Денежные агрегаты как индикаторы инфляции

Важное место в оценке инфляционных процессов занимают индикаторы, отражающие количество денежной массы, обращающейся в экономике. Называются они денежными агрегатами. Денежные агрегаты отражают объемы денежного предложения – Money Supply, и обозначаются буквой М. Денежные агрегаты представляют собой иерархическую структуру – каждый последующий агрегат, включает в свой состав предыдущий. В каждой стране отличаются друг от друга по методу расчета, чаще всего используется следующая иерархия денежных агрегатов:

М0 – наличные деньги в обращении. Состоит полностью из банкнот и монет, которые находятся в обращении. Известен также как «narrow money» или «узкие деньги».

М1 – наличные деньги и вклады до востребования и вклады, которые можно обменять на чеки – «чековые вклады». В большинстве развитых стран М1 также причисляют к категории «узких денег»

М2 – М1 и средства на расчетных счетах. В таких странах как США и Великобритания, в М2 включаются банковские депозиты менее 100 000 долларов.

М3 – М2 и сберегательные срочные вклады, а также депозиты, размером более 100 000 долларов. Широкий измеритель банковской массы, который включает в себя всю наличность, крупные и мелкие банковские вклады, а также кассовую наличность.

М4 – суммарный денежный агрегат, включает в себя все денежные агрегаты, а также общую сумму кредитов, выданную банками, а также сумму заимствований правительства. Широкий денежный агрегат, отражающий все денежное обращение в стране, он называется еще «broad money» – «широкие деньги».

L – это самый широкий денежный агрегат, включает в себя все компоненты денежных агрегатов М4 либо М3, а также краткосрочные государственные ценные бумаги, казначейские облигации и другие ценные бумаги.

Значимость денежных агрегатов

Для анализа валютного рынка наиболее важными являются денежные агрегаты ключевых стран, таких как США, стран Еврозоны – Германии и Франции, Великобритании, Японии.

Например, для США наиболее значимым является денежный агрегат М2, который является одним из компонентов индекса опережающих индикаторов Conferens Board. Для большинства европейских стран – денежный агрегат М3, для Великобритании М4.

В период, когда в финансово-банковской системе доминировала одна из концепций теории экономического развития и регулирования «монетаризм», показатель «денежный агрегат» являлся ключевым при оценке перспектив развития национальной экономики и ее валютного курса. Со временем, когда в теории развития и регулирования стала преобладать кейсианская экономическая модель, учет денежных агрегатов отошел на второй план.

Однако, учитывая что в современной мировой экономике сочетается и кейсианская и монетаристская модели экономик, денежные агрегаты сохраняют свое значение при проведении различных экономических исследований, а также при анализе валютного рынка. В частности, учитывая роль национальной валюты США – доллара, как мировой валюты, важным элементом при оценке рынка является денежные агрегаты Соединенных Штатоd

 

Сущность и функции рынка

Рынок — это совокупность сделок купли и продажи товаров и услуг. В такие сделки повседневно вступает каждый, когда, на­пример, покупает продукты в магазине или уплачивает за проезд на общественном транспорте, приобретает билет в кино или на стадион. Если иметь в виду территориальные границы данного явления, то различают:

· местный (в пределах села, города, ре­гиона)

· национальный (внутренний)

· мировой рынки

Роль и функции рынка можно правильно понять, если рассмот­реть его в рамках более широкой системы — товарно-рыночного хозяйства. Оно состоит из двух подсистем: товарного производ­ства и рынка, которые воссоединяются с помощью прямых и об­ратных связей.

Исходное звено общей системы — производство товаров — оказывает прямое воздействие на рынок по нескольким направ­лениям:

· в производственной сфере постоянно создаются полезные продукты, которые затем поступают в рыночный обмен

· в самом производстве создается новая стоимость — ожида­емые доходы участников рыночных сделок

· в силу общественного разделения труда, на котором осно­вывается товарное производство, создается необходимость самого рыночного обмена продуктами

В свою очередь рынок оказывает обратное влияние на процесс создания товаров. Обратные экономические связи и составляют особые функции рынка.

Первая функция состоит в том, что рынок соединяет сферы производства и потребления. Без рынка товарное производство не может служить потреблению, а область потребления окажется без благ, удовлетворяющих запросы людей.

Другая функция рынка — выполнение роли главного контро­лера конечных результатов производства. Именно в рыночном обмене непосредственно выявляется, в какой мере качество и ко­личество созданных продуктов соответствуют нуждам покупате­лей. Кроме того, рынок проводит, так сказать, экзамен по эконо­мике: для продавцов — доходно или убыточно продавать данные товары, для покупателей — разорительно или выгодно их приоб­ретать?

Наконец, важная функция рынка проявляется в том, что ры­ночный обмен служит способом осуществления экономических интересов продавцов и покупателей. Взаимосвязь этих интере­сов строится на принципе, который сформулировал А. Смит:

«Дай мне то, что мне нужно, и ты получишь то, что тебе нужно…».

Это предполагает:

· обмен нужными друг другу полезностями

· эквивалентность (равноценность) рыночной сделки

Описанные здесь функции рынка свойственны ему, скорее все­го, в начальный период его существования — в доиндустриальную эпоху. Тогда рынок был в неразвитом — слитном, нерасчлененном состоянии. Это вполне соответствовало слабому развитию товар­ного производства, поставлявшему для продажи сравнительно не­большое количество продуктов.

