Оценка платежеспособности и ликвидности

Содержание

Введение……………………………………………………………………………...

 

1. Теоретическая часть……………………………………………………….

1.1. Оценка платежеспособности и ликвидности………………………….....................................................

1.2. Оценка финансовой устойчивости предприятия…………………………………………………………….

1.3. Оценка деловой активности предприятия…………………………………………………………….

1.4. Оценка вероятности банкротства…………………………………......

1.5. Оценка платежеспособности предприятия…………………………...

 

2. Расчетная часть…………………………………………………………...

2.1. Оценка платежеспособности и ликвидности………………………….....................................................

2.2. Оценка финансовой устойчивости предприятия…………………………………………………………….

2.3. Оценка деловой активности предприятия…………………………………………………………….

2.4. Оценка вероятности банкротства…………………………………......

2.5. Оценка платежеспособности предприятия…………………………...

 

Заключение…………………………………………………………………………..

Список использованных источников………………………………………………..

Введение

Цель: закрепить теоретические знания и выработать практические навыки по оценке финансового состояния и результатов хозяйственной деятельности предприятия.

 

Номер варианта исходных данных: 17

 

На основе исходных данных, в соответствии с изложенной методикой в заданном методическом пособии, я провел анализ финансового состояния и результатов хозяйственной деятельности предприятия, дал оценку и предложил меры по улучшению. В настоящее время происходят существенные экономические изменения, обусловленные общими процессами глобализации, развитием рыночных отношений. Несмотря на позитивные изменения в экономике в мире многие предприятия находятся в кризисном состоянии, данная проблема является достаточно серьезной в настоящее время. Негативные факторы, катаклизмы и трудности, которые сопровождают реализацию реформ, обострили проблему платежеспособности и активизировали вопрос об условиях массового банкротства отечественных предприятий. Это требует принципиально новых подходов к управлению и механизму оценки финансового состояния предприятия в системе управления и не дает забывать, что главная цель деятельности любого предприятия направлена на получение удовлетворительной прибыли по вложенному капиталу и поддержанию устойчивого финансового состояния в дальнейшем.

 

Теоретическая часть

Финансовое состояние - это уровень сбалансированности отдельных структурных элементов активов и капитала предприятия, а также уровень эффективности их использования.

 

Основными задачами анализа финансового состояния являются:

- оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;

- оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

 

Внешним проявлением финансового состояния предприятия служит его платежеспособность, т.е. способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату и вносить платежи в бюджет. Кроме платежеспособности, финансовое состояние предприятия характеризуют ликвидность активов, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность.

Центральным звеном финансовой отчетности является бухгалтерский баланс, представляющий собой перечень активов и пассивов предприятия на определенную дату (на конец отчетного периода - года, квартала).

Важнейшей финансовой характеристикой активов является ликвидность - способность отдельных их видов к быстрой конверсии в денежную форму без потери своей балансовой стоимости с целью обеспечения необходимого уровня платежеспособности предприятия. В зависимости от степени ликвидности активы подразделяются на четыре группы:

1) труднореализуемые активы - внеоборотные активы, которые используются в хозяйственной деятельности предприятия в течение продолжительного периода времени (более одного года). Их обращение в денежные средства сопряжено со значительными трудностями и требует немало времени;

2) среднереализуемые активы - материально-производственные запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, прочие запасы и затраты. Для их обращения в денежные средства требуется определенное время (как правило, меньше одного года);

3) быстрореализуемые активы - краткосрочная дебиторская задолженность, готовая продукция и товары. Для обращения этих активов в денежные средства требуется немного времени;

4) наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Они могут быть использованы для погашения текущих финансовых обязательств практически немедленно.

Пассивы баланса как источники формирования активов представляют собой финансовые обязательства предприятия, которые в зависимости от сроков погашения также делятся на четыре группы:

1) собственный капитал предприятия, называемый в балансе «капитал и резервы». Он состоит из уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала и нераспределенной прибыли;

2) долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты и займы, срок погашения которых составляет более одного года;

3) краткосрочные обязательства - краткосрочные кредиты, займы и прочие обязательства, подлежащие погашению в течение ближайших 12 месяцев;

4) наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность и др.

