Зміст та основні завдання фінансової діяльності

Однією з ключових категорій фінансів підприємств є капітал. Саме з його формуванням і використанням безпосередньо пов’язана фінансова діяльність суб’єктів господарювання. Тому розгляд основ фінансової діяльності підприємств слід розпочати з дослідження економічної сутності цієї категорії.

Поняття «капітал» є однією з найскладніших категорій фінансової науки. У вітчизняній та зарубіжній науково-практичній літературі можна зустріти багато підходів до визначення сутності капіталу. Серед численних дефініцій капіталу можна виокремити:

· теоретичний підхід;

· прикладний підхід (з погляду суб’єктів господарювання).

Згідно теоретичного підходу капітал є специфічною економічною категорією, яка в економічній теорії трактується як вартість яка приносить додану вартість.

З точки зору аналізу господарської діяльності капітал це засоби, вкладені суб’єктом господарювання в свої активи для початку або продовження господарської діяльності. В такому розумінні поняття «активи» і «капітал» є тотожними. Актив балансу відображає напрям розміщення капіталу, його предметно – речовий склад Таким чином, у теоретичному аспекті капітал є специфічною економічною категорією, яка в економічній теорії трактується як вартість яка приносить додану вартість.

Для здійснення господарської діяльності підприємству необхідні засоби праці (устаткування, будівлі, споруди тощо); предмети праці (сировина, матеріали) та праця. Окрім матеріальних, воно може мати у своєму розпорядженні нематеріальні ресурси (патенти, права, ноу-хау). Вартість майнових об’єктів, які відображені в активі балансу підприємства, називають капіталом (конкретним капітам).

Заслуговує уваги концепція капіталу, обґрунтована патріархом німецької економічної науки, засновником Кельнської школи економіки підприємства проф. Е. Шмаленбахом При цьому під капіталом розуміють сукупність усіх позицій пасиву балансу. Такий капітал ще має назву абстрактний. Пасив балансу відображає склад капіталу з позиції власності- власний і позичений.

Власний капітал — це сальдо між загальною сумою активів та позиченим капіталом. Він характеризує частину майна, яка профінансована власниками корпоративних прав підприємства (завдяки безпосереднім внескам грошових коштів (майнових об’єктів) чи в результаті реінвестування прибутку).

Власний капітал відображається в розділі. 1 Пасиву балансу.

Позичений капітал характеризує частину активів підприємства, що профінансована його кредиторами всіх видів. У балансі позичений капітал відображається за такими розділами пасиву:

«ІІ. Довгострокові зобов’язання та забезпечення.

ІІІ. Поточні зобов’язання і забезпечення.

ІV. Зобов’язання, пов’язані з необоротними активами, утримуваними для продажу та групами вибуття.

Позичені фінансові ресурси доцільно поділити на такі підгрупи залежно від їх видів:

· Довгострокові зобов’язання;

· Короткострокові позики;

· Поточні пасиви (зобов’язання)- Поточна кредиторська заборгованість за її видами, Інші поточні зобовязання та Зобов’язання, пов’язані з необоротними активами, утримуваними для продажу, та групами вибуття.

Успішна інвестиційна та операційна підприємницька діяльність можлива лише за наявності надійного фінансового фундаменту, тобто достатнього обсягу капіталу. Мобілізація підприємством необхідних для виконання поставлених перед ним планових завдань фінансових ресурсів називається фінансуванням. З іншого боку, система використання різних форм і методів для фінансового забезпечення функціонування підприємств та досягнення ними поставлених цілей називається фінансовою діяльністю. Згідно з П(С)БО 1 фінансова діяльність — діяльність, яка веде до змін розміру і складу власного та позиченого капіталу підприємства (який не є результатом операційної діяльності). Отже, основний зміст фінансової діяльності (у вузькому розумінні) полягає у фінансуванні підприємства. Рух грошових коштів у результаті фінансової діяльності визначається на основі змін у статтях балансу

До типових прикладів руху коштів у результаті фінансової діяльності слід віднести:

■ надходження власного капіталу;

■ отримання позик;

■ погашення позик;

■ сплата дивідендів.

Можна стверджувати, що фінансова діяльність (фінансування) має вирішальний вплив на процеси генерування вартості підприємства. Так, оптимізація структури капіталу (оптимізація фінансування) веде до зменшення затрат на його залучення і створює фінансову базу для успішної операційної та інвестиційної діяльності.

Основними завданнями аналізу фінансової діяльності підприємства є:

· оцінка наявності, складу і динаміки джерел фінансування підприємства;

· оцінка виявлених змін у складі і структурі власного і позиченого капіталів;

· оцінка причин та наслідків зміни капіталу підприємства;

· оцінка ефективності використання капіталу;

· відшукання шляхів росту капіталу, підвищення рівня його віддачі та зміцнення фінансової стійкості підприємства.

Аналіз власного капіталу

Власний капітал – це власні джерела фінансування підприємства, які без визначення строку повернення внесені його засновниками, накопичені впродовж всього строку існування підприємства суми резерву, нерозподіленого прибутку, що залишається на підприємстві, а також подарований капітал.

Згідно ПСБО 1 власний капітал (ВК) - це частина в активах (А) підприємства, що залишається після вирахування його зобов’язань (З), тобто ВК= А- З. Частина активів сформована за рахунок власного капіталу є чистими активами підприємства. На етапі свого створення підприємство немає заборгованості, тому ВК=А, З=0.