Тема 5. Поняття та категорії інвестиційного аудиту

Тема 5. Поняття та категорії інвестиційного аудиту

Призначення аудиту та його сутність

Аудит інвестицій таінвестиційної діяльності

Необхідність, сутність та особливості аудиту інвестиційних проектів

Об'єкти, цілі та завдання аудиту інвестиційних проектів

Аудит інвестицій таінвестиційної діяльності

Метою аудиту інвестицій - є встановлення законності здійснення операцій та достовірності відображення їх у бухгалтерському обліку.

Завданням аудиту інвестицій

- перевірка статутних документів підприємства щодо прийнятої ним інвестиційної політики;

- перевірка вартості об'єктів та законності витрат, пов'язаних із капітальними інвестиціями;

- перевірка правильності первісної оцінки фінансових інвестицій та на дату балансу;

- перевірка правильності постановки обліку інвестицій на підприємстві;

- перевірка обґрунтованості відображення інвестицій на синтетичних рахунках бухгалтерського обліку;

- перевірка відповідності даних відображення інвестицій на синтетичних і аналітичних рахунках;

Правова основа аудиту інвестицій

1. Закони України:

- «Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні»;

- «Про інвестиційну діяльність»;

- «Про цінні папери та фондову біржу»;

- «Про режим іноземного інвестування»;

2. Податковий кодекс

3. ПС(Б)О

- П(С)БО 12 «Фінансові інвестиції»;

- П(С)БО 2 «Баланс»;

- П(С)БО 4 «Звіт про рух грошових коштів»

Джерела перевірки

- первинні документи,

- бланки і реєстри цінних паперів,

- патенти, ліцензійні договори,

- свідоцтва,

- акти техніко-економічної експертизи,

- технічні паспорти та інша технічна документація,

- Головна книга, регістри аналітичного і синтетичного обліку,

- фінансова звітність.

Аудит капітальних інвестицій

Рахунок 15 «Капітальні інвестиції»:

¾ 151 «Капітальне будівництво»,

¾ 152 «Придбання (виготовлення) основних засобів»,

¾ 153 «Придбання (виготовлення) інших необоротних матеріальних активів»,

¾ 154 «Придбання (створення) нематеріальних активів»,

¾ 155 «Придбання (вирощування) довгострокових біологічних активів».

Завдання аудиту капітальних інвестицій

- Виявлення державних і недержавних капітальних інвестицій;

- Виявлення нового будівництва, розширення, реконструкція і переоснащення діючих підприємств;

- Вивчення підрядного і господарського способу будівництва;

- Вивчення порядку документального оформлення капітальних інвестицій;

- Вивчення порядку складання господарських операцій.

Джерела фінансування

- Державні капітальні інвестиції – фінансуються за рахунок коштів Державного бюджету, державних підприємств, місцевих бюджетів.

- Недержавні капітальні інвестиції - фінансуються за рахунок коштів інвесторів.

В ході перевірки визначають

- Законність виділення інвестицій;

- Повноту використання виділених джерел;

- Цільове використання інвестицій;

- Достатність інвестицій для завершення будівництва об’єкта;

- Законність виділених інвестицій за формами: позикові і власні фінансові ресурси інвесторів, кошти іноземних інвесторів.

Методи перевірки

- Вивчення документів;

- Порядок списання будівельних та інших матеріалів і нарахування заробітної плати;

- Порівняння;

- Зустрічної перевірки;

- Математичного моделювання.

Інвентаризація капітальних інвестицій - перевіряють фактичну наявність об'єктів, придбаних в порядку капітальних інвестицій, технічну документацію на них, акти приймання-передачі, інвентарні картки, їх опи­си, інвентарні списки на ці об'єкти за місцями їх надходження.

У ході перевірки фактичної наявності нематеріальних активів, придбаних у порядку інвестицій, встановлюють обгрунтованість оприбуткування за наявністю документів, на основі яких оформлені придбані майнові права, та документів, які характеризують об'єкти нематеріальних активів.