 

Другой документ финансовой отчетности - отчет о прибылях и убытках - содержит информацию о доходах и расходах предприятия за отчетный период (первый квартал, первое полугодие, девять месяцев, год), а также о финансовых результатах его деятельности.

 

Расчетная часть

Исходные данные по варианту

Показатели финансовой отчетности предприятия, тыс. р.	Вариант
Внеоборотные активы	на 31 дек. ххх0 г.
на 31 дек. ххх1 г.
на 31 дек. ххх2 г.
Оборотные активы	на 31 дек. ххх0 г.
на 31 дек. ххх1 г.
на 31 дек. ххх2 г.
Запасы	на 31 дек. ххх0 г.
на 31 дек. ххх1 г.
на 31 дек. ххх2 г.
Дебиторская задолженность	на 31 дек. ххх0 г.
на 31 дек. ххх1 г.
на 31 дек. ххх2 г.
Денежные средства	на 31 дек. ххх0 г.
на 31 дек. ххх1 г.
на 31 дек. ххх2 г.
Долгосрочные обязательства	на 31 дек. ххх0 г.
на 31 дек. ххх1 г.
на 31 дек. ххх2 г.
Краткосрочные обязательства	на 31 дек. ххх0 г.
на 31 дек. ххх1 г.
на 31 дек. ххх2 г.
Кредиторская задолженность	на 31 дек. ххх0 г.
на 31 дек. ххх1 г.
на 31 дек. ххх2 г.
Выручка от продаж	за ххх1 г.
за ххх2 г.
Себестоимость продаж	за ххх1 г.
за ххх2 г.
Коммерческие расходы	за ххх1 г.
за ххх2 г.
Управленческие расходы	за ххх1 г.
за ххх2 г.

Бухгалтерский баланс

Актив	На 31 декабря ххх0 г.	На 31 декабря ххх1 г.	На 31 декабря ххх2 г.
1. Внеоборотные активы
2. Оборотные активы, всего: в том числе:
Запасы
дебиторская задолженность
денежные средства
Баланс

Пассив	На 31 декабря ххх0 г.	На 31 декабря ххх1 г.	На 31 декабря ххх2 г.
3. Капитал и резервы
4. Долгосрочные обязательства
5. Краткосрочные обязательства, всего: в том числе:
кредиторская задолженность
Баланс

Отчет о прибылях и убытках

Наименование показателя	За отчетный (ххх1) год	За предыдущий (ххх2) год
1. Выручка от продажи товаров
2. Себестоимость проданных товаров
3. Валовая прибыль (п.1 – п.2)
4. Коммерческие расходы
5. Управленческие расходы
6. Прибыль (убыток) от продаж (п.3 – п.4 – п.5)
7. Прочие доходы и расходы	-	-
8. Прибыль (убыток) до налогообложения (п.6 + п.7)
9. Текущий налог на прибыль (20%)		14347,2
10. Чистая прибыль (убыток) (п.8 - п.9)		45432,8

IV. Оценка рентабельности

1. Наиболее общим показателем рентабельности является рентабельность активов (капитала) (ROA):

 

 

Чистая прибыль 1 =48735

Чистая прибыль 2 =45432,8

 

Активы 2 = 531322

Активы 3 = 654447

 

ROA₁~9,2

ROA₂~6,9

 

Как вариант, при расчете данного показателя в числителе формулы может быть использована прибыль до налогообложения:

 

Прибыль до налогообложения 1 =64125

Прибыль до налогообложения 2 =59780

 

ROA₁~12,1

ROA₂~9,13

 

 

2. Рентабельность собственного капитала (ROE) характеризует степень возмещения собственного капитала за отчетный период и служит основным критерием при оценке уровня котировки акций данного предприятия на фондовой бирже:

 

Чистая прибыль 1 =48735

Чистая прибыль 2 =45432,8

 

Собственный капитал 2 =309291

Собственный капитал 3 =408606

 

ROE₁~15,8

ROE₂~11,1

 

При расчете рентабельности собственного капитала в качестве варианта в числителе формулы используют также показатель прибыли до налогообложения.

