Глава XII . Деньги. Денежно-кредитная система. Денежно-кредитная политика

1.Сущность, функции и свойства денег.

Виды денег.

Эволюция денежных систем.

Эволюция международных валютных систем.

Показатели количества денег в обращении или денежные агрегаты  М0, М1, М2, М3, L.

Денежно-кредитная система, её структура и функции.

Денежно-кредитная политика Центрального банка.

 

 

1.Сущность, функции и свойства денег

 

Деньги - это общепризнанное средство платежа, которое принимается в обмен на товары и услуги, а также при уплате долгов. Карл Маркс назвал деньги всеобщим эквивалентом. Деньги появились в результате развития товарного производства и обмена. В процессе натурального обмена наиболее ходовые и редкие товары стихийно выделились на роль первых денег (зерно, соль, мех, скот, жемчуг, ракушки). Затем роль денег стали выполнять благородные металлы – золото и серебро, которые обладали одним из важнейших свойств денег – ликвидностью. Ликвидность - это способность к быстрому и легкому обмену на другие товары, к быстрой реализации. Благородные металлы стали деньгами и в силу того, что их природные физические свойства оказались очень удобными для выполнения экономических функций денег. Эти функции следующие:

1. Однородность. Разные по форме и весу слитки золота и серебра абсолютно равноценны по качеству.

2. Делимость. Золото и серебро можно делить на любые весовые доли без потери стоимости.

3. Сохраняемость. Благородные металлы практически не окисляются, и это делает их пригодными для хранения, накопления.

4. Портативность. (транспортабельность). Благородные металлы удобны для транспортировки, т.к. обладают высокой стоимостью при небольшой массе, поэтому небольшое их количество может обслуживать крупные сделки.

5. Редкость в природе и надежность против подделки.

Высокую стоимость могут иметь только редкие блага.

Деньги выполняют в экономике следующие функции:

1. Функция меры стоимости. Деньги служат для оценки соотношения полезности товара и затрат на его производство. Эту функцию деньги выполняют, когда с их помощью определяется стоимость и устанавливается цена товара. Для измерения цен государство в законодательном порядке устанавливает денежную единицу, или национальную валюту. Она называется масштаб цен: рубль, доллар и т.д.

2. Функция средства обмена или средства обращения. Деньги служат посредником в обмене товаров по формуле Т – Д – Т. Эту функцию деньги выполняют при покупке товаров за наличные деньги.

3. Функция средства платежа имеет место при покупке и продаже товаров в кредит, т.е. в любых сделках с отсрочкой платежа. Это, например, выплата зарплаты, пенсий, стипендий, оплата коммунальных услуг.

4. Функция средства накопления. Деньги выполняют эту функцию, когда часть дохода сберегается. Для выполнения этой функции требуются такие свойства денег, как ликвидность и устойчивость к обесценению.

Карл Маркс выделял еще и пятую функцию денег – мировые деньги (обслуживание международных экономических расчетов). До 1944 г. эту функцию выполняло золото, а затем – резервные валюты.

 

 

Виды денег

Появление различных видов денег связано с развитием функций денег как средства обмена и средства платежа.

Самую активную роль в появление разных видов денег сыграла функция средства обмена. И, например, благородные металлы сначала использовались в виде слитков, затем появились монеты.     Монеты – это слитки золота и серебра определенной массы, формы и достоинства.

На определенном этапе развития денежного обращения на смену металлическим деньгам пришли бумажные деньги. Переход к бумажным деньгам был вызван следующими причинами:

1. Нехваткой благородных металлов в связи с быстрым развитием торговли;

2. Отрывом номинальной стоимости монет от их реальной стоимости: монеты постепенно стирались, теряли ценность, но их по-прежнему принимали к оплате по указанному на них номиналу. Это и подвело к идее их замены более дешевыми бумажными купюрами.

Первые бумажные деньги в разных странах появились в разное время:

· в Китае – в XIII веке;

· во Франции – в XVI веке (1571г.);

· в США – в  XVII веке (1690г.);

· в России – в XVIII веке (1769г.), во время правления Екатерины II.

Функция средства платежа проводила различные виды кредитных денег:

Банкнота - долговое обязательство банка перед владельцем банковского вклада. Банкноты вскоре стали использоваться не только в качестве кредитных денег, но и как обычное средство обмена.

Вексель - долговое обязательство частного лица, дающее право его владельцу требовать указанную в нем сумму по истечении определенного срока с лица, выдавшего это обязательство. Вексель может переходить от одного лица к другому, как средство обращения, т.е. им можно расплачиваться за товары. При этом на векселе делается передаточная надпись – индоссамент. Новый владелец векселя принимает на себя и обязательство требовать оплатить его в положенный срок.

Чек - письменное распоряжение владельца банковского счета о выдаче с этого счета предъявителю чека указанной в нем суммы.

Электронная кредитная карточка - современная форма кредитных денег. Любые виды кредитных денег часто называют IOY - money (I owe you - я должен вам).

