Банки – участники валютного рынка

Валютный рынок - рынок купли-продажи иностранных валют и платежных документов в иностранной валюте.

Валютой являются денежные знаки, находящиеся в обращении, и средства на банковских счетах и в банковских вкладах. Различают национальную валюту, например, денежные знаки в виде банкнот и монет Банка России и иностранную валюту – денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов и монет, находящихся в обращении и являющихся законным средством наличного платежа на территории соответствующего государства (группы государств), средства на банковских счетах и во вкладах в денежных единицах иностранных государств, международных или расчетных денежных единицах. Иностранная валюта и внешние ценные бумаги (бумаги в иностранной валюте, выпущенные за рубежом) представляют собой валютные ценности.

 

Валютный рынок выполняет следующие функции:

· обслуживает международный оборот товаров, капиталов, услуг;

· является инструментом государственной кредитно-денежной политики;

· формирует валютные курсы;

· защищает от валютных рисков.

Валютный рынок может быть двух видов:

Ë биржевой;

Ë внебиржевой (межбанковский).

Участники валютного рынка классифицируются по следующим критериям:

Ø гражданство и местонахождение;

Ø институциональные участники и их клиенты.

В соответствии с мировым критерием выделяются резиденты - физические и юридические лица, имеющие постоянное место жительства в России, иностранные граждане и лица без гражданства, постоянно проживающие в РФ на основании вида на жительство, а также представительства и филиалы резидентов за пределами РФ; нерезиденты – физические и юридические лица с постоянным местонахождением за пределами РФ и функционирующие в соответствии с законодательством иностранных государств.

К институциональным участникам относятся уполномоченные банки, биржи и др. финансовые институты.

Биржевой рынок России представлен валютными биржами, ведущую роль среди которых играют Московская Межбанковская Валютная Биржа (ММВБ) и Санкт-Петербургская Валютная Биржа (СПВБ).

Внебиржевой рынок, по сути, межбанковский, т.к. все сделки купли-продажи иностранной валюты могут осуществляться только через уполномоченные банки, т.е. банки, имеющие специальную лицензию Банка России на проведение валютных операций.

В ходе межбанковских операций формируются курсы валют.

Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран или международных валютных единиц (Евро). Курс валют обеспечивает связь между национальными валютами, их сравнение при проведении различных валютных операций.

В зависимости от устойчивости выделяют три вида валют:

1) твердые – конвертируемые, т.е. свободно обмениваемые на любую другую валюту (USD, английский фунт стерлингов, японская йена, евро);

2) мягкие – частично конвертируемые, в т.ч. рубль, т.е. обменивается только на некоторые иностранные валюты, обращается в условиях валютных ограничений для резидентов;

3) замкнутые – неконвертируемые, т.е. функционируют в пределах данной страны.

 

Современная валютная политика России берет начало с к. 80-годов, когда была отменена монополия внешней торговли и валютная монополия государства. В наше время она нацелена на стабилизацию курса российского рубля по отношению к основным иностранным валютам, преодоление «долларизации» экономики. Центральное звено - политика валютного курса. Ее изменение характеризует этапы формирования валютного рынка России:

Ø 1992 – свободный рынок, курс рубля складывается под воздействием спроса и предложения на валютной бирже (ММВБ);

Ø 1993-94 – расширение числа участников рынка и объема операций, курс формируется по итогам ежедневных торгов на ММВБ.

Центральный банк РФ воздействует на курс путем проведения валютных интервенций (продажа валюты с целью сбить курс иностранной валюты и удержать рубль), позже ЦБ РФ старался изменить амплитуду краткосрочных колебаний валютного курса.

Коммерческие банки – активные участники ВР.

Ø 1995 (май) – введение «валютного коридора» – метода регулирования 4300 – 4900 валютного курса путем фиксирования его нижнего и верхнего уровня → руб. за доллар США. Ограничения устанавливались на год.

Ø с января по августа 1998 – новая курсовая политика – характеризуется переходом к определению среднесрочных ориентиров динамики курса национальной валюты. Планировалось на 1998-2000 гг. среднее значение обменного курса рубля 6.2 руб. за 1 доллар США с возможным отклонением от него в пределах 15% (от 5.25 руб. до 7.15 руб. за 1 доллар).

После кризиса 1998 г. и девальвации рубля с 6,2 руб. до 20 руб. за доллар ЦБ РФ вводит режим плавающего валютного курса. Кроме прямого воздействия на курс рубля, Банк России существенно повысил эффективность мер валютного регулирования и контроля, что позволило сократить реальный отток капитала за рубеж.

Валютное регулирование и валютный контроль на территории России осуществляются на основе Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003г. и Федерального закона «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступных путем» от 07 августа 2001г.2

Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» определяет принципы осуществления валютных операций, полномочия и функции органов валютного регулирования и контроля, права собственности на валютные ценности, ответственность за нарушение валютного законодательства.

Органами валютного регулирования являются Банк России и Правительство Российской Федерации. Правительство РФ также является главным контролером за валютными операциями.

Органами валютного контроля являются Банк России, федеральный орган(органы) исполнительной власти, уполномоченный (уполномоченные) Правительством РФ.

Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки, подотчетные Центральному банку РФ, профессиональные участники рынка ценных бумаг, подотчетные федеральному органу исполнительной власти по РЦБ, и территориальные органы, подотчетные органам валютного контроля – представителям исполнительной власти. Закон (ст.23) устанавливает права и обязанности органов и агентов валютного контроля и их должностных лиц.