Прибыль до налогообложения 1 =64125

Прибыль до налогообложения 2 =59780

 

ROE₁~20,7

ROE₂~14,6

 

3. Рентабельность продаж (ROS) показывает величину прибыли, полученную предприятием в расчете на один рубль выручки от продаж, или долю прибыли в выручке:

 

Прибыль от продаж 1 =64125

Прибыль от продаж 2 =59780

 

Выручка от продажи 1 =750260

Выручка от продажи 2 =936015

 

ROS₁~8,5

ROS₂~6,4

 

В качестве одного из вариантов расчетов данного показателя в числителе формулы может быть использована чистая прибыль.

 

Чистая прибыль 1 =48735

Чистая прибыль 2 =45432,8

 

ROS₁~6,5

ROS₂~4,9

4. Рентабельность продукции (Rп) отражает величину прибыли на рубль затрат на производство и продажу продукции:

 

Данный показатель называют также рентабельностью затрат. Себестоимость продаж в данном случае включает управленческие и коммерческие расходы.

 

Прибыль от продаж 1 =64125

Прибыль от продаж 2 =59780

 

Полная себестоимость продаж 1 =686135

Полная себестоимость продаж 2 =876235

 

R_n1~9,3

R_n2~6,8

 

5. Имея данные о сумме чистой прибыли, полученной за год, и величине собственного капитала, можно определить срок, в течение которого вложения учредителей и других участников возвращаются в виде прибыли, т.е. можно определить период окупаемости собственного капитала (То):

 

Собственный капитал 2 =309291

Собственный капитал 3 =408606

 

Чистая прибыль 1 =48735

Чистая прибыль 2 =45432,8

 

T_o1~6,3

T_o2~9

 

Заключение

 

Содержание

Введение……………………………………………………………………………...

 

1. Теоретическая часть……………………………………………………….

1.1. Оценка платежеспособности и ликвидности………………………….....................................................

1.2. Оценка финансовой устойчивости предприятия…………………………………………………………….

1.3. Оценка деловой активности предприятия…………………………………………………………….

1.4. Оценка вероятности банкротства…………………………………......

1.5. Оценка платежеспособности предприятия…………………………...

 

2. Расчетная часть…………………………………………………………...

2.1. Оценка платежеспособности и ликвидности………………………….....................................................

2.2. Оценка финансовой устойчивости предприятия…………………………………………………………….

2.3. Оценка деловой активности предприятия…………………………………………………………….

2.4. Оценка вероятности банкротства…………………………………......

2.5. Оценка платежеспособности предприятия…………………………...

 

Заключение…………………………………………………………………………..

Список использованных источников………………………………………………..

Введение

Цель: закрепить теоретические знания и выработать практические навыки по оценке финансового состояния и результатов хозяйственной деятельности предприятия.

 

Номер варианта исходных данных: 17

 

На основе исходных данных, в соответствии с изложенной методикой в заданном методическом пособии, я провел анализ финансового состояния и результатов хозяйственной деятельности предприятия, дал оценку и предложил меры по улучшению. В настоящее время происходят существенные экономические изменения, обусловленные общими процессами глобализации, развитием рыночных отношений. Несмотря на позитивные изменения в экономике в мире многие предприятия находятся в кризисном состоянии, данная проблема является достаточно серьезной в настоящее время. Негативные факторы, катаклизмы и трудности, которые сопровождают реализацию реформ, обострили проблему платежеспособности и активизировали вопрос об условиях массового банкротства отечественных предприятий. Это требует принципиально новых подходов к управлению и механизму оценки финансового состояния предприятия в системе управления и не дает забывать, что главная цель деятельности любого предприятия направлена на получение удовлетворительной прибыли по вложенному капиталу и поддержанию устойчивого финансового состояния в дальнейшем.

 

Теоретическая часть

Финансовое состояние - это уровень сбалансированности отдельных структурных элементов активов и капитала предприятия, а также уровень эффективности их использования.

