Тема 6. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности предприятия

Ликвидность и платежеспособность являются характеристиками финансового состояния предприятия. Рассмотрим некоторые понятия.

Ликвидность активов – это способность имущества трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности активов определяется продолжительностью временного периода, в течение которого трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации – тем выше ликвидность активов. Ликвидность активов характеризует способность руководства формировать и управлять имуществом и источниками финансирования.

Платежеспособность – это возможность предприятия трансформировать свои активы в денежные средства одновременно со способностью своевременно и полностью выполнять свои обязательства. Для обеспечения высокого уровня платежеспособности организация должна поддерживать определенное соотношение между превращением оборотных активов в денежные средства и сроками погашения своих обязательств.

Проведение анализа и оценки уровня платежеспособности любого хозяйствующего субъекта обусловлено рядом обстоятельств и необходимостью:

- регулярного прогнозирования финансового положения и устойчивости развития организации;

- своевременного погашения обязательств перед кредиторами;

- повышения доверия партнеров и инвесторов к проведению совместной деятельности;

- полного возврата кредитов и оценки эффективности их использования.

Ликвидность баланса предприятия – это уровень обеспеченности оборотных активов соответствующими по срокам погашения пассивами. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников.

Ликвидность баланса является основой платежеспособности организации.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении имущества предприятия (актива), сгруппированного по степени убывания ликвидности, с источниками образования имущества (пассивами), сгруппированными в порядке возрастания сроков погашения. Для проведения анализа необходимо произвести перегруппировку статей бухгалтерского баланса на 4 группы актива и 4 группы пассива.

Группа актива	Состав	Группа пассива	Состав
А1 наиболее ликвидные активы	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	П1 наиболее срочные обязательства	Кредиторская задолженность
А2 быстро реализуемые активы	Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	П2 краткосрочные пассивы	Краткосрочные займы и кредиты, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы
А3 медленно реализуемые активы	Запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы	П3 долгосрочные пассивы	Долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих платежей.
А4 трудно реализуемые активы	Внеоборотные активы	П4 постоянные пассивы	Капитал и резервы

Для того, чтобы баланс был признан ликвидным, должно иметь место следующее соотношение:

А₁≥П₁; А₂≥П₂; А₃≥П₃; А₄≤П₄.

Сопоставление ликвидных средств и срочных обязательств позволяет вычислить следующие абсолютные показатели:

- текущую ликвидность:

Текущая ликвидность = (А₁+А₂) – (П₁+П₂)

Полученный результат свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

- перспективную ликвидность:

Перспективная ликвидность = А₃-П₃

Результат трактуется также по знаку (+/-) и представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Проводимый по изложенной схеме анализ баланса является приближенным. Более детальную оценку платежеспособности предприятия можно дать при помощи финансовых коэффициентов.

Общий показатель платежеспособности применяется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом, оценки изменения финансовой ситуации в целом по организации. Также его целесообразно применять при выборе потенциального контрагента. Рассчитывается по формуле:

Норма: ≥1

 

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности. Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена при необходимости немедленно. В отечественной практике фактические средние значения, как правило, не достигают норматива. Рассчитывается по формуле:

Норма: 0,1÷0,7

 

Коэффициент критической оценки показывает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рассчитывается по формуле:

Минимально допустимое значение: 0,7÷0,8; оптимальное ≈ 1.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности оборотных активов. Показывает, сколько рублей оборотных активов приходится на 1 рубль краткосрочных обязательств. Необходимая величина коэффициента варьируется по отраслям, видам и масштабам деятельности. Рассчитывается по формуле:

Несмотря на вариабельность величины коэффициента, общепринятый норматив существует: минимально необходимое значение: 1,5; оптимальное: 2,0÷3,5. Часто за нормальное значение принимается коэффициент равный 2,0.

 

Если хотя бы один из вышеуказанных коэффициентов ниже нормативного значения рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. Период восстановления платежеспособности устанавливается равный 6 месяцам.

К восстановления п/спос = Ктл КГ + 6: t * (КтлКГ - КтлНГ)

Ктл (норма) = 2

t – исследуемый период (месяцев).

Если коэффициент принимает значение больше 1 это свидетельствует о наличии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.

Если значение коэффициента текущей ликвидности больше или равны нормативным значениям, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности.

К утраты п/спос = Ктл КГ + 3: t * (КтлКГ - КтлНГ)

Ктл (норма) = 2

 

Если коэффициент принимает значение больше 1, то в ближайшие три месяца организация сохранит свой уровень платежеспособности. Если значение будет менее 1, то организация может в течение трех месяцев утратить платежеспособность.

Необходимо помнить, что вышеуказанные расчеты возможны при использовании бухгалтерского баланса формата 2010. При составлении отчетности формата 2011 для проведения качественных расчетов необходимо воспользоваться Пояснениями к бухгалтерскому балансу, поскольку агрегированные статьи баланса не позволяют качественно градуировать по активы по степени ликвидности и пассивы по срочности погашения. Логика расчетов остается прежней.