Капітальні інвестиції на придбання обладнання

включають витрати на купівлю тракторів, комбайнів, інших машин, транспортних засобів, обладнання. За цією групою капітальні інвестиції поділяють на вкладення для придбання обладнання, яке не потребує монтажу (трактори, комбайни, сільськогоспо-дарські машини, автомобілі), і обладнання, що потребує монтажу (доїльні установки, автопоїлки та ін.). Обладнання може також виготовлятись у власних майстернях. Такі витрати мають відображуватись в обліку відповідно до чинного законодавства.

Інвестиційний аудит

Аудит об'єктів інвестування та інвестиційний консалтинг проводяться з метою уточнення інформації про юридичних осіб при прийнятті рішення про здійснення інвестицій - фінансування розвитку виробничої бази, придбання підприємства.

Аналогічна процедура може бути виконана як обґрунтування доцільності видачі позикових коштів.

Аудиторська перевірка інвестиційних інститутів проходить у суворій відповідності до вимог, встановлених для аудиту і рекомендаціями саморегульованих організацій, що працюють для фінансового ринку, це означає, що програма аудиторської перевірки містить обов'язкові розділи і етапи, які не можуть бути скорочені.

Аудит інвестиційного циклу (оцінка інвестицій) проводиться у кілька етапів:

¾ експертиза установчих документів, складу власників, формування статутного капіталу та операцій зі статутним капіталом;

¾ аналіз основних договорів з господарської діяльності і правовстановлюючих документів на основне майно;

¾ аналіз бухгалтерської звітності з метою перевірки повноти та правильності відображення основних активів і зобов'язань;

¾ оцінка податкових ризиків за вже проведеним і запланованим операціях у разі виявлення на попередніх етапах порушень законодавства або сумнівних операцій;

¾ підготовка звіту з рекомендаціями замовнику.

В інвестиційному аудиті перевірки не обмежуються бухгалтерським обліком, вони можуть включати оцінку організаційної структури, комп'ютерних операцій, методів виробництва, маркетингу та будь-якій області, в якій аудитор кваліфікований.

Інвестиційний аудит дозволяє виявити потенційні збитки інвестора, які можуть виникнути через некомпетентність або несумлінність керівників підприємства - об'єкта інвестування.

Це можуть бути і збитки від визнання недійсними прав власності на майно, і збитки від великих санкцій податкових органів, і збитки від наявності нереальною до стягнення, але не списаної своєчасно дебіторської заборгованості, і збитки від визнання угод недійсними в силу перевищення посадових повноважень при їх вчиненні.

Крім того, аудит об'єктів інвестування дозволяє виявити навмисні спотворення звітності, зроблені з метою її прикрашання для підвищення інвестиційної привабливості об'єкта інвестування.

Основними видами аудиту об'єктів інвестування є:

¾ аудит з метою підтвердження бухгалтерської звітності на звітну дату;

¾ аудит з метою підтвердження цільового витрачання коштів;

¾ аналіз поточного фінансового стану організації, аналіз інвестиційних ризиків;

¾ інвентаризація активів або пасивів;

¾ огляд фінансової звітності організації за певний проміжок часу.

Інвестиційний аудит може проводитися в залежності від причин, що викликали проведення аудиторської перевірки:

¾ щорічний обов'язковий аудит;

¾ підтвердження актуарних розрахунків;

¾ аудит у зв'язку з проведенням юридичних реєстраційних змін;

¾ аудит у зв'язку зі зміною виконавчого керівництва, з метою підтримки процедури передачі справ і посади;

¾ аудит у зв'язку зі змінами у складі акціонерів або інших власників;

¾ аудит у зв'язку з істотними змінами фінансового стану.

Завдяки інвестиційному аудиту акціонери підприємства отримують можливість:

¾ Вибрати оптимальну стратегію залучення інвестицій і джерел фінансування;

¾ З'ясувати, чи відповідає організаційна структура завданням, які стоять перед компанією;

¾ Зрозуміти, що потрібно поліпшити в корпоративній політиці, щоб компанія стала більш привабливою для інвесторів;

¾ З'ясувати, які фінансові коефіцієнти, на які звертають увагу інвестори, потребують доопрацювання;

¾ Дізнатися, як заявити інвесторам про компанії;

¾ Отримати рекомендації щодо поліпшення інвестиційної привабливості компанії, усунення «слабких місць».

