Нормативные акты, регулирующие типовые договоры

 

• Закон о РЦБ

• Закон об ИФ

• Закон о банкротстве

• Постановление Правительства РФ от 18.09.2002 № 684 «О Типовых правилах доверительного управления интервальным паевым инвестиционным фондом»

• Постановление Правительства РФ от 27.08.2002 № 633 «О Типовых правилах доверительного управления открытым паевым инвестиционным фондом»

• Постановление Правительства РФ от 25.07.2002 № 564 «О Типовых правилах доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом»

• Приказ ФСФР от 28.12.2011 № 11–68/пз-н «Об утверждении Порядка ведения реестра договоров, заключенных на условиях генерального соглашения (единого договора), предоставления информации, необходимой для ведения указанного реестра, и информации из указанного реестра, а также представления реестра договоров, заключенных на условиях генерального соглашения (единого договора), в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг»

• Приказ ФСФР от 29.11.2011 № 11–62/пз-н «Об утверждении Перечня иностранных организаций, разработавших (утвердивших) примерные условия договоров (иных аналогичных документов), которыми могут быть определены отдельные условия договора репо, договора, являющегося производным финансовым инструментом, договора иного вида, объектом которого являются ценные бумаги и (или) иностранная валюта, или генерального соглашения (единого договора), если одной из сторон такого договора является иностранное лицо»

• Приказ ФСФР от 18.03.2010 № 10–17/пз-н «Об утверждении Положения о порядке ведения реестра паевых инвестиционных фондов и предоставления выписок из него»

• Приказ ФСФР от 21.12.2006 № 06-154/пз-н «Об утверждении Положения о регистрации правил доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и изменений и дополнений в них»

 

Контрольные вопросы

 

1. Применяются ли правила о качестве товара к договорам купли-продажи ценных бумаг?

2. С какого момента право собственности на акции по договору купли-продажи акций переходит от продавца к покупателю?

3. С какого момента право собственности на закладные по договору купли-продажи закладных переходит от продавца к покупателю?

4. Какие ценные бумаги могут передаваться по договору репо?

5. В какой момент возникает право залога на акции?

6. Возможно ли заключить договор займа акций?

7. Определите предмет генеральных соглашений на рынке ценных бумаг.

 

 

Использованная литература

 

Книги

 

Агарков М. М. Основы банковского права: курс лекций; Учение о ценных бумагах: науч. иссл. 2-е изд. М.: БЕК, 1994. С. 107.

Бевзенко Р. С. Правовые позиции Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации в сфере залогового права: комментарий к Постановлению Пленума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 17 февраля 2011 г. № 10 «О некоторых вопросах применения законодательства о залоге». М.: Статут, 2012.

Белов В. А. Ценные бумаги в российском гражданском праве. Изд. 2-е, перераб. и доп. М.: ЮрИнфоР®, 2007.

Брагинский М. И., Витрянский В. В. Договорное право. Общие положения. М.: Статут, 2001.

Габов А. В. Ценные бумаги: вопросы теории и правового регулирования рынка. М.: Статут, 2011.

Зайцев О. Р. Договор доверительного управления паевым инвестиционным фондом. М.: Статут, 2007.

Защита прав потребителей финансовых услуг / М. Д. Ефремова, В. С. Петрищев, С. А. Румянцев и др.; отв. ред. Ю. Б. Фогельсон. М.: Норма; Инфра-М, 2010.

Крашенинников Е. А. Ценные бумаги на предъявителя. М.: Статут, 2005.

Лебедев К. К. Защита прав обладателей бездокументарных ценных бумаг. М., 2007.

Маковская А. А. Залог денежных средств и ценных бумаг. М.: Статут, 1999.

Моргунов С. В. Виндикация в гражданском праве. Теория. Проблемы. Практика. М.: Статут, 2006.

Степанов Д. И. Защита прав владельца ценных бумаг, учитываемых записью на счете. М.: Статут, 2004.

Хаскельберг Б. Л., Ровный В. В. Индивидуальное и родовое в гражданском праве. Изд. 2-е, перераб. и доп. М.: Статут, 2004.

Чалдаева Л. А., Килячков А. А. Рынок ценных бумаг: учебник. Изд. 3-е, перераб. и доп. М.: Юрайт, 2010.

 

Статьи

 

Бевзенко Р. С. Иски об оспаривании перехода права на именные ценные бумаги (теория и судебно-арбитражная практика) // Иски и судебные решения: сб. статей / Р. С. Бевзенко, Е. А. Беляневич, И. А. Войтко и др.; под ред. М. А. Рожковой. М.: Статут, 2009.

Бевзенко Р. С. Правовые позиции Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации в сфере залогового права // Вестник ВАС РФ. 2011. № 5.

Белов В. А. К вопросу о так называемой виндикации бездокументарных ценных бумаг // Закон. 2006. № 7.

Белов В. А. О презентационной природе ценных бумаг и формальной легитимации их держателей // Законы России: опыт, анализ, практика. 2006. № 7.

