Состав оборотных средств. Источники формирования оборотных средств. Эффективность использования оборотных средств

Оборотные средства (оборотный капитал) – часть производственных фондов, которые представляют стоимость краткосрочных активов, кругооборот которых происходит в пределах одного года по следующей схеме:

ОбС стр. орг-ций состоят из оборотных фондов и фондов обращения (рис.)

Оборотные фонды — предметы труда, имеющие натурально-вещественное выражение, которые, как правило, целиком используются в одном производственном цикле, утрачивают при этом свою первоначальную материально-вещественную форму и полностью переносят свою стоимость на с/с продукции (СМР по возведению зданий и сооружений).

оборотные средства
Оборотные фонды	Фонды обращения
производственные запасы	оборотные фонды в процессе производства	денежные средства
основные материалы, детали и конструкции	незавершенное производство СМР	средства в расчетах с заказчиками, неоплаченные работы и услуги, дебиторская задолженность
вспомогательные материалы, ГСМ	незавершенное производство подсобных производств
малоценные и быстроизнашивающиеся предметы	расходы будущих периодов	прочие средства в сфере обращения

ОбС СО по источникам формирования подразделяются на собственные и заемные.

СОбС предназначены для покрытия минимальной потребности по созданию производственных запасов, задела по незавершенному производству работ и затратам для обеспечения нормальной и бесперебойной работы строительной организации.

Источниками собственных оборотных средств являются: уставный капитал, прибыль, а также добавочный и резервный капиталы.

Прибыль характеризует финансовый результат деятельности организации.

Добавочный капитал образуется за счет переоценки ОФ в сторону их увеличения, безвозмездного поступления различных активов от юридических и физических лиц, а также за счет продажи собственных ценных бумаг.

Резервный капитал образуется за счет прибыли орг-ции и предназначен для покрытия непредвид. потерь и убытков, в т.ч. и по обор. средствам, а также выплаты дивидендов по привилегированным акциям в случае, когда дляэтих целей недостаточно прибыли.

Важным внутр. источником обор. средств явл-тся у стойчивые пассивы, к кот. относятся: мин. переходящая задолженность по зараб. плате работникам и служащим, задолженность по отчислениям в фонды обязат. соц., медиц.страхования, пенсионный фонд, задолженность субподрядчикам, поставщикам материально-технических ресурсов, а также задолженность по налогам, сборам и платежам в бюджеты и другие виды задолженностей.

Находясь постоянно в движении оборотные средства переходят из сферы производства в сферу обращения, совершая кругооборот.

Схема кругооборота:

Д - Мз - Нп - Гп - Д

где Д - деньги; Мз - материальные запасы; Нп - незавершенное производство; Гп - готовая продукция.

Главными показателями экономической эффективности использования оборотного капитала являются рентабельность и оборачиваемость.

Рентабельность (Р_ок) показывает размер прибыли (чистой или налогооблагаемой), полученной на 1 рубль оборотного капитала:

где П - прибыль (налогооблагаемая или чистая), руб.;

ОС – среднегодовая величина оборотных средств, руб.

Оборачиваемость определяется коэффициентом оборачиваемости. Он характеризуется числом циклов полного кругооборота денежных средств в течении планового периода времени (обычно год):

где С_смр - объем строительно-монтажных работ в денежном выражении, выполненный за определенный период времени (обычно год), руб.; ОС - среднегодовая величина оборотных средств, руб.

Коэффициент оборач показывает стоимость СМР, приходящуюся на один рубль оборотных средств за рассматриваемый период времени. То есть чем выше коэффициент оборачиваемости, тем больше доходов (выручки) приходится на 1 руб. оборотных средств, тем больше оборотов в год они совершат.

Средняя длительность одного оборота (Д_ср)определяется по формуле:

где Т - длительность рассматриваемого периода, дни (год).

Средняя длительность одного оборота показывает за какой период об ср-ва пройдут все стадии кругооборота и возвратятся в организацию в виде выручки от реализации строительно-монтажных работ. Для повыш эффект-ти использ об средств среднюю длительность 1 оборота нужно сокращать.

Оборачиваемость оборотных средств на каждой стадии устанавливается по формуле:

где Д_ст – длительность пребывания средств на отдельных стадиях кругооборота, дни;

П – процент (доля) отдельных элементов оборотных средств в общей сумме, %.

Эффективность использования оборотных средств находится в непосредственной зависимости от их оборачиваемости. Ускорение оборачиваемости означает высвобождение части средств из оборота. Оно бывает абсолютное и относительное.