Останнім часом, крім основної фінансової звітності, міжнародні інвестори часто вимагають подання звіту про результати проведення екологічного аудиту в підприємстві, оскільки однією із міжнародних вимог стосовно діяльності підприємств є їх вплив на стан навколишнього природного середовища. Екологічне аудитування трактується як інструмент управління, що охоплює систематичну, документовану, періодичну й об’єктивну оцінку того, наскільки відповідають організаційна система, управління охороною навколишнього середовища і функціонування устаткування екологічним цілям. В Україні це є порівняно новим напрямом у перевірці діяльності підприємств, і за належного розвитку може стати ще одним фактором підвищення довіри іноземних інвесторів.

В процесі інвестиційного аудиту аудитор аналізує подані на перевірку проекти за багатоступеневою схемою, що складається з таких етапів: попередній аудит; основний аудит (інвестиційний аналіз); заключний аналіз (прийняття рішень про фінансування проекту).

Завданням попереднього аудиту є отримання інтегрального показника ефективності за результатами проведеного аналізу, а також проведення якісного аналізу проектних ризиків, а саме: технологічного ризику та ризику будівництва; ризику невідповідності ринкової позиції проекту; ризику дій контрагентів, учасників проекту; ризику надходження грошових коштів та фінансовим ризикам; ризику правової структури проекту.

Аналіз проектів починається з найбільш важливих показників, до яких належать обсяг реалізації продукції (робіт, послуг) на ринку, собівартість, рентабельність.

Проводиться інтегральна оцінка первинних вкладень, експлуатаційних витрат і віддачі від них протягом всього життєвого циклу проекту. Тим самим оцінюються потенційні здатності проекту покрити всі витрати, необхідні для його успішної реалізації та експлуатації, а також визначається до якого ступеня можна доводити фінансовий ризик.

Аудитор вивчає яким чином можна оцінити функціональні та споживчі якості продукту, його дизайн у порівнянні з продуктами конкурента, наскільки продукт відповідає найбільш поширеним міжнародним стандартам, визначає можливість оцінки потенціалу розвитку продукту.

А також визначальне значення для аудиту інвестиційного процесу має характеристика ринку, його готовність до прийняття цього продукту, готовність мережі розподілу продукції, необхідність в рекламі. Визначення цих показників ще під час оцінки проекту убезпечує інвестора від здійснення вкладів у нерентабельне виробництво, адже конкурентоспроможність продукту з відбором найоптимальнішого варіанту визначається ще на стадії інвестиційного планування. Це є дуже важливим для приведення виробництва до вимог платоспроможного попиту, що потребує широкого культивування в українському підприємництві.

Також досліджується стан науково-дослідної та конструкторсько-технологічної підготовки виробництва продукції за проектом.

Серед юридичних аспектів визначається відповідність інвестиційного процесу та продукту діючому законодавству, рівень патентно-ліцензійного захисту; відповідність проекту нормам безпеки та екології.

Фінансові аспекти визначаються аудитором за такими показниками: необхідність і сума інвестицій і на які цілі; прогноз на прибуток від реалізації проекту; термін окупності проекту.

На підставі проведеного дослідження аудитор розраховує інтегральний показник ефективності проекту і складає аудиторський висновок по інвестиційному проекту.

Аудиторський висновок може включати надання впевненості, що має підвищити ступінь довіри майбутніх користувачів щодо результатів оцінки інвестиційного проекту, або інвестиційного об’єкта.

В умовах нестабільності національної економіки проведення кваліфікованого інвестиційного аудиту може стати запорукою підвищення довіри іноземних інвесторів до українських підприємств. Проведення ефективного аудиту інвестиційних проектів сприяє зменшенню притаманного інвестиційному плануванню проектам проектного ризику, оскільки його основною метою є висловлення об’єктивної думки щодо ефективності інвестиційного проекту та обґрунтування доцільності його інвестування в умовах невизначеності та ризику.

