Тема: международные валютно0кредитные и финансовые отношения.

1.мировая валютная система и ее сущность

2. Эволюция мировой валютной системы

3. Валюта и валютные курсы

4. Валютный рынок. Современные тенденции развития

1 вопрос. Мировая валютная система и ее сущность

Валютными отношениями называются совокупность денежных отношений, определяющих платежно-расчетные операции между национальными хозяйствами.

Валютные отношения проявляются в различных формах. Сущность мировой валютной системы.

Под валютной системой понимают совокупность денежно-кредитных отношений, сложившихся между субъектами мирового хозяйства на базе интернационализации хозяйственной жизни, закрепленные в международных договорных и государственно-правовых нормах.

По мере интернационализации сформировались следующие системы:

1. Национальная

2. Региональная

3. Мировая

Первоначально возникла национальная вал сист. Национальная валютная система – это форма организации валютных отношений страны, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством, а также обычаями (обыкновениями) международного права. Она является составной частью внутренней денежной системы, поэтому зависит от внутренней денежной системы страны.

Функции национальной валютной системы:

1. Формирование и использование валютных ресурсов

2. Обеспечение внешнеэкономических связей страны

3. Обеспечение оптимальных условий функционирования национального хозяйства

Мировая и региональная валютные системы носят международный характер.

Региональная валютная система – это форма организации валютных отношений ряда государств определенного региона, закрепленная в межгосударственных соглашениях и в создании межгосударственных финансово-кредитных институтов. Например, европейская валютная система.

Мировая валютная система – глобальная форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, закрепленная многосторонними межгосударственными соглашениями и регулируемая международными валютно-кредитными и финансовыми организациями. Мировая вкл валютный механизм и валют отношения.

Валютные отношения – повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютном и денежном рынках с целью осуществления международных расчетов, а также кредитных и валютных операций.

Валютный механизм – это правовые нормы и их инструменты как на национальном, так и на международном уровне.

Мировая вал сист решает мирохоз-ые задачи, которые отражаются в функциях. Функции:

1. Опосредование международных экономических связей

2. Обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мирового хозяйства

3. Обеспечение необходимых условий для нормального воспроизводственного процесса

4. Регламентирование и координация режимов национальных валютных систем

5. Унификация и стандартизация принципов валютных отношений

Национальные и междунар состоят из ряда элементов. Существенно отличаются друг от друга.

2 вопрос. Эволюция мировой валютной системы

Этапы развития:

1. Парижская валютная система. Она функционировала с 1867 по 20-е годы 20 столетия.

2. Генуэзская валютная система. Функционировала с 1922 по 30-е гг. 20 века.

3. Бреттон-Вудская валютная система. Функционировала с 1944 по 1974

4. Ямайская валютная система. Функционирует с 1976(78) по настоящее время.

Парижская валютная система сложилась стихийно. Парижская система сложилась в форме золотомонетного стандарта. В этот период национальные и международные валютные системы были тождественны. Только золото выполняло функцию мировых денег. На мировом рынке платежи принимались по весу.

Основные принципы функционирования золотомонетного стандарта:

1. Установлено золотое содержание национальных денежных единиц. Это означает, что каждая национальная денежная единица имела золотое содержание. До реформы 60 года золотое содержание рубля было после. Доллара – 0,888.

2. Золото выполняло функцию мировых денег и следовательно всеобщего платежного средства, меры стоимости.

3. Находящиеся в обращении банкноты эмиссионных центральных банков свободно обменивались на золото. Обмен производился на базе золотых паритетов, т.е. весового количества золота. Курс валюты мог отклоняться от монетных паритетов в пределах «золотых точек» (±1%).

4. Кроме золота в международном обороте был признан английский фунт стерлингов.

5. Поддерживалось жесткое соотношение между национальным золотым запасом и внутренним предложением денег.

6. Дефицит платежных балансов покрывался золотом.

Относительную устойчивость вал курсов обеспечивает свободное перемещение золота из одной страны в другую. Перерастание капитализма в империализм привело к тому, что золотой стандарт стал тормозить мирохозяйственные связи между странами, регулирование экономики, валютной системы в интересах монополий, т.е. данная вал система не соответствовала интересам монополий. Кроме того в этот период времени выросла экономическая мощь США и были подорваны позиции Великобритании в МВС. В результате обмен банкнот на золото во время первой мир войны был прекращен в капиталистических странах, кроме США, тем самым золотой стандарт распался, золото изымалось из внутреннего обращения и заменялось банкнотами, неразменными на золото. Было запрещено свободное перемещение золота между странами. Таким образом, наступил второй этап эволюции.

Период золотодевизного стандарта, или Генуэзская валютная система. В соответствии с данной системой кроме золота и английского фунта стерлингов рекомендовалось использовать доллар США. Доллар США и фунт стерлингов стали выполнять роль международного платежного средства. В этой связи получили название девизных валют. Дания, Норвегия.

Основные принципы Генуэзской системы были аналогичны Парижской. Золото сохранило роль окончательных мировых денег. Остались золотые паритеты. Изменения:

1. Золотодевизный стандарт представлял собой такую форму золотого стандарта, при которой отдельные национальные валюты обменивались не на золото, а на девизы (на валюту других стран), которые в свою очередь разменивались на золотые свитки.