 В зависимости от соотношения реальной и номинальной стоимости деньги делятся на товарные и символические деньги.

У товарных денег реальная и номинальная стоимость совпадают. Номинальная стоимость – та, которая обозначена на денежной купюре или монете. Реальная стоимость – та ценность, которую денежный материал имеет сам по себе. К товарным деньгам относятся золотые, серебряные монеты, а также наиболее ходовые товары, которые пользуются повышенным спросом и обладают хорошей сохраняемостью. Все первоначальные виды денег относились к товарным.

Символическими деньгами называют такие деньги, реальная (действительная) ценность которых меньше обозначенной на них номинальной стоимости. К символическим деньгам относятся все металлические разменные монеты в обращении, все бумажные и кредитные деньги (включая и электронные).

Товарные деньги не подвержены инфляции, т.е. обесценению. В период инфляции их относительная ценность, наоборот, возрастает. Символические деньги (бумажные), напротив, обесцениваются во время инфляции. По мнению экономистов, в процессе развития цивилизации наблюдается переход от лучших денег к худшим: от благородных металлов к бумажным деньгам, а затем к электронным. Но любой вид денег имеет и преимущества, и недостатки. Например, электронные деньги имеют следующие преимущества по сравнению с бумажными:

1. Очень высокая мобильность, быстрота выполнения расчетов и перемещения.

2. Универсальный интернациональный характер этих денег. Введение этих денег ускорило процессы глобализации экономики.

3. Гигиеничность. Медики считают, что значительная часть инфекций распространяется с помощью бумажных денег, перемещения денежных масс через границы.

Слабые стороны электронных денег:

1. Сильная уязвимость со стороны компьютерных вирусов, хакеров, общего состояния электронных информационных систем.

2. Эти деньги усиливают общую финансовую нестабильность в мире, с их распространением участились финансовые кризисы в силу быстрого перемещения электронных денег из одной страны в другую.

 

Эволюция денежных систем

В зависимости от характера денег, которые находятся в обращении, различают два основных типа денежных систем.

1. Система обращения металлических денег. В обращении находятся полноценные металлические, а также бумажные деньги, причем бумажные деньги свободно размениваются на металлические.

2. Система обращения бумажных и кредитных денег ( современная система ). В этом случае металлические деньги отсутствуют в обращении.

Система обращения металлических денег имеет следующие разновидности:

1. Биметаллизм –  в обращении одновременно находятся и золотые, и серебряные монеты, причем на них свободно размениваются бумажные деньги. Эта система существовала в европейских странах с XVI до конца XIX века.

2. Монометаллизм (золотой монометаллизм). В обращении находятся золотые деньги, и на них свободно размениваются бумажные. Эта система существовала с конца XIX века до мирового экономического кризиса 1929-1933 гг. Переход от биметаллизма к золотому монометаллизму был связан с сильным обесценением серебра в конце XIX века в результате удешевления его добычи и выплавки. В России к золотому монометаллизму перешли в 1897 г. в результате реформы С.Ю. Витте.

Золотой монометаллизм существовал в трех видах:

1) золотомонетный стандарт – в обращении находились золотые монеты. Впервые эта система появилась в Англии в 1814г. Её обосновал Д. Рикардо. Затем она утвердилась и в других европейских странах и сохранилась до Первой Мировой войны (до 1913г.);

2) золотослитковый стандарт – в обращении находились золотые слитки, на которые можно было обменять бумажные деньги. Эта денежная система действовала в Англии и Франции с 1913г. до мирового кризиса 1929-1933г.;

3) золотодевизный стандарт – золото почти ушло из обращения, вместо него стали использовать устойчивые валюты – английский фунт и французский франк. Эти валюты назывались девизами и обменивались на золотые слитки. Такая денежная система существовала во всех странах, кроме Англии и Франции, с 1913г. до 1933г.

Назовем теперь основные особенности системы обращения бумажных и кредитных денег:

1. Золото не используется в обращении (отсутствуют золотые деньги).

2. Повышается роль кредитных денег (чеков и электронных кредитных карт) и безналичных расчетов.

3. Усиливаются инфляционные процессы.

4. Центральный банк и государство регулируют денежную массу в обращении.

 

 

   4.Эволюция международных валютных систем

 

Валюта – это национальная денежная единица различных стран.

Курс валюты – это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны, т.е. пропорция обмена валют.

Различают номинальный и реальный курс валюты.

Номинальный курс – это соотношение стоимости или пропорция обмена двух валют. Реальный курс валюты – это соотношение цен на одни и те же товары, выраженные в разных валютах. Например, номинальный курс доллара – 1:66 (руб.)

Реальный же курс можно рассчитать так:

                            Цена 1л молока в США   0,5$      1

Реальный курс =                                              =          =          (12.1.)

                           Цена 1л молока в России 40руб. 80

 

Таким образом, реальный курс доллара в данном случае равен 1:80.

