Реформирование мировой финансовой системы

 

Причины реформирования МФС

1. Глобализация мировой экономики, способствующая возникновению нового класса международных инвесторов, одновременно действующих на нескольких развивающихся рынках и способных дестабилизировать финансовую ситуацию в странах, где осуществляются инвестиции.

2. Резкое несоответствие между высоким уровнем развития международного финансового рынка и отсутствием надлежащей институциональной структуры его регулирования.

3. Устойчивая повторяемость финансовых и валютных кризисов в последние 2 года, повышение их глубины и интенсивности.

4. Увеличение численности офшорных финансовых центров, снижающих эффективность государственного регулирования финансовых рынков развивающихся стран.

5. Слабость финансового сектора в странах с развивающимися рынками.

6. Ограниченные возможности международных институтов в оказании финансовой поддержки развивающимся странам по сравнению с размерами потока частного капитала.

7. Неспособность международных организаций противостоять повторяющимся кризисам и ограничивать сферу их распространения.

8. Массовое развитие операций, в том числе спекулятивных, с производными ценными бумагами (деривативами), отражаемых на внебалансовых счетах и затрудняющих оценку принимаемых финансовыми институтами рисков.

9. В настоящее время МВФ не обладает достаточными ресурсами для того, чтобы гарантировать стабильность международной финансовой системы и, следовательно, не может выступать в качестве полноценного "кредитора последней надежды". МВФ действует скорее не как кредитор, призванный предотвратить затруднения отдельных стран, а как организатор их спасения. Условия предоставления средств МВФ не всегда соответствуют проблемам, которые испытывают страны, терпящие финансовый крах, и его возможности по предотвращению распространения кризиса крайне ограничены.

 

Цели совершенствования МФС

 

Создание финансовой системы, которая бы использовала все преимущества глобальных рынков и мобильности капитала при минимальном риске разрушения и эффективной защите наиболее уязвимых социальных групп населения

Основные направления реформирования и развития МФС:

· реформирование местных финансовых институтов путем выработки и распространения международных принципов и стандартов регулирования и надзора за банковской системой, фондовым рынком и финансовыми институтами, расположенными в офшорных зонах;

· введение адекватного валютного режима в странах с развивающимися рынками, выработка способов контроля за движением международного капитала;

· реформирование системы международного финансирования;

· улучшение механизмов разрешения кризисов;

· усиление надзора со стороны МВФ за политикой, проводимой странами-участницами, особенно в финансовом секторе и в области движения капитала;

· повышение эффективности макроэкономической политики на межнациональном уровне;

· создание в рамках МВФ нового механизма кредитования стран, пострадавших в результате эффекта распространения кризиса;

· обеспечение участия международных институтов в решении проблем долговых кризисов и организации процессов реструктуризации задолженности;

· повышение прозрачности в деятельности международных финансовых институтов,

· содействие развитию региональных международных организаций и усиление их роль в разрешении кризисов и финансировании экономического развития,

· создание отдельного наднационального института или придание новых полномочий одной из действующих международных организаций для координации направлений макроэкономической политики ведущих развитых и развивающихся стран, особенно в области подавления инфляции и обеспечения занятости населения;