Институт управления и предпринимательства

Им. А. М. Горького

Институт управления и предпринимательства

Кафедра экономики, финансов и менеджмента

 

 

Оценка финансового состояния предприятия с целью разработки программы антикризисного управления

 

Екатеринбург

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение
Глава 1 Теоретические аспекты управления фИНАНСОВым состоянием организации
1.1 Финансовый анализ как база для принятия управленческих решений
1.2 Методы финансового анализа
1.3 Пути улучшения финансового состояния предприятия
Глава 2 Анализ и оценка финансового состояния предприятия ООО «Урал-Энергостроймонтаж»
2.1 Характеристика деятельности предприятия и основные экономические показатели деятельности ООО «Урал-Энергостроймонтаж»
2.2 Анализ финансового состояния предприятия
2.3 Оценка финансового состояния и вероятности банкротства предприятия ООО «Урал-Энергостроймонтаж»
Глава 3 Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия
3.1 Отрицательные тенденции возникновения кризиса на предприятии и рекомендации к их разрешению
3.2 Разработка мероприятий по финансовому оздоровлению и расчет экономической эффективности от их внедрения
Заключение
Список использованной литературы
Приложение 1
ПРИЛОЖЕНИЕ 2 ПРИЛОЖЕНИЕ 3

 

 

Введение

 

 

Систематический и квалифицированный финансовый анализ выступает действенным средством как недопущения кризисной ситуации в любом субъекте хозяйственной деятельности, так и, в случае ее возникновения, своевременного устранения негативных следствий. Еще более возрастает роль финансового анализа в тех организациях, которые в силу различных причин, нередко объективного свойства, оказались несостоятельными должниками. Перед ними стоит жесткий выбор - или восстановить платежеспособность организации, для чего требуется целенаправленный менеджмент, в том числе и антикризисный, или оказаться банкротом со всеми вытекающими отсюда последствиями в свете положений Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» от 20.10.2002 года.

В условиях нестабильной экономики последствия банкротства чреваты серьезными проблемами социально-экономического характера, в связи с этим возникает необходимость проводить систематический финансовый анализ предприятия. Финансовый анализ позволяет не только выяснить, в чем заключается конкретная болезнь экономики предприятия-должника, но и заблаговременно продумать и реализовать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации.

Систематический и квалифицированный финансовый анализ выступает действенным средством как недопущения кризисной ситуации в любом субъекте хозяйственной деятельности, так и, в случае ее возникновения, своевременного устранения негативных следствий. Еще более возрастает роль финансового анализа в тех организациях, которые в силу различных причин, нередко объективного свойства, оказались несостоятельными должниками. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в его распоряжении.

Управление финансовыми ресурсами невозможно без проведения финансового анализа, базирующегося на данных бухгалтерского учёта и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни. В связи с этим бухгалтерская отчётность становится информационной основой последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управленческих решений.

Финансовое управление должно быть направлено на:

- выживание предприятия в условиях конкурентной борьбы;

- избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

- лидерство в борьбе с конкурентами;

- приемлемые темпы роста экономического потенциала предприятия;

- рост объёмов производства и реализации;

- минимизация расходов;

- обеспечение рентабельной работы предприятия.

Выбор темы дипломной работы «Анализ финансового состояния предприятия с целью повышения эффективности его деятельности» обусловлен насущной необходимостью проведения анализа финансового состояния предприятия с целью обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях нестабильного рынка и способность развиваться.

Цель работы – анализ и оценка финансового состояния предприятия для разработки мероприятий для повышения эффективности его деятельности.

Для достижения поставленной цели в дипломной работе необходимо решить такие задачи:

- раскрыть понятие и сущность антикризисного управления;

- исследовать технологию проведения диагностики финансового состояния как базы для принятия управленческих решений

- рассмотреть методы диагностирования финансового состояния предприятия;

- дать характеристику деятельности предприятия и основным экономическим показателям;

- проанализировать финансовое состояние предприятия;

- дать оценку потенциала и выделить приоритетные направления развития деятельности предприятия;

- предложить мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.

Объектом исследования является предприятие ООО «Урал-Энергостроймонтаж».

Предметом исследования выступает хозяйственно-финансовая деятельность и управление ею на предприятии.

