Анализ финансового состояния оао «трубчевскхлеб»

 

Для анализа финансового состояния предприятия необходимо вычислить следующие показатели:

Коэффициенты ликвидности;

Коэффициенты платежеспособности;

Коэффициенты финансовой устойчивости;

Коэффициенты деловой активности;

Рентабельность.

Рассчитаем коэффициенты платежеспособности и ликвидности, расчет будем производить по формулам представленным в таблице 9.

 

Таблица 9 - Основные показатели ликвидности и платежеспособности

Наименование показателя и рекомендуемое значение	Методика расчета
1. Величина собственных оборотных средств {>0}	Собственный капитал - Внеоборотные активы
2. Маневренность собственных оборотных средств {0 - 1}	Денежные средства / Функционирующий капитал
3. Коэффициент текущей ликвидности {>2}	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
4. Коэффициент быстрой ликвидности {>1}	Оборотные активы за минусом запасов / Краткосрочные обязательства
5. Коэффициент абсолютной ликвидности {0,05-0,1}	Денежные средства / Краткосрочные обязательства
6. Доля оборотных средств в активах	Оборотные активы / Активы
7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами {>0,1}	Собственные оборотные средства / Оборотные активы
8. Доля запасов в оборотных активах	Запасы / Оборотные активы
9. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов {>0,5}	Собственные оборотные средства / Запасы
10. Коэффициент покрытия запасов{>1}	«Нормальные» источники покрытия / Запасы

 

Таблица 10 - Оценка ликвидности и платежеспособности ОАО «Трубчевскхлеб»

Показатель	2009	2010	2011	Изменение
				2010		2011
1. Величина собственных оборотных средств	310	1033	2986	723		1953
2. Маневренность собственных оборотных средств	1,41	0,33	0,42	-1,08		0,09
3. Коэффициент текущей ликвидности	1,10	1,21	1,60	0,11		0,39
4. Коэффициент быстрой ликвидности	0,54	0,50	0,82	-0,04		0,32
5. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,11	0,08	0,26	-0,03		0,18
6. Доля оборотных средств в активах	0,39	0,44	0,49	0,05		0,05
7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,07	0,19	0,77	0,12		0,58
8. Доля запасов в оборотных активах	0,50	0,59	0,49	0,09		-0,1
9. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	0,14	0,32	0,77	0,18		0,45
10. Коэффициент покрытия запасов	1,94	1,62	2,03		-0,32	0,41

 

Проведя анализ ликвидности и платежеспособности, было установлено, что оборотных активов хватает для покрытия краткосрочных обязательств, и величина собственных оборотных средств в 2009 году составила 310 тыс. руб. в сторону увеличения, в 2010 году увеличились на 723 тыс. руб. и составила 1033 тыс. руб. В 2011 году величина собственных оборотных средств увеличилась до 2986 тыс. руб. это свидетельствует о том, что сократились внеоборотные активы.

Маневренность собственных оборотных средств в 2010 году сократилась до 0,33, сокращение составило 1,08, а в 2011 году произошло увеличение на 0,09 и составило 0,42. Рост показателя можно рассматривать как положительную тенденцию.

Коэффициент текущей ликвидности меньше рекомендуемого показателя, в 2009 году он составляет 1,10, в 2010 году он увеличился на 0,11 и составил 1,21, в 2011 году он имеет тенденцию к увеличению, увеличении произошло на 0,39, и составил 1,60. Это свидетельствует о том, что увеличиваются активы предприятия, следовательно, покрываются текущие обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности хотя и меньше рекомендуемого значению, но имеет устойчивую тенденцию к увеличению, так в 2009 году он составил 0,54, в 2010 году - 0,50, в 2011 году - 0,82. Коэффициент быстрой ликвидности в 2010 году уменьшился на 0,04, а в 2011 году увеличился на 0,32.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) соответствует рекомендуемому значению. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) в 2009 году составил 0,11, в 2010 году - 0,08, в 2011 году - 0,26. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) в 2010 году уменьшился на 0,03, а в 2011 году увеличился на 0,18.