Российские граждане и юридические лица (с июня 2005г.) имеют право без ограничений открывать счета в иностранной валюте в банках государств – членов ОЭСР (Организация экономического сотрудничества и развития) и стран, участвующих в борьбе с отмыванием доходов, полученных преступным путем (ФАТФ).

В соответствии с ФЗ «О противодействии легализации (отмывания) доходов» КО обязаны:

идентифицировать личность, которая совершает операции подлежащие обязательному контролю;

документально фиксировать и представлять в уполномоченный орган сведения по операциям с денежными средствами или иным имуществом.

Нарушение КО требований Закона может повлечь отзыв лицензии на осуществление банковских операций в порядке, предусмотренном законодательством РФ.

Уполномоченные банки осуществляют валютные операции в соответствии с федеральными законами и нормативными документами Банка России.

Валютные операции банка

Виды валютных операций

В соответствии с законом «О валютном регулировании и валютном контроле» (ст.1.9) к валютным операциям относятся:

Á приобретение и отчуждение резидентом у резидента либо резидентом у нерезидента, либо нерезидентом у резидента, либо нерезидентом у нерезидента валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование их в качестве средства платежа;

Á вывоз и ввоз на (с) таможенную территорию Российской Федерации валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг;

Á перевод иностранной валюты, валюты РФ, внутренних и внешних ценных бумаг со счета, открытого за пределами территории РФ, на счет того же лица, открытый на территории РФ, и наоборот.

Центральный банк РФ устанавливает единые формы учета и отчетности по валютным операциям, порядок и сроки их представления. Купля – продажа иностранной валюты и чеков, номинированных в иностранной валюте, производится только через уполномоченные банки.

Валютные операции банков классифицируются по следующим критериям:

1. По срокам исполнения различают:

А. текущие валютные операции и валютные операции, связанныес движением капитала.

К Текущим валютным операциям относятся:

- переводы иностранной валюты при расчетах по экспорту/импорту товаров, работ и услуг;

- расчеты, связанные с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 180 дней;

- получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;

- переводы процентов, заработанной платы дивидендов и других доходов, связанных с движением капитала.

Валютные операции, связанные с движением капитала:

· прямые инвестиции;

· портфельные инвестиции;

· кредиты на срок более 180 дней;

· переводы в оплату прав собственности на недвижимость;

· все иные операции с валютой, не относящейся к текущим.

Б. Кассовые операции и срочные.

Кассовые операции включают следующие виды сделок покупки-продажи валюты:

v today – сделка, расчет по которой производится в день ее заключения;

v overnight – сделка, расчет по которой производится на следующий день (в течение суток);

v tomorrow – сделка, расчет по которой осуществляется на следующий рабочий день после дня заключения сделки;

v spot – сделка, при которой обмен валют (доставка валюты) осуществляется на второй рабочий день после дня заключения сделки.

Срочные сделки о покупке-продаже валюты (forward exchange contract) – на покупку-продажу иностранной валюты на какой-то оговоренный день в будущем.

2. Валютные операции, осуществляемые нерезидентами и резидентами:

Нерезиденты могут без ограничений:

¨ переводить и пересылать валюту;

¨ ввозить и вывозить в РФ валюту с соблюдением таможенных правил;

¨ распоряжаться валютными ценностями внутри страны.

¨ для учета осуществленных сделок с внутренними ценными бумагами РФ в уполномоченных банках открывают счета типа «С» (специальные).

 Резиденты могут совершать:

Ø расчеты с резидентами внутри страны осуществляются только в валюте РФ, за исключением расчетов в магазинах беспошлинной торговли и в пути следования транспортных средств при международных перевозках, а также при операциях дарения или передачи по наследству близким родственникам и коллекционирования;

Ø иностранная валюта, полученная в качестве экспортной выручки, подлежит зачислению на их счет в уполномоченных банках;

Ø часть экспортной выручки продается на внутреннем валютном рынке;

Ø могут покупать валюту на внутреннем рынке.

3. По целевому назначению валютные операции делятся на клиентские и собственные:

Операции, проводимые по поручению клиентов:

- открытие и ведение валютных счетов;

- выполнение операций по международным расчетам, связанным с экспортом/импортом товаров и услуг;

- выполнение неторговых операций за комиссию.

и др.

Операции, проводимые за свой счет и от своего имени:

Á купля-продажа инвалюты на внутреннем рынке;

Á кредитные операции;

Á гарантийные операции;

Á открытие и ведение корреспондентских счетов в банках других стран.

и др.

4. По характеру проводимых операций и порядку их учета выделяются:

активные операции:

Ï кредитование участников внешнеэкономической деятельности;

Ï предоставление кредитов банкам резидентам и нерезидентам;

Ï конверсионные сделки на валютном рынке;

Ï арбитражные сделки;

Ï операции с наличной инвалютой.

и др.

пассивные операции:

Ë ведение текущих счетов в инвалюте;

Ë привлечение валютных депозитов;

Ë кредиты, полученные у банков резидентов и нерезидентов;

Ë выпуск обязательств в инвалюте (векселя, еврооблигации и т.п.).

Конверсионные операции (Foreign exchange transaction - forex или FX) это сделки агентов валютного рынка по обмену оговоренных денежных сумм в одной валюте на другую валюту по согласованному курсу на определенную дату.

Конверсионные операции делятся на:

- текущие операции типа СПОТ (spot) - валютная сделка, предполагающая поставку валюты и оплату в течении суток или двух рабочих дней;

- форвардные операции (forward operation) - операции по покупке валюты на определенный срок на внебиржевом рынке по согласованному курсу.

Арбитражные сделки с валютой носят спекулятивный характер, осуществляются с разными финансовыми инструментами, основаны на разнице в котировках на международных и национальных валютных рынках.