Цель и задачи обусловливают структуру работы, которая состоит из трех глав.

В первой главе изучаются вопросы методики проведения анализа финансового состояния. Вторая глава посвящена анализу управления финансовым состоянием на предприятии, включая оценку финансовых показателей и выделение приоритетных направлений развития деятельности предприятия. В третьей главе предложены мероприятия по совершенствованию процесса управления финансовым состоянием.

Теоретической и методологической базой дипломной работы послужили материалы учебно-методической литературы по антикризисному управлению финансовым состоянием предприятий, публикации в прессе, Internet - ресурсы

Вопросы управления финансовым состоянием являются достаточно проработанными как в научной литературе, так и в трудах отдельных авторов, что указывает на значимость проведения финансового анализа для повышения эффективности деятельности предприятием.

Проблемами состояния и эффективного управления финансовым состоянием предприятий занимаются Баканов М.И., Шеремет А.Д., Жарковская Е.П., Грищенко О.В., Фасоляк Н.Д., Дружинин А.И., Харитонова Т.В., и другие. Исследование проблем совершенствования процесса управления финансовым состоянием предприятия изложено в разработках Баранова В.В., Веретенниковой О.Б., Каратуева А.Г., Ковалева В.В. и др.

Информационной базой исследования является бухгалтерская и финансовая отчетность предприятия за 2006-2007 гг. Методологическим инструментарием выступают графические, аналитические и экономико-математические методы обработки информации.

 

 

Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия

3.1 Отрицательные тенденции возникновения кризиса на предприятии и рекомендации к их разрешению

 

Неплатежеспособность предприятия означает утрату способности своевременно погашать денежными ресурсами свои платежные обязательства. Низкий уровень платежеспособности выражается в недостат­ке денежной наличности и наличии просроченных платежей.

О признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а самого предприятия – неплатежеспособным говорит состояние имущества и долговые права предприятия-должника. В связи с недостаточной степенью ликвидности его активов не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед банками, поставщиками и кредиторами.

В ООО «УРАЛ-ЭНЕРГОСТРОЙМОНТАЖ» коэффициент текущей ликвидности составил на начало года 1,15, а на конец года 0,98, то есть менее 2. Значение показателя обеспеченности собственными средствами на начало года 0,04, а на конец года 0.02, то есть менее 0.1. Следовательно, структура баланса организации неудовлетворительна, а предприятие - неплатежеспособно.

Так как коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами не соответствуют нормативным значениям, т.е. Ктл.ф. < 2, а Кос. < 0,1, то рассчитываем коэффициент восстановления платежеспособности (по формуле 1.5):

Кув = (0,98 + [6/12]*[0,98-1,15])/2 = 0,45

Коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, соотношение текущих платежей и поступлений на предприятии (в начале года 0,02:1, в конце – 0,016:1, при норме 0,2:1) не удовлетворяет условию абсолютной ликвидности баланса. Это свидетельствует о том, что в ближайшее время организации не удастся поправить свою платежеспособность. У предприятия существенный недостаток абсолютно ликвидных средств.

При том, что текущая ликвидность на конец года отрицательна (-8173 тыс. руб.), абсолютная ликвидность баланса соответствует условию, т.е. при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности, ООО «Урал-Энергостроймонтаж» сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность будет положительной.

Причинами неплатежеспособности могут быть:

- невыполнение плана по производству и реализации продукции, недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;

- неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели;

- несостоятельность клиентов.

Первая причина возникновения неплатежеспособности на предприятии заключается в том, что оно не имеет достаточных денежных средств для оплаты краткосрочных обязательств. При своевременном расчете с дебиторами, предприятие может погасить только часть краткосрочных обязательств и поэтому вынуждено расплачиваться своими товарно-материальными запасами.

Сопоставления платежных средств и срочных платежей (на начало года 2,0 (80839/40305), а к концу года 2,3 (47952/20820) при норме 0,7-1) позволяют заключить, что только при своевременном погашении дебиторской задолженности, которая составляет большую долю ликвидных средств, и которую достаточно трудно своевременно взыскать, предприятие будет ликвидным.

Величина текущих активов на конец года меньше величины текущих пассивов, а снижение коэффициента быстрой ликвидности с 1,03 до 0,85 свидетельствует о том, что для погашения краткосрочных долгов ликвидных активов недостаточно (0,016 на конец года).

