Аналіз структури капіталу ТОВ «Прометей»

 

Структура джерел утворення активів (засобів) представлена основними складовими: власним капіталом і позиковим капіталом. Власний капітал (ВК) організації як юридичної особи в загальному вигляді визначається вартістю майна, що належить організації. Власний капітал складається із статутного, додаткового, резервного капіталу і нерозподіленого прибутку.

Позиковим капіталом (ПК) є частина вартості майна організації, придбаного в рахунок зобов'язання повернути постачальникові, банку, іншому кредиторові гроша або цінності, еквівалентні вартості такого майна. У складі позикового капіталу розрізняють короткострокові і довгострокові позикові засоби, кредиторську заборгованість (притягнений капітал).

На підставі показників бухгалтерської звітності проведемо аналіз складу, структури і динаміки джерел фінансування ТОВ “Прометей” за 2007 рік (таблиця 1).

 

Таблиця 1. Аналіз складу, структури і динаміки джерел фінансування ТОВ «Прометей» за 2004 р.

Види джерел фінансування	На початок року		На кінець року		Абсол. відх.		Темп
	ттис. грн.	Питома вага, %	ттис. грн.	Питома вага, %	ттис. грн.	Питома вага, %	Росту (+,-)	приросту (+,-)
1. Власний капітал	58	6,82	199	17,56	+141	10,74	343,1	243,1
Статутний капітал	10	1,18	10	0,88	0	-0,3	100	0
Додатковий капітал	-	-	-	-	-	-	-	-
Резервний капітал	-	-	-	-	-	-	-	-
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	48	5,65	189	16,68	+141	11,03	393,75	293,75
2. Довгострокові зобов’язання	-	-	-	-	-	-	-	-
3. Короткострокові зобов’язання	792	93,18	934	82,44	+142	-10,74	117,93	17,93
Кредити та займи	-	-	-	-	-	-	-	-
Кредиторська заборгованість	792	93,18	934	82,44	+142	-10,74	117,93	17,93
- постачальники та підрядчики	750	88,24	839	74,05	+89	-14,19	111,87	11,87
- заборгованість перед персоналом та орг.	18	2,12	24	2,12	+6	0	133,33	33,33
- заборгованість перед держ. внеб. фондами	-	-	5	0,44	5	0,44	0	0
- заборгованість по податкам та зборам	2	0,24	23	2,03	21	1,79	1150	1050
- інші кредитори	22	2,59	43	3,795	21	1,205	195,45	95,45
Всього джерел фінансування	850	100	1133	100	283	0	133,29	33,29

 

З таблиці видно наступне, джерела фінансування підприємства збільшилися на 283 тис.грн. або на 33,29%. Їх приріст обумовлений як збільшенням власного капіталу, так і позикового. Власний капітал підприємства збільшився на 141 тис.грн або 243,1%. Це пов'язано з тим, що в підприємства значно збільшився нерозподілений прибуток (на 141 тис.грн). Основними чинниками, що вплинули на величину прибутку з'явилися: зменшення собівартості будівельно-монтажних робіт за рахунок цін на будівельні матеріали зменшення використання субпідрядників, а також збільшення виконання об'ємів БМР своїми працівниками. Проте нарощена частина власних коштів не дозволяє довести їх долю в джерелах фінансування до 50%, що створює загрозу фінансовій незалежності підприємства. Позиковий капітал повністю представлений кредиторською заборгованістю, яка збільшилася на 17,93% або 142 тис.грн. Зростання заборгованості сталося по всіх її складових. В підприємства відсутні довгострокові кредити і позики, що знижує фінансову стійкість підприємства. Зміни в капіталі організації проходять за рахунок накопичення нерозподіленого прибутку. У загальному вигляді ці зміни виражаються в зміні фізичної величини власного капіталу.

Таблиця 2. Коефіцієнти структури капіталу ТОВ «Прометей»

Показники	На початок року	На кінець року	Відхилення (+,-)
1.Коефіцієнт співвідношення власного і позикового капіталу, (К1)	13,66	4,69	-8,97
2.Коэффициент забезпеченості власними джерелами фінансування, (К2)	0,05	0,17	0,12
3. Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії),(К3)	0,07	0,18	0,12
4. Коефіцієнт фінансування, (К4)	0,07	0,21	0,14
5. Коефіцієнт фінансової стійкості (К5)	0,07	0,18	0,11

 

Спосіб розрахунку коефіцієнтів таблиці 2:

К1= позиковий капітал/власний капітал

К2= (власний капітал) -(внеоборотні активи) /оборотні активи

К3= власний капітал/валюта балансу

К4= власний капітал/заємний капітал

К5= (власний капітал)+(довгострокові зобов'язання)/валюта балансу

Значення коефіцієнта співвідношення власного і позикового капіталу (К1) перевищує максимально допустиме значення, рівне 1,5, і склало на початок роки 13,66, а на кінець року 4,69. Це свідчить про фінансовій нестійкості організації. На кожну грн. власних засобів доводиться 13,66 грн. (на початок року) і 4,69 грн. (на кінець року) позикових засобів. Хоча фінансова залежність до кінця року зменшилася на 8,97, організація не може покрити свої запити за рахунок власних джерел. Високий рівень коефіцієнта відображає також потенційну небезпеку дефіциту грошових коштів. Проте коефіцієнт співвідношення власних і позикових засобів дає лише загальну оцінку фінансової стійкості.

Цей показник необхідно розглядати в ув'язці з коефіцієнтом забезпеченості власними засобами (К2). Як показують дані таблиці 4, цей коефіцієнт досить низький, власними оборотними коштами покривалося в кінці року лише 17% оборотних активів, коли нижній допустимий кордон 10%. Значення коефіцієнта фінансової незалежності (К3) набагато менше нижнього кордону допустимого значення, що свідчить про несприятливу фінансову ситуацію, тобто власникові організації належить від 7-18% у вартості майна, що підтверджує і значення коефіцієнта фінансування (К4), який склав на початку року 0,07, а в кінці 0,21, при мінімально допустимому 0,7. Коефіцієнт фінансової стійкості (К5) також дуже низький і дорівнює коефіцієнту автономії, оскільки в підприємства відсутні довгострокові кредити і позики, що знижує його фінансову стійкість. Підприємство не кредитується банками на довгостроковій основі у зв'язку з неплатоспроможністю і фінансовою нестійкістю. В цілому показники, що характеризують структуру капіталу ТОВ «Прометей» незадовільні. Хоча в перспективі намітилося зростання підприємства.