Тема 4. Анализ отчета об изменениях капитала

 

Задание.  Осуществить мониторинг показателей Отчета об изменениях капитала.

Цель задания. Проанализировать состав, структуру, движение собственного капитала предприятия, а также создаваемых им резервов.

Содержание задания. В ходе выполнения задания изучают содержание отчета об изменениях капитала;  оценивают уровень и динамику собственного капитала в целом, а также его составляющих. Рассматривают структуру и движение капитала. Оценивают резервы предприятия.

Методические указания. Анализ Отчета об изменениях капитала позволяет дополнить, детализировать полученные результаты исследования баланса и отчета о прибылях и убытках, увидеть движение основных видов активов и пассивов, причины изменений в составе и структуре имущества, капитала, обязательств, доходов, расходов и прибыли.

Отчет об изменениях капитала содержит информацию о структуре и движении собственного капитала, а также создаваемых организацией резервах.

Форма включает в себя 3 раздела:

- раздел I «Изменения капитала»;

- раздел II «Резервы»;

- справочный раздел.

В процессе анализа состава и структуры собственного капитала следует рассчитать удельный вес отдельных его элементов – уставного капитала, добавочного, резервного капитала и нераспределенной прибыли. Такой расчет следует проводить по состоянию на 1 января предыдущего года, на 1 января и 31 декабря отчетного года. Исходя из экономического содержания отдельных составляющих собственного капитала, информация о которых раскрывается в форме, можно в его составе выделить:

а) инвестированный капитал – капитал, вложенный собственниками и включающий:

Уставный капитал (для АО – суммарная стоимость простых и привилегированных акций; для ООО – стоимость вкладов его участников);

Часть добавочного капитала в виде эмиссионного дохода;

б) накопленный капитал – капитал, сформированный за счет чистой прибыли. К нему относится:

Резервный капитал;

Нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного года;

в) результаты переоценки основных средств, приводящие к изменению стоимости активов организации. Они отражаются как составная часть добавочного капитала.

Самыми значимыми элементами собственного капитала являются инвестированный и накопленный капитал. По соотношению и динамике этих двух видов капитала оценивают деловую активность и эффективность деятельности организации.

Тенденция к увеличению удельного веса накопленного капитала свидетельствует о способности организации наращивать средства, вложенные в активы, и характеризует реальный рост финансовой устойчивости предприятия.

Пример.

По данным формы № 3 бух. Отчетности оценим структуру собственного капитала организации (табл.4.1).

Таблица 4.1 – Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала

Показатели	На 31 декабря предыдущего года		На 31 декабря отчетного года		Отклонение
	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	%
Уставный капитал	13117	15,1	13117	14,8	-	-0,3
Добавочный капитал	53377	61,6	53377	60,3	-	-1,3
Резервный капитал	1811	2,1	1811	2,0	-	-0,1
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	18388	21,2	20275	22,9	1887	1,7
Итого	86693	100,0	88580	100,0	1887	-

Из данных таблицы 4.1. следует, что за отчетный год собственный капитал возрос на 1887 тыс. руб. Фактором его увеличения стал рост нераспределенной прибыли.

Сложившаяся динамика элементов собственного капитала вызвала изменение в его структуре. В частности, снизился удельный вес уставного, добавочного и резервного капитала. В то же время произошло увеличение удельного веса нераспределенной прибыли с 21,2 до 22,9 %.

Выявленные изменения свидетельствуют об увеличении накопленного капитала в структуре собственного капитала и повышении эффективности деятельности исследуемой организации.

На следующих этапах анализа следует выяснить причины изменения собственных средств организации.

В форме № 3 бух. Отчетности раскрыты факторы изменения собственного капитала – источники пополнения отдельных его элементов и направления их использования.

В частности, на размер уставного капитала могут повлиять:

1. дополнительный выпуск акций (+) или уменьшение их количества (-);

2. увеличение (+) или уменьшение (-) номинальной стоимости акций;

3. реорганизация предприятия (+,-).

Размер добавочного капитала может измениться в результате:

1. пересчета иностранных валют (+,-);

2. получения эмиссионного дохода (+,-);

3. направления его части на увеличение уставного капитала (-);

4. погашения убытка, выявленного по результатам работы организации за год (-).

Резервный капитал может увеличиться за счет отчислений от чистой прибыли и уменьшиться в результате погашения убытка, выявленного по результатам работы за год.

Величина нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) зависит от:

1. финансовых результатов отчетного года (+,-);

2. размера выплаченных дивидендов(-);

3. отчислений в резервный фонд (-);

4. последствий реорганизации предприятия (+,-).

