Аналіз фінансової діяльності підприємства 


Мы поможем в написании ваших работ!



ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Аналіз фінансової діяльності підприємства



Аналіз фінансової діяльності підприємства

1. Зміст та основні завдання фінансової діяльності

2. Аналіз власного капіталу

3. Аналіз позиченого капіталу

4. Аналіз вартості та структури капіталу. Фінансовий важіль

Аналіз власного капіталу

Власний капітал – це власні джерела фінансування підприємства, які без визначення строку повернення внесені його засновниками, накопичені впродовж всього строку існування підприємства суми резерву, нерозподіленого прибутку, що залишається на підприємстві, а також подарований капітал.

Згідно ПСБО 1 власний капітал (ВК) - це частина в активах (А) підприємства, що залишається після вирахування його зобов’язань (З), тобто ВК= А- З. Частина активів сформована за рахунок власного капіталу є чистими активами підприємства. На етапі свого створення підприємство немає заборгованості, тому ВК=А, З=0.

Аналіз позиченого какпіталу

Позичений капітал характеризує засоби, які залучаються підприємством для фінансування діяльності на поворотній основі. Всі форми позиченого капіталу є його зобов’язаннями, які слід повернути у визначений термін.

Зобов’язання – це заборгованість підприємства, яка виникла внаслідок минулих подій і погашення якої, як очікується, призведе до зменшення ресурсів підприємства, що втілюють у собі економічні вигоди.

Суть,форма та загальні вимоги до визнання і розкриття статей пасиву балансу визначаються Положенням (стандартом) бухгалтерського обліку 1.

Позичений капітал, що функціонує на підприємстві класифікують за різними ознаками.

Залежно від строку погашення зобов’язання поділяють на поточні та довгострокові.

Згідно з П (С)БО 1, зобов’язання класифікується як поточне, якщо воно буде погашене протягом операційного циклу підприємства або повинні бути погашені протягом дванадцяти місяців, починаючи з дати балансу. Усі інші зобов’язання є довгостроковими.

До поточних зобов’язань належать:

Ø Поточна частина довгострокових зобов’язань;

Ø Короткострокові кредити банків;

Ø Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги, в тому числі сума заборгованості, на яку підприємство видало векселі;

Ø Заборгованість за отриманими авансами, по нарахованих сумах платежів до бюджету та позабюджетних фондів, по страхуванню, з оплати праці, по розрахунках з учасникам та по внутрішніх розрахунках.

До довгострокових зобов’язань належать:

ü довгострокові кредити банків зі строком використання більше одного року

ü заборгованість за емітованими облігаціями

ü сума податків на прибуток, що підлягають сплаті в майбутніх періодах внаслідок тимчасової різниці між обліковою та податковою базами оцінки.

З формами залучення виділяють:

ü фінансовий,

ü товарний кредит

ü внутрішню кредиторську заборгованість.

Фінансовий кредит включає банківський кредит, фінансовий лізинг і займи підприємства.

Під банківським кредитом розуміють грошові засоби надані підприємству банками для цільового використання на певний період під певні проценти. Займи – це зобов’язання підприємства із залучення позичених коштів (крім кредитів банку), на які нараховуються відсотки (наприклад, облігаційний займ, відсоткові векселі). Фінансовий лізинг відображає залучення позичених засобів у формі фінансової оренди необоротних активів.

Товарний кредит відображає кредиторську заборгованість підприємства, тобто суму заборгованості постачальникам і підрядникам за матеріальні цінності, виконані роботи та отримані послуги.

Фінансовий і товарний кредит відображають зовнішні джерела залучення позиченого капіталу.

Внутрішня кредиторська заборгованість підприємства відображає його поточні зобов’язання за розрахунками. Це зобов’язання, що нараховуються регулярно, а погашаються в певні строки (заборгованість по оплаті праці, по податках, страхуванню і т.п.

В залежності від умов виникнення виділяють:

ü дійсне (реальне) – щодо якого точно визначено строк і суму виконання (реальне-придбання товарів і отримання послуг-приводить до виникнення кредиторської заборгованості - зобов’язань перед постачальниками, а одержання позики банку –до виникнення зобов’язання перед банками повернути борг.