Бушев А. Ю. Вещь и право требования: к вопросу о допустимости виндикации бездокументарных ценных бумаг // Арбитражные споры. 2005. № 1.

Вошатко А. В. Уступка прав из ректа-бумаг // Очерки по торговому праву. Вып. 6. Ярославль, 1999.

Габов А. В. Депозитарный договор в системе обязательственного права // Право и экономика. 1999. № 7.

Габов А. В. Проблемы виндикации ценных бумаг // Вестник гражданского права. 2011. № 1.

Гербутов В. С. Кондикция владения. К учению об обогащении по российскому праву // Вестник гражданского права. 2009. № 4.

Гербутов В. С. Обзор диссертаций на тему неосновательного обогащения // Вестник гражданского права. 2008. № 2.

Грачев В. В. Способ легитимации как основание классификации ценных бумаг // Законы России: опыт, анализ, практика. 2006. № 7.

Губин Е. П., Лаутс Е. Б. Производные финансовые инструменты и срочный рынок: понятие и правовое регулирование (лекция в рамках учебного курса «Предпринимательское право») // Предпринимательское право. Приложение «Бизнес и право в России и за рубежом». 2012. № 2.

Егоров А. В. Дело «ОАО «КИТ Финанс Инвестиционный банк» о включении в реестр требований кредиторов ОАО «ВИНАП» требований по сделке репо // Правовые позиции Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации: избранные постановления за 2008 год с комментариями / Т. К. Андреева, И. В. Антонов, В. В. Бациев и др.; под ред. А. А. Иванова. М.: Статут, 2012.

Егоров А. В. Залог и банкротство: актуальные вопросы // Несостоятельность (банкротство): научно-практический комментарий новелл законодательства и практики его применения / В. В. Витрянский, В. В. Бациев, А. В. Егоров и др.; под ред. В. В. Витрянского. М.: Статут, 2010.

Егоров А. В., Ерохова М. А., Ширвиндт А. М. Обобщение применения арбитражными судами норм ГК РФ о вещно-правовых способах защиты права // Вестник гражданского права. 2007. № 4.

Карпович О. Г. Борьба с распространением инсайдерской информации на фондовом рынке в России // Юридический мир. 2011. № 4.

Козлов А. А. К вопросу о термине «ценные бумаги» // Юридический мир. 2008. № 3.

Крашенинников Е. А. Обыкновенные именные ценные бумаги // Хозяйство и право. 1996. № 12.

Крашенинников Е. А. Понятие и виды предъявительских ценных бумаг // Российский юридический журнал. 1994. № 2.

Крючкова М. В. Урегулирование споров, возникающих при залоге и обращении взыскания на акции // Банковское кредитование. 2010. № 3 // СПС «Гарант».

Мальчиков А. С. Некоторые особенности обеспечения исполнения обязательств по корпоративным облигациям // Меры обеспечения и меры ответственности в гражданском праве: сб. статей / рук. авт. кол. и отв. ред. М. А. Рожкова. М.: Статут, 2010.

Мурзин Д. Переворот в обороте ценных бумаг // ЭЖ-Юрист. 2005. № 30.

Новак Д. В. В чем ценность владения и причем здесь кондикция? // Вестник гражданского права. 2009. № 3.

Осиновский А. Д. Похищенные акции // Акционерное общество. 2011. № 1 (92).

Павлодский Е. А., Шелютто М. Л. О правомерности депозитарного учета векселей // Право и экономика. 2001. № 9 // СПС «КонсультантПлюс».

Ротко С. В. Коносамент в российском и зарубежном законодательстве // Международное публичное и частное право. 2011. № 1.

Сарбаш С. В. Восстановление корпоративного контроля // Вестник гражданского права. 2008. № 4.

Селивановский А. С. Конфликт интересов у управляющего на рынке ценных бумаг // Закон. 2011. № 12.

Селивановский А. С. Некоторые проблемы доверительного управления ценными бумагами // Московский юрист. 2012. № 2(6).

Селивановский А. С. Облигации с залоговым обеспечением: почему их нет / Правовые исследования: новые подходы: сб. статей факультета права НИУ ВШЭ. М.: НИУ «Высшая школа экономики»; Юридическая фирма «КОНТРАКТ», 2012.

Селивановский А. С. Производные финансовые инструменты и конфликт интересов // Хозяйство и право. 2011. № 12.

Селивановский А. С. Техническая эмиссия облигаций // Частное право и финансовый рынок: сб. статей / отв. ред. М. Л. Башкатов. М.: Статут, 2013. Вып. 2.

Степанов Д. И. О теории ценных бумаг в России и о теории понятий вообще. Размышления о востребованности догматических построений // Вестник гражданского права. 2010. № 4.

Степанов Д. И. Ответственность эмитента и регистратора за необоснованное списание акций // Вестник ВАС РФ. 2007. № 3.

Суханов Е. А. О понятии ценных бумаг // Частное право и финансовый рынок: сб. статей / отв. ред. М. Л. Башкатов. М.: Статут, 2011. Вып. 1.

