Основные элементы мировой финансовой системы

1. Мировой денежный товар принимается каждой страной в ка­честве эквивалента вывезенного из нее богатства и обслуживает международные отношения. Первым международным денежным товаром выступало золо­то. Далее мировыми деньгами стали национальные валюты веду­щих мировых держав (кредитные деньги). В настоящее время в этом качестве также распространены композиционные, или фи­дуциарные (основанные на доверии к эмитенту), деньги. К ним относятся

Международные валютные единицы: СДР.

Специальные Права Заимствования (SDR, Special Drawing Rights) представляют собой безналичные деньги в виде записей на спе­циальном счете страны в МВФ. Стоимость СДР рассчитывается на основе стандартной «корзины», включающей основные мировые валюты. С 1 ян­варя 1981 г. в неё входят 5 валют. Состав и веса отдельных валют в «корзине» СДР пересматриваются каждые 5 лет. Веса валют в этой «корзине» отражают относительную роль каждой из 5 валют в мировой торговле и платежах.

2. Второй элемент – степень конвертируемости валют, т. е. размена на иностранные.

3. Третьим элементом валютной системы является валютный паритет – соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке.

4. Режим валютного курса определяет степень зависимости валютного курса от рыночных факторов. При этом различают фиксированные валютные курсы, колеблющиеся в узких рамках, и плавающие валютные курсы, изменяющиеся в зависимости от спроса и предложения, а также их разновидности.

Элементом валютной системы является наличие регулирующих органов

 

Эволюция мировой финансовой системы представлена в табл.

Критерии	Парижская валютная система с 1867 г.	Генуэзская валютная система с 1922 г.	Бреттонвудск ая валютная система с 1944 г.	Ямайская валютная система с 1976—1978 гг.	Европейская валютная система с 1979 г. (региональная)
1. База	Золотомонетный стандарт	Золото-девизный стандарт	Золото-девизный стандарт	Стандарт СДР	Стандарт ЭКЮ (1979—1988гг.); евро (с 1999г.)
2. Использование золота как мировых денег	Золотые паритеты Золото как резервно-платежное средство Конвертируемость валют в золото			Официальная демонетизация золота	Объединение 20% официальных золото-долларовых резервов
			Конвертируемость доллара США в золото по официальной цене		Использование золота для частичного обеспечения эмиссии ЭКЮ, переоценка золотых резервов по рыночной цене
3. Режим валютного курса	Свободно колеблющиеся курсы в пределах золотых точек	Свободно колеблющиеся курсы без золотых точек (с 30-х годов)	Фиксированные паритеты и курсы (±075; ±1%)	Свободный выбор режима валютного курса	Совместно плавающий валютный курс в пределах + 2,25± 15% с августа 1993г. («европейская валютная змея»), с 1999г. только для 4 стран, не присоединившихся к зоне евро
4. Институциональная структура	Конференция	Конференция, совещания	МВФ — орган межгосударственного валютного регулирования	МВФ; совещания «в верхах»	Европейский фонд валютного сотрудничества (1979—1993гг.); Европейский валютный институт (1994—1998 гг.); Европейский центральный банк (с 1 июля 1998 г.)

 

Мировые финансовые организации в МФС

Группа Всемирного банка

	МВФ	МБРР	МАР
год создания	1945	1945	в 1960 г.
Основание	Бреттон-Вудское сглашение	Бреттон-Вудское сглашение
Цель	Содействие сбалансированному развитию торговли, поддержание стабильности валют и упорядочение валютных отношений	содействие реконструкции и развитию территорий государств-членов предоставления гарантий или участия в займах частных кредиторов; поддержание сбалансированного платежного баланса	1) поощрение экономического развития; 2) повышение производительности труда; 3) повышение уровня жизни в государствах-членах.
Членство	185 гос-в Членство в МВФ является обязательным условием при вступлении страны в МБРР и для получения льготных кредитов МАР.	184	как дочерняя организация МБРР
Уставный фонд	120-180тимлрд д (США- 19,6%) Кол-во голосов США- 59,6%	10 млрд. долл.(опл0 всего 110	взносы государств-членов (на 1993 г. — 73 млрд. долл.)
Деятельность	1. Обычное кредитование Кредиты выдаются участникам в объеме, не превышающим 200%квоты до 5 лет 2. Специальные программы В рамках фонда системной трансформации-В объеме до 140% квоты до 10 лет - трудности в торговой и платежной системах В рамках Фонда компенсационного финансирования кредит до 5 лет Убытки при экспорте, увеличение мировых цен финансирования развития сырьевых ре­сурсов при неблагоприятной конъюнктуре до 5 лет В пределах фонда структурной адаптации содействует проведению структурных реформ квалификации для госслужащих Создание специальных фондов для расширения помощи развивающимся странам «Доверительный фонд», «Нефтяной фонд» и др. Техническая помощь путем проведения курсов повышения 3. Консультирование	Кредиты выдаются под гарантии правительства. Наибольшая часть его кре­дитов направляется в отрасли инфраструктуры в сельское хозяйство здравоохране­ние и образование. Кредиты МБРР, направляемые в промышлен­ность, составляют менее 15%.	предоставляет беспроцентные кредиты беднейшим странам (с ежегодным доходом на одного человека менее 805 долл. США на 1992 г на срок 35-40 лет при льготном периоде в 10 лет, взимая комиссионные на покрытие административных расходов.

 

	МФК	МАИГ	МЦУИС
год создания	1956	1988 г.	1965 - 1966 г
Основание	По инициативе США	дочерней организацией МБРР	с Вашингтонской конвенцией
Цель	Содействие экономическому росту развивающихся стран пу­тем поощрения частных предприятий в производственном секторе	поощрение иностранных инвестиций на производственные цели, особенно в развивающихся странах, в качестве дополнения к деятельности институтов группы Всемирного банка; 2) предоставление гарантий, включая страхование и перестра­хование некоммерческих рисков на инвестиции одного государ­ства-члена МАИГ в другом государстве-члене.	урегулирование споров между государственными и частными инвесторами
Членство	179 членов	171 страна	143
Уставный фонд	1,4 млрд. долл.	948 млн. долл.
Полномочия	предоставляет кредиты сроком от 5 до 15 лет высокорента­бельным частным предприятиям, но в отличие от МБРР — без гарантии правительства. деятельность в сфере технической по­мощи. Консультативную службу по иностран­ным инвестициям	предоставляет выбираемым им инвесторам гарантии (покрывающие до 90% от общего объема инвестиций) сроком на 15-20 лет на инвестиции в государствах-членах (развивающихся странах) против потерь от некоммерческих рисков, т. е. обеспечи­вает страхование от политических, экономических и иных видов рисков. предлагает консультативные и рекламные услуги через Департамент политических и консультативных услуг	примерение сторон арбитражное производство