ü Умовне (потенційне) зобов’язання – щодо яких суми і час майбутніх платежів не визначені (оплата відпусток працівникам, здійснення гарантійного ремонту і т.п.) Сума таких зобов’язань визначається із застосуванням попередніх аналітичних чи експертних оцінок

Позичений капітал характеризує обсяг фінансових зобов’язань підприємства, загальну суму його боргу.

Аналіз позиченого капіталу має на меті оцінити обсяг, склад, форми залучення та ефективність використання позичених засобів підприємством.

Його здійснюють в такій послідовності.

1. Вивчається динаміка позиченого капіталу, а також частка цього капіталу в загальному обсязі фінансових ресурсів підприємства (динаміка коротко і довгострокових позичених засобів і їх відповідність обсягу оборотних і необоротних активів; темпи зміни позиченого капіталу зіставляються з темпами зміни власного капіталу, та активів підприємства.

Враховуючи те, що обсяг позиченого капіталу вказує на загальну суму боргу, його ріст не дає можливості підприємству проводити незалежну фінансову політику, вказує на погіршення його фінансової стійкості, генерує ризик банкрутства. Така ситуація супроводжується перевищенням темпів приросту позиченого капіталу над темпом приросту власного капіталу і активів. Однак треба врахувати, що ріст частки позичених засобів за певних умов веде до підвищення рентабельності власного капіталу (фінансовий важіль).

2.Вивчається склад позиченого капіталу в розрізі форм та строків залучення; аналізується в динаміці частка фінансового, товарного кредитів та внутрішньої кредиторської заборгованості в загальній сумі позиченого капіталу, який використовується підприємством, виявляється динаміка питомої ваги окремих їх видів в складі фінансового, товарного кредитів і внутрішньої кредиторської заборгованості, перевіряється своєчасність нарахування і виплат засобів за окремими рахунками.

В процесі аналізу виявляється сума кредитів і займів не сплачених в строк, виявляються причини їх утворення, оцінюються штрафні санкції за прострочку платежу.

Вивчається участь позиченого капіталу у формуванні активів підприємства. В процесі аналітичного дослідження розраховується, яка частка необоротних активів і оборотних активів покрита позиченим капіталом.

3.Вивчається ефективність використання позиченого капіталу в цілому і окремих його форм.

З цією метою використовуються показники оборотності і рентабельності позиченого капіталу.

Рпк – рентабельність позиченого капіталу,

ЧП – чистий прибуток підприємства за відповідний період,

ПК – середня вартість позиченого капіталу за відповідний період.

ТОпк – тривалість обороту позиченого капіталу /в днях/,

ПК – середня величина позиченого капіталу за відповідний період,

ОРод – одноденний обсяг реалізації в цьому ж періоді.

Критеріями ефективності використання банківського кредиту є дотримання наступних умов:

· Рівень кредитної ставки по короткостроковому банківському кредиту повинен бути

нижчий рівня рентабельності господарських операцій для здійснення яких він залучається.

· Рівень кредитної ставки по довгостроковому кредиту повинен бути нижчим від коефіцієнта рентабельності активів.

Критеріями ефективності використання товарного кредиту є дотримання наступних умов:

· Вартість товарного кредиту неповинна перевищувати рівень ставки процентів за короткостроковий банківський кредит.

· Перевищення швидкості обороту запасів товарно-матеріальних цінностей, сформованих за його рахунок над швидкістю обороту товарного кредиту.

Критеріями ефективності використання внутрішньої кредиторської заборгованості є отримання ефекту, який полягає в скороченні потреби підприємства в кредитах і витратах пов’язаних з їх обслуговуванням.

Е=КЗ х %К:100, де

Е – ефект від використання внутрішньої кредиторської заборгованості;

КЗ – середні залишки (або приріст) внутрішньої кредиторської заборгованості за звітний період;

%К – середньорічна ставка процента за короткостроковим кредитом.

Кредиторська заборгованість підприємства включає його товарні операції (товарний кредит) і нетоварні операції – операції за розрахунками (внутрішню кредиторську заборгованість).

Аналіз фінансової діяльності підприємства

1. Зміст та основні завдання фінансової діяльності

2. Аналіз власного капіталу

3. Аналіз позиченого капіталу

4. Аналіз вартості та структури капіталу. Фінансовий важіль



Поделиться:


Последнее изменение этой страницы: 2016-12-15; просмотров: 215; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы!

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 18.232.88.17 (0.029 с.)