Трусова О. С. Залог акций: дис. … канд. юрид. наук. СПб., 2002.

Черепахин Б. Б. Виндикационные иски в советском праве // Труды по гражданскому праву. М.: Статут, 2001.

Шутенко В. В. Коносамент. Ответственность морского перевозчика. СПб.: ВЫБОР, 2001. Вып. 1. С. 5. (Сер. «Коммерческая работа на морском транспорте (теория и практика)».)

 

 

[1]См.: Чалдаева Л. А., Килячков А. А. Рынок ценных бумаг: учебник. Изд. 3-е, перераб. и доп. М.: Юрайт, 2010. С. 29–30.

[2]К этой группе традиционно относят лишь профессиональных участников рынка ценных бумаг.

[3]Пункт 2 ст. 102 ГК РФ.

[4]Пункт 3 ст. 5 Закона о защите прав инвесторов.

[5]См. п. 3 ст. 3 Федерального закона от 17.05.2007 № 82-ФЗ «О банке развития».

[6]Статья 44 Закона о ЦБ РФ.

[7]Подробнее см. гл. 3.

[8]Статья 1 Закона о защите прав инвесторов.

[9]Подробнее см. разд. 4 настоящей главы.

[10]Статья 11 Закона о банках.

[11]Подробнее см. гл. 8 Инструкции Банка России от 03.12.2012 № 139-И «Об обязательных нормативах банков».

[12]Статья 25 Закона о НПФ.

[13]Статья 46 Закона о ЦБ РФ.

[14]Статья 39 Закона о ЦБ РФ.

[15]Статья 39 Закона о ЦБ РФ.

[16]Статья 22 Закона о ЦБ РФ.

[17]Статья 2 Федерального закона от 09.07.1999 № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

[18]Подробнее см. гл. 8.

[19]К розничным инвесторам некоторые юристы относят и компании малого бизнеса.

[20]Подробнее см.: Защита прав потребителей финансовых услуг / М. Д. Ефремова, В. С. Петрищев, С. А. Румянцев и др.; отв. ред. Ю. Б. Фогельсон. М.: Норма; Инфра-М, 2010.

[21]Пункт 2 ст. 3 Закона о РЦБ.

[22]Пункт 2 ст. 4 Закона о защите прав инвесторов.

[23]Подробнее см. гл. 7 настоящего учебника.

[24]В соответствии с Федеральным законом № 251-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с передачей Центральному банку Российской Федерации полномочий по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков».

[25]Подробнее см. гл. 3.

[26]Подробнее см. ниже.

[27]Пункт 1 ст. 50 ГК РФ, п. 1 ст. 2 Федерального закона «О некоммерческих организациях».

[28]Статья 48 Закона о РЦБ.

[29]Статья 48 Закона о РЦБ.

[30]Определив таким образом цели СРО РЦБ, законодатель заложил конфликт интересов. Дело в том, что СРО РЦБ учреждается профессиональными участниками рынка ценных бумаг и финансируется членами данной СРО. Закон же устанавливает, что одной из целей является защита интересов клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг – членов самой СРО. Клиенты СРО РЦБ, как правило, не являются членами самой СРО РЦБ. Следовательно, законодатель вменил в обязанность СРО РЦБ защищать права неограниченного круга третьих лиц против своих членов, на средства которых СРО РЦБ осуществляет свою деятельность.

[31]Статья 48 Закона о РЦБ, ст. 57, 58 Закона об ИФ, ст. 36.26 Закона о НПФ.

[32]Статья 48 Закона о РЦБ, ст. 57, 58 Закона об ИФ, ст. 36.26 Закона о НПФ.

[33]Пункт 1 ст. 15 Закона о защите прав инвесторов.

[34]Статья 48 Закона о РЦБ.

[35]Статьи 15 и 16 Закона о защите прав инвесторов.

[36]Статья 50 Закона о РЦБ, ст. 58 Закона об ИФ, ст. 36.26 Закона о НПФ.

[37]Статья 36.26 Закона о НПФ.

[38]Статья 49 Закона о РЦБ и ст. 58 Закона об ИФ.

[39]Статья 48 Закона о РЦБ.

[40]Статья 50 Закона о РЦБ.

[41]Статья 17 Закона о защите прав инвесторов.

[42]Статья 50 Закона о РЦБ.

[43]Статья 15 Закона о защите прав инвесторов.

[44]Статья 16 Закона о защите прав инвесторов.

[45]Подробнее см. выше.

[46]В практике автора встречались третейские оговорки о рассмотрении споров Третейским судом НАУФОР.

[47]Информация с сайта: http://naufor.ru/tree.asp?n=4212 (дата обращения: 15.01.2012).

[48]Согласно информации, размещенной на сайте ФСФР (дата обращения: 21.03.2012).

[49]Статья 19 указанного Закона.

[50]См.: Габов А. В. Ценные бумаги: вопросы теории и правового регулирования рынка. М.: Статут, 2011. С. 32.

[51]Справедливости ради, отметим, что эта классификация весьма условна, так как многие нормативные акты следует указывать в нескольких группах.