Доля оборотных средств характеризует относительную величину оборотного капитала предприятия. Доля оборотного капитала в 2010 году увеличилась на 0,05 и составила 0,44, а в 2011 году произошло увеличение на 0,05, и доля составила 0,49.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше рекомендуемого значения только в 2009 году. В 2009 году он составил 0,07, в 2010 - 0,19,в 2011 - 0,77. В 2010 году было увеличение коэффициента на 0,12, а в 2011 году на 0,58.

Запасы в оборотных активах увеличивались на протяжении двух лет, в 2009 году они составили 0,50, в 2010 году увеличились на 0,09 и составили - 0,59, а в 2011 году наблюдается сокращение на 0,1 и коэффициент составил 0,49.

Коэффициент покрытия запасов соответствует рекомендуемому значению и даже превышает его, это свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии предприятия. Так в 2009 году коэффициент покрытия запасов составил 1,94,в 2010 году - 1,62, в 2011 году - 2,03.

Рассчитаем деловую активность по приведенным в таблице 11 формулам.

 

Таблица 11 - Основные показатели деловой активности

Наименование показателя	Методика расчета
1. Фондоотдача	Выручка от продаж / Основные средства
2. Оборачиваемость средств в расчетах	Выручка от продаж / Дебиторская задолженность
3. Период оборачиваемости средств в расчетах	360 дней / Оборачиваемость средств в расчетах
4. Оборачиваемость запасов	Себестоимость продаж / Величина запасов
5. Период оборачиваемости запасов	360 дней / Оборачиваемость запасов
6. Оборачиваемость кредиторской задолженности	Кредиторская задолженность / (Себестоимость продаж/ 360 дней)
7. Продолжительность операционного цикла	Оборачиваемость запасов (дн.) + Оборачиваемость средств в расчетах (дн.)
8. Продолжительность финансового цикла	Продолжительность операционного цикла (дн.) - Оборачиваемость кредиторской задолженности (дн.)
9. Оборачиваемость собственного капитала	Выручка от продаж / Собственный капитал
10. Оборачиваемость активов	Выручка от продаж / Активы

 

Таблица 12 - Оценка деловой активности ОАО «Трубчевскхлеб»

Показатель	2009	2010	2011	Изменение
				2010	2011
1. Фондоотдача,	8,43	8,09	8,92	-0,34	0,83
2. Оборачиваемость средств в расчетах	28,92	29,94	26,38	1,02	-3,56
3. Период оборачиваемости средств в расчетах	12,45	12,02	13,65	-0,43	1,62
4. Оборачиваемость запасов	20,30	15,41	16,26	-4,88	0,84
5. Период оборачиваемости запасов	17,74	23,35	22,14	5,62	-1,21
6. Оборачиваемость кредиторской задолженности	28,78	26,81	24,56	-1,96	-2,25
7. Продолжительность операционного цикла	49,21	45,35	42,64	-3,86	-2,71
8. Продолжительность финансового цикла	20,44	18,54	18,08	-1,90	-0,46
9. Оборачиваемость собственного капитала	6,92	7,04	6,46	0,13	-0,58
10. Оборачиваемость активов	4,43	4,53	4,49	0,09	-0,04

 

Проведя оценку деловой активности, было установлено, что на 1 рубль основных средств в 2009 году приходилось 8,43, в 2010 году - 8,09, в 2011 году - 8,92 выручки от продаж.

Оборачиваемость средств в расчетах характеризует скорость оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах. Следовательно в 2009 году оборачиваемость составила 28,92 оборот, в 2010 году 29,94 оборот, 26,38 оборот в 2011 году.

Период оборачиваемости средств в расчетах в 2009 году составил 12,45 дня, в 2010 году - 12,02 дня, в 2011 году - 13,65 дня.

Оборачиваемость запасов в 2009 году составила 20,30 оборот, в 2010 году - 15,41 оборот, в 2011 году - 16,26 оборот, это свидетельствует о скорости оборачиваемости производственных запасов так в 2010 году обороты сократились на 4,88 оборота, а в 2011 увеличились на 0,84 оборота.

Период оборачиваемости запасов в 2009 году составлял 17,74 дня, в 2010 году - 23,35 дня, в 2011 году - 22,14 дня. Период оборота в 2010 году увеличился на 5,62 дня, а в 2011 году сократился на 1,21 дня.