Два способа размены национальной валюты золота:

1. Прямой (девизы)

2. Косвенный (для всех остальных валют)

С 1944 года наступает третий этап эволюция мировой валютной системы. На Бреттон-Вудской конференции был принят золотодевизный стандарт, основанный на золоте и 2 девизных валютах (доллар США и фунт стерлингов). Девизным валютам отводилась основная роль.

Основные принципы Бреттон-Вудской валютной системы:

1. Золото сохранило функцию мировых денег

2. Одновременно использовались резервные валюты

3. Казначейство США установило обязательный размен резервных валют на золото по официальному курсу 35 долларов за 1 тройскую унцию (31,1 гр)

4. Каждая национальная денежная единица имела паритет в золоте и долларе

5. Установлены фиксированные валютные курсы, т.е. отклонения от валютного паритета без разрешения МВФ могло составлять только ±1%

6. Регулирование валютных отношений осуществлялось международными валютно-кредитными организациями (МВФ, МБРР). При дефиците платежного баланса его разрешалось урегулировать золотом.

Бреттон-Вудская валютная система поставила доллар в привилегированное положение. Это давало и экономические, и политические преимущества США, практически доллар монопольно опосредовал все международные расчеты. США при дефиците платежного баланса могли покрывать его долларами, в то время как другие страны только золотом.

После второй мировой войны изменилась расстановка сил в мировой экономике. Укрепились позиции стран европейского союза, Японии, что снизило конкурентоспособность США на мировых рынках. Возникает кризис доллара (введена 10% таможенная пошлина на экспорт). Данная валютная система в дальнейшем перестала соответствовать потребностям мирового хозяйства. В конце 60х нач 70х разразился мировой экономический кризис. В начале МВФ увеличил размеры отклонений от паритета (2,5%). С 1976 года начинается современный этап развития мировой валютной системы. 20 стран – соглашение о реформировании валютной системы.

Принципы Ямайской валютной системы:

1. Официально был отменен золотой стандарт.

2. Зафиксирована демонетизация золота (отмена функции мировых денег золота)

3. Запрещены золотые паритеты (привязка валют к золоту)

4. Центральным банкам разрешалось продавать и покупать как обычный товар (цены устанавливались на основе спроса и предложения)

5. Введен стандарт СДР. Он выступал в качестве мировых денег, для установления обменных курсов валют, оценки официальных активов и т.д.

СДР – это условные счетные денежные единицы, которые могут выступать как международные платежные и резервные средства. Эмиссию СДР осуществляет МВФ. СДР используется для безналичных международных расчетов, путем записей на специальных счетах и в качестве расчетной единицы МВФ.

Функции СДР:

1. Регулир плат балансов

2. Пополнение валютных резервов

3. Соизмерение стоимости национальных валют

06.12.11

Резервными валютами ….

Европейская валютная система – это региональная валютная система, которая представляет собой совокупность экономических отношений, связанных с функционированием национальных валют в рамках европейской экономической интеграции. Евр вал система является составной частью мировой валютной системы.

Элементы эволюции европейской валютной системы:

1. Стандарт экю – условная коллективная валюта, которая базировалась на основе 12 валют ведущих стран Европы, вошедших в ЕЭС, Вес каждой валюты в корзине определялся в зависимости от доли, которой располагает государство-член от доли государства в валовом национальном продукте ЕЭС. Поэтому самым весомым компонентом экю 1/3 была немецкая марка

2. Совместно плавающий валютный курс, колеблющийся в рамка 2,25 %. С августа 1993 года была введена европейская валютная змея – колебания увеличены до +-15%

3. Введен механизм валютных курсов и интервенций. В евр вал системе осуществляется межгосударственное региональное валютное регулирование, на основе предоставления ЦБ стран кредитов для покрытия временного дефицита платежных балансов и расчетов, связанных с валютной интервенцией. Валютная интервенция – вмешательство ЦБ в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи гос органами.

Регулирование оси европейским фондом валютного сотрудничества, с 94 евр вал институтом. В дальнейшем происходила реализация плана Делора, в соответствии с которым предполагалось с 01.01.1991 введение единой европейской валюты евро. Потенциал герм франц и бельгии был к этому готов, ниже италии финляндии, еще ниже швей и дании. Был разработан график реформирования и введения единой валюты евро.

1ый этап с весны 1998 – началась организация ЦБ (франкфурт на майне). Евросовет определил страны, которые должны были войти в зону евро. Критерии отбора стран, для вхождения в зон:

1. Темпы инфляции не должны превышать аналогичный показатель 3х стран с наименьшим ростом цен более чем в1,5%

2. Дефицит гос бюджета не должен превышать 3% ВВП

3. Гос долг страны не должен быть превышать 60% уровня ВВП

4. Обменный курс национальной валюты в течении 2х лет не должен выходить за пределы колебаний валютной змеи (+-15%),вошли 11 стран греция, дания, швеция и великобритания

2ой этап: обменные курсы национальных валют стран, вошедших в зону евро, твердо фиксируются по отношению друг к другу. Евро вводится в безналичной форме и заменяет экю (в пропорции 1:1)

3ий этап с 01.01.2002: осуществляется банкноты евро различного образца в различных номинациях. В дальнейшем замена.

Валюты и валютные курсы.

Валюта – это неновый вид денег, а особый способ функционирования денег, когда нац деньги опосредуют международные торговые, кредитные и платежно-расчетные операции.

 

07.12.11