Маржинальный анализ проекта.

Сущность маржинального анализа заключается в анализе соотношения объема продаж (выпуска продукции), себестоимости и прибыли на основе прогнозирования уровня этих величин при заданных ограничениях.

Точка безубыточности – минимальный объем производства и реализации продукции, при котором расходы будут компенсированы доходами, а при производстве и реализации каждой последующей единицы продукции предприятие начинает получать прибыль.

Запас прочности – показатель, указывающий. На сколько денежных единиц (процентов) может сократиться выручка для достижения точки безубыточности.

Одним из важнейших факторов безубыточности является операционный рычаг. Уровень операционного рычага позволяет определить величину процентного изменения прибыли в зависимости от изменения продаж на 1%.

В таблице №13 приведены параметры маржинального анализа проекта.

Таблица № 13 «Параметры маржинального анализа проекта 2010-2013 гг»,RUR

Год
Месяц	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь	Июль	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь
Выручка от реализации	923 144	1 098 384	1 834 396	2 547 250	2 659 905	3 358 782	3 358 782	3 358 782	2 836 971	2 501 093	2 351 147	2 051 256	2 669 032	3 040 897	3 358 782	3 358 782	3 358 782
ресторан	782 325	938 790	1 595 943	2 234 320	2 346 975	2 998 913	2 998 913	2 998 913	2 549 076	2 249 184	2 099 239	1 799 348	2 399 130	2 699 021	2 998 913	2 998 913	2 998 913
кондитерская	140 819	159 594	238 453	312 930	312 930	359 870	359 870	359 870	287 896	251 909	251 909	251 909	269 902	341 876	359 870	359 870	359 870
Переменные затраты	321 770	382 666	638 430	886 103	924 969	1 167 177	1 167 177	1 167 177	985 473	868 755	817 024	713 561	927 114	1 057 087	1 167 177	1 167 177	1 167 177
ресторан	269 902	323 883	550 600	770 840	809 706	1 034 625	1 034 625	1 034 625	879 431	775 969	724 237	620 775	827 700	931 162	1 034 625	1 034 625	1 034 625
стоимость сырья и материалов	260 775	312 930	531 981	744 773	782 325	999 638	999 638	999 638	849 692	749 728	699 746	599 783	799 710	899 674	999 638	999 638	999 638
нормы етественной убыли	1 304	1 565	2 660	3 724	3 912	4 998	4 998	4 998	4 248	3 749	3 499	2 999	3 999	4 498	4 998	4 998	4 998
стоимость расходных матреиалов	7 823	9 388	15 959	22 343	23 470	29 989	29 989	29 989	25 491	22 492	20 992	17 993	23 991	26 990	29 989	29 989	29 989
кондитесркая	51 868	58 784	87 830	115 263	115 263	132 552	132 552	132 552	106 042	92 786	92 786	92 786	99 414	125 924	132 552	132 552	132 552
стоимость сырья и материалов	46 940	53 198	79 484	104 310	104 310	119 957	119 957	119 957	95 965	83 970	83 970	83 970	89 967	113 959	119 957	119 957	119 957
нормы етественной убыли
стоимость расходных матреиалов	4 694	5 320	7 948	10 431	10 431	11 996	11 996	11 996	9 597	8 397	8 397	8 397	8 997	11 396	11 996	11 996	11 996
Постоянные затраты	833 312	834 530	839 646	844 599	845 376	850 221	850 221	850 221	846 586	844 252	843 217	841 148	845 419	848 019	850 221	850 221	850 221
Аренда помещения	206 600	206 600	206 600	206 600	206 600	206 600	206 600	206 600	206 600	206 600	206 600	206 600	206 600	206 600	206 600	206 600	206 600
Коммунальные расходы	40 000	40 000	40 000	40 000	40 000	40 000	40 000	40 000	40 000	40 000	40 000	40 000	40 000	40 000	40 000	40 000	40 000
Заработная плата	465 000	465 000	465 000	465 000	465 000	465 000	465 000	465 000	465 000	465 000	465 000	465 000	465 000	465 000	465 000	465 000	465 000
Отчисления от ФОТ	66 030	66 030	66 030	66 030	66 030	66 030	66 030	66 030	66 030	66 030	66 030	66 030	66 030	66 030	66 030	66 030	66 030
Бытовая химия	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000
Обслуживание оборудования	14 247	14 247	14 247	14 247	14 247	14 247	14 247	14 247	14 247	14 247	14 247	14 247	14 247	14 247	14 247	14 247	14 247
Рекламные расходы	30 000	30 000	30 000	30 000	30 000	30 000	30 000	30 000	30 000	30 000	30 000	30 000	30 000	30 000	30 000	30 000	30 000
Прочие расходы	6 435	7 653	12 769	17 722	18 499	23 344	23 344	23 344	19 709	17 375	16 340	14 271	18 542	21 142	23 344	23 344	23 344
Налог УСН 15%					-73 399												1 166 798
Коэффициент маржинальной прибыли	0,651	0,652	0,652	0,652	0,652	0,653	0,653	0,653	0,653	0,653	0,653	0,652	0,653	0,652	0,653	0,653	0,653
Точка безубыточности	1 279 184	1 280 721	1 287 865	1 295 132	1 296 083	1 303 020	1 303 020	1 303 020	1 297 188	1 293 576	1 292 287	1 289 839	1 295 383	1 299 891	1 303 020	1 303 020	1 303 020
Запас прочности	-38,6%	-16,6%	29,8%	49,2%	51,3%	61,2%	61,2%	61,2%	54,3%	48,3%	45,0%	37,1%	51,5%	57,3%	61,2%	61,2%	61,2%
Операционный рычаг	-2,593	-6,024	3,356	2,034	1,950	1,634	1,634	1,634	1,842	2,071	2,220	2,694	1,943	1,747	1,634	1,634	1,634