В рыночной экономике действуют три субъекта:

1. Домохозяйство, функционирующее в потребительской сфере экономики;

2. Бизнес или предпринимательство - это предприятия, функционирующие с целью получения прибыли;

3. Правительство (государство) представлено различными бюджетными организациями, которые реализуют функции государственного регулирования экономики.

Взаимодействие этих субъектов осуществляется через рыночный механизм, который представляет собой спрос и предложение, цены и конкуренцию.

Условия возникновения рынка:

1. Общественное разделение труда;

2. Экономическое обособление производителей;

3. Самостоятельность производителя, свободы предпринимательства.

Функции рынка:

1. Информационная. Через постоянно меняющиеся цены, процентные ставки на кредит рынок дает участникам производства объективную информацию о количестве, качестве и ассортименте товаров и услуг, которые поступают на рынок.

2. Посредническая. Экономически обособленные производители в условиях глубокого общественного разделения труда должны найти друг друга и обменяться результатами своей деятельности. Только рынок позволяет сделать это и определить взаимную выгоду отношений.

3. Ценообразующая. Поступившие на рынок товары одинакового назначения содержат не одинаковое количество материальных и трудовых затрат. Рынок признает только затраты, которые согласен оплатить покупатель.

4. Санирующая. Жесткая конкуренция на рынке очищает общественное производство от экономически неустойчивых, нежизнеспособных хозяйственных единиц. Он оставляет лишь эффективно-предприимчивых, что повышает уровень производства и эффективность отношений между покупателем и продавцом.

5. Регулирующая. Самая важная функция, связана с воздействием рынка на все сферы экономики и прежде всего на производство. Воздействие оказываются рыночным механизмом.

 

Рыночный механизм

Рыночный механизм представляет совокупность взаимообусловленных методов и рычагов воздействия экономического характера на производство, обмен, распределение и потребление в системе законов рынка и товарно-денежных отношений.

Знаменитые американские экономисты Самуэльсон и Нордхаус определяют рыночный механизм регулирования экономики как форму организации хозяйства, когда индивидуальные потребители и производители посредством рынка взаимодействуют с целью решения общих экономических проблем.

Польский экономист Бальцерович видит рыночный механизм как способ удержания равновесия, необходимого между спросом и предложением в горизонтальном направлении. По его мнению, рыночной системой можно называть только такие экономические системы, в которых рыночный механизм является главным способом распределения и координации товаров.

Рынок, свободно функционирующий в реальности, несет элементы свободного. В нем действуют естественные и неестественные образования монополистического типа, которые стремятся к удержанию высоких цен и поэтому мешают свободному перемещению ресурсов, что приводит к ограничению доступа на рынки.

Искажение процессов рынка может наступать под влиянием инфляции, неверной политики государства в области экономики, просчетов предпринимателей, недостаточности коммерческой информированности и другим причинам.

Развитие искажений в этом направлении может продолжаться до момента начала работы рыночного механизма. В этом случае он выступает пределом. Под его влиянием, несмотря на все искажения и деформации, цены будут меняться из-за влияния на них спроса и предложения, а инвестиционные потоки, движение ресурсов будут продолжать ориентироваться на колебания спроса. Остаются неприкосновенными и другие звенья рыночного механизма, что сохраняет жизнеспособность рынка.

Рыночный механизм (рыночная экономика) функционирует благодаря наличию в этой системе важных составных элементов, которые в целом и составляют механизм рынка. К этим важнейшим элементам относятся, прежде всего, производители и потребители. Взаимодействие между ними устанавливается как обмен результатами деятельности. Производители выступают поставщиками нового товара, потребители – его покупателями. Потребление представляет собой логическое продолжение процесса производства, при котором товар перерабатывается пользователями.

Следующий элемент – это экономическая обособленность, обусловленная частной формой собственности или смешанной. Третий элемент – цены. Это важнейший элемент, поскольку именно цены отражают суть взаимного развития спроса и предложения на рынке. Четвертый элемент – спрос и предложение. Они, как и цены, выступают основными элементами рынка, обеспечивая связь между потребителями товаров и их производителями. Пятый элемент – конкуренция. Она максимизирует прибыль и способствует расширению производства.

Конкурентный рыночный механизм это способ взаимодействия субъектов рыночных отношений и механизм свободного регулирования его пропорций. Экономист А.Смит называл конкуренцию «невидимой рукой» рынка. Главная функция конкуренция заключается в определении величины экономических регуляторов, таких как цена, норма процента, норма прибыли и другие.

Конкуренция – это свобода участия экономических единиц в любой экономической отрасли. Такая свобода необходима для адаптации экономики к изменениям технологий, предложения ресурсов или вкусов потребителей. Главное преимущество рынка заключается в том, что эффективность ее производства постоянно стимулируется. Объектом конкуренции выступает цена и издержки производства, дизайн и качество продукции. Конкуренция характеризуется способностью развития научно-технического прогресса, реагирования на изменения спроса, выравнивания нормы прибыли и уровня заработной платы в отраслях народной экономики.