Тема 5. Формы коллективного инвестирования

 

Понятие "коллективное инвестирование". Признаки коллективного инвестирования. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на РЦБ (западная и российская модели).

Акционерные инвестиционные фонды в России: правовая база и перспективы.

Паевые инвестиционные фонды в России. Понятия "паевой инвестиционный фонд", "инвестиционный пай". Типы паевых фондов и особенности их функционирования. Основные участники обеспечения деятельности паевого инвестиционного фонда и их функции. Требования к управляющей компании паевого инвестиционного фонда и условия осуществления ее деятельности. Специализированный депозитарий паевого инвестиционного фонда, его обязанности и условия осуществления его деятельности. Аудитор и оценщик фонда их функции. Агенты по размещению и выкупу инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда и требования, предъявляемые к ним. Размещение и выкуп инвестиционных паев. Порядок раскрытия управляющей компанией паевого инвестиционного фонда и агентами по размещению и выкупу инвестиционных паев информации о стоимости чистых активов и расчетной стоимости инвестиционного пая. Особенности налогообложения паевых инвестиционных фондов.

Отличительные особенности общих фондов банковского управления.

 

ТЕМА 6. РИСКИ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ.

ОСНОВЫ ПОРТФЕЛЬНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ

 

Определение риска. Риск предполагаемый и реальный. Концепция риска и дохода. Изменчивость цен как способ измерения риска. Ликвидность и риск вложений в ценные бумаги. Факторы, влияющие на ликвидность. Понятие и цель диверсификации.

Стратегии управления портфелем. Приемы пассивного управления портфелем. Активная стратегия управления портфелем, выбор и распределение средств по классам активов. Оценка эффективности управления портфелем. Показатели эффективности управления. Оценка допустимости риска портфеля.

 

ТЕМА 7. РЕГУЛИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ

 

Основные цели регулирования: создание условий для стабильного развития рынков, защита прав инвестора, предотвращение системных кризисов. Иные цели регулирования. Государственное регулирование и саморегулирование рынков. Структура государственных органов и институтов, осуществляющих регулирование финансовых рынков в разных странах.

Само регулируемые организации. Компенсационные и иные фонды в качестве инструмента защиты прав инвестора. Процедура рассмотрения споров по операциям на финансовых рынках, третейские суды.

Инструменты и методы регулирования. Лицензирование деятельности, допуск на рынок, регулирование достаточности собственного капитала финансовых фирм, требования о раскрытии информации и другие инструменты.

Ответственность за нарушения на финансовых рынках. Уголовная, административная и гражданская ответственность в разных странах за различные правонарушения. Ответственность за совершение операций без лицензии. Ответственность за манипулирование с ценами. Ответственность за использование инсайдерской информации.

 

 

ПЛАНЫ СЕМИНАРСКИХ ЗАНЯТИЙ

 

ТЕМА 1. Основные понятия финансовых рынков.

 

1. Понятие финансового рынка, его сущность и роль в макро- и микроэкономике.

2. Сегментация финансового рынка по различным признакам.

3. Инструменты финансового рынка.

4. Ключевые факторы, воздействующие на состояние и развитие финансовых рынков.

5. Участники финансового рынка.

 

Темы докладов и рефератов

1. Мировые финансовые рынки.

2. Секьюритизация и глобализация финансовых рынков.

3. Состояние и перспективы развития фондового рынка в России.

 

Задания для самостоятельной работы

 

1. Дайте сравнительную характеристику понятий:

Инвестиции и сбережения

Прямое и портфельное инвестирование

 

 

2. Сегментация рынка – это разделение рынков на отдельные сегменты по какому-либо признаку. Проведите сегментацию финансовых рынков по различным признакам:

- По территориальному

- По организации и месту торговли

- По видам используемых инструментов

- По эмитентам

- По срокам обращения обязательств

 

Оценить высказывание – верно/неверно

1. Доходность вложений в ценные бумаги тем выше, чем выше надежность этих ценных бумаг.

2. Рост дефицита государственного бюджета ведет к росту государственного долга.

3. Движение нормы ссудного процента прямо пропорционально движению нормы прибыли.

4. Вторичный рынок ценных бумаг обеспечивает вовлечение в инвестиционный процесс все новых капиталов и сбережений.

5. Активный, высоко ликвидный вторичный рынок ценных бумаг способствует успешному развитию первичного рынка

Тесты

1. Что входит в понятие «финансовый рынок»

А) Денежный рынок.

Б) Рынок услуг.

В) Рынок капиталов.

Г) Рынок недвижимости.

Д). Рынок рабочей силы.

 

2. Что входит в понятие «рынок капиталов»?

А) Рынок долгосрочных кредитов.

Б) Валютный рынок.

В) Рынок среднесрочных кредитов.

Г) Фондовый рынок

 

3. Что входит в понятие «денежный рынок»?

А) Рынок долгосрочных кредитов.

Б) Рынок среднесрочных кредитов.

В) Рынок краткосрочных кредитов

 

4. Какие возможности дает эмитенту вторичный рынок ценных бумаг?

А) Непосредственно привлекать необходимые финансовые ресурсы.

Б) Свободно пользоваться мобилизованным (собственным и заемным) капиталом.

В) Влиять на распределение эмитированных бумаг между инвесторами.

Г) Влиять на рыночную стоимость эмитированных им бумаг.

 

5. Что понимается под ликвидностью ценной бумаги?

А) Регулярное получение дохода.

Б) Возможность использования в качестве залога.

В) Возможность быстрой продажи без существенных потерь в стоимости.

Г) Возможность получения дохода при ликвидации эмитента.

 

6. Каковы основные цели современной денежно-кредитной политики в России?

А) Сдерживание инфляции.

Б) Повышение доли коммерческих банков в общем объеме денежно-кредитных операций.

В) Увеличение доли инвестиций в общем объеме кредитных операций.

Г) Увеличение доли частных предприятий в ВВП.