуміється система сформульованих у його рамках цілей, утворюемих або модернізуемих для їх реалізації фізичних об'єктів, т ехнологічних прийомів, технічної й організаційної документації, матеріальних, трудових і інших ресурсів, а також управлінські рішення і заходи щодо їх виконання. Проект - це комплекс взаємозалежних заходів, призначених для досягнення протягом обмеженого періоду часу і при обмежених грошових і інших ресурсах поставлених цілей.

Управління проектом - мистецтво керувать і координувать людські і матеріальні ресурси життєвого циклу проекту, застосувувать системи сучасних методів і техніки управління і мінімізації ризиків для досягнення визначених у проекті результатів по складу і обсягам робіт, вартості, часу, якості і задоволенню учасників проекту [11].

 Існуючи методи управління проектами дозволяють: визначити цілі проекту і провести його обгрунтування і його життєздатність; виявити структуру проекту; визначити необхідні обсяги і джерела фінансування; підібрати виконавців - зокрема, через процедури торгів і конкурсів; підготувати і укласти контракти; визначити терміни реалізації проекту, скласти графік виконання, розрахувати необхідні ресурси; розрахувати кошторис і бюджет проекту;

- планувати і враховувати ризики; забезпечити контроль за ходом реалізації проекту. Термін "інвестиції" походить від латинського слова "investio", що означає "одягаю". У найбільше поширеному трактуванні інвестиції являють собою вкладення капіталу з метою його наступного збільшення. Вони є базою для застосування для інших вартісних категорій-грошей, фінансів, кредиту, доходу (прибутку), цін - які відображають відтворення основних фондів і оборотних коштів.

Інвестиції об'єднують два протилежних процеси - вкладення капіталу й одержання прибутку. [6] Інвестиційна діяльність здійснюється на основі збігу інвестиційного попиту і пропозиції. Суб'єкти інвестиційної діяльності реалізують інвестиційний попит і пропозицію, вступаючи у певні економічні взаємовідносини за допомогою інвестиційного ринку. [10]

В даний час ринок інвестицій характеризується великим попитом і невеличкою пропозицією. У зв'язку з цим перед інвесторами постає задача вибору найбільш привабливого інвестиційного проекту. Це можливо при проведенні всебічного проектного аналізу. Проектний аналіз - це методологія, що дозволяє оцінювати фінансові й економічні гідності проектів, а також альтернативні шляхи використання ресурсів з урахуванням макро- та мікроекономічних наслідків [2].

Поняття проекту є одним із базових елементів концепції проектного аналізу. У світовій практиці інвестиційний проект являє собою комплекс взаємозалежних заходів, спрямованих на досягнення поставлених цілей в умовах обмежених фінансових, тимчасових та інших ресурсів[26]. Це визначення було запропоновано всесвітнім банком і є найбільш точним і правильним. Здійснення будь-якого реального інвестиційного проекту припускає зв'язування (перетворення в неліквідну форму) на відносно тривалий термін деякого обсягу фінансових ресурсів.

Ціль проекту - це бажаний аргументований результат, досягнутий за визначений термін при заданих умовах реалізації проекту. Визначення цілі проекту передбачає постановку задачі, що потребує: визначити результати діяльності на певний строк; дати цим результатам кількісну оцінку; довести, що ці результати можуть бути досягнуті; визначити умови, при котрих ці результати повинні бути досягнуті.

Розробка ТЕО повинна здійснюватися тільки тоді, коли необхідні фінансові кошти, визначені дослідженнями, можуть бути виявлені з достатнім ступенем точності. Мало змісту в ТЕО без надійної гарантії того, що у випадку позитивного рішення необхідні кошти будуть знайдені. З цієї причини можливе фінансування проекту повинно бути розглянуте ще на ранній стадії ТЕО, оскільки фінансові умови безпосередній вплив на повні витрати і, таким чином, - на фінансову здійсненність проекту.

Інвестиційна фаза. Інвестиційна фаза, або фаза впровадження проекту (додаток Б), містить у собі широкий спектр консультаційних і проектних робіт, у першу чергу і головним чином, в галузі управління проектом. Інвестиційна фаза може бути розділена на такі стадії:

- установлення правової, фінансової й організаційної основ для здійснення проекту;

- придбання і передача технологій, включаючи основні проектні роботи;

- детальне проектне опрацювання і висновок контрактів, включаючи участь у тендерах, оцінку пропозицій і проведення переговорів;

- придбання землі, будівельні роботи й встановлення устаткування;

- передвиробничий маркетинг, включаючи забезпечення постачань і формування адміністрації фірми;

- набір і навчання персоналу;

- здавання в експлуатацію і пуск підприємства. [15]

- детальні проектно-конструкторські роботи містять у собі роботи з підготування ділянки, остаточний вибір технології й устаткування, весь діапазон робіт із планування й упорядкування графіка будівництва, а також підготування маршрутно-технологічних карт, масштабних креслень і різноманітних схем.

На стадії участі в тендерах і оцінки пропозицій особливо важливо одержати широку пропозицію по товарах і послугах для проекту від великого числа вітчизняних і міжнародних постачальників, що добре зарекомендували себе. Переговори і укладення контрактів пов'язані з правовими зобов'язаннями, що виникають при передачі технологій, будівництві будинків, закупівлі й установці машин і устаткування, а також при фінансуванні. На цій стадії відбувається підписання договорів між інвестором або підприємцем, з одного боку, і фінансовими установами, консультантами, архітекторами і постачальниками сировини, матеріалів і необхідних ресурсів - з іншого. При проведенні переговорів країни, що розвиваються, зіштовхуються з великими проблемами, тому необхідна взаємодія з досвідченими консультаційними фірмами. Але навіть вибір потрібної консультаційної фірми найчастіше є складним і ґрунтується на відповідному досвіді і довірі. [15]

Стадія будівництва містить у собі підготування ділянки для забудови, спорудження будинків і інші цивільні будівельні роботи, а також постачання і монтаж устаткування відповідно до намічених програм і графіків. Набір і навчання персоналу, що проводяться одночасно з етапом будівництва, можуть мати вирішальне значення для очікуваного росту продуктивності й ефективності роботи підприємства. Особливо важливим є своєчасний початок маркетингової діяльності для підготування ринку нового товару (передвиробничий маркетинг) і забезпечення постачання найважливіших матеріалів і сировини (маркетинг постачання).

Здавання в експлуатацію і пуск підприємства - зазвичай короткий, але технічно важливий період здійснення проекту. Він зв'язує попередню фазу будівництва з попередньою експлуатаційною (виробничою). Успіх, досягнутий на цьому етапі, демонструє ефективність планування і здійснення проекту, провіщаючи його майбутню дієвість [1]