Для разрешения проблемы неплатежеспособности предприятию необходимо наметить темпы наращивания текущих активов по сравнению с темпами роста краткосрочных обязательств или сократить объем краткосрочной задолженности. Однако само по себе сокращение краткосрочных обязательств приведет к оттоку денежных либо других оборотных средств. Поэтому наращивание текущих активов рассматривается не только как формальный, но наиболее приемлемый путь восстановления платежеспособности предприятия. Увеличение текущих активов должно увеличиваться за счет прибыли, получаемой в прогнозируемом периоде. Это приведет к увеличению источников собственных средств по статьям: фонды накопления и нераспределенная прибыль.

Для восстановления платежеспособности предприятие может:

- продать часть недвижимого имущества;

- увеличить уставный капитал путем дополнительной эмиссии акций;

- получить долгосрочную ссуду или займ на дополнение оборотных средств;

- привлечь целевые финансирования и поступления из бюджета, из отраслевых внебюджетных фондов.

На балансе предприятия находятся два объекта, которые не приносят прибыли предприятию. Этими объектами являются здания мастерских и склад ТНП. Другими словами, эти объекты являются баластом на балансе предприятия, от которого лучше избавиться.

Здания мастерских уже два года не производит никакую продукцию, но на балансе предприятия числятся, и налоги за него платятся. Восстановительная стоимость зданий на 2009 год составляет 116310 тыс. рублей, стоимость находящегося там имущества — 119 845 тыс. рублей. Чтобы снять с баланса этот груз, можно, создав дочернее предприятие, сдать ему в аренду эти здания, а также склад ТНП.

Объектом налогообложения являются основные средства, нематериальные активы, запасы и затраты, находящиеся на балансе предприятия. Налогооблагаемой базой для исчисления налога на имущество является среднегодовая стоимость имущества предприятия за отчетный период.

В результате проведения этого мероприятия, налогооблагаемая база для исчисления налога на имущество предприятия уменьшится на сумму стоимости здания и находящегося там оборудования. Таким образом, предприятие сможет сохранить денежные средства, так как налогооблагаемая база уменьшится на сумму 119 845 тыс. руб. в текущем периоде.

В свою очередь, дочернее общество, заменив или модернизировав находящееся в здании оборудование, может установить там производственные линии. Основное сырье для производства продукции у предприятия есть. А это означает, что в будущем предприятие будет получать прибыль, а именно:

- арендную плату за использование зданий и оборудования;

- соответствующий процент прибыли от основной деятельности дочернего общества.

Реализация объектов незавершенного строительства, а также не используемого складского помещения позволит получить прибыль в размере 2 118 тыс. рублей.

В расчетах показателей платежеспособности, ликвидности оборотного капитала (средств) используется дебиторская задолженность и запасы. В зависимости от того, насколько быстро они превращаются в наличные деньги, определяются финансо­вое состояние предприятия, его платежеспособ­ность. С этой целью определяют оборотность сче­тов дебиторов, которую рассчитывают как отношение выручки от реализации к сумме задолженности. Так, за отчетный год счета дебиторов были в обо­роте 2,3 раза. Чем выше этот показатель, тем быс­трее дебиторская задолженность превращается в наличные деньги.

Должна особенно тщательно исследоваться организация расчетов с покупателями, так как от этого зависят объем реализации продукции, состояние дебиторской задолженности, наличные деньги.

В ООО «Урал-Энергостроймонтаж» разработана система безналичных расчетов предприятия, формы, процедуры, сроки которой должны соответствовать законодательству Российской Федерации. Платежные обязательства предприятия перед кредиторами (иными организациями и их объединениями, включая финансово-кредитные институты) и собственными работниками выполняются своевременно и в полной мере. Также погашаются обязательства дебиторов и собственных работников перед предприятием.

Существуют определенные принципы взаимоотношений с клиентами (покупателями и поставщиками), которые можно изложить следующим образом: продай за наличные деньги, купи в кредит; кредитуй покупателя на меньший срок, чем получаешь кредит у поставщика, при соглашении определяй и проверяй платежеспособность заклю­ченного договора.

Неустойчивое финансовое состояние предприятия выражено в недостатке источников средств для формирования запасов и затрат (постоянной части оборотных активов).