[52]Передача функций ФСФР Банку России произошла 1 сентября 2013 г. ЦБ РФ начал издавать нормативно-правовые акты, регулирующие отношения в этой области, с октября 2013 г. Поэтому в данном разделе говорится именно о нормативно-правовых актах ФСФР (ФКЦБ).

[53]Приказ ФСФР от 25.01.2007 № 07-4/пз-н «Об утверждении стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг».

[54]Подробнее см. гл. 6 настоящего учебника.

[55]Пункт 2 ст. 142.

[56]Статья 128 ГК РФ.

[57]Статья 142 ГК РФ.

[58]Статья 29 Закона о РЦБ.

[59] Суханов Е. А. О понятии ценных бумаг // Частное право и финансовый рынок: сб. статей / отв. ред. М. Л. Башкатов. М.: Статут, 2011. Вып. 1.

[60]http://www.ahml.ru/ru/participants/standards/ (дата обращения: 23.03.2013).

[61]Под правовым режимом понимается система правил, устанавливающих порядок возникновения объекта, определяющих совокупность возможных юридически значимых действий в отношении него со стороны участников различных правоотношений, границы правомерного поведения участников правоотношений, специфику их прав и обязанностей, порядок защиты прав, который определяется спецификой объекта и целями регулирования, а также порядок прекращения данного объекта.

[62]Закон о РЦБ говорит о документарной и бездокументарной форме эмиссионных ценных бумаг. Это несколько отличается от новой редакции ст. 142 ГК РФ, вступившей в силу с 1 октября 2013 г. Вероятно, в Закон о РЦБ будут внесены изменения.

[63]Облигации, как правило, выпускаются в документарной форме. Однако следует иметь в виду, что выпускается один, так называемый глобальный, сертификат на все облигации выпуска.

[64]Статья 143 ГК РФ.

[65]Следует отметить, что фактически выпуск предъявительских ценных бумаг крайне ограничен в силу активной работы законодателя по противодействию легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма.

[66]Статья 16 Закона о РЦБ.

[67]Предлагается также сходный критерий – вид предоставляемых ценной бумагой субъективных гражданских прав (см.: Габов А. В. Ценные бумаги… С. 290–311). При этом подходе выделяются следующие типы бумаг:

• денежные ценные бумаги;

• товарораспорядительные ценные бумаги;

• ценные бумаги, закрепляющие корпоративные права;

• ценные бумаги, закрепляющие права на получение иного, кроме денежных средств, имущества;

• ценные бумаги, содержащие акцессорные права.

[68]См.: Агарков М. М. Основы банковского права: курс лекций; Учение о ценных бумагах: науч. иссл. 2-е изд. М.: БЕК, 1994. С. 107.

[69]Подпункт 3 п. 1 ст. 1 Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле».

[70]Подпункт 9 п. 1 ст. 1 Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле».

[71]Статья 2 Закона о РЦБ.

[72]Выпуск предъявительских акций не допускается.

[73]Пункт 2 ст. 31 Закона об АО.

[74]Письмо ФКЦБ от 26.11.2001 № ИК-09/7948 «Об образовании части акций (дробных акций)».

[75]Статья 38 указанного Закона.

[76]К примеру, Распоряжение Правительства РФ от 12.08.2010 № 1343-р в отношении ОАО «Мурманский морской торговый порт» и ОАО «Новороссийский морской торговый порт».

[77]С 1 октября 2014 г. все АО обязаны передать ведение реестра акционеров регистраторам (см. Федеральный закон от 02.07.2013 № 142-ФЗ). Нарушение данного положения влечет административную ответственность, предусматривающую штраф в размере от 700 тыс. до 1 млн руб. или дисквалификацию должностного лица (ст. 15.22 КоАП РФ).

[78]Статья 28 Закона о РЦБ.

[79]Статья 149 ГК РФ.

[80]Приказ ФСФР от 02.02.2012 № 12-6/пз-н «Об утверждении Положения о дополнительных требованиях к порядку подготовки, созыва и проведения общего собрания акционеров».

[81]Пункты 2.1 и 2.2 Положения о дополнительных требованиях к порядку подготовки, созыва и проведения общего собрания акционеров, утвержденного Приказом ФСФР от 02.02.2012 № 12-6/пз-н.

[82]Статьи 89 и 91 Закона об АО.

[83]Постановление ФКЦБ от 16.07.2013 № 03–33/ПС «Об утверждении Положения о порядках и сроках хранения документов акционерных обществ»; Приказ Минкультуры России от 25.08.2010 № 558 «Об утверждении Перечня типовых управленческих архивных документов, образующихся в процессе деятельности государственных органов, органов местного самоуправления и организаций, с указанием сроков хранения».

[84]Статья 8 Закона о РЦБ, п. 4 ст. 51 Закона об АО.

[85]Определение КС РФ от 18.01.2011 № 8-О-П «По жалобе открытого акционерного общества «Нефтяная компания “Роснефть”» на нарушение конституционных прав и свобод положением абзаца первого пункта 1 статьи 91 Федерального закона “Об акционерных обществах”».