Теперішній інвестиційний клімат в Україні вимагає вирішення питань удосконалення методики аудиту інвестиційних ресурсів і бізнесу загалом, підготовки кваліфікованих аудиторських кадрів, які здатні надавати об’єктивно обґрунтовані висновки, слідуючи всім правилам процедури та професійним етичним нормам аудиту.

Аудит інвестиційних проектів полягає у процесі систематизаціїнезалежним експертом-аудитором інформації про об’єкт інвестиційного планування з метою оцінки її відповідності визначеній інвестиційнвй політиці, встановлення імовірних інвестиційних ризиків проекту та надання компетентного висновку зацікавленим користувачам або це систематичний процес накопичення та обробки інформації за допомогою спеціальних методів для встановлення відповідності інвестиційних проектів заданим критеріям, контролю та оцінки результатів їх реалізації.

Мета аудиту інвестиційного проекту полягає у обґрунтуванні доцільності отримання кредиту від вітчизняного або іноземного інвестора для надання впевненості інвестору в прийнятті ефективних інвестиційних рішень та досягнення запланованих показників екологічного проекту та.

Оскільки значна кількість послуг з інвестиційного аудиту має безпосереднє відношення до інвестиційно-проектної діяльності, зокрема до розробки й аналізу інвестиційних проектів та складання бізнес-планів, аудит інвестиційних проектів можна виділити як окремий напрям послуг незалежних аудиторських фірм, які включають такі послуги:

- оцінка (перевірка) відповідності об’єкту вимогам законодавства України в галузі інвестиційної діяльності;

- оцінка (перевірка) об’єкту інвестування у випадку зміни користувача об’єкту інвестування;

- оцінка (перевірка) циклу поводження з відходами (аудит мінімізації відходів);

- оцінка (перевірка) системи менеджменту;

- оцінка на відповідність найкращим доступним технологіям (BAT Assessment);

- оцінка (перевірка) Програми інвестиційних заходів;

- аудиторська експертиза інвестиційних проектів;

- здійснення вибору об’єктів інвестування і підготовка проектної документації;

- оцінка проектної документації на її достовірність;

- управління інвестиційними проектами та інноваціями;

- дослідження стратегій інвестування;

- аналіз ринку продукції, товарів та послуг інвестиційних проектів;

- навчання сучасних методів управління проектами.

Окремі послуги аудиту інвестиційних проектів регулюються МСНВ 3000 «Завдання з надання впевненості», до яких належать: оцінка інвестиційної привабливості проекту; визначення інвестиційної стратегії; оцінка ризику та правильності розробки прогнозної фінансової інформації за проектом (бізнес-плану, техніко-економічне обґрунтування); підтвердження достовірності інвестиційних витрат та повноти відображення інвестиційних процесів у фінансовій звітності.

Отже, вказані послуги інвестиційного аудиту проектів передбачають порівняння та або оцінку предмету (завдання) перевірки на відповідність встановленим критеріям. Предметом аудиту проекту можуть бути показники бізнес-плану проекту, стратегія інвестування, привабливість інвестиційного проекту.

Елементи завдання аудиту інвестиційного проекту з надання впевненості можна подати у такому вигляді (рис.5.2).

 

Елементи завдання з надання впевненості

Відносини між учасниками

Відповідальна сторона, користувачі

Предмет перевірки

Фінансові показники або умови, нефінансові показники, фізичні характеристики, системи та процеси, поведінка

Відповідні критерії

Формальні та спеціальні критерії бізнес-плану проекту

Достатні та відповідні (прийнятні) докази

Критерій кількості доказів та оцінка якості доказів, тобто їх доречності та достовірності

Письмовий висновок з надання впевненості

По формі відповідає завданню з надання обґрунтованої впевненості або завданню з надання обмеженої впевненості

 

Рис. 5.2. Елементи завдання аудиту інвестиційного проекту з надання впевненості

 

Аудит проектів включає інвестиційний аудит, який має на меті обґрунтування оптимальної чи надання пропозицій альтернативної стратегії і програми розвитку будь - якого аспекту або діяльності клієнта в цілому. Характерні особливості аудиту проектів та інвестиційного аудиту проекту наведені у табл. 5.1.

Таблиця 5.1

Тема 5. Поняття та категорії інвестиційного аудиту