Разработка мероприятий по финансовому оздоровлению и расчет экономической эффективности от их внедрения

 

 

Рассмотрим, какие возможно провести мероприятия по улучшению финансового состояния

1. Продажа недвижимого имущества

В июне 2010 года ООО «Урал-Энергостроймонтаж» продаст принадлежащие ему имущество в зданиях мастерских и склад ТНП

Балансовая стоимость имущества 119.845 тыс.руб.

Установочная цена - 120.000 тыс.руб., в том числе НДС -20.000 тыс.руб.

Основанием для передачи имущества будут служить следующие документы:

- договор купли-продажи;

- акт (накладная) на передачу имущества и снятии его с учета.

Стоимость услуг независимого оценщика по оценке имущества в связи с предстоящей продажей определим в 5 000 тыс.руб.

В виду того, что налог на амортизируемое имущество начисляется поквартально, желательно перечисление денег на расчетный счет предприятия частями. Например, 4 июня 2010 года покупатель перечислит на расчетный счет предприятия 80 000 тыс.руб., а оставшиеся деньги - 2 июля 2010 года.

Тогда в отчете о прибылях и убытках за первое полугодие 2010 года проценты к уплате снизятся на 15.000 тыс.руб. ((120.000 - 20.000) - 80.000 - 5.000 = 15.000)

Проценты к получению увеличатся на 16.950 руб.

165.230: 146.116 х 15.000 = 16,950 тыс. руб..

А на сумму 31.950 тыс.руб. (-15.000 - 16.950) прибыль по данным бухгалтерского учета необходимо уменьшить для целей налогообложения в связи с неполной оплатой покупателем проданного ему имущества.

Сумму оплаченной прибыли можно рассчитать так же, как разницу между полученной от покупателя выручкой в размере 40.000 тыс.руб. и остаточной стоимостью основного средства, приходящегося на его оплаченную часть, в размере 45.232 тыс.руб. (165.230:146.116 х 40.000 = 45.232 тыс.руб.)

Величина остаточной стоимости реализованного и оплаченного основного средства составит 77.182 тыс.руб.

Следовательно, результат от реализации объекта основных средств для целей налогообложения - убыток в сумме (-37.182 руб.) (40.000 - 77.182 = -37.182)

При превышении остаточной стоимости реализованного объекта основных средств над продажной ценой прибыль для целей налогообложения уменьшается на сумму фактически полученной прибыли от его реализации.

Результат от реализации имущества составит

Стоимость имущества - 120.000 тыс.руб.

Сумма, на которую снизятся % к уплате - 37.182 тыс.руб.

Затраты - 5.000 тыс.руб.

Результат продажи - 152.182 тыс.руб.

2. Оформление долга как коммерческий кредит

Для снижения дебиторской задолженности следует провести переоценку просроченной дебиторской задолженности.

На конец отчетного периода просроченная дебиторская задолженность ООО «Урал-Энергостроймонтаж» составила 72 752 тыс. рублей, из нее длительностью свыше 3 месяцев – 70 659 тыс. рублей.

Потребители, имеющие дебиторскую задолженность на конец отчетного периода свыше 3 месяцев:

- Нижнетагильский металлургический комбинат – 10758 тыс. руб. или 23,2 %;

- Челябинский металлургический комбинат - 51470 тыс. руб. или 11,1%;

- Качканарский горно-обогатительный комбинат - 3477 тыс. руб. или 7,5 %.

Предложить покупателям оформить долг как коммерческий кредит ООО «Урал-Энергостроймонтаж» с рассрочкой полной выплаты через 6 месяцев, при этом они должны уплатить 0,1% от стоимости долга за каждый день отсрочки.

Тогда, при согласии дебиторов, поступления будут следующими:

Нижнетагильский металлургический комбинат:

10.758 тыс.руб. х 0,1% х 180 дней = 1.936,44 тыс. руб.

Общая сумма, поступившая от дебитора – 12.694,44 тыс. руб.

Челябинский металлургический комбинат:

51.470 тыс. руб. х 0,1 % х 180 дней = 9264,6 тыс. руб.

Общая сумма, поступившая от ЧМК– 60.734,6 тыс. руб.