 Международные валютные отношения тесно связаны с международными экономическими отношениями мирового рынка и денежными системами. Они сформировались к концу XIX века. Международные валютные системы характеризуют принципы, механизмы и правила формирования валютных курсов, а также связь валют с золотом. Известны следующие виды международных валютных систем.

С XIX века и до Первой мировой войны действовала международная валютная система под названием “золотой стандарт”. В этот период курс валют определялся на основе весового содержания золота, т.е. на основе золотого паритета. Каждое государство определяло золотое содержание своей валюты и, исходя из этого, складывался курс валют. Действовал свободный размен бумажных денег на золото. Золотой стандарт был подорван инфляцией во время Первой мировой войны.

 Между Первой и Второй мировыми войнами сложилась международная валютная система под названием золотовалютный стандарт. Курсы валют определялись по-прежнему на основе золотого паритета и свободно колебались. В это время многие государства несколько раз понижали золотое содержание своих валют, т.е. осуществляли их девальвацию. Бумажные деньги обменивались на золотые со значительными ограничениями.

После Второй мировой войны появилась новая - Бреттон-Вудсская валютная система. Она была юридически оформлена в 1944 г. на международной валютной конференции в американском городе Бреттон-Вудсе. В подготовке и работе этой конференции самую активную роль сыграл знаменитый английский экономист Дж.М. Кейнс. При его участии был создан МВФ – Международный валютный фонд и МБРР - Международный банк реконструкции и развития. Лидеры крупнейших стран постарались создать такую мировую валютную систему, которая исключила бы потрясения и кризисы, подобные мировому кризису 1929-1933 гг. Новая валютная система закрепила огромные экономические преимущества США, которые за годы Второй мировой войны сосредоточили у себя 2/3 мировых запасов золота и имели самую прочную валюту. На мировом рынке в это время проявился острый дефицит золота, поэтому решили отказаться от его использования в международных расчетах. Бреттон-Вудсская валютная система существовала до 1976 года и основывалась на следующих принципах:

1. Отказ от свободного обмена национальных валют на золото. Особый статус получил только американский доллар. Он был объявлен мировой резервной валютой и свободно обменивался на золото. Казначейство США взяло на себя обязательство обменивать по твердому курсу долларовые запасы любых стран на золото.

2. Отказ от плавающего курса валют и переход к фиксированному курсу валют и твердой цене золота. Была установлена цена 35$ за 1 тройскую унцию золота (31,1 грамма).

3. За золотом сохранялась функция окончательных денежных расчетов между странами, но эти расчеты можно было производить и в долларах.

4. МВФ стал основным институтом регулирования международных валютных отношений. Доминирующие позиции в МВФ заняли США.

К концу 60-ых гг. Бреттон-Вудсская валютная система изжила себя. Позиции доллара к этому времени пошатнулись. Значительно укрепилась экономика Японии, Германии, в Европе сложилась международная экономическая организация “Общий рынок”. За пределами США скопилось примерно 300 млрд. долларов, и различные страны обращались к США с требованием обменять их на золото, но это было уже невозможно из-за сильного сокращения золотых запасов в стране. С 70-ых гг. США официально отказались от такого обмена. Цена золота на мировом рынке резко выросла, что означало крушение Бреттон-Вудсской валютной системы.

 В 1976 году на очередном совещании МВФ в городе Кингстоне на Ямайке была оформлена новая мировая валютная система. Ямайская валютная система действует и в настоящее время. Она основана на следующих принципах:

1. Отказ от фиксированных цен на золото. Валютные курсы перестали определять на основе золотого содержания.

2. Доллар перестал служить мировой резервной валютой, хотя и продолжает сохранять свои прочные позиции.

3. Была создана искусственная валютная единица на основе пяти наиболее устойчивых мировых валют: американского доллара, английского фунта стерлингов, немецкой марки, французского франка, японской йены. Эта искусственная единица получила название SDR (specialdrawingrights - специальные права заимствования). В России SDR стали называть двояко: СДР и СПЗ (специальные права заимствования). Курс SDR рассчитывался по принципу средневзвешенной величины, т.е. на основе валютной корзины пяти мировых валют. SDR использовалась только в безналичных валютных расчетах и не получила широкого распространения.

4. Всем странам предоставили право свободно выбирать валютные режимы. Валютные курсы во всех странах стали плавающими. Они определяются соотношением спроса и предложения валюты, а также покупательной способностью валюты на внутреннем рынке страны. Выбирая валютный режим, страны поступили по-разному: с 1976 года 39 стран, в том числе и Россия, стали устанавливать курсы своих валют по отношению к доллару, 14 стран - по отношению к французскому франку, 5 стран - к другим валютам. 17 стран привязали свои курсы к SDR, около 30 - к другим валютным корзинам, 19 стран (включая страны “большой семерки”) выбрали режим свободного плавания. Европейские страны, входящие в ЕС, начали активное сотрудничество по созданию единой европейской валюты – евро. В 2002 году произошел официальный переход на единую европейскую валюту.

В настоящее время Россия и некоторые другие страны устанавливают курсы своих валют по отношению к так называемой бивалютной корзине (доллар и евро).