Таблица № 13 «Параметры маржинального анализа проекта 2010-2013 гг»,RUR (продолжение)

Год
Месяц	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь	Июль	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь
Выручка от реализации	3 593 897	3 593 897	3 593 897	3 035 559	2 676 170	2 515 728	2 194 844	2 855 864	3 253 760	3 593 897	3 593 897	3 593 897
ресторан	3 208 836	3 208 836	3 208 836	2 727 511	2 406 627	2 246 185	1 925 302	2 567 069	2 887 953	3 208 836	3 208 836	3 208 836
кондитерская	385 060	385 060	385 060	308 048	269 542	269 542	269 542	288 795	365 807	385 060	385 060	385 060
Переменные затраты	1 248 879	1 248 879	1 248 879	1 054 456	929 568	874 215	763 511	992 012	1 131 083	1 248 879	1 248 879	1 248 879
ресторан	1 107 049	1 107 049	1 107 049	940 991	830 286	774 934	664 229	885 639	996 344	1 107 049	1 107 049	1 107 049
стоимость сырья и материалов	1 069 612	1 069 612	1 069 612	909 170	802 209	748 728	641 767	855 690	962 651	1 069 612	1 069 612	1 069 612
нормы етественной убыли	5 348	5 348	5 348	4 546	4 011	3 744	3 209	4 278	4 813	5 348	5 348	5 348
стоимость расходных матреиалов	32 088	32 088	32 088	27 275	24 066	22 462	19 253	25 671	28 880	32 088	32 088	32 088
кондитесркая	141 831	141 831	141 831	113 464	99 281	99 281	99 281	106 373	134 739	141 831	141 831	141 831
стоимость сырья и материалов	128 353	128 353	128 353	102 683	89 847	89 847	89 847	96 265	121 936	128 353	128 353	128 353
нормы етественной убыли
стоимость расходных матреиалов	12 835	12 835	12 835	10 268	8 985	8 985	8 985	9 627	12 194	12 835	12 835	12 835
Постоянные затраты	851 855	851 855	851 855	847 966	845 468	844 361	842 147	846 717	849 499	851 855	851 855	851 855
Аренда помещения	206 600	206 600	206 600	206 600	206 600	206 600	206 600	206 600	206 600	206 600	206 600	206 600
Коммунальные расходы	40 000	40 000	40 000	40 000	40 000	40 000	40 000	40 000	40 000	40 000	40 000	40 000
Заработная плата	465 000	465 000	465 000	465 000	465 000	465 000	465 000	465 000	465 000	465 000	465 000	465 000
Отчисления от ФОТ	66 030	66 030	66 030	66 030	66 030	66 030	66 030	66 030	66 030	66 030	66 030	66 030
Бытовая химия	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000
Обслуживание оборудования	14 247	14 247	14 247	14 247	14 247	14 247	14 247	14 247	14 247	14 247	14 247	14 247
Рекламные расходы	30 000	30 000	30 000	30 000	30 000	30 000	30 000	30 000	30 000	30 000	30 000	30 000
Прочие расходы	24 978	24 978	24 978	21 089	18 591	17 484	15 270	19 840	22 622	24 978	24 978	24 978
Налог УСН 15%												1 408 125
Коэффициент маржинальной прибыли	0,653	0,653	0,653	0,653	0,653	0,653	0,652	0,653	0,652	0,653	0,653	0,653
Точка безубыточности	1 305 524	1 305 524	1 305 524	1 299 302	1 295 439	1 294 040	1 291 370	1 297 372	1 302 160	1 305 524	1 305 524	1 305 524
Запас прочности	63,7%	63,7%	63,7%	57,2%	51,6%	48,6%	41,2%	54,6%	60,0%	63,7%	63,7%	63,7%
Операционный рычаг	1,571	1,571	1,571	1,748	1,938	2,059	2,429	1,832	1,667	1,571	1,571	1,571