Качканарский горно-обогатительный комбинат ОАО «КМК»:

3477 тыс. руб. х 0,1 % х 180 дней = 625,86 тыс. руб.

Общая сумма, поступившая от ОАО «КМК» 4.102,86 тыс. руб.

Итоговая сумма, которая поступит от дебиторов 77.531,9 тыс. руб. Эта сумма не только покроет величину просроченной дебиторской задолженности, равную 72.752 тыс. руб., но и принесет предприятию доход.

Общая сумма процентов за отсрочку долга составит 4.779,9 тыс. руб.

Полученную сумму следует направить на частичное погашение задолженности поставщикам и подрядчикам.

Задолженность предприятия снизится с 34502 тыс. руб до 29.722,1 тыс. руб.

3. Сокращение численности персонала

В 2009 году числилось 64 руководителя разных подразделений предприятия, служащих - 120 человек. С продажей имущества - здания мастерских и склад ТНП - уменьшится численность служащих на 3 человека. Это означает высвобождение средств в фонде заработной платы предприятия в сумме 28 х 2.698,84 руб.х 12 мес. = 906,82 тыс. руб.

При сокращении численности управленческого персонала на 2% (13 человек) возможно уменьшение фонда заработной платы на 1.470,2 тыс.руб.

13 х 9.424,31 х 12 = 1.470,2 тыс.руб.

Итого, в результате преобразований в структуре предприятия образуется дополнительный фонд в сумме 2377,02 тыс. руб.

4. Привлечение заемных источников финансирования

Недостаток оборотных средств предприятие может устранить с помощью привлечения заемных источников финансирования. Дополнительным источником может стать банковский кредит.

Для получения кредита в ОАО «Уральский банк реконструкции и развития» предприятию необходимо выполнить следующие действия:

1. Предприятие должно четко определить цель, для чего необходимо привлечение заемных средств. Распределение полученных денежных средств должно быть рациональным и максимально эффективным, прибыль, полученная в результате, должна превосходить затраченные средства;

2. Составить план денежных потоков, в котором будут предусмотрены статьи основных источников доходов и направления основных расходов;

3. Обеспечить возвратность кредита, предоставить банку в залог имущество;

4. Определить сумму запрашиваемого кредита. Сумма должна быть достаточной для эффективного вложения денежных средств, но не должна превышать необходимую потребность в денежных средствах, так как в случае превышения потребности перед предприятием могут возникнуть трудности с обеспечением возвратности. При предоставлении в залог объектов основных средств они оцениваются с пониженным коэффициентом 0,6 от рыночной стоимости, предприятие может лишиться ценного оборудования. Кроме того, большая сумма заемных средств обязывает к уплате больших процентов за пользование кредитом.

 

Таблица 14 - Предполагаемые движения денежных средств на 01.06.2010-31.12.2010

	Июнь	Июль	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь
Основные затраты:
пополнение оборотных активов, в том числе:	17.450	17.450	17.450	17.450	17.450	17.450	17.450
Незавершенное производство
Оборудование, Инвентарь, запчасти	68.000	20.000	22.000	24.000	18.000	18.000	18.000
Энергозатраты, топливо	8.800	9.800	10.000	12.000	13.000	13.500	15.000
Заработная плата и начисления на з/п	83.333	83.333	83.333	83.333	83.333	83.333	83.333
Налоги с реализации	2.061,5	2.061,5	2.061,5	2.061,5	2.061,5	2.061,5	2.061,5
НДС	20.000	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Налог на имущество	0,0	100,00	0,0	0,0	100,00	0,0	0,0

Продолжение таблицы 14

Реструктуризацион ные платежи	Июнь	Июль	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь
59.000	0,0	0,0	59.000	0,0	0,0	59.000
Погашение кредита	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	500,00
Уплата процентов по кредиту	0,0
Прочее	5.000	5,00	6,00	5,00	5,00	5,00	5,00
Итого:	199.708,5	132.969,5	135.070,5	135.130,5	135.155,5	134.555	694.844
Предполагаемые поступления денежных средств:
ОАО "НТМК"	0,0
ОАО "ЧМК"	0,0	8578,3	8578,3	8578,3	8578,3	8578,3	8578,3
ОАО "КМК"	0,0	579,5	579,5	579,5	579,5	579,5	579,5
Кредит банка
Продажа имущества	80.000	72.182
ФЗП	396,2	396,2	396,2	396,2	396,2	396,2	396,2
Итого:	1220.264	83.529	11.347	11.347	11.347	11.347	11.347

 

Итого общих поступлений вместе с кредитом - 1.360.528тыс. руб.

