Функции центрального банка и инструменты денежной кредитно-заемной политики.

Функции ЦБ представляют собой своеобразный синтез его сущности, и сущность вей банковской системы страны и рынка в целом. В этих функциях ЦБ заключается его предназначение в структуре и в функционировании банковской системы и рынка (НКО) в целом. К числу таковых функций в современных условиях относят:

-Выполнение поручений правительства страны по выполнению закона о государственном бюджете, а также хранению и оперированию резервными средствами правительства страны; выполнение агента правительства страны при реализации международных (межгосударственых) рыночных отношений.

-Осуществление эмиссионной деятельности.

-Хранение и пополнение золотовалютных резервов страны.

-Регулирование деятельности коммерческих банков, проведение межбанковских платежей и расчетов.

-Сопровождение и регулирование деятельности отечественных участников внешних рыночных отношений.

-Поддержание выгодного для страны обменного курса национальной валюты.

-Обеспечение стабильности функционирования национальной денежной кредитно-заемной системы.

ЦБ использует следующие инструменты:

1) Норматив обязательного резервирования.

Одной из первых стран в мире, которая стала использовать такой инструмент регулирования денежной сферы, как норматив обязательного резервирования, были США. В начале 20 века в результате острой конкурентной борьбы в банковской сфере (прежде сего между банковскими домами семейств Морганов и Рокфеллеров)разразился глубокий кризис. В результате часть банков обанкротилась, многие находились на грани банкротства и лишь не многие имели прибыль. И помочь банкам выти из этой кризисной ситуации в то время было не кому и средств для этого не было. Чтобы предотвратить подобную ситуацию в будущем и в то же время иметь необходимое средство для оказания помощи банкам, оказавшимся в трудном положении, и было предложено использование такого инструмента, как обязательное резервирование определенного процента пассивов коммерческих банков в рамках закона о ФРС. В последующем же обязательное резервирование стало восприниматься и использоваться преимущественно как инструмент регулирования величины кредитного потенциала банков.

Когда экономика страны находится на стадии депрессии и кризиса, норматив обязательного резервирования средств коммерческих банков сокращается. Соответственно кредитный потенциал банков увеличивается, вследствие чего на рынке должна повыситься инвестиционная активность. Увеличение размера инвестиций должно увеличить объем и скорость оборота капитала, вследствие чего экономика страны, рынок должны выйти из кризисного состояния.

Напротив, на стадиях оживления и подъема ЦБ увеличивает норматив обязательного резервирования средств коммерческих банков. Сокращение кредитного потенциала банков должен привести к уменьшению объема предоставляемых кредитов и тем самым замедлению темпов экономического роста страны, предотвращению перегрева рыночной конъюнктуры. Предотвращение такого «перегрева» согласно представлениям неолиберальной школы экономической мысли должно предотвратить в последующем депрессивные и кризисные явления на рынке.

2) Рефинансирование средств коммерческим банкам под определенный процент (учетную ставку).

Если же использование данного инструмента окажется недостаточным, то ЦБ может использовать еще один инструмент своей деятельности- рефинансирование под определенную ставку. Использование этого инструмента также нацелено на антициклическое регулирование развития рынка. В период депрессии и кризиса ЦБ ставку рефинансирования понижает. Понижение этой ставки должно повлечь за собой уменьшение величины банковского процента. Повышение привлекательности банковских кредитов должно повысить уровень инвестиционной активности на рынке, увеличению объемов и скорости оборота капитала. В результате рынок должен выйти из кризисного состояния.

Напротив на стадиях оживления и особенно подъема ЦБ, стремясь предотвратить перегрев рыночной конъюнктуры, повышает учетную ставку (ставку рефинансирования). Вследствие этого должен сократиться объем привлекаемых кредитов, уровень инвестиционной активности; и тем самым в последующем должна быть предотвращена нежелательная глубина спада в циклическом развитии рынка.

3) Операции на открытом рынке с ценными бумагами.

Если два рассмотренных инструмента ЦБ использует как бы в закрытом пространстве, в отношениях между ним и коммерческими банками, то следующий инструмент ЦБ использует, так сказать, на открытом рыночном пространстве- на фондовых площадках. Отсюда он получил такое название как операции на открытом рынке. Эти операции ЦБ производит с ценными бумагами (в основном государственными) также с целью антициклического регулирования развитии рынка. В период депрессии и кризиса, стремясь увеличить количество денег на рынке, ЦБ покупает ценные бумаги (государственные казначейские обязательства). В период же оживления и подъема он, напротив, их продает, сокращая размер денежной массы и предотвращая тем самым в последующем нежелательную глубину депрессивных явлений в развитии рынка.

Таково содержание инструментов, используемых ЦБ в регулировании денежной кредитно-заемной сферы с точки зрения неолиберальной школы экономической мысли и прежде всего теории монетаризма. Однако, имеется и другой взгляд на перечисленные инструменты и развитие рынка. Это взгляд отечественной (национально-органической) школы экономической мысли.