Таблица №13 «Параметры маржинального анализа проекта 2010-2013 гг»,RUR (продолжение)

Год
Месяц	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь	Июль	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь
Выручка от реализации	3 586 800	3 586 800	3 586 800	3 029 565	2 670 885	2 510 760	2 190 510	2 850 225	3 247 335	3 586 800	3 586 800	3 586 800
ресторан	3 202 500	3 202 500	3 202 500	2 722 125	2 401 875	2 241 750	1 921 500	2 562 000	2 882 250	3 202 500	3 202 500	3 202 500
кондитерская	384 300	384 300	384 300	307 440	269 010	269 010	269 010	288 225	365 085	384 300	384 300	384 300
Переменные затраты	1 246 413	1 246 413	1 246 413	1 052 374	927 732	872 489	762 003	990 053	1 128 849	1 246 413	1 246 413	1 246 413
ресторан	1 104 863	1 104 863	1 104 863	939 133	828 647	773 404	662 918	883 890	994 376	1 104 863	1 104 863	1 104 863
стоимость сырья и материалов	1 067 500	1 067 500	1 067 500	907 375	800 625	747 250	640 500	854 000	960 750	1 067 500	1 067 500	1 067 500
нормы етественной убыли	5 338	5 338	5 338	4 537	4 003	3 736	3 203	4 270	4 804	5 338	5 338	5 338
стоимость расходных матреиалов	32 025	32 025	32 025	27 221	24 019	22 418	19 215	25 620	28 823	32 025	32 025	32 025
кондитесркая	141 551	141 551	141 551	113 240	99 085	99 085	99 085	106 163	134 473	141 551	141 551	141 551
стоимость сырья и материалов	128 100	128 100	128 100	102 480	89 670	89 670	89 670	96 075	121 695	128 100	128 100	128 100
нормы етественной убыли
стоимость расходных матреиалов	12 810	12 810	12 810	10 248	8 967	8 967	8 967	9 608	12 170	12 810	12 810	12 810
Постоянные затраты	851 805	851 805	851 805	847 924	845 432	844 327	842 117	846 678	849 454	851 805	851 805	851 805
Аренда помещения	206 600	206 600	206 600	206 600	206 600	206 600	206 600	206 600	206 600	206 600	206 600	206 600
Коммунальные расходы	40 000	40 000	40 000	40 000	40 000	40 000	40 000	40 000	40 000	40 000	40 000	40 000
Заработная плата	465 000	465 000	465 000	465 000	465 000	465 000	465 000	465 000	465 000	465 000	465 000	465 000
Отчисления от ФОТ	66 030	66 030	66 030	66 030	66 030	66 030	66 030	66 030	66 030	66 030	66 030	66 030
Бытовая химия	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000
Обслуживание оборудования	14 247	14 247	14 247	14 247	14 247	14 247	14 247	14 247	14 247	14 247	14 247	14 247
Рекламные расходы	30 000	30 000	30 000	30 000	30 000	30 000	30 000	30 000	30 000	30 000	30 000	30 000
Прочие расходы	24 928	24 928	24 928	21 047	18 555	17 450	15 240	19 801	22 577	24 928	24 928	24 928
Налог УСН 15%												1 400 841
Коэффициент маржинальной прибыли	0,653	0,653	0,653	0,653	0,653	0,653	0,652	0,653	0,652	0,653	0,653	0,653
Точка безубыточности	1 305 449	1 305 449	1 305 449	1 299 238	1 295 383	1 293 987	1 291 324	1 297 312	1 302 091	1 305 449	1 305 449	1 305 449
Запас прочности	63,6%	63,6%	63,6%	57,1%	51,5%	48,5%	41,0%	54,5%	59,9%	63,6%	63,6%	63,6%
Операционный рычаг	1,572	1,572	1,572	1,751	1,942	2,063	2,436	1,835	1,669	1,572	1,572	1,572

Выводы:

- Положительным результатом является, в первую очередь, большой запас прочности, что позволяет варьировать постоянные затраты в сторону увеличения.

- Средний уровень операционного рычага показывает, что при уменьшении выручки от продаж на 1% прибыль снизится лишь на 1,5-1,7, увеличение выручки от продаж на 1% даст динамику прибыли 1,5-1,7 в сторону увеличения. Такая взаимосвязь демонстрирует невысокий уровень операционного риска при соблюдении параметров модели.

- При соблюдении параметров модели, уже в ноябре 2010 года проект выйдет в точку безубыточности.