Планируемые текущие затраты на производство составляют 873.284,8 тыс. руб. Таким образом, предприятие сможет не только рассчитаться с банком за предоставленный кредит, но и выгодно вложить его в развитие производства. Дело в том, что качество работы за 2009 год ухудшилось по сравнению с 2008 годом. Данная проблема связана с устареванием технологии изготовления продукции, а необходимостью обновления оборудования. Вложение средств в усовершенствование технологии производственного процесса позволит предприятию не только увеличить производительность труда, но и обеспечить качественные характеристики продукции, расширить рынок сбыта, и получить дополнительную прибыль.

 

Так как потенциал для развития деятельности нашей фирмы в перспективе все же есть, в целях оптимизации риска деятельности субъекта необходимо обеспечение его финансовыми ресурсами, благоприятным будет ускорение оборачиваемости ресурсов, чего можно добиться путем повышения уровня производительности труда, рационального использования производственных мощностей, трудовых и материальных ресурсов, улучшения организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращении времени нахождения капитала в запасах, ускорения процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов, сокращения времени нахождения средств в дебиторской задолженности, повышения уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителей к потребителю, формирование правильной ценовой политики, и т.п.). Выполнение всех указанных требований будет способствовать снижению рисков и неопределенностей в предпринимательской деятельности и увеличению объемов реализации работ и услуг.

Даже в условиях нестабильной экономики, кризисной ситуации в финансовой сфере фирмы следует не сбавлять темпов осуществления работ. Проведенные исследования существующих рисков фирмы выявили направления управления ими, их оптимизации, с целью снижения неопределенности бизнеса.

Рассмотрим рекомендации по снижению рисков фирмы, и возможные последствия от применения их[57] Так, для снижения финансового риска следует сократить долю запасов, так как наличие излишних запасов увеличивает размер части нерационально используемых предприятием финансовых ресурсов, которые затрачиваются на их создание, и не используются непосредственно для формирования необходимых уровней запасов по другим видам материальных ресурсов, и в связи с этим не создает новой стоимости. Выявление избыточных и дефицитных ресурсов позволяет избегать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена.

Материальные затраты за 2009 год составили 1534,3 тыс. руб.

 

Таблица 15 – Расчет норматива материальных запасов, тыс. руб.

Показатели	2009г. 4 кв.	2010г. 1 кв.	В среднем за месяц
			4=(2+3)/6
Материальные затраты за квартал, тыс. руб.	287,9	383,57	111,9

 

Однодневный расход производственных запасов (С_ПЗ)[58] составляет:

С_ПЗ= = 37,30 тыс. рублей (4)

 

Норматив производственных запасов в днях запаса ( N_ПЗ ) рассчитывается по формуле (5)[59]:

 

N_ПЗ = N_ТЕК + N_СТР + N_ПОДГ,(5)

 

где N_ТЕК - норма текущего запаса, дн.;

N_СТР - норма страхового запаса, дн.;

N_ПОДГ - норма подготовительного (технологического) запаса, дн.

Текущий запас (N_ТЕК) необходим для обеспечения бесперебойного хода производства на предприятии в период между очередными поставками.

Фирма тесно работает с поставщиками оборудования, расходных материалов, строительно-монтажными и сервисными организациями.

У ООО «Урал-Энергостроймонтаж» отсутствуют поставщики, на которых приходится не менее 10 процентов всех поставок материалов и товаров (сырья) в общем объеме поставок за последний завершенный финансовый год, а также за первый квартал текущего финансового года.

Изменение цен на основные материалы и товары (сырье) за последний завершенный финансовый год, а также за первый квартал текущего финансового года было несущественным, связанным с инфляционными процессами. Так как производственные запасы – одна из «больных» статей предприятия ООО «Урал-Энергостроймонтаж», то рассмотрим мероприятия, которые смогут повлиять на оптимизацию финансового риска предприятия за счет повышения эффективности управления суммой материальных запасов и затрат в незавершенном производстве.