Абсолютное ускорение - тот же объем работ выполняется при меньшем количестве оборотных средств.

Относительное ускорение - при том же размере оборотных средств выполняется больший объем работ.

Для повышения эффективности использования оборотных средств нужно сокращать их пребывание на каждой стадии кругооборота. Т.е. нужно сокращать время пребывания материалов в пути, на стадии накопления, ускорять погрузочно-разгрузочные работы, сокращать стадию незавершенного производства, совершенствовать систему расчетов за выполненные работы.

На стадии закупки материалов, пребывания материалов в пути и на стадии накопления необходимо всемерное сокращение сверхнормативных запасов, совершенствование произв.-технической комплектации, орг-ция поставок в соответствии с графиком произв-ва работ, сокращение времени и затрат при транспортировке, оптимизация погрузочно-разгрузочных операций. Большое негативное влияние на систему обеспечения стр-ва материалами оказывает дефицит материалов. Для сокращения простоев из-за нехватки стр. материалов орг-ции спешат оплатить материалы вперед, записаться в очередь на поставку материалов, что ведет к значительному отвлечению средств, и соответственно снижает эффективность их использования.

На стадии производства необходимо добиваться сокращения производственного цикла по созданию строительной продукции за счет внедрения новых технологий, повышения производительности, организации труда и управления производством.

На стадии обращения эффективность использования оборотных средств достигается совершенствованием орг-ции расчетов с заказчиками. Несвоевременность расчетов часто возникает из-за нарушений договорных обязательств участниками стр-ва, неподготовленности технич. документации, проектов и смет, выполнения работ, не предусмотренных планом без соответствующего их оформления. Особое место занимает эк. составляющая стимулирования сокращения обор. средств. Она включает стимулирование работников за эффективное использование обор. средств, удешевление закупок, реализацию неликвидов.

Структура оборотных средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность организации, от которой зависит возможность получения кредитов и других заемных средств. Если организация планирует привлекать заемные средства, она должна обеспечивать высокий уровень своей платежеспособности.

В качестве критериев для оценки платежеспособности и кредитоспособности юридического лица могут использоваться коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Сравнительная оценка финансовых показателей производится в динамике за анализируемый период. В качестве нормативов могут быть использованы среднеотраслевые значения показателей, а также теоретически обоснованные величины, характеризующие оптимальные или критические, с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения коэффициентов.

Для анализа платежеспособности обычно рассматривают динамику изменения следующих основных финансовых показателей:

· платежеспособность;

· ликвидность.

Платежеспособность (П_л) юридического лица означает способность своими денежными ресурсами своевременно погасить платежные обязательства. Показатель платежеспособности (коэффициент покрытия) рассчитывается как отношение оборотных активов (ОА) к краткосрочным обязательствам (КО):

Значение показателя платежеспособности ниже единицы означает, что оборотных активов недостаточно для погашения обязательств и у юридического лица могут возникнуть проблемы с погашением кредита в дальнейшем.

Для оценки перспективной платежеспособности используются показатели ликвидности. Известны две концепции ликвидности: ликвидность пр/пр и ликвидность активов. Под ликвидностью пр/пр понимается способность пр/пр оплатить свои краткосрочные обязательства. Ликвидность активов – это готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства. Причем здесь учитывается и степень обесценивания текущих активов в результате их быстрой реализации.

Коэффициент текущей ликвидности (К_тл) - это составляющая платежеспособности и определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде запасов, налогов по приобретенным ценностям, денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов за вычетом расходов будущих периодов (РБП) к краткосрочным обязательствам организации за исключением доходов будущих периодов (ДБП), фондов потребления (ФП) и резервов предстоящих расходов и платежей (Рез). Оптимальное значение данного показателя для строительства - 1,2.

Частными показателями ликвидности являются промежуточная и абсолютная ликвидности.

Промежуточная ликвидность (К_пл) - это соотношение наиболее ликвидных активов (дебиторская задолженность (ДЗ), за исключением просроченных долгов, плюс денежные средства (ДС)) к краткосрочным обязательствам.

Абсолютная ликвидность (К_ал) определяется как соотношение денежных средств к краткосрочным обязательствам юридического лица.

Оба показателя характеризуют способность рассчитаться наиболее ликвидными активами по обязательствам перед кредиторами. Оптимальными значениями для данных показателей являются промежуточная ликвидность – равная 0,7-0,8 и абсолютная ликвидность - выше 0,2-0,25.