Собственный оборотный капитал

Для проведения оценки финансового состояния предприятия методом экспресс-анализа рассчитаем следующие показатели:

1. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия), который показывает, какую долю краткосрочных обязательств предприятие сможет погасить при условии реализации всех своих оборотных активов. Норматив по коэффициенту текущей ликвидности установлен не менее 2,0, т.е. предприятие должно иметь возможность в 2 раза покрыть свои краткосрочные обязательства.

2. Коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом, который характеризует уровень самофинансирования на предприятии и его финансовую устойчивость (независимость от внешнего финансирования) и показывает, какую часть (в процентах) оборотных активов приобретает предприятие за счет собственных источников и приравненных к ним средств. Норматив по данному коэффициенту равен 10%. Он рассчитывается по формуле:

Далее, в соответствии с рассчитанными значениями коэффициентов оценим финансовое состояние предприятия.

Значение коэффициента текущей ликвидности ниже нормативного и составило на конец 2012 года – 93,4%, 2013 года – 90,25%, 2014 года – 99,85%, 2015 года – 117,51%

Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами в течение 2012 – 2014 гг. было ниже нормативного за исключением 2015 года (около 15% при нормативе 10%).

За анализируемый период можно сделать вывод о том, что оборотные активы не приобретались предприятием за счет собственных источников и приравненных к ним средств, а финансировались за счет краткосрочной кредиторской задолженности. Исключение составляет 2015 ф.г., в котором значение СОК стало положительным и значение коэффициента обеспеченности собственными средствами превысило нормативное.

Как видно из расчетов, финансовое состояние предприятия имеет тенденцию к улучшению, но рассчитанные значения коэффициентов (или хотя бы одного из них (в 2015 году) не соответствуют нормативным, поэтому предприятие нельзя признать финансово устойчивым, платежеспособным, а структуру его баланса – рациональной. Однако, учитывая, что оценка финансового состояния осуществляется по балансу, составленному на определенную дату, она может оказаться случайной и такая ситуация для предприятия легко поправима.

Поэтому рассчитаем прогнозные показатели:

- коэффициент утраты платежеспособности в течение следующих 3 месяцев (норматив по данному коэффициенту установлен не менее 1,0):

В соответствии с расчётами, в 2014 и 2015 годах данный коэффициент более 1,0, следовательно, предприятие не утратит свою платежеспособность в течение следующих 3 месяцев.

Следующий прогнозный показатель – коэффициент восстановления платёжеспособности, на основе которого можно установить, сможет ли предприятие восстановить свою платёжеспособность в течение следующих 6 месяцев.

Норматив по коэффициенту восстановления платёжеспособности установлен не менее 1,0, т.е., если при расчетах К_восст получается меньше 1,0, то это означает, что предприятие не сможет восстановит платёжеспособность в течение следующих шести месяцев и первоначальная оценка не была случайной, и наоборот, если он будет равен или больше 1,0, то предприятие сможет восстановить свою платёжеспособность.

В 2014 и 2015 ф.г. данный коэффициент более 1,0, следовательно, предприятие сможет восстановить платежеспособность в течение следующих 6 месяцев.

Полученные данные отразим в таблице 1.

Таблица 1

Оценка финансового положения методом экспресс-анализа за 2006 – 2009 гг.

Показатель					Изменение 2013 к 2012	Изменение 2014 к 2013	Изменение 2014 к 2015	Норма коэффициента
Коэффициент текущей ликвидности	0,934	0,9025	0,9985	1,1751	-0,03	0,096	0,1766
Коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом	-0,07	-0,11	-0,002	0,15	0,04	-0,11	0,152	0,1
Коэффициент утраты платежеспособности	-	-3,52	1,8	1,3	-	5,32	-0,5	1,0
Коэффициент восстановления платежеспособности	-	-7,49	3,1	2,0	-	10,59	-1,1	1,0