[86]Информационное письмо Президиума ВАС РФ от 18.01.2011 № 144 «О некоторых вопросах практики рассмотрения арбитражными судами споров о предоставлении информации участникам хозяйственных обществ».

[87]Оговоримся, что правовые позиции Конституционного Суда и Высшего Арбитражного Суда не являются безоговорочными для нижестоящих судов. Автору приходилось сталкиваться с тем, что суды особое внимание уделяют размеру доли в уставном капитале акционерного общества и конкретным целям получения информации запрашивающим акционером.

[88]Пункт 15 Постановления Пленума ВАС РФ от 18.11.2003 № 19 «О некоторых вопросах применения Федерального закона “Об акционерных обществах”».

[89]Статья 2 Закона о РЦБ.

[90]Статья 816 ГК РФ.

[91]Подробнее см. ст. 7 Закона о РЦБ.

[92]Подробнее см. разд. 3.6 настоящей главы.

[93]За исключением случаев, если такой представитель избран общим собранием владельцев облигаций или определен эмитентом с согласия общего собрания владельцев облигаций.

[94]Следует обратить внимание на неоднозначность самой категории «конфликт интересов». Действующее законодательство не дает ни определения этого понятия, ни критериев выявления такого конфликта. Что в данном случае имеет в виду законодатель, неясно. См. гл. 8 настоящего учебника.

[95]Пункт 1 ст. 29.1 Закона о РЦБ в редакции Федерального закона от 23.07.2013 № 210-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон “О рынке ценных бумаг” и отдельные законодательные акты Российской Федерации» (далее – Закон № 210).

[96]Закон не говорит о том, что это договор в пользу третьих лиц. Вероятно, с подобной правовой квалификацией могут возникнуть проблемы. Соответственно владельцам облигаций будет затруднительно реализовать свои требования к представителю владельцев облигаций.

[97]ЦБ РФ или биржу.

[98]Пункт 7 ст. 29.1 Закона о РЦБ в редакции Закона № 210.

[99]Подробнее см. ст. 29.1 Закона о РЦБ.

[100]Пункт 13 ст. 29.1 Закона о РЦБ в редакции Закона № 210.

[101]Пункт 13 ст. 29.1 и п. 1 ст. 29.3 Закона о РЦБ в редакции Закона № 210.

[102]Пункт 14 ст. 29.1 Закона о РЦБ в редакции Закона № 210. При этом сумма не может быть меньше десятикратного годового вознаграждения представителя. Даже эта сумма несопоставима с минимальным объемом выпуска облигаций в 1 млрд руб.

[103]Подробнее о несовершенстве конструкции представителя владельцев облигаций см.: Селивановский А., Селивановская М. Общее собрание и представитель облигационеров: зачем нужны эти институты // Хозяйство и право. 2013. № 11. С. 43–53. URL: www.selivanovsky.ru

[104]Статья 16 Закона о РЦБ.

[105]Так, например, А. С. Мальчиков пишет: «Под облигационным договором, который является основанием (элементом основания) возникновения обязательств по корпоративным облигациям, мы понимаем заключаемый при размещении облигаций односторонне обязывающий договор, являющийся договором присоединения. Оферта о заключении облигационного договора инкорпорирована в решение о выпуске облигаций, а в качестве ее акцепта выступают конклюдентные действия приобретателей облигаций: передача встречного предоставления за приобретаемые облигации эмитенту облигаций (уполномоченному им лицу)». См.: Мальчиков А. С. Некоторые особенности обеспечения исполнения обязательств по корпоративным облигациям // Меры обеспечения и меры ответственности в гражданском праве: сб. статей / рук. авт. кол. и отв. ред. М. А. Рожкова. М.: Статут, 2010. С. 237–247.

[106]Статья 816 ГК РФ.

[107]Статья 17 Закона о РЦБ.

[108]Рег. номер: 4-01-15111-H.

[109]Статья 17.1 Закона о РЦБ.

[110]Остается неясным, каким образом владельцы облигаций узнают о том, что у них возникло право на предъявление облигаций к досрочному погашению.

 

[111]Рег. номер: 4-03-30513-F.

[112]Рег. номер: 4-02-30513-F.

[113]Рег. номер: 4B020300001B.

[114]Рег. номер: RU32064MOS0.

[115]Создано путем реорганизации предприятий Министерства путей сообщения Российской Федерации в акционерное общество в сентябре 2003 г., находится в 100 %-ной государственной собственности.

[116]Рег. номер: 4-19-65045-D.

[117]Часть 1 ст. 27.2 Закона об РЦБ.

[118]Федеральный закон от 27.12.2009 № 352-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в части пересмотра ограничений для хозяйственных обществ при формировании уставного капитала, пересмотра способов защиты прав кредиторов при уменьшении уставного капитала, изменения требований к хозяйственным обществам в случае несоответствия уставного капитала стоимости чистых активов, пересмотра ограничений, связанных с осуществлением хозяйственными обществами эмиссии облигаций».

