Межотраслевые переливы капитала

Основной функцией рынка ценных бумаг является предоставление возможности инвестиционному капиталу перетекать в те отрасли, которые обеспечивают в данный момент наибольшую прибыль.

За счет перелива капитала в более доходную для инвестора отрасль создаются новые компании, что усиливает конкуренцию производимых товаров и услуг, следствием чего является снижающаяся ценовая политика, результаты которой сказываются на прибыльности компаний, курсе акций.

В свою очередь, колебание курса ценных бумаг оказывает влияние на динамику межотраслевого перелива капиталов, создание вновь или ликвидацию компаний, стратегию компаний по привлечению заемных средств.

То есть рынок ценных бумаг выступает в некотором роде в роли регулятора экономики. Кроме того, при покупке акций у инвестора возникает право собственности, что предполагает участие в управлении компанией, получение части прибыли, получение части имущества при реорганизации или ликвидации компании. При концентрации акций в руках одного инвестора (небольшой группы инвесторов) появляется реальная возможность оказывать непосредственное воздействие как на сам процесс управления предприятием, так и на ход производства.

Биржевая спекуляция - совершение на бирже сделок с ценными бумагами в целях получения прибыли от разницы между курсами в момент заключения и исполнения сделки.

В условиях рынка спекуляция необходимый элемент сделок купли-продажи, независимо от честности и желания сторон, продавца и покупателя, одна из них в результате непрерывного изменения цен будет в выигрыше, а другая в проигрыше.

Механизм биржевой спекуляции основан на прогнозировании биржевых курсов. Те, кто играет «на повышение» (на биржевом жаргоне их называют «быками»), скупают ценные бумаги, чтобы продать их по более высокому курсу, те, кто играет «на понижение» (на биржевом жаргоне - «медведи»), рассчитывая на понижение биржевого курса, распродают ценные бумаги, чтобы в последствии скупить их вновь, но уже по более низкой цене.

В отличие от инвестора, который принимает собственные решения на основании оценочной стоимости, спекулянт, как правило, действует только лишь на основании колебании рыночной цены, заключая сделку, исход которой не определен.

Хеджирование – биржевое страхование от неблагоприятного изменения цены путем заключения сделок на срочных рынках.

Механизм хеджирования заключается в балансировании обязательств на наличном рынке (товаров, ценных бумаг, валюты) и противоположных по направлению на фьючерсном рынке. Деньги, ценные бумаги, товар вкладывается в две разнонаправленные корзины, если есть убытки в одной, то прибыль в другой. Это и есть страховка.

Фьючерс (фьючерсный контракт) - это договор о фиксации условий покупки или продажи стандартного количества определенного актива в оговоренный срок в будущем, по цене, установленной сегодня.

Хеджирование и биржевая спекуляция это две формы спекуляции которые невозможны друг без друга. Они сосуществуют во взаимосвязи и взаимозависимости, одно не может существовать без другого явления.

Подводя итоги можно отметить, что спекуляция на бирже имеет положительные моменты, которые проявляются:

· В повышении ликвидности рынка, где быстрее покупают и быстрее продают.

· Спекулянты увеличивают конкуренцию между участниками торгов, что ведет к появлению более объективной цены на ценные бумаги.

· Спекулятивный потенциал ценных бумаг, вызывает интерес и стремление вкладчиков к быстрому обогащению, что способствует ликвидности ценных бумаг рисковых предприятий, без чего замедлился бы общественный и технический прогресс.

Биржа - юридическое лицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка биржевых товаров, валют, ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Торговля ведётся стандартными контрактами или партиями (лотами), размер которых регламентируют нормативные документы биржи.

Раньше биржей называли место или здание, где собираются в определённые часы торговые люди и посредники, биржевые маклеры для заключения сделок с ценными бумагами или товарами

До эпохи компьютеризации о сделках стороны договаривались устно. Сейчас торги большей частью проходят в электронном виде с использованием специализированных программ. Брокеры в своих интересах или интересах клиентов выставляют в торговые системы заявки на покупку или продажу ценной бумаги (валюты, товара). Эти заявки удовлетворяются встречными заявками других торговцев. Биржа ведёт учёт исполненных сделок, реализует, организует и гарантирует расчёты (клиринг), обеспечивает механизм взаимодействия «поставки против платежа».

Обычно биржи получают комиссионный сбор с каждой заключённой с помощью их сделки, и это основной источник доходов биржи. Другими источниками могут быть членские взносы, плата за доступ к торгам, продажа биржевой информации. На данный момент в России существует одиннадцать фондовых бирж. Но торги ценными бумагами ведутся не на всех. Основной оборот приходится только на четыре: Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), Российская торговая система (РТС), Санкт-Петербургская валютная биржа (СПВБ) и Фондовая биржа "Санкт-Петербург" (ФБ СПб).