Долгосрочные активы уменьшились на 7,4%, а текущие активы – на на 39,5%. Удельный вес долгосрочных активов увеличился на 6,7%, а текущих уменьшился на эту же величину, что говорит о перераспределении средств предприятия таким образом, что уменьшилась их мобильная часть – оборотные средства.

Структура оборотных средств на конец года существенно ухудшилась, и изменения можно оценить как отрицательное. Очень низкий удельный вес денежных средств в составе оборотных, существует большое отвлечение средств в дебиторскую задолженность. На конец отчетного периода просроченная дебиторская задолженность ООО «УРАЛ-ЭНЕРГОСТРОЙМОНТАЖ» составила 72 752 тыс. рублей, из нее длительностью свыше 3 месяцев – 70 659 тыс. рублей.

Доля собственного капитала повысилась на 1,8%, удельный вес заемного капитала снизился на 1,8%. Однако, зависимость предприятия от внешних инвесторов не снижается.

Величина текущих активов на конец отчетного периода меньше величины текущих пассивов. Коэффициент текущей ликвидности на конец года снизился на 0,34 и составил 0,98. Следовательно, текущее финансовое положение ООО «УРАЛ-ЭНЕРГОСТРОЙМОНТАЖ» рассматривается, как неустойчивое.

Финансовая устойчивость связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

При нарушении платежного баланса предприятие может восстановить равновесие платежных средств и платежных обязательств за счет:

привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда; фонда накопления и потребления);

кредитов банка на временное пополнение оборотных средств;

превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской.

О неудовлетворительности финансовой устойчивости на предприятии показывает значение коэффициента автономии. Поскольку значение его выше нормативного (50 %), то говорят о зависимости предприятия от заемных средств. Значительная часть средств, вложенных в материально-производственные запасы, бездействует. Предприятие может выйти из кризисного состояния только реализовав часть ненужных и излишних материально-производственных запасов и основных средств.

Рациональным (оптимальным) вариантом фор­мирования финансов предприятия считается тот, когда основные средства приобретаются за счет свободных средств предприятия, оборотные - на 1/4 за счет долгосрочных займов, на 3/4 - за счет краткосрочных займов. Предприятие будет работать лучше, если меньше собственный и больше заемный капитал. По этому принципу формируются взаимоотношения рынка. Имея небольшой собственный капитал, можно получить больше прибыли при рациональном хозяйствовании.

Рациональное формирование источников средств определяется по их структуре. Основное внимание уделяется собственным средствам (собственному капиталу). Имущество (активы) предприятия уменьшились на 57352 тыс. руб., т.е. в 0,85 раза. Уменьшение произошло за счет уменьшения оборотных средств, стоимость которых уменьшилась в 0,6 раза. Стоимость недвижимого имущества сократилась в 0,93 раза и его доля в общей стоимости активов составляла сначала 76,8 %, а затем 83,5 %. Сокращение стоимости недвижимого имущества произошло за счет уменьшения стоимости основных средств и незавершенного строительства.

За истекший период активная часть основных средств не изменилась и составила на конец года большую долю (97,8 %). Несмотря на значительный объем, основные средства изношены на 46,2 % и требуют обновления. В течении года обновление происходило очень низкими темпами (1,2 %), но все-таки превысило темпы выбытия основных средств.

Внутрипроизводственная оценка изменения до­ли собственных средств (капитала) ориентируется на необходимость сокращения или увеличения долго- или краткосрочных займов. Доля внешних займов, кредитов и кредиторской задолженности в общих источниках средств зависит от соотношения процентных ставок за кредит и ставок на дивиденды. Если процентные ставки за кредит ниже ставок на дивиденды, то рационально увеличивать привлечение заемных средств (кратко- и долгосрочные займы). При обратной ситуации целесообразно использовать собственные сред­ства (собственный капитал). Естественно, что структура источников средств будет зависеть от этих обстоятельств. Соотношение собственного капитала к привлеченному (чужому), как правило, должно быть 1:2.

В составе текущих активов обращает на себя внимание рост готовой продукции в 1,18 раз. Но несмотря на это, в текущих активах происходит уменьшение в 0,6 раза за счет уменьшения материально-производственных запасов в 0,74 раза, а также из-за отсутствия прочих материально-производственных запасов. Уменьшение происходит также и в ликвидных активах на 33008 тыс. руб.