Кроме того, добавочный капитал (его заключительное сальдо на 31 декабря предыдущего года) корректируется на результат переоценки основных средств. В результате переоценки основных средств, а также внесения изменений в учетную политику корректируется и нераспределенная прибыль.

В процессе анализа движения собственного капитала необходимо выявить изменение его величины и всех составляющих к концу года по сравнению с его началом. Для этого рассчитываются абсолютные изменения и темпы роста показателей. Выявляется, по каким элементам собственного капитала наблюдается самое высокое увеличение или уменьшение, определяются причины изменения капитала.

Пример.

Для анализа динамики уставного капитала и факторов его изменения используют данные таблицы 4.2., из которых следует, что в предыдущем и отчетном годах изменений уставного капитала не произошло. Это подтверждает тот факт, что уставный капитал является самой стабильной составляющей собственного капитала.

Таблица 4.2 – Анализ уставного капитала и факторов его изменения, тыс. руб.

Показатель	Предыдущий год	Отчетный  год	Отклонение (+,-)
1.Величина капитала на начало года	13117	13117	-
2.Увеличение капитала, всего,	-	-	-
в том числе за счет дополнительного выпуска акций	-	-	-
за счет увеличения номинальной стоимости акций	-	-	-
за счет реорганизации юридического лица	-	-	-
3. Уменьшение капитала, всего,	-	-	-
в том числе: за счет уменьшения номинала акций	-	-	-
за счет уменьшения количества акций	-	-	-
за счет реорганизации юридического лица	-	-	-
4. Величина капитала на конец года	13117	13117	-

Анализ динамики добавочного капитала представлен в табл. 4.3., данные которой свидетельствуют, что в предыдущем и отчетном годах добавочный капитал не изменялся. Переоценки объектов основных средств не было.

Информация о факторах изменения резервного капитала представлена в табл. 4.4., из данных которой видно, что в предыдущем и отчетном годах организация по решению акционеров не осуществляла пополнение резервного капитала. В результате его величина за анализируемый период не изменилась.

Таблица 4.3 – Анализ изменения добавочного капитала, тыс. руб.

Показатель	Предыдущий год	Отчетный  год	Отклонение (+,-)
1.Величина на конец года, предшествующего анализируемому году	53377	53377	-
2. Результат переоценки объектов основных средств	-	-	-
3. Величина капитала на начало года	-	-	-
4. Результат от пересчета иностранных валют	-	-	-
5. Величина капитала на конец года	53377	53377	-

Таблица 4.4 – Анализ изменения величины резервного капитала, тыс. руб.

Показатель	Предыдущий год	Отчетный  год	Отклонение (+,-)
1.Величина на конец года, предшествующего анализируемому году	1811	1811	-
2. Величина капитала на начало года	-	-	-
3. Отчисления в резервный фонд	-	-	-
4. Величина капитала на конец года	1811	1811	-

Для подтверждения полученных результатов и выводов необходимо проанализировать динамику нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) организации с помощью данных табл. 4.5.

Исследования свидетельствуют, что за два последних года произошло увеличение нераспределенной прибыли за счет полученного положительного конечного результата деятельности организации.

Таблица 4.5 – Анализ изменения величины нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), тыс. руб.

Показатель	Предыдущий год	Отчетный  год	Отклонение (+,-)
1.Величина нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) на конец года, предшествующего анализируемому году	18388	16989	-1399
2. Изменения в учетной политике	-	-	-
3. Результат переоценки объектов основных средств	-	-	-
4. Величина нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) на начало года	18388	16989	-1399
5. Чистая прибыль	16989	13006	-3983
6. Дивиденды	-	-	-
7.Величина дивидендов в % от чистой прибыли, %	-	-	-
8. Отчисления в резервный фонд	-	-	-
9. Величина отчислений в резервный капитал в % от чистой прибыли, %	-	-	-
10. Увеличение за счет реорганизации юридического лица	-	-	-
11. Уменьшение за счет реорганизации юридического лица	-	-	-
12. Уменьшение за счет прочих причин	18388	-	-
13. Величина капитала на конец года	16989	20275	3286

Следует также рассчитывать показатели движения капитала:

1. коэффициент поступления собственного капитала = собственный капитал поступивший / СК на конец периода.

Показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие средства.

2. коэффициент использования собственного капитала = собственный капитал использованный / СК на начало года.

Показывает, какая часть собственного капитала, с которым предприятие начинало деятельность в отчетном периоде, была использована в процессе деятельности хозяйствующего субъекта.

Эти коэффициенты рассчитываются как в целом по общей величине собственного капитала, так и по его составляющим элементам. Если коэффициент поступления больше коэффициента использования, то это означает, что в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

Пример.