Превышение темпов роста материальных затрат свидетельствует о необоснованном их увеличении. В результате чего происходит соответственный рост кредиторской задолженности, возможность покрытия которой затруднена в связи с отсутствием соответствующего количества выручки от реализации. При обеспечении соответствия темпов роста запасов и затрат и выручки от реализации произошло бы соответствующее снижение кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

Первоначально для повышения эффективности использования материальными ресурсами в части формирования производственных запасов рекомендуется обеспечить экономически обоснованное увеличение суммы запасов и затрат в незавершенном производстве.

Темп роста выручки от реализации продукции (работ, услуг) = Выручка от реализации в 2009 г. * 100 / выручка от реализации в 2008 г.

За 2008 году темп роста выручки от реализации составил 128,68%, а в 2009 году 116,7%.

Темп роста запасов и затрат = сумма запасов и затрат в 2009 г * 100 / сумма запасов и затрат в 2008 г.

За 2008 году темп роста запасов и затрат составил 112,5%, а в 2009 году 133,23%.

Наблюдается в 2009 году превышение темпов роста материальных запасов и затрат над темпами роста выручки от реализации, что свидетельствует о необоснованном их увеличении. При обеспечении соответствия темпов роста запасов и затрат и выручки от реализации скорректируем сумму запасов и затрат темпам роста выручки. Тогда:

скорректированная сумма запасов и затрат = сумма запасов и затрат * темп роста выручки / 100

Учитывая данные предприятия за 2008 г. скорректированная сумма запасов и затрат в незавершенном производстве (издерж­ках обращения) на 2009 год составила бы 1192,3 тыс. руб. (589,0: 128,68% * 116,7% = 609,8), что меньше отмеченной величины в 2009 году на 450,6 тыс. руб.

За последний завершенный финансовый год, а также за первый квартал текущего финансового года импортных закупок материалов и товаров (сырья) предприятием не осуществлялось.

Всего у ООО «Урал-Энергостроймонтаж» имеется более 20 поставщиков с общим циклом поставки 1265,5 дней. Средний интервал между поставками составляет: 12 655/20/2 = 32 дня, что является нормой текущего запаса (N_ТЕК).

Страховой запас (N_СТР) предусмотрен для предупреждения последствий связанных со сбоями в снабжении. Норма страхового запаса устанавливается в 30% от нормы текущего запаса[60].

N _СТР = N_ТЕК*30% = 37,30*30% ≈ 12 дней. (6)

 

Подготовительный (технологический) запас (N_ПОДГ) создается на сырье и материалы. Норма подготовительного запаса определяется с учетом конкретных условий производства и включает в себя время на прием, разгрузку, оформление документов и подготовку к дальнейшему использованию сырья, материалов и комплектующих.

N_ПОДГ = 1 день.

Норматив производственных запасов в днях запаса

N_ПЗ = 32+12+1 = 45 дней.

Норматив производственных запасов

(Ф_ПЗ) = 37,30 * 45 = 167,8 тыс. рублей.

В соответствии с бюджетом ООО «Урал-Энергостроймонтаж» на 2010 год запланируем следующую сумму материальных затрат организацией:

В результате проведенного мероприятия получаем экономический эффект в сумме 142,7 тыс. руб., что снизит отвлечение средств в запасах и сократит затраты на их содержание.

 

Таблица 16 – Расчет эффективности внедрения норматива расходования материальных запасов[61]

Показатель	2009 год, факт	Норматив производствен ных матер. запасов	2010 год, скорректирован ный план 116,7%	Отклонение плана от факта за 2009 год, тыс. руб.
Текущий запас	134,5	119,3	121,9	-12,5
Страховой запас	50,4	44,7	38,1	-12,3
Подготовительный запас	4,2	3,7	3,8	-0,4
Итого производственных запасов в днях запаса	189,1	167,8	163,9	-25,2
Итого на год	1534,2	1361,4	1391,4	-142,7

 

Немаловажное значение для ООО «Урал-Энергостроймонтаж» приобретает политика управления дебиторской задолженностью, поскольку по данным анализа период оборачиваемости дебиторской задолженности возрастает почти в 2 раза и составляет почти 108 дней. Исходя из этого, растет продолжительность финансового цикла за 2007-2009 гг. с 13,2 мес. до 16 мес.