Пассивная часть характеризуется преобладающим удельным весом собственного капитала. За истекший период он уменьшился на 37498 тыс. руб., но его доля в общем объеме источников увеличилась на 1,9 %. Это небольшое увеличение объясняется уменьшением заемного капитала на 19889 тыс. руб. Следует обратить внимание на состав заемных средств. Банковские кредиты (как долгосрочные, так и краткосрочные) отсутствуют.

Итак, устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:

- повышения оборачиваемости капитала в текущих активах за счет сокращения денежных средств на рубль оборота;

-обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

- пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

В первую очередь, предприятию необходимо реализовать объекты незавершенного строительства, поскольку предприятие уменьшает свою производственную деятельность. Реализация объектов незавершенного строительства позволит получить прибыль в размере 2 118 тыс. рублей.

По данным баланса за отчетный год объемы готовой продукции на складе увеличились с 632 тыс. рублей до 918 тыс. рублей. Реализация готовой продукции позволит получить прибыль в размере 918 тыс. рублей.

Одним из мероприятий, которые можно предложить для улучшения финансовой устойчивости предприятия является обеспечение обоснованного увеличения суммы запасов и затрат. С целью нормального осуществления производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальны­ми. Наличие меньших по размеру, но более мобиль­ных запасов значит, что меньшая сумма наличных средств предприятия находится в запасах. Наличие больших запасов свидетельствует о снижении актив­ности предприятия относительно производства и ре­ализации продукции.

Далее необходимо обеспечение соответствия темпов роста запасов и затрат и выручки от реализации сумма запасов и затрат.

В 2009 г. по сравнению с 2008 г. темп роста выручки от реализации продукции, работ и услуг составляет

1658351 * 100 %: 1106254 = 149,9% (в 2008 г – 117,7%)

темп роста запасов и затрат

6996: 9507 * 100% = 73,6 %

Снижение темпов роста материальных запасов и затрат свидетельствует о необоснованном их использовании. В результате чего происходит соответственное снижение кредиторской задолженности, несоответствующее выручке от реализации.

При обеспечении соответствия темпов роста запасов и затрат и выручки от реализации сумма запасов и затрат составила бы на конец 2010 г.:

Скорректируем необходимую сумму запасов и затрат

= сумма запасов и затрат * темп роста выручки / 100

9507 * 149,9 / 100 = 14250,99 тыс. р.,

6996 – 14250,99 = -7254,99 тыс.р.

Это меньше фактического значения. В 2009 году произошло снижение кредиторской задолженности только на 2496 тыс. руб. А значит, в результате обеспечения обоснованного увеличения суммы запасов и затрат произошло бы снижение кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 7254,99 тыс. руб.

Также одним из направлений улучшения финансового состояния предприятия можно назвать более широкое применение векселей при погашении дебиторской и кредиторской задолженности.

Доходы от имеющихся у предприятия краткосрочных финансовых вложений в сумме 900 тыс. р. на конец года рекомендуется частично направить на погашение кредиторской задолженности. В результате этого произойдет снижение суммы кредиторской задолженности.

Для улучшения состояния дебиторской и кредиторской задолженности необходимо:

-систематически следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

-по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком;

- контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей;

- своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым относятся: просроченная задолженность поставщикам, в бюджет и др.; кредиторская задолженность по претензиям; сверхнормативная задолженность по устойчивым пассивам; товары отгруженные, не оплаченные в срок; поставщики и покупатели по претензиям; задолженность по расчетам возмещения материального ущерба, задолженность по статье «прочие дебиторы»

Третьим направлением может являться снижение суммы просроченной дебиторской задолженности. Это может достигаться за счет правильной сбытовой политики предприятия в отношении дебиторов. Необходим постоянный контроль и анализ состояния дебиторской задолженности.

Наличие просроченной дебиторской задолженности — явление отрицательное, так как оно замедляет оборот капитала, ухудшает структуру баланса, увеличивает потребность в кредитах. Поэтому вполне очевидно, что наиболее предпочтительным можно признать действия кредитора, направленные, прежде всего, на предотвращение просроченной дебиторской задолженности.

