Типовой договор доверительного управления пифом

 

В законодательстве данный договор упоминается в качестве синонима правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом, которые определяются самой управляющей организацией в стандартных формах. Типовой характер договора прослеживается и в том, что учредитель доверительного управления может заключить его только путем присоединения, которое осуществляется приобретением инвестиционных паев.

Отличительной особенностью договора доверительного управления ПИФом как типового договора является установление большинства его условий на нормативном уровне, а не СРО РЦБ. Так, Законом об ИФ определяется, что помимо существенных условий, предусмотренных ГК РФ для всех договоров доверительного управления, данный договор должен содержать указание на то, является ли ПИФ открытым, интервальным или закрытым. В зависимости от вида ПИФа Правительством РФ были установлены типовые правила доверительного управления.

У управляющей компании возникает право заключать договоры доверительного управления только после государственной регистрации стандартной формы такого договора. Процедура проверки регистрируемой формы договора либо изменений или дополнений в него, которая осуществляется ЦБ РФ[728]и занимает 25 рабочих дней[729], завершается отказом в государственной регистрации только в том случае, когда обнаруживается:

• несоответствие представленных документов Закону об ИФ, типовым правилам доверительного управления, нормативным правовым актам ФСФР;

• несоответствие названия ПИФа требованиям законодательства;

• наличие в представленных документах сведений, не соответствующих действительности или вводящих в заблуждение;

• отсутствие лицензий у управляющей компании, специализированного депозитария или лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев;

• несоответствие оценщика или аудитора требованиям законодательства;

• превышение количества дополнительных инвестиционных паев закрытого ПИФа над количеством паев, которые могут быть выданы в соответствии с правилами доверительного управления этим фондом.

При обнаружении в правилах доверительного управления несоответствия Закону об ИФ, типовым правилам доверительного управления или нормативным актам ФСФР регистрирующий орган направляет управляющей компании замечания. В таком случае течение сроков на проверку регистрируемого договора приостанавливается.

ЦБ РФ (ранее – ФСФР) ведет реестр только тех ПИФов[730], правила доверительного управления которых зарегистрированы в надлежащем порядке. Сведения, которые содержатся в данном реестре, включают информацию о регистрационном номере и дате регистрации правил доверительного управления, а также изменений и дополнений в правила и срок действия договора доверительного управления, который не может превышать 15 лет с начала формирования фонда.

Ввиду того что стандартная форма договора доверительного управления ПИФом проверяется на соответствие типовым правилам доверительного управления, надлежит рассмотреть в качестве примера один из видов типовых правил.

Типовые правила доверительного управления открытым ПИФом[731]содержат:

• общие положения (реквизиты фонда, управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора, аудитора);

• условия доверительного управления (распределение прав собственности на имущество; риск убытков; продление срока действия договора);

• инвестиционную декларацию (примеры инвестиционной политики; примерные объекты инвестирования);

• права и обязанности сторон;

• порядок выдачи инвестиционных паев при формировании и после завершения формирования фонда (заявки на приобретение; передача денежных средств в оплату);

• порядок погашения и обмена паев;

• вознаграждения и расходы;

• ответственность по договору (управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора).

Приложением к правилам доверительного управления является перечень обязательных сведений, которые указываются в заявке на приобретение, погашение или обмен инвестиционных паев.

 

Несмотря на то что значительная часть отношений между учредителем управления и управляющей компанией определяется договором, типовой образец которого установлен государственным органом, у контрагентов остается достаточно обширная область по определению условий конкретного договора. Точнее, управляющая компания свободна в установлении либо изменении целого ряда положений правил доверительного управления. В свою очередь, учредитель управления правила не согласовывает, но выбирает наиболее выгодные для него условия, которые предлагаются теми или иными управляющими компаниями.

Так, типовой договор может не предусматривать ни права на обмен инвестиционного пая, ни права обмена на инвестиционные паи. Именно по усмотрению управляющей компании устанавливается объем денежных средств, передаваемых в оплату пая, срок действия договора, ограничения по видам сделок, которые может заключать управляющая компания; определяется перечень объектов инвестирования и порядок подачи заявок на погашение пая; перечисляются риски, связанные с инвестированием, и т. п.

Таким образом, типовой договор доверительного управления ПИФом представляет собой определенный уровень гарантии прав владельцев паев: они могут быть уверены в том, что только часть положений договора, на которые и следует обратить внимание в первую очередь, могут быть изменены управляющей компанией. Регистрация стандартной формы договора доверительного управления позволяет заключать договоры с клиентами и в дальнейшем легально совершать сделки с имуществом, составляющим ПИФ.