В целях минимизации риска возникновения просроченной дебиторской задолженности по предприятию, которая может обернуться для предприятия убытками, менеджерам ООО «Урал-Энергостроймонтаж» необходимо:

1) создание резерва по сомнительным долгам[62].

Сомнительным долгом признается дебиторская задолженность, которая не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена соответствующими гарантиями. Резерв по сомнительным долгам – один из самых распространенных способов управления дебиторской задолженностью, разрешенный российским налоговым законодательством. Предприятию необходимо иметь реальное представление о погашении счетов дебиторов, что дает взвешенное старение дебиторской задолженности.

Из-за просроченной дебиторской задолженности средний реальный срок оплаты счетов дебиторами больше установленного на 87 дней.

 

Таблица 17 – Взвешенное старение счетов дебиторов[63] (тыс. руб.)

Группы дебиторов по срокам возникновения	Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.	Удельный вес	Взвешенное старение счетов, дни
0-30 дней	26484,9	0,426	-
30-60	12212,4	0,197
60-90	16354,0	0,264
90-120	2322,1	0,036
120-150	1985,4	0,032
150-180	1373,4	0,023
180-360	858,4	0,014
360-720	408,8	0,007
Свыше 720 дней	76,3	0,001
Итого	62075,7	1,000

 

Чтобы иметь более реальную оценку средств, которые в перспективе сможет получить предприятие от дебиторов, нужно попытаться оценить вероятность безнадежных долгов в группах по срокам возникновения задолженности. Сделанные оценки показывают, что предприятие не получит 4249,6 тыс. руб. или 7% от общей суммы дебиторской задолженности. На эту сумму должен быть сформирован резерв по сомнительным долгам.

 

Таблица 18 – Оценка реального состояния дебиторской задолженности ООО «Урал-Энергостроймонтаж» (тыс. руб.) [64]

Классификация по срокам возникновения	Сумма дебиторской задолженности, тыс.руб.	Удельный вес в общей сумме, %	Вероятность безнадежных долгов	Сумма безнадежных долгов, тыс. руб.	Реальная величина задолженности, тыс.руб.
0-30 дней	26484,9	42,66	0,025	662,1	25822,7
30-60	12212,4	19,67	0,050	610,6	11601,7
60-90	16354,0	26,34	0,075	1226,5	15127,4
90-120	2322,1	3,75	0,100	232,2	2089,8
120-150	1985,4	3,19	0,150	297,8	1687,5
150-180	1373,4	2,24	0,300	412,0	961,3
180-360	858,4	1,38	0,500	429,2	429,2
360-720	408,8	0,65	0,750	306,6	102,2
Свыше 720 дней	76,3	0,12	0,950	72,4	3,8
Итого	62075,7		0,07	4249,6	57826,0

 

Основанием для создания резерва сомнительных долгов являются результаты инвентаризации дебиторской задолженности (табл. 19).

Резерв по сомнительным долгам уменьшит в бухгалтерском балансе размер дебиторской задолженности на 4249,6 тыс. руб., что сократит оборачиваемость дебиторской задолженности.

Таблица 19 – Формирование резерва по сомнительным долгам[65]

Покупатель	Сумма долга	Договорной срок оплаты	Срок долга, количество дней	Сумма отчислений в резерв
<45	45-90	>90
ООО «УРАЛРЕМСТРОЙ»	255,1	30 дней	+
ЗАО «МАСТЕР»	4265,6	10 дней	+
ОАО «ВГОК»	3336,6	7 дней		+		1668,3
ООО «СТРОЙМОНТАЖ»	2578,1	60 дней			+	2578,1
Сумма резерва по сомнительным долгам, %				4249,6

 

Необходимо создать систему балльной оценки надежности контрагентов на основании анализа работы с ним. При этом все контрагенты должны быть объединены в четыре группы по уровню надежности (табл. 20).