[119]Подробнее об оферте см. разд. 3.8 настоящей главы.

[120]Данная позиция подтверждена в п. 44 Постановления Пленума ВАС РФ от 12.07.2012 № 42 «О некоторых вопросах разрешения споров, связанных с поручительством».

[121]Порядок расчета чистых активов установлен Приказом Минфина России № 10н, ФКЦБ № 03-6/пз от 29.01.2003 «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ».

[122]Правительство Российской Федерации издает соответствующие распоряжения. Такие акты были изданы в отношении Черноморского банка торговли и развития, Европейского инвестиционного банка, Евразийского банка развития, Международной финансовой корпорации, Европейского банка реконструкции и развития.

[123]Пункт 42 Постановления Пленума ВАС РФ от 12.07.2012 № 42.

[124]Пункт 44 Постановления Пленума ВАС РФ от 12.07.2012 № 42.

[125]Пункт 1 ст. 435 ГК РФ.

[126]Статья 17.2. Закона о РЦБ.

[127]В соответствии с Федеральным законом от 23.07.2013 № 210-ФЗ в Закон о РЦБ внесена новая статья 17.1, которая вводит обязанность эмитента погасить облигации, предъявленные к досрочному погашению в случае существенного нарушения условий исполнения обязательств по ним (перечень существенных нарушений предусмотрен в указанной статье), а также в иных случаях, предусмотренных федеральными законами, не позднее семи рабочих дней с даты получения соответствующего требования.

[128]Напомним, что публичная оферта – содержащее все существенные условия договора предложение, из которого усматривается воля лица, делающего предложение, заключить договор на указанных в предложении условиях с любым, кто отзовется.

[129]Статья 27.5–2 Закона о РЦБ.

[130]Подробнее о делистинге см. разд. 2.2 гл. 8 настоящего учебника.

[131]Подробнее см.: Селивановский А. Облигации с залоговым обеспечением: почему их нет // Правовые исследования: новые подходы: сб. статей факультета права НИУ ВШЭ. М.: Юридическая фирма «КОНТРАКТ», 2012. URL: http://selivanovsky.ru/pages/obligatsii_s_zalogovim_ obespecheniem_pochemu_ih_net/

[132]Подробнее см.: http://www.rusipoteka.ru/issue.htm

[133]Статья 6 БК РФ от 31.07.1998 № 145-ФЗ.

[134]Утверждено Банком России 29.03.2006 № 284-П.

[135]Пункт 2 ст. 13 Федерального закона от 16.07.1998 № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)».

[136]Статья 303.10 законопроекта № 47538-6. URL: asozd2.duma.gov.ru/main.nsf/%28SpravkaN ew%29?OpenAgent&RN=47538-6&02 (дата обращения: 06.10.2012).

[137]Статья 14 Закона об ипотеке.

[138]В договоре об ипотеке или в договоре, влекущем возникновение ипотеки в силу закона.

[139]Стандарты АИЖК. URL: www.ahml.ru/ru/participants/standards/?date41=24.08.2012&subst antination_id41=139 (дата обращения: 02.10.2012).

[140]Статья 303.10 Законопроекта № 47538-6.

[141]Статья 90 Основ законодательства Российской Федерации о нотариате от 11.02.1993 № 4462-I.

[142]Статья 815 ГК РФ.

[143]Пункт 1 Постановления Пленума ВС РФ № 33, Пленума ВАС РФ № 14 от 04.12.2000 «О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей».

[144]Часть 3 ст. 835 ГК РФ.

[145]В соответствии со ст. 1 Федерального закона от 11.03.1997 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» на территории Российской Федерации применяется Положение о векселе.

[146]Статья 4 Федерального закона от 11.03.1997 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе».

[147]Пункт 2 Постановления Пленума ВС РФ № 33, Пленума ВАС РФ № 14 от 04.12.2000.

[148]Пункт 3 Информационного письма Президиума ВАС РФ от 25.07.1997 № 18 «Обзор практики разрешения споров, связанных с использованием векселя в хозяйственном обороте».

[149]Пункт 4 Постановления Пленума ВС РФ № 33, Пленума ВАС РФ № 14 от 04.12.2000.

[150]Пункт 6 Информационного письма Президиума ВАС РФ от 25.07.1997 № 18.

[151]Пункт 8 Информационного письма Президиума ВАС РФ от 25.07.1997 № 18.

[152]Пункт 32 Постановления Пленума ВС РФ № 33, Пленума ВАС РФ № 14 от 04.12.2000.

[153]Положение Банка России о безналичных расчетах в Российской Федерации от 03.10.2002 № 2-П.

[154]Постановление Президиума ВС РФ от 13.01.1992 № 2174-I «О введении в хозяйственный оборот чеков нового образца».

[155]Пункт 7.12 Положения Банка России о безналичных расчетах в Российской Федерации от 03.10.2002 № 2-П.

[156]Пункт 2.12 Положения Банка России о безналичных расчетах в Российской Федерации от 03.10.2002 № 2-П.

[157]Статья 843 ГК РФ.

