Для оценки финансовой устойчивости используют следующие основные коэффициенты.

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии, коэффициент независимости).

Этот показатель характеризует долю средств, принадлежащих владельцам предприятия в общей сумме средств, вложенных в его деятельность. Чем выше этот показатель, тем предприятие более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов.

Дополнением к данному является коэффициент концентрации заемного капитала:

2. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала.

Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.

3. Коэффициент маневренности собственных средств.

Этот показатель показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, а какая часть – капитализирована. Величина собственных оборотных средств рассчитывается:

СОС = СК+ДП-ВА, где ДП – долгосрочные пассивы, ВА – внеоборотные активы

4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений.

Это соотношение показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

5. Коэффициент устойчивого финансирования.

Это отношение показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников, кроме того, данный коэффициент показывает степень зависимости или независимости краткосрочного займа. Одним из критериев финансовой устойчивости фирмы являются излишки или недостатки источников средств для формировании запасов и затрат.

Типы финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Когда запасы и затраты (З) меньше суммы собственного оборотного капитала (СОС) и кредитов банка под товарно-материальные ценности (К_тмц). З<СОС+К_тмц При этом, для коэффициента обеспеченности запасов и затрат источниками средств должно выполняться следующее соотношение:

СОС+ К_тмц

К= З >1

2. Нормальная финансовая устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия:З = СОС + К_тмц

СОС+ К_тмц

К= З =1

3. Неустойчивое и предкризисное финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия. К таким источникам относятся: средства резервного фонда; фондов накопления и потребления. В такой ситуации привлекаются также кредиты банка на пополнение оборотных средств. Ситуация считается диагностируемой, если выполняется условие:

СОС+ К_тмц+ И_пр

К= З =1, где И_пр – прочие источники оборотных средств.

Финансовая неустойчивость считается допустимой, если соблюдаются условия:

- если сумма производственных запасов и готовой продукции превышает сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов.

- если сумма незавершенного производства расходов будущих периодов меньше либо равна сумме собственного оборотного капитала.

4. Кризисное финансовое состояние – диагностируется тогда, когда имеют место следующие соотношения:

З>СОС+ К_тмц+ И_пр СОС+ К_тмц+ И_пр

К= З <1

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету. Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена за счет:

- ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет его относительное сокращение в расчете на 1 рубль выручки.

- обоснованного уменьшения запасов и затрат до нормативного уровня

- пополнения собственных оборотных средств из внутренних и внешних источников.

Для оценки финансового состояния рассчитанные относительные показатели можно сравнить с:

1. установленными нормативными значениями данных показателей.

2. аналогичными показателями других предприятий, что позволит выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности.

3. аналогичными данными за предыдущий период, чтобы определить, улучшилось или ухудшилось финансовое состояние.

Анализ финансового состояния интересен для:

1. руководителей предприятия при выработке эффективной стратегии развития организации.

2. учредителей и инвесторов, при изучении эффективности использования вложенных средств.

3. кредитных учреждений (банков), для оценки условий предоставления кредитов и определения степени риска.

4. поставщиков с целью получения информации о возможности предприятия своевременно рассчитаться по своим обязательствам.

5. налоговых инспекций, с целью анализа выполнения плана поступления средств в бюджет.