 

Таблица 20 – Объединение потенциальных клиентов по уровню надежности[66]

Группа уровня надежности	Состав группы
Риска	-
Повышенного внимания	ЗАО «Мастер»
Надежных клиентов	ООО «Уремстрой», ООО «Строймонтаж», ООО «Гермес»
Потенциальных клиентов	УКС МУ, ООО «Агростройсервис», ООО «Стройинвест»

 

3) На основе балльной оценки можно давать для потенциальных клиентов ООО «Урал-Энергостроймонтаж» скидки при досрочной оплате.

При рассмотрении возможности предоставления скидок необходимо особое внимание уделять анализу возможных выгод и соотнесения их с необходимыми затратами. При определении скидки можно воспользоваться формулой для математического дисконтирования[67]:

 

ДЗ_р = ДЗ_б , (7)

 

где ДЗ_р – рыночная стоимость дебиторской задолженности,

ДЗ_б – балансовая стоимость дебиторской задолженности,

r – ставка дисконтирования (18%),

t – разница между сроком, установленным в договоре и сроком фактической оплаты.

В соответствии с проведенными расчетами, скидки для потенциальных клиентов будут следующими (табл. 21).

 

Таблица 21 – Рассчитанные скидки при досрочной оплате для потенциальных клиентов ООО «Урал-Энергостроймонтаж»

Предприятие-потребитель	Балансовая стоимость (тыс. руб.)	Скидка, дней	Размер скидки
УКС МУ	1246,6		118,5
ООО «Агростройсервис»	6493,2		351,0
ООО «Стройинвест»	2418,2		121,5
Итого	10158,0	-

 

В результате предоставления скидки произойдет снижение выручки предприятия на 591 тыс. руб., т.е. ее размер составит

205718,5 – 591 = 205127,5 тыс. руб.

Предоставление скидок при срочной оплате окажет благотворное воздействие на организацию: увеличение потока денежных средств путем сокращения сроков погашения кредитов на 10158,0 тыс. руб., т.е. дебиторская задолженность составит 38120,3 тыс. руб., а снизится на 21% (38120,3/48278,3) при снижении выручки на 0,3% (205127,5/205718,5), что доказывает выгодность проведения данного мероприятия.

Если возникнет жесткая необходимость в денежных средствах, и нет возможности ждать окончания срока долгового соглашения, можно применить методы реструктуризации:

Рассмотрим, как применить методы реструктуризации (рис. 11).

 

Рисунок 11 – Способы реструктуризации дебиторской задолженности[68]

 

Если возникнет жесткая необходимость в денежных средствах, и нет возможности ждать окончания срока долгового соглашения, можно применить методы реструктуризации:

1. Денежный взаимозачет встречных требований – в отношениях со следующими клиентами: ООО «Строймонтаж», ООО «Уралремстрой», поскольку наблюдается встречный характер эквивалентных требований, подлежащих зачету.

В результате реализации данного мероприятия, дебиторская задолженность снизится на следующую сумму:

19317,9 + 255,1 = 19573,0 тыс. руб.

2. Контактная цессия (уступка права требования) – перемена лиц в обязательстве.

ОАО «ВГОК» по договору купли-продажи осуществило работ ООО «Уралремстрой» на сумму 18745,0 тыс. руб.

ООО «Уралремстрой» в соответствии со сроками оплаты по договору произвело предоплату в сумме 2000,0 тыс. руб., но окончательного расчета по поставке не последовало.

В результате чего возникла задолженность ООО «Уралремстрой» в сумме 16745,0 тыс. руб. перед ОАО «ВГОК». В свою очередь ОАО «ВГОК» имеет задолженность в сумме 14894,0 тыс. руб. перед ООО «Урал-Энергостроймонтаж». Инициатором подписания договора цессии выступило ООО «Урал-Энергостроймонтаж», в результате которого оно сможет приобрести у ООО «Уралремстрой» в счет погашения задолженности остро необходимые для себя материалы. При этом одновременно будет погашена дебиторская задолженность ООО «Уралремстрой» перед ОАО «ВГОК» в сумме 14894,0 тыс. руб. Условия договора предусматривают возможность взыскания задолженности в размере фактического долга ОАО «ВГОК» перед ООО «Урал-Энергостроймонтаж», т.е. в сумме 14894,0 тыс. руб.

