Анализ неплатежеспособного предприятия

Для анализа неплатежеспособного предприятия используются традиционные методы анализа финансово-экономического состояния, интегральные показатели и модели оценки платежеспособности, специализированные методики, а также качественные методы прогнозирования банкротства.

 

Классификация анализа:

1. По группам пользователей:

a. Внешний

b. Внутренний

1. По применяемым методам:

a. Количественный

b. Качественный

1. По целям анализа:

a. Прогнозирование банкротства

b. Диагностика финансово-экономического состояния

Сравнительная характеристика внешнего и внутреннего анализа

Параметр сравнения	Вид анализа
	Внешний	Внутренний
Пользователи	Кредиторы, налоговый орган, собственники, аудиторы, консалтинговые фирмы	Руководители, финансовые менеджеры – лица, принимающие решения на предприятии
Назначение	Оценка финансово-экономической деятельности предприятия для выбора антикризисной процедуры	Оценка внутренних резервов восстановления платежеспособности
Информационная база	Официальные формы финансовой и бухгалтерской отчетности	Данные оперативного учета, например ведомость, ордера и т.д.
Характер предоставляемой информации	Общедоступная аналитическая информация	Детализированная аналитическая информация конфиденциального характера
Приемы и методы проведения анализа	Традиционные: сравнение, группировки, экономико-математические методы, графические методы	Традиционные и специализированные методы анализа и прогнозирования восстановления платежеспособности
Степень унификации методик	Высокая возможность унификации	Индивидуальные разработки
Временной аспект анализа	Ретроспективный и перспективный	Оперативный

 

 

Количественные и качественные методы

Количественный метод:

1. временной (горизонтальный) анализ – сопоставление показателей текущего периода к значениям базисного периода; основывается на построении аналитических таблиц, в которых абсолютные значения показателей дополняются относительными темпами роста (снижения);
2. вертикальный (структурный) анализ – основан на переводе абсолютных значений показателей в процентные величины; структурный анализ основан на расчете доли/процента каждого компонента в обобщающем показателе, значение которого принимается за 100% - позволяет оценить «вклад» каждой составляющей;
3. метод расчета коэффициентов – дает возможность установить соотношение между несколькими абсолютными величинами и получить относительную величину

 

Качественные методы анализа основаны на изучении отдельных характеристик, присущих предприятию, развивающемуся по направлению к кризису. Если для исследуемого предприятия характерно наличие таких характеристик, то можно сделать экспертное заключение о неблагоприятных тенденциях его развития.

 

Прогнозирование «банкротства» (кризис-прогнозные методы) и диагностика финансово-экономического состояния

Кризис-прогнозные методы

Целью данных методик является прогнозирование будущего состояния предприятия. Определяется вероятность наступления банкротства в будущем.

 

Диагностика финн-эк состояния

Цель – оценка текущего состояния, выявление причин неплатежеспособности, и на этой основе определение методов восстановления неплатежеспособности.

 

Количественные кризис-прогнозные методики

Модель Альтмана

Z=1,2K1+1,4K2+3,3K3+0,6K4+0,999K5

 

К1 – отношение собственного оборотного капитала к общей стоимости активов

К2 – отношение нераспределенной прибыли (накопленной прибыли) к общей стоимости активов – это кумулятивный показатель рентабельности

К3 – прибыль до вычета налогов, деленная на общую стоимость активов

К4 – рыночная стоимость акционерного капитала, деленная на заемный капитал

К5 – отношение выручки к общей стоимости активов

 

Модель разработана для ОАО, катирующих свои акции на фондовом рынке.

 

 

01.11.11

 

Производит анализ финансового состояния предприятия на основе финансового баланса и прилагаемых к нему форм по следующим направлениям:

1. анализ динамики валюты баланса
2. анализ структуры пассивов предприятия – структура имущества предприятия
3. анализ структуры активов предприятия – источники восстановления платежеспособности
4. анализ результатов финансовой деятельности

 

Коэффициент текущей ликвидности – критериальное значение 2

Коэффициент восстановления платежеспособности (обеспеченность собственными оборотными средствами) – критериальное значение 0,1

Недостатки:

Не учитываются крупные инвестиции на текущий момент

 

Коэффициент восстановления платежеспособности (6 мес) и коэффициент утраты платежеспособности (3 мес) – показатель, который экстраполируется на будущее (прогноз)

 

Квпл=(Ктлконец+6/Т(Ктлконец-Ктлначало))/2, Т-период (12 месяцев)

Чем больше разница между значениями Ктл на конец и начало периода, тем больше наклон линии на графике и больше вероятность достигнуть критериального значения (2) через 6 месяцев (линейная экстраполяция коэффициента)

Купл=(Ктлконец+3/Т(Ктлконец-Кткначало))/2