В любых ситуациях, даже, когда у ООО «Урал-Энергостроймонтаж» с покупателем имеются длительный контакт и устоявшиеся связи, целесообразно принимать все усилия для того, чтобы предприятие имело информацию о платежеспособности покупателя, об общем состоянии его дел и финансовых результатах. ООО «Урал-Энергостроймонтаж» должно своими действиями демонстрировать настроенность на партнерство, сотрудничество и заинтересованность в благополучии покупателя. Тогда покупатель будет открыт для ООО «Урал-Энергостроймонтаж», не будет опасаться информировать его о возможных трудностях в своевременной оплате поставляемых товаров. Поиск совместных решений по предотвращению нарушений условий контрактов в части платежей есть наиболее рациональный путь упреждения просроченной задолженности.

На 1 января 2010 года просроченная дебиторская задолженность ООО «Урал-Энергостроймонтаж» составила 72 752 тыс. рублей, из нее длительностью свыше 3 месяцев – 70 659 тыс. рублей.

В случае своевременного погашения дебиторской задолженности, можно было бы избежать и кредиторской задолженности, которая составила на конец отчетного периода 77 540 тыс. рублей, из нее просроченная – 59 110 тыс. рублей.

Чтобы избежать этого в дальнейшем, целесообразно действовать следующим образом: в случае, если покупатель не выполняет своих обязательств перед ООО «Урал-Энергостроймонтаж» по своевременной оплате задолженности, при этих обстоятельствах можно принять следующие меры по сокращению и ликвидации дебиторской задолженности.

Во-первых, можно предложить покупателю оформить долг как коммерческий кредит ООО «Урал-Энергостроймонтаж», если:

— покупатель способен и согласен оплатить часть стоимости постановленных и оплаченных товаров с обязательством перечисления оставшейся стоимости в течение срока кредитования;

— имеются основания полагать, что покупатель преодолеет временные финансовые трудности и будет платежеспособен в предстоящих периодах.

Во-вторых, если ООО «Урал-Энергостроймонтаж» требуются наличные средства, то он может предпринять усилия по продаже долга с дисконтом.

Покупатель долга будет заинтересован в покупке долга, если будут основания считать этот долг не потерянным. В противном случае долг останется невостребованным.

В-третьих, если не удалось продать долг, то можно попытаться каким-то образом погасить его, например ООО «Урал-Энергостроймонтаж» может согласиться на оплату поставленных товаров имеющимися у покупателя высоко ликвидными ценностями или выпускаемой им продукцией.

В-четвертых, если должник имеет все определенные перспективы, предполагаются инвестиционные вложения в его материальную базу, то возможно использовать вариант погашения долга пакетом акций должника. Однако, возникают трудности оценки этих акций. Их разрешение требует совместных согласований у покупателя и продавца.

Наконец, в - пятых, если покупатель не в состоянии погасить долг, то при большом удельном весе этого долга в общей сумме кредиторской задолженности покупателя, ООО «Урал-Энергостроймонтаж» может объявить его банкротом со всеми вытекающими отсюда последствиями.

Должна особенно тщательно исследоваться организация расчетов с покупателями, так как от этого зависят объем реализации продукции, состояние дебиторской задолженности, наличные день­ги.

Сокращение оборачиваемости оборотных активов, а сокращение операционного цикла предприятия также позволит получить определенный экономический эффект.

Четвертым направлением повышения финансовых показателей деятельности предприятия является обеспечение ускорения оборачиваемости оборотных средств предприятия. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Ускорения оборачиваемости можно добиться путем повышения уровня производительности труда, более полного использования производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов, улучшения организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращении времени нахождения капитала в запасах, ускорения процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов, сокращения времени нахождения средств в дебиторской задолженности, повышения уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителей к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).

На предприятии также необходимо оценивать, форми­руются ли здесь мотивации к эффективному труду и насколько успешно обеспечивается материальная заинтересованность каж­дого работника в достижении высоких конечных результатов предприятия в целом.

Пятое направление связано с увеличением объемов реализации продукции.

При ускорении процесса оборачиваемости продукции на 10 % выручка от реализации увеличится и составит 1.824.186,1 тыс.р.