3. Факторинг – для взыскания задолженности с ЗАО «Мастер», УКС МУ, ООО «Агростройсервис». Данную сумму выплатит предприятию специализированная фактор-фирма, имеющая право денежного требования. При этом фактор-фирма выплатит ООО «Урал-Энергостроймонтаж» 90% суммы причитающегося платежа. Оставшаяся часть суммы платежа перечисляется продавцу после оплаты должником своих обязательств, за вычетом дохода фактор-фирмы (2%).

Сумма снижения дебиторской задолженности:

4362,6 + 1246,6 + 6493,2 = 12102,4 тыс. руб.

12102,4 × 0,9 = 10892,2 тыс. руб., т.е. на 22,6%.

При этом произойдет одновременное снижение выручки на сумму дохода фактор-фирмы: 12102,4 × 0,02 = 242,1 тыс. руб.

Фактически выручка будет снижена лишь на 0,01% ((205718,5 – 242,1)/205718,5), что доказывает эффективность проведения данного мероприятия.

В ООО «Урал-Энергостроймонтаж» необходимо оптимизировать оборотный капитал предприятия, что представляет собой процесс выбора наилучших форм его организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления предприятием хозяйственной деятельности.

В соответствии с разработанными рекомендациями для ООО «Урал-Энергостроймонтаж» в планируемом периоде валовая маржа, полученная с первого оборота, покроет все текущие издержки предприятия, а валовая маржа со второго оборота пойдет на пополнение капитала организации. Тем самым, можно достигнуть больших результатов в деятельности предприятия.

В соответствии с разработанными рекомендациями в 2010 году необходимо добиться 6 оборотов текущих активов за год (примерно 0,5 оборота в каждом месяце). Также, в планируемом периоде ООО «Урал-Энергостроймонтаж» прогнозируется увеличение объема продаж на 15%, а величина внеоборотных активов предприятия останется неизменной, т.е. составит 12080,1 тыс. руб., как и в 2009 году. Это объясняется тем, что ООО «Урал-Энергостроймонтаж» имеет достаточно площадей для своей деятельности, и эффективность деятельности будет повышаться за счет интенсивных факторов (увеличение оборачиваемости).

Таким образом, можно достичь увеличения таких показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия, как:

- увеличение оборачиваемости всех активов на 2,76 оборотов в год;

- увеличение рентабельности продаж на 0,03%;

- увеличение рентабельности всех активов предприятия до 0,65% против 0,30% в 2009 году, т.е. на 0,35%.

Следовательно, фактическая структура оборотных активов не является оптимальной для данного предприятия. Для повышения эффективности его деятельности имеет смысл спланировать их оптимальную структуру с целью избежания нерациональности использования капитала на данном предприятии. Оптимальная структура оборотных активов будет рассчитываться, исходя из нормативных показателей коэффициентов ликвидности, поскольку наблюдается некоторое несоответствие их нормативным значениям, соответственно у предприятия имеется недостаточная платежеспособность.

Для того чтобы показатели ликвидности предприятия полностью соответствовали нормативным значениям, необходимо увеличить состав денежных средств, снизить долю дебиторской задолженности, снизить долю запасов. Тогда коэффициент абсолютной ликвидности в 2010 году составит 0,56 против 0,22 в 2009 году; а коэффициент срочной ликвидности – 1,76 против 1,24 в 2009 году.

 

Таблица 22 – Планирование рациональной структуры оборотных активов ООО «Урал-Энергостроймонтаж» на 2010 год[69]

Показатели	Фактическая структура капитала, %	Нормальное значение коэффициентов ликвидности	Рациональ ная структура капитала на в 2010 г, %	Прогнозируемые показатели структуры капитала в 2010г., тыс.руб.
год	2010 год
Денежные средства, т. руб.	6,9	3,9	К абс. ликв. ≥ 0,2	12,2	12215,0
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	60,9	62,0	Кср. ликв. = 1	59,0	59072,5
Запасы, т. руб.	32,2	34,1		28,8	28835,4
Итого, оборотных активов, тыс. руб.			Ктек. ликв. > 2		100122,8

 

Итак, для ликвидации проблем с платежеспособностью прежде всего необходимо сформировать «рациональную» структуру капитала.