Оборачиваемость кредиторской задолженности в 2010 году сократилась на 1,76 дня и составила 26,81 дня, а в 2011 году сократилась на 2,25 дня и составила 24,56 дня. Это свидетельствует о том, что произошло сокращение периода времени, в течение которого счета кредиторов будут неоплаченными.

Продолжительность операционного цикла постепенно сокращалась, в 2009 году она составляла 49,21 дня, в 2010 году - 45,35 дня, в 2011 году - 42,64 дня.

Продолжительность финансового цикла в 2010 году сократилась на 1,90 дня и составила 18,54 дней, в 2011 году произошло сокращение на 0,46 дня, продолжительность оборота составила 18,08 дня. Сокращение операционного и финансового цикла в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Оборачиваемость собственного капитала в 2010 году увеличилась на 0,13 дня и составила 7,04 дней, в 2011 году произошло сокращение на 0,58 дня, продолжительность оборота составила 6,46 дня, это свидетельствует о благоприятной динамике роста.

Оборачиваемость активов в 2010 году увеличилась на 0,09 дня и составила 4,53 дней, в 2011 году произошло сокращение на 0,04 дня, продолжительность оборота составила 4,49 дня, это свидетельствует о благоприятной динамике роста.

Проведем анализ рентабельности на основании формул приведенных в таблице 13.

 

Таблица 13 - Оценка рентабельности

Наименование показателя	Методика расчета
1. Рентабельность продаж	Прибыль от продаж/Выручка от продаж
2. Рентабельность основной деятельности	Прибыли до налогообложения/ Выручка от продаж
3. Рентабельность совокупных активов	Прибыль от продаж / Активы
4. Рентабельность внеоборотных активов	Чистая прибыль / Внеоборотные активы
5. Рентабельность собственно капитала	Чистая прибыль / Собственный капитал

 

Таблица 14 - Оценка рентабельности ОАО «Трубчевскхлеб»

Показатель	2009	2010	2011	Изменение
				2010	2011
1. Рентабельность продаж, %	5,31	5,61	6,58	0,30	0,97
2. Рентабельность основной деятельности	3,34	4,20	5,46	0,86	1,26
3. Рентабельность совокупных активов	23,55	25,41	29,56	1,86	4,14
4. Рентабельность внеоборотных активов	15,31	27,14	40,45	11,83	13,31
5. Рентабельность собственно капитала	14,65	23,66	29,55	9,01	5,89

Проведя анализ рентабельности, было установлено, что рентабельность продаж в 2010 году увеличилась на 0,30%, а в 2011 году увеличилась на 0,97% и составила 6,58%, так как предприятием была получена прибыль.

Рентабельность основной деятельности в 2010 году увеличилась на 0,86% и составила 4,20%, увеличение произошло за счет положительного результата деятельности, и она имеет тенденцию к увеличению, то есть рентабельность основной деятельности в 2011 году составила 5,46%, что на 1,26% больше прошлогоднего показателя.

Рентабельность совокупных активов в 2009 году составила 23,55%, в 2010 году составила -25,41%, а в 2010 году имелась тенденция к увеличению до 29,56%. Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие еще может обеспечить достаточный объем чистой прибыли.

Рентабельность внеоборотных активов в 2009 году составила 15,31%. в 2010 году - 27,14%, в 2011 году - 40,45%. Внеоборотные активы на предприятии используются эффективно.

Рентабельность собственного капитала увеличивается, так в 2009 году рентабельность составила 14,65%, в 2010 году - 23,66%, в 2011 году 29,55%. На каждую 1 вложений приходится 0,3 руб. чистой прибыли.

На основе рассчитанных показателей можно сделать вывод, что коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент покрытия запасов имеют тенденцию к увеличению. Фондоотдача увеличивается, говоря о том, что увеличивается выручка, приходящаяся на 1 рубль основных средств. Основные показатели рентабельности так же имеют тенденцию к увеличению. Все рассчитанные показатели свидетельствуют об устойчивом финансовом положении предприятия ОАО «Трубчевскхлеб».