 

Основными задачами анализа финансового состояния являются:

- оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;

- оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

 

Внешним проявлением финансового состояния предприятия служит его платежеспособность, т.е. способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату и вносить платежи в бюджет. Кроме платежеспособности, финансовое состояние предприятия характеризуют ликвидность активов, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность.

Центральным звеном финансовой отчетности является бухгалтерский баланс, представляющий собой перечень активов и пассивов предприятия на определенную дату (на конец отчетного периода - года, квартала).

Важнейшей финансовой характеристикой активов является ликвидность - способность отдельных их видов к быстрой конверсии в денежную форму без потери своей балансовой стоимости с целью обеспечения необходимого уровня платежеспособности предприятия. В зависимости от степени ликвидности активы подразделяются на четыре группы:

1) труднореализуемые активы - внеоборотные активы, которые используются в хозяйственной деятельности предприятия в течение продолжительного периода времени (более одного года). Их обращение в денежные средства сопряжено со значительными трудностями и требует немало времени;

2) среднереализуемые активы - материально-производственные запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, прочие запасы и затраты. Для их обращения в денежные средства требуется определенное время (как правило, меньше одного года);

3) быстрореализуемые активы - краткосрочная дебиторская задолженность, готовая продукция и товары. Для обращения этих активов в денежные средства требуется немного времени;

4) наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Они могут быть использованы для погашения текущих финансовых обязательств практически немедленно.

Пассивы баланса как источники формирования активов представляют собой финансовые обязательства предприятия, которые в зависимости от сроков погашения также делятся на четыре группы:

1) собственный капитал предприятия, называемый в балансе «капитал и резервы». Он состоит из уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала и нераспределенной прибыли;

2) долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты и займы, срок погашения которых составляет более одного года;

3) краткосрочные обязательства - краткосрочные кредиты, займы и прочие обязательства, подлежащие погашению в течение ближайших 12 месяцев;

4) наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность и др.

 

Другой документ финансовой отчетности - отчет о прибылях и убытках - содержит информацию о доходах и расходах предприятия за отчетный период (первый квартал, первое полугодие, девять месяцев, год), а также о финансовых результатах его деятельности.

 

Оценка платежеспособности и ликвидности

Платежеспособность - это способность предприятия своевременно рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет активов различного уровня ликвидности. Проведение оценки платежеспособности предприятия требует предварительной группировки активов по уровню их ликвидности, т.е. по их способности к конверсии в денежную форму. Для определения степени ликвидности баланса, а, следовательно, платежеспособности предприятия, сопоставляют части актива, разного уровня ликвидности, с частями пассива, различными по срокам погашения обязательств. Если при таком сопоставлении видно, что активов достаточно для погашения обязательств, то баланс считается ликвидным, а предприятие - платежеспособным, и наоборот.

 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения между частями активов и пассивов баланса:

труднореализуемые активы ≤ собственный капитал;

среднереализуемые активы ≥ долгосрочные обязательства;

быстрореализуемые активы ≥ краткосрочные обязательства;

наиболее ликвидные активы ≥ наиболее срочные обязательства.

 

Недостаток средств по одной группе активов может быть компенсирован излишком средств по другой группе, если она имеет более высокую степень ликвидности.

 

Чистый оборотный капитал предприятия - это средства, используемые для финансирования повседневной (текущей) деятельности предприятия. Наличие чистого оборотного капитала означает, что предприятие не только может погасить в полном объеме краткосрочные обязательства, но оно еще имеет резервы для расширения своей деятельности.

 

Среднемесячная выручка определяется путем деления годовой выручки от продаж на 12. В числителе формулы используется средняя величина краткосрочных обязательств за соответствующий год.

В зависимости от значения данного показателя предприятия подразделяются на три группы:

1). платежеспособные предприятия, у которых значение Кп.т.о ≤ 3 месяцев;

2). неплатежеспособные предприятия первой категории, у которых значение 3 ≤ Кп.т.о ≤ 12 месяцев;

3). неплатежеспособные предприятия второй категории, у которых значение Кп.т.о ≥ 12 месяцев.