Исходя из предложенных мероприятий по предоставлению скидок «золотым (потенциальным) клиентам», дебиторская задолженность по потенциальным клиентам распределится следующим образом (таблица 23):

 

Таблица 23 – Дебиторская задолженность общества по потенциальным клиентам[70]

Предприятие	30.12.2009г. (тыс. руб.)	Удельный вес, %	С учетом предоставленных скидок (тыс. руб.)	Удельный вес, %
ООО «СТРОЙМОНТАЖ»	19317,9	40,01	19317,9	40,51
ОАО «ВГОК»	12894,0	26,71	12894,0	27,04
ООО «УРАЛРЕМСТРОЙ»	255,1	0,53	255,1	0,53
ЗАО «МАСТЕР»	4362,6	9,04	4362,6	9,15
УКС МУ	1246,6	2,58	1128,1	2,37
ООО «Агростройсервис»	6493,2	13,45	6142,2	12,88
ООО «Гермес»	1290,7	2,67	1290,7	2,71
ООО «Стройсервис»	2418,2	5,01	2296,7	4,82
Итого	48278,3		47687,3

 

Обобщая вышеизложенное, необходимо реализовать следующие мероприятия по повышению эффективности управления ООО «Урал-Энергостроймонтаж» (табл. 24).

 

Таблица 24 – Расчет эффекта от предложенных мероприятий

Рекомендация	Выручка от реализации, тыс. руб.
1. Нормирование производственных запасов	20571,8 + (1534,2 - 1391,4) = 20714,5
2. Создание резерва по сомнительным долгам для ООО «УРАЛРЕМСТРОЙ», ЗАО «МАСТЕР», ОАО «ВГОК» и ООО «СТРОЙМОНТАЖ»	20571,8 + 424,9 = 20996,8
3. Предоставление скидки «золотым» клиентам при досрочной оплате на основе балльной оценки надежности контрагентов	20571,8 + 1015,8 – 59,1 = 21528,5
4. Денежный взаимозачет встречных требований в отношениях с ООО «СТРОЙМОНТАЖ» и ООО «УРАЛРЕМСТРОЙ»	20571,8 + 1957,3 = 22529,1
5. Контактная цессия в отношении с ОАО «ВГОК»	20571,8 + 1489,4 = 22061,2
6. Факторинг в отношениях с ЗАО «МАСТЕР», УКС МУ, ООО «Агростройсервис»	20571,8 + 1089,2 – 24,2 = 21636,8
7. Оптимизация структуры оборотного капитала	20571,8 + 3085,7 = 23657,6

При реализации данных мероприятия сумма выручки варьирует от 205737,0 тыс. руб. до 236576,3 тыс. руб.

В заключение проведем анализ деловой активности после реализации мероприятий.

 

Таблица 25 – Анализ деловой активности ООО «Урал-Энергостроймонтаж»[71]

Мероприятия	До мероприятия (2009 год)	После мероприятия (2010 год)	Отклонение
Нормирование производственных запасов	2,05	2,46	+0,41
Создание резерва по сомнительным долгам для ООО «УРАЛРЕМСТРОЙ», ЗАО «МАСТЕР», ОАО «ВГОК» и ООО «СТРОЙМОНТАЖ»	2,05	2,52	+0,47
Предоставление скидки «золотым» клиентам при досрочной оплате на основе балльной оценки надежности контрагентов	2,05	2,58	+0,53
Денежный взаимозачет встречных требований в отношениях с ООО «СТРОЙМОНТАЖ» и ООО «УРАЛРЕМСТРОЙ»	2,05	2,70	+0,65
Контактная цессия в отношении с ОАО «ВГОК»	2,05	2,64	+0,59
Факторинг в отношениях с ЗАО «МАСТЕР», УКС МУ, ООО «Агростройсервис»	2,05	2,59	+0,54
Оптимизация структуры оборотного капитала	2,05	2,83	+0,78

 

Как видно из таблицы, предложенные мероприятия будут способствовать как увеличению объемов реализации работ и услуг, так и снижению рисков. Поскольку рассматриваемое предприятие вне экстремальны