В результате этого период оборачиваемости активов предприятия также уменьшится. При ускорении товарооборачиваемости на 74 дня сумма высвобожденных средств будет составлять 12173,37 тыс. р.

Тогда и сумма запасов и затрат снизится на эту величину, а значит, соответственно снизится и сумма кредиторской задолженности предприятия. Полученную выручку от данных мероприятий направим на погашение задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами, а также расплатимся с поставщиками.

У предприятия отмечен недостаток оборотных средств

В 2009 году произошло перераспределение средств предприятия таким образом, что уменьшилась их мобильная часть – оборотные средства.

Материальные оборотные средства на начало 2009 года составляли 10,6 %, денежные 1,8 %, а дебиторская задолженность 87,6 %. В конце года удельный вес материальных оборотных средств увеличился лишь на 2,4 % и составил 13 % в составе оборотных средств предприятия. Дебиторская задолженность к концу отчетного периода снизилась на 41,1 %, но ее удельный вес в составе текущих активов все еще велик (85,3 %).

Структура оборотных средств на конец года существенно ухудшилась и изменения можно оценить, как отрицательные. Удельный вес денежных средств в составе оборотных низкий за счет большого отвлечения средств в дебиторскую задолженность, и снижения кредиторской задолженности на 2496 тыс. руб. А значит, в результате обеспечения обоснованного увеличения суммы запасов и затрат произошло бы снижение кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 7254,99 тыс. руб.

О неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде свидетельствуют статьи «Непокрытые убытки прошлых лет» - 79219 тыс. руб., составляющие 24 % от стоимости имущества и «Непокрытые убытки отчетного года» - 37458 тыс. руб., что составляет 11,4 % от стоимости имущества. Доля собственного капитала повысилась на 1,8 %, а удельный вес заемного капитала снизился на 1,8 %. Плечо финансового рычага не уменьшилось, что означает, что зависимость предприятия от внешних инвесторов не снижается.

Одной из самых «больных» статей ООО «Урал-Энергостроймонтаж» является кредиторская задолженность. Наибольший вес в ней имеют – задолженность поставщикам и подрядчикам (ее сумма снизилась, но незначительно – с 36998 до 34502 тыс. руб., а доля в общей сумме кредиторской задолженности увеличилась на 14 %).

Задолженность перед бюджетом составляет 19 % от общей суммы кредиторской задолженности.

Перваяпричина - основные средства на 46,2 % требуют обновления с развитием новых технологий. В течении года обновление происходило очень низкими темпами (1,2 %), хотя и превысило темпы выбытия основных средств.

Несоответствие темпов роста запасов и затрат и выручки от реализации сумма запасов и затрат, свидетельствует о необоснованном использовании оборотных средств.

Снижение темпов роста материальных запасов и затрат. В результате чего происходит соответственное снижение кредиторской задолженности, несоответствующее выручке от реализации.

Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:

- сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших техно­логий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, тру­довых и материальных ресурсов и др.);

- улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимы­ми материальными ресурсами и сокращения времени нахожде­ния капитала в запасах;

- ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчет­ных документов;

- сокращение времени нахождения средств в дебиторской задол­женности.

Скорректируем необходимую сумму запасов и затрат на конец 2010 г.:

Сумма запасов и затрат * темп роста выручки / 100

9507 * 149,9 / 100 = 14250,99 тыс. р.,

6996 – 14250,99 = -7254,99 тыс.р.

Также одним из направлений улучшения финансового состояния предприятия можно назвать более широкое применение векселей при погашении дебиторской и кредиторской задолженности.

Доходы от имеющихся у предприятия краткосрочных финансовых вложений в сумме 900 тыс. р. на конец года рекомендуется частично направить на погашение кредиторской задолженности. В результате этого произойдет снижение суммы кредиторской задолженности.

По данным баланса за отчетный год объемы готовой продукции на складе увеличились с 632 тыс. рублей до 918 тыс. рублей. Реализация готовой продукции позволит получить прибыль в размере 912 тыс. рублей.

Для повышения оборачиваемости капиталанеобходимо:

- увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитал были выше темпов роста заемного капитала;

- принять меры по снижению кредиторской задолженности; в первую очередь это касается авансов, полученных от покупателей. По ним либо должна быть отгружена продукция, либо возвращены денежные средства;

- следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;