Бреттон-Вудская валютная система

I. Вопросы для самоконтроля

 

1. Какие формы золотого монометаллизма использовались в известны вам международных валютных системах?

2. Каковы предпосылки создания Бреттон-Вудской валютной системы?

3. Почему Бреттон-Вудская система является

5. В рамках Бреттон-Вудской валютной системы был введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах — долларе США и фунте стерлингов Великобрита нии:

а) да:

б) нет.

6. Валютная гегемония — это:

а) денежная система в ряде стран мира;

б) превалирование доллара в валютных резервах центральных банков;

в) долларовый стандарт как основа мировой валютной системы

Выберите неправильные варианты ответов

7. Авторами концепции мировой валютной системы являлись:

а) П. Кругман;

б) Дж. М. Кейнс;

в) Г. Д. Уайт.

8. План Г. Д. Уайта предусматривал:

а) отсутствие международного фонда стабилизации в виде общей кассы, в который всеми странами — участницами фонда вноси лись бы взносы:

б) невозможность предоставления заемных средств нуждающимся странам;

в) появление унитас — своеобразной международной валюты, но отношению к которой должны были жестко фиксироваться валютные паритеты национальных валют;

г) странам со слабой валютой не использовать валютный контроль, а применять меры внутренней экономической политики.

9. Бреттон-Вудское соглашение предусматривало следующие формы использования золота как основы мировой валютной системы:

а) сохранение золотых паритетов валют и их фиксация в МВФ

б) в качестве международного платежного и резервного средства:

в) в целях закрепления за долларом статуса главной резервной валюты;

г) размен доллара на золото иностранным центральным банкам но твердому фиксированному курсу:

д) в качестве средства накопления для населения.

Вставьте правильные слова на место пропусков или продолжите фразу

10. Продажа золота могла осуществляться на уровне... на основе официальной цены на золото, которая составляла... долларов за унцию.

11. Банкор — это...

 

 

III. Кейс

В последние годы все чаще звучат предложения о возврате к золотому стандарту как обеспечению валют. В такой системе доллар будет заранее обеспечен фиксированным количеством соответствующего высоколиквидного товара с устойчивой стоимостью. Как правило, подобным товаром выступает золото. Однако стоимость валюты может быть связана и с любым другим товаром, чаще всего — сырьем. Именно такая система обеспечения национальной валюты существует в США и других странах.

При существующей системе обеспечения валют, мегарегуляторы могут регулировать количество денег, обращающихся на национальных финансовых рынках, и таким образом, имеют возможность «контролировать» инфляционные и некоторые другие процессы, протекающие в финансово-экономических механизмах.

В то же время, если валюта обеспечена золотом, серебром или другим товаром, механическое увеличение денежной массы становится практически невозможным, так как для выпуска в обращение новых денег, предварительно необходимо запастись соответствующим количеством драгоценного металла.

В случае введения золотого стандарта обеспечения валюты, государству необходимо будет иметь золота (или других драгметаллов) в количестве достаточном для покрытия всей находящейся в обращении долларовой массы, в настоящее время составляющей 2,6 трлн.

Согласно официальным данным, золотой резерв США составляет примерно 260 млн тройских унций, а рыночная цена этого золота равна примерно 431 млрд долл. Теоретически, для разрешения данной проблемы, США придется закупить большую часть известных мировых запасов золота, в настоящее время оцениваемых в 10 трлн. Однако чем больше золота будет закупаться, тем быстрее начнет расти его цена и, соответственно, цена проекта перехода к золотому стандарту.

Документально зафиксировано, что во времена действия золотого стандарта (Бреттон-Вудская валютная система), жестокие рецессии были нормой жизни. За 73 года действия золотого стандарта в национальных валютных системах (с I860 по 1933 г.) в США было 19 рецессий. В то же время, за последние 73 года, экономика США находилась в состоянии рецессии 13 раз. Слабое, но все же утешение. После того как страна отказалась от золотого стандарта, каждая рецессия длилась в среднем 11 месяцев, в то время как в течение «золотого» периода, экономический кризис продолжался в среднем 26 месяцев.

Эго не простое совпадение. Зависимость количества денег от количества золота, значительно ограничивает возможности правительства влиять на экономические процессы и контролирован находящуюся в обращении ликвидность. Правительство ограничены в своих возможностях стимулирования либо замедления экономических процессов происходящих внутри страны.

Ответьте на следующие вопросы.

· Возможен ли в современных экономических условиях возврат к золотому стандарту?

· Если предположить, что возврат к золотому стандарту состоялся, то к каким последствиям в мировой экономике это может  привести?

· Будет ли мировая валютная система в условиях золотого стандарта более надежной и менее волатильной?

Ямайская валютная система

Вопросы для самоконтроля

1. Каковы объективные причины перехода стран — участниц МВФ от Бреттон-Вудской к Ямайской международной валютной системе?

2. Каковы базовые принципы организации Ямайской валютной системы и в чем их основные отличия от принципов организации Бреттон-Вудской валютной системы?

3. Что такое специальные права заимствования и как они функционируют?

4. Как проводилась демонетизация золота?

5. Каковы современные перспективы СДР в качестве мировой валюты?

6. Почему золото остается средством накоплений и сбережений мировым резервным средством и символом мирового богатства?

7. Как рассчитывается курс СДР?

8. Какие цели преследовал переход от фиксированных валютных курсов к свободно плавающим?

9. Каковы основные предпосылки и базовые причины современного кризиса Ямайской валютной системы?

10. Что такое многовалютный стандарт международной валки ной системы, каковы его перспективы стать базовым принципом посткризисной организации международной валютной системы?

11. Какова роль и перспективы региональных валют в новой международной валютной системе?

12. Какие современные региональные валюты Вы знаете?

13. Каковы перспективы российского рубля в качестве региональной валюты?

14. Какой режим валютного курса, на ваш взгляд, предпочтителен в рамках посткризисного развития международной валютной системы и почему?

15. Какой должна быть роль МВФ в рамках посткризисной ил нотной системы?

16. Каковы перспективы доллара США и евро в качестве резервных валют в будущей международной валютной системе?

17. Какие сценарии развития мировой валютной системы в посткризисный период вы можете назвать? Проведите сравнительный анализ их преимуществ и недостатков.

И. Тесты и тестовые задания

 

Выберите правильные варианты ответов