[158]См.: Федеральный закон от 07.08.2001 № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма».

[159]См. абз. 2 ст. 5 п. 2 Федерального закона от 23.12.2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».

[160]Статья 148 ГК РФ.

[161]Пункт 1 ст. 844 ГК РФ.

[162]См. абз. 2 п. 2 ст. 5 Федерального закона от 23.12.2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».

 

[163]Пункт 6.1.6 Стандартов эмиссии, п. 8.7 Инструкции ЦБ РФ от 10.03.2006 № 128-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации».

[164]Пункт 7.1.4 Стандартов эмиссии.

[165]Статья 27.1 Закона о РЦБ.

[166]Письмо ЦБ РФ от 18.06.1998 № 04-34-2/2395.

[167]Часть 3 ст. 912 ГК РФ.

[168]Статья 912 ГК РФ.

[169]Статья 913 ГК РФ.

[170]Статья 917 ГК РФ.

[171]Статья 143 ГК РФ; ст. 51.1 Закона о РЦБ.

[172]Статья 4 Таможенного кодекса Таможенного союза; Международные правила толкования торговых терминов «Инкотермс 2000».

[173]Статьи 117, 138 КТМ РФ.

[174]Статья 143 КТМ РФ; ст. 165 НК РФ.

[175]Статьи 158, 160 КТМ РФ; ст. 1 Международной конвенции об унификации некоторых правил о коносаменте 1924 г.

[176]Обзор законодательства и судебной практики Верховного Суда Российской Федерации за II квартал 2008 г.

[177]См.: Ротко СВ. Коносамент в российском и зарубежном законодательстве // Международное публичное и частное право. 2011. № 1; Габов А. В. Ценные бумаги…

[178]Международные правила толкования торговых терминов «Инкотермс 2000».

[179] Шутенко В. В. Коносамент. Ответственность морского перевозчика. СПб.: ВЫБОР, 2001. Вып. 1. С. 5. (Сер. «Коммерческая работа на морском транспорте (теория и практика)».)

[180]Статья 142 КТМ РФ.

[181]Статья 145 КТМ РФ.

[182]Статья 118 КТМ РФ.

[183]См.: Габов А. В. Ценные бумаги… С. 89.

[184]См.: Ротко СВ. Указ. соч.

[185]Статья 144 КТМ РФ.

[186]Приказ ФСФР от 24.05.2011 № 11–23/пз-н «Об утверждении нормативов достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов».

[187]Указанные права должны учитываться организацией, осуществляющей учет прав на ценные бумаги и включенной в перечень, утвержденный Приказом ФСФР от 28.07.2011 № 11–35/пз-н «Об утверждении Перечня организаций, в которых российские депозитарии могут открывать счета для учета прав на иностранные ценные бумаги в целях осуществления эмиссии российских депозитарных расписок».

[188]При этом перечень таких фондовых бирж устанавливается Приказом ФСФР от 27.04.2007 № 07–51/пз-н «Об утверждении Перечня иностранных фондовых бирж, включение иностранных ценных бумаг в котировальные списки которых является обязательным условием для осуществления эмиссии российских депозитарных расписок в случае, если эмитент иностранных ценных бумаг не принимает на себя обязательства перед владельцами российских депозитарных расписок».

[189]Изменение договора не требует согласия владельцев РДР.

[190]Статья 14 Закона об ИФ.

[191]Пункт 2 ст. 14 Закона об ИФ.

[192]Пункт 5 ст. 14 Закона об ИФ.

[193]Пункт 1.2 Приказа ФСФР от 28.12.2010 № 10–79/пз-н «Об утверждении Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов».

[194]http://www.fcsm.ru/common/upload/FSFR_otchet.pdf

[195]См. ст. 21 Закона об ИЦБ.

[196]Статья 51.1 Закона о РЦБ.

[197]Часть 3 ст. 51.1 Закона о РЦБ.

[198]Пункт 2.3 Приказа ФСФР от 06.03.2012 № 12–10/пз-н «Об утверждении Порядка регистрации проспектов ценных бумаг иностранных эмитентов и допуска ценных бумаг иностранных эмитентов к размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации по решению федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг».

[199]Пункт 1.2 Приказа ФСФР от 05.04.2011 № 11-8/пз-н «Об утверждении Положения об особенностях обращения и учета прав на ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, и иностранные ценные бумаги».

 

[200]Приказ ФСФР от 23.10.2007 № 07-105/пз-н «Об утверждении Положения о квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг».

 

[201]В настоящее время, несмотря на название, Закон о РЦБ регулирует не только «отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, при обращении иных ценных бумаг в случаях, предусмотренных федеральными законами, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг», но и отношения, связанные с заключением «договоров, являющихся производными финансовыми инструментами».

[202]Так, определение имеет «циклическую ссылку», т. е. включает само определяемое понятие, – см. употребление слов «производный финансовый инструмент».

[203]Определение дано автором в несколько сокращенной редакции, без ущерба для существа понятия.

[204]Так называемых vanilla derivatives.

