Основные концепции экономического анализа

1. Концепция сохранения и наращения капитала

Общая сумма средств, которые необходимо уплатить за использование финансовых ресурсов, называется ценой капитала.

Концепция цены капитала сводится к исчислению процентов, которые необходимо уплатить владельцам финансовых ресурсов, определению нормы рентабельности, которую должно обеспечить предприятие, чтобы не уменьшить свою рыночную стоимость.

Различают цену капитала предприятия и цену предприятия в целом как субъекта на рынке капитала.

Анализ структуры пассивов показывает, что основными источниками средств являются:

1. Внутренние источники

2. Заемные источники

3. Временно привлеченные средства

Наиболее часто используемый способ находят по формуле среднеарифметической взвешенной:

ССК= ,где

i-источников средств

– удельный вес i-источников средств в общей их сумме

 

2.Концепция предпринимательского риска

Риски – вероятность (угроза) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления деятельности.

Степень риска – это вероятность наступления рисков потерь, а так же возможного ущерба от него.

Анализ рисков проводится в следующей последовательности:

1. Выявляются внутренний и внешние факторы, увеличивающие или уменьшающие конкретный вид риска

2. Проводится анализ выявленных факторов

3. Оценка конкретного вида риска с финансовой стороны путем определения финансовой состоятельности и экономической целесообразности

4. Устанавливается допустимый уровень риска

5. Анализируются отдельные операции по выбранному уровню риска

6. Разрабатываются мероприятия по снижению уровня риска

Для анализа риска используется коэффициент риска:

0,6

Способы снижения уровня риска:

1. Страхование

2. Диверсификация деятельности

3. Лимитирование

 

3.Концепция денежных потоков

В условиях рыночных отношений временная ценность денег может рассматриваться в двух аспектах. Первый аспект связан с обесцениванием денежной наличности в течение времени. Второй – с обращением капитала.

PV – FV

Предоставление в долг некоторой первичной суммы будет возвращено в виде большей суммы.

Результативность подобной сделки будет в виде абсолютного показателя, характеризуемого отклонением, либо путем расчета относительного показателя.

Относительный показатель, характеризующий результативность с учетом пространственно-временного аспекта, связано со специальным коэффициентом, который называется ставка.

– темп прироста

– темп снижения

- процентная ставка, процент, рост, ставка процента, норма прибыли, доходность

– учетная ставка, дисконт

Показатели взаимосвязаны и могут рассчитываться один через другой.

При оценке инвестиционных проектов и в инвестиционном анализе за основу берется процентная ставка.

Процесс, в котором заданы исходная сумма и процентная ставка, называется процессом наращения.

Процесс, в котором заданы будущие поступления и ставка дисконтирования, называется процессом дисконтирования.

Экономический смысл финансовой операции наращения заключается в определении той суммы, которой будет или желает располагать инвестор по окончании этой операции.

FV=PV+PV *

Экономический смысл дисконтирования заключается во временном упорядочении денежных потоков различных временных периодов.

4.Концепция макроэкономического анализа производственного роста

Признаками успешного управления предприятием является:

1. Выживание его в условиях конкурентной борьбы

2. Избежание банкротства и крупных финансовых неудач

3. Лидерство в борьбе с конкурентами

4. Максимизация цены предприятия

5. Приемлемые темпы роста экономического потенциала

6. Рост объемов производства и реализации

7. Максимизация прибыли

8. Минимизация расходов

9. Обеспечение рентабельности деятельности

 

Экономический рост можно рассматривать как долгосрочный аспект динамики совокупного предложения (потенциального объема выпуска).

Анализ его факторов и закономерностей является одним из центральных вопросов экономического анализа.

Под экономическим ростом понимают так же увеличение реального дохода в экономике, а так же рост реального выпуска в расчете на душу населения.

Экономический рост называют экстенсивным, если он существует за счёт дополнительного привлечения ресурсов и не меняет средства производства труда в обществе.

Интенсивный рост связан с применением более совершенных факторов производства и технологии и осуществляется за счёт роста отдачи, а не увеличения привлекаемых ресурсов.