Результаты анализа целесообразно оформить в следующей таблице.

Таблица 4.6 – Анализ движения собственного капитала

Показатель	Предыдущий год	Отчетный  год	Отклонение (+,-)
1. Величина собственного капитала на начало года, тыс. руб.	86693	85294	-1399
2. Величина собственного капитала на конец года, тыс. руб.	85294	88580	3286
3. Поступивший собственный капитал, тыс. руб.	16989	13006	-3983
4. Использованная часть собственного капитала, тыс. руб.	18388	-	-
5. Коэффициент поступления собственного капитала (3:2)	0,20	0,15	-0,05
6. Коэффициент использования собственного капитала (4:1)	0,21	-	-

 

Из данных таблицы 4.6. следует, что коэффициент поступления собственного капитала превышает коэффициент его использования как в предыдущем, так и в отчетном годах. Это подтверждает ранее сделанные выводы о том, что за рассматриваемые периоды времени шло наращивание собственных средств. Основным источником пополнения капитала организации являлась чистая прибыль.

В отчете об изменениях капитала расшифровываются и отражаются за 2 года три вида резервов:

1. резервы, образующие резервный капитал организации и сформированные за счет чистой прибыли;

2. оценочные резервы;

3. резервы предстоящих расходов.

Основное отличие этих видов резервов состоит в том, что они формируются из разных источников.

Первый вид – за счет чистой прибыли;

Второй – за счет финансовых результатов (отражаются в составе прочих расходов);

Третий – за счет расходов по обычным видам деятельности.

В первую группу резервов в свою очередь включаются:

а) резервы, образованные в соответствии с законодательством. Такие резервы обязаны формировать АО и совместные предприятия. Минимальный размер резервного капитала (фонда) не должен быть менее 5 % уставного капитала;

б) резервы, образованные в соответствии с учредительными документами независимо от организационно-правовых форм организаций.

В целом резервный капитал выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для возмещения убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц (кредиторов) в случае недостаточности прибыли. Для резервного капитала характерно строго целевое использование его средств, т.е. они не могут быть распределены (изъяты) собственниками вплоть до ликвидации организации.

Оценочные резервы формируются для покрытия суммы уменьшения активов. Организацией могут создаваться следующие оценочные резервы:

1. под обесценение стоимости материальных ценностей;

2. под обесценение вложений в ценные бумаги;

3. по сомнительным долгам.

Резервы под снижение стоимости материальных ценностей формируются тогда, когда эти активы испорчены, морально устарели или их рыночные цены имеют устойчивую тенденцию к снижению. Сумма резерва определяется по каждому номенклатурному номеру как разница между фактической себестоимостью заготовления (приобретения) материальных ценностей и текущей рыночной стоимостью (стоимостью возможной продажи) на конец отчетного периода.

В процессе анализа резервов необходимо:

1. оценить структуру резервов и ее динамику. Для этого рассчитывается удельный вес резервов каждого вида в общей их величине в предыдущем и отчетном годах;

2. проанализировать динамику резервов. При этом определяется изменение резервов на конец отчетного и предыдущего годов по сравнению с началом, а также рассчитываются коэффициенты поступления и использования резервов (аналогичные коэффициентам движения капитала, которые были рассмотрены ранее).

Пример.

Таблица 4.7 – Состав и динамика изменения величины резервов, тыс. руб.

Показатель	Отчетный год		Отклонение  (+,-)
	На начало года	На конец года
1. Резервы, образованные в соответствии с законодательством	-	-	=
2. Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	1811	1811	-
3. Оценочные резервы	-	-	-
4. Резервы предстоящих расходов	259	296	37

Данные таблицы 4.7. позволяют увидеть, что организация формировала резервы, образующие резервный капитал АО в соответствии с учредительными документами. Резервов, образуемых в соответствии с законодательством и оценочных резервов, организация не формирует.

Таким образом, проведенный анализ позволил выявить факторы изменения отдельных элементов собственного капитала, направления использования чистой прибыли организации.

На основе информации формы № 3 бухгалтерской отчетности внешние пользователи могут увидеть, что АО образовывало резервы предстоящих расходов, обеспечивающих сглаживание колебаний в размере расходов организации в рамках отдельных периодов.

Вопросы для самоконтроля:

1. Охарактеризуйте аналитические возможности отчета об изменениях капитала.

2. Что понимается под собственным капиталом в отчетности и как он анализируется?

3. Какие критерии оценки используются для обоснования структуры капитала организации?

4. Какие коэффициенты характеризуют движение капитала?

5. Что понимают под резервами организации?

6. Какие виды резервов расшифровываются и отражаются в отчете об изменениях капитала?