Финансовые ресурсы и их характеристика

Финансовые ресурсы – это денежные средства, вложенные в активы и хозяйственную деятельность предприятия.

Виды финансовых ресурсов:

1. Собственные (созданные на предприятии: прибыль, средства от продажи собственных активов) и заёмные

2. Внутренние и внешние

3. Долгосрочные и краткосрочные

4. Долевые (акции и т.д. – риск потери собственности, контрольного и блокирующего пакета) и долговые (кредиты – риск потери платежеспособности и кредитоспособности)

 

Источники финансовых средств
Банковский сектор	Сформированные за счет собственных средств	Мобилизованные на фондовом рынке	Деньги, полученные в порядке перераспределения
Внутренний рынок	Внешний рынок
1.Кредитование	1. Прибыль (ежегодно возобновляемый источник капитала)	1.Продажа акций	1. АРО	1.Целевое финансирование
2.Факторинг	2.Эмиссия акций	2. АДР и ГДР (американские и глобальные депозитарные расписки	2.Кредиторская задолженность
3.Лизинг	3.Выпуск и продажа облигаций
4.Другие финансовые услуги	2.Амортизация	4.Выпуск и продажа других ценных бумаг	3.Слияние и поглощение
	3.Продажа актива	5.Производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы, деривативы)	3.Еврооблигации	4.Другие

 

Все средства, которые мы привлекаем различаются

1. По стоимости. Каждый привлекаемые источник средств требует своей оплаты (лизинговых платежей, дивидендов по облигациям, процентов по кредиту).
2. По степени риска. Каждому источники присущ свой риск: риск изменения доходности и ликвидности.
3. По доступности.
1. Не все средства, которые мы хотим привлечь, могут быть для нас доступны, хотя бы по их стоимости.
2. Могут выдвинуть залог, который будет нам не доступен.
3. Низкая кредитоспособность
4. По срокам использования.
5. По срочности оплат

	Вид	Обозначение
Наиболее срочная оплата	Кредиторская задолженность	П1
Срочная оплата	Краткосрочные кредиты и займы	П2
Медленная оплата	Долгосрочные кредиты и займы	П3
Постоянные	Собственные средства	П4

 

Денежные потоки и их характеристика

Денежные потоки – это притоки и оттоки денежных средств в реальном режиме времени.

Денежные потоки:

1. Операционные (текущая деятельность)

2. Инвестиционные (капитализация ресурсов)

3. Финансовые (связан с финансовой деятельностью)

Притоки	Оттоки
Выручка от реализации	Оплата счетов поставщиков и подрядчиков
Ускорение инкассации дебиторской задолженностью	Заработная плата
Продажа материальных ценностей	Отчисления в социальные фонды
Другие	Налоги
	Другие (управленческие и коммерческие расходы, выплаты по заемным средствам и в бюджет, авансы выданные, выплаты дивидендов)
∑ ДПо.д.^приток	∑ ДПо.д.^отток
Свободный ДП = ∑ ДПо.д.^приток- ∑ ДПо.д.^отток = ЧП – дивиденды + амортизация
Инвестиционная деятельность
Продаем ОФ, долгосрочные финансовые вложения	1. Все выплаты на инвестиционную деятельность
2. Поступления от погашения займов другими организациями	2.Заемы другим организациям
Свободный ДП = ∑ ДПи.д.^приток- ∑ ДПи.д.^отток
Финансовая деятельность
1. Продажа собственных акций	1.Возврат основной суммы по кредитам
2.Поступления от кредитов, облигаций, векселей	2.Выкуп облигаций
СДП = ∑ ДПф.д.^приток- ∑ ДПф.д.^отток
ДСк.п. = ∑СДП + ДСн.п.

 

Денежные потоки рассчитываются двумя методами:

1. Основной (прямой) метод – ДП рассчитывается прямым методом по всем статьям

2. Косвенный метод – ДП рассчитывается по факторам изменения (Расчет начинается с чистой прибыли)

Денежный поток может быть:

1. Дефицитным и избыточным

2. Валовые и чистые

Основная цель: максимизировать величину СДП_комп, для обеспечения нашей рыночной позиции, улучшения нашей кредитоспособности и т.д.