Мониторинг финансового состояния предприятия как инструмент диагностики кризиса

Цели и задачи мониторинга финансового состояния предприятия

Поскольку основной задачей антикризисного управления является предупреждение кризисов, то особое внимание менеджмент предприятия должен уделять ранней диагностике и профилактике кризиса, которые базируются на постоянном мониторинге основных показателей деятельности.

В соответствии с задачами анализа, проблемами, которые он решает, можно выделить следующие виды анализа.

Внешний анализ производят существующие и потенциальные кредиторы: поставщики и покупатели продукции и услуг, определяющие финансовую устойчивость предприятия; налоговые и другие контролирующие государственные органы; рейтинговые и им подобные аналитические компании; потенциальные собственники предприятия.

Внутренний анализ осуществляется менеджерами или собственниками предприятия. Внутренний анализ может иметь разные цели и подразделяться на несколько подвидов. Например, это может быть анализ в рамках PR – деятельности. Результаты такого анализа, как правило, носят благоприятный для предприятия характер за счет отражения показателей, имеющих высокие значения, и рассчитаны на создание имиджа преуспевающей и стабильно работающей компании. Другой вид анализа предназначен для менеджеров и собственников в целях принятия управленческих решений.

Специфическими пользователями аналитической информации, которых нельзя отнести ни к одной из перечисленных групп, являются арбитражные управляющие, которые, с одной стороны, осуществляют контроль в интересах кредиторов, а, с другой стороны, имеют доступ к любой внутренней информации наряду с работниками предприятия и осуществляют свою деятельность в целях восстановления его финансовой устойчивости.

Диагностика вероятности наступления кризиса и

Возможности банкротства

По оценке структуры баланса

Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994г. № 31-р утверждены Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводится на основе следующих показателей:

- коэффициента текущей ликвидности (К₁);

- коэффициента обеспеченности собственными средствами (К₂);

- коэффициента восстановления платежеспособности (К₃);

- коэффициента утраты платежеспособности (К₄).

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а, следовательно, вероятности наступления кризиса весьма высокой, является выполнение одного из двух условий.

1. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия.

Основным показателем, характеризующим наличие реальной угрозы наступления кризисного состояния или же возможности выхода из него в ближайшее время, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

В том случае, если хотя бы один из вышеуказанных коэффициентов имеет значение меньше нормативного, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за определенный период.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного значения коэффициента текущей ликвидности к его нормативному значению, равному 2. Расчетное значение К₁ определяется как сумма фактического значения коэффициента на конец отчетного периода и изменения значения его между окончанием и началом отчетного периода в перерасчете на период восстановления платежеспособности.

К_1Ф + П/Т(К_1Ф – К_1Н)

К₃ =,

К_1НОРМ.

где К_1Ф - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К₁); К_1Н - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода; К_1НОРМ. - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2; П - период восстановления платежеспособности (выхода из кризиса); Т - отчетный периодах в месяцах.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о реальной возможности предприятия по выходу из кризисной ситуации в течение периода (П). И, наоборот, если К₃ принимает значение меньше 1 - затруднительно прогнозировать скорейший выход из кризиса.

В случае, если оба коэффициента (К₁ и К₂), имеют фактические значения, выше нормативных, целесообразно произвести расчет коэффициента утраты платежеспособности (К₄), с помощью которого можно спрогнозировать вероятность наступления кризиса за определенный период.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется по той же формуле, что и коэффициент восстановления платежеспособности.

Если К₄ принимает значение больше 1, то можно со значительной долей уверенности прогнозировать устойчивость финансового положения предприятия и, наоборот, при значении коэффициента утраты платежеспособности меньше 1 можно предполагать наступление кризисной ситуации в течение анализируемого периода.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период, равный 6 месяцам, а коэффициент утраты платежеспособности – на период 3 месяца.

К несомненному достоинству рассмотренного метода можно отнести его простоту и скорость исполнения, что может иметь в определенных случаях большое значение. Вместе с тем, следует отметить, что установление нормативных значений рассчитываемых коэффициентов основано на зарубежных данных без учета национальной специфики переходного периода российской экономики и, кроме того, едины для всех отраслей народного хозяйства.