[205]Федеральный закон от 26.01.2007 № 5-ФЗ.

[206]Иногда используется термин «индексный ПФИ».

[207]Приказ ФСФР от 04.03.2010 № 10–13/пз-н «Об утверждении Положения о видах производных финансовых инструментов».

[208]Использованы материалы Википедии (дата обращения: 09.02.2013).

[209]Interest Rate Swap.

 

[210] Губин Е. П., Лаутс Е. Б. Производные финансовые инструменты и срочный рынок: понятие и правовое регулирование (лекция в рамках учебного курса «Предпринимательское право») // Предпринимательское право. Приложение «Бизнес и право в России и за рубежом». 2012. № 2. С. 87–96.

[211]Пункт 1 ст. 3 Закона о РЦБ.

[212]Статья 39 Закона о РЦБ.

[213]Пункт 1 ст. 5 Закона о РЦБ.

[214]Подробнее см.: An Introduction to the Documentation of OTC Derivatives. May 2002. URL: www.isda.org

[215]Стандарты и методические рекомендации НАУФОР. URL: www.naufor.ru/tree.asp?n=4215 (дата обращения: 08.02.2013).

[216]См.: Определение ВАС РФ от 23.11.2012 № ВАС-15181/12 по делу № А40-92297/11-46-801; Постановление ФАС Московского округа от 30.01.2013 по делу № А40-55358/12-100-391.

[217]Подпункт 11 ст. 2 Закона о клиринге. Подробнее о клиринге см. разд. 7 гл. 7 настоящего учебника.

[218]Такая дата может определяться как конкретный день в прошлом. Например, фактический расчет по обязательствам проведен 10 сентября 1998 г., а соглашение считается прекращенным 14 августа 1998 г.

[219]См.: Netting Legislation – Status. URL: http://www.isda.org/

[220]См. п. 4.1. Закона о банкротстве.

[221]Статьи 410–412 ГК РФ.

[222]См.: Информационное письмо ВАС РФ от 29.12.2001 № 65 «Обзор практики разрешения споров, связанных с прекращением обязательств зачетом встречных однородных требований».

[223]Подпункт 4 ст. 411 ГК РФ.

 

[224]См. ст. 63 и 81 Закона о банкротстве.

 

[225]Опционы эмитента существуют в тексте Закона о РЦБ, но в практике их нет. Поэтому и здесь речь о них не пойдет.

[226]Часть 2 п. 1 ст. 19 Закона о РЦБ.

[227]Статья 27.6 Закона о РЦБ.

[228]Часть 10 ст. 4 Закона о ЦБ РФ.

[229]Пункт 1 ст. 19 Закона о РЦБ.

[230]Инструкция ЦБ РФ от 10.03.2006 № 128-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории России».

[231]Пункт 2.3.2 Приказа ФСФР от 25.01.2007 № 07-4/пз-н «Об утверждении стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг».

[232]Напомним, что исключение составляют биржевые облигации, для которых предусмотрен особый порядок эмиссии.

[233]Какую ответственность – закон не уточняет.

[234]Статья 24 Закона о РЦБ.

[235] Габов А. В. Ценные бумаги… Раздел 4.1.1.1. Общие правила эмиссии ценных бумаг.

[236]Пункт 1 ст. 454 ГК РФ.

[237]Статья 21 Закона о РЦБ.

[238]Часть 5 ст. 225.1 АПК РФ.

[239]Часть 11 ст. 27.5–2 Закона о РЦБ.

[240]Постановление ФКЦБ от 31.12.1997 № 45 «Об утверждении Положения о порядке приостановления эмиссии и признания выпуска ценных бумаг несостоявшимся или недействительным и внесении изменений и дополнений в акты Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг».

[241]Постановление ФКЦБ от 31.12.1997 № 45.

[242]Постановление ФКЦБ от 08.09.1998 № 36 «Об утверждении Положения о порядке возврата владельцам ценных бумаг денежных средств (иного имущества), полученных эмитентом в счет оплаты ценных бумаг, выпуск которых признан несостоявшимся или недействительным».

[243]Пункт 5 ст. 26 Закона о РЦБ.

[244]Постановление Президиума ВАС РФ от 25.05.2010 № 677/10. Подробнее о технической эмиссии см.: Селивановский А. С. Техническая эмиссия облигаций. URL: www.selivanovsky.ru

[245]Постановление ФАС Волго-Вятского округа от 05.08.2009 по делу № А43-1464/2009-16-32.

[246]Постановление ФАС Восточно-Сибирского округа от 07.04.2009 № А33-11276/08-Ф02-1249/09 по делу № А33-11276/08; Постановление ФАС Северо-Западного округа от 14.05.2009 по делу № А56-18631/2008.

[247]ФАС Поволжского округа, ФАС Волго-Вятского округа. Рекомендации Научно-консультативного совета по вопросам применения норм корпоративного законодательства и норм законодательства о несостоятельности (банкротстве) (утверждены президиумом ФАС Поволжского округа от 26.04.2010).

[248]Статья 30 Закона о РЦБ.