Понятие государственного долга и механизм управления им.

Гос. Долг — результат фин. Заимствований гос-ва, осущ-емых для покрытия дефицита бюджета. Гос. Долг рб – собой совок-ть долговых обязательств страны, возникших в результате внешних и внутр.гос. Заимствований, включая обязательства по гос. Гарантиям, предоставленным рб и предъявленным к оплате. Обычно основой возникновения гос. Долгаявл. Бюдж. Дефицит, который представляет собой сумму превышения расходов из бюджета над его доходами.

Гос. Долг может быть внутренним и внешним. Внутренний долг – это составная часть гос. Долга по внутренним займам и др. Долговым обязательствам перед кредиторами-резидентами. Внутр. Гос. Долг рассматривается как «заем нации сам себе». Внешний долг — суммарные денеж. Обязательства страны, выражаемые денеж. Суммой, подлежащей возврату внешним кредиторам на определенную дату, то есть общая задолженность страны по внешним займам и невыплаченным по ним процентам.

Последствия внешнего долга более тяжелы для страны, чем внутреннего. При внешнем долге нация вынуждена отдавать другим странам ценные товары и услуги, чтобы оплатить проценты и погасить долг, что снижает жизненный уровень населения данной страны. Кроме того, при предоставлении займа страна-кредитор может потребовать выполнения ряда условий, которые "неудобны" для страны-заемщика.

Возникновение и рост государственного долга вызвали необходимость управления им. Управление гос. Долгом - это совокупность фин. Мероприятий гос-ва, связанных с погашением займов, организацией выплат доходов по ним, проведением конверсии и консолидации гос. Займов. В числе таких фин. Мероприятий, проводимых в рамках управления гос. Долгом, выступают следующие: 1. Рефинансирование долга, т.е. Погашение ранее выпущенных долговых обязат-в за счет новых заимствований или изменение условий их предоставления. Однако непременным условием предоставления новых внешних займов является хорошая репутация страны-должника в кругах междунар. Фин. Рынка, ее эк. И полит.стабильность. Очевидно, что с точки зрения инвесторов, наиболее предпочтительным вариантом является полное, безусловное и своевременное выполнение гос-вом своих обязательств.

2.под конверсией займов обычно понимается изменение первоначальных условий гос. Займов, выражающихся в понижении процента, изменении срока действия и способа погашения займа, объединения облигаций разных займов и т.д. 3. Гос-во, заинтересованное в получении займов, на длительные сроки, достигает этого за счет консолидации гос. Долга. Под консолидацией понимается изменение условий займов, связанное с их сроками - увеличение либо уменьшение срока действия гос. Ценных бумаг, т.е. Перенос даты их погашения. 4. Унификация - это объединение нескольких займов в один, когда облигации ранее выпущенных займов обменивается на облигации нового займа. Эта мера предусматривает уменьшение кол-ва видов обращающихся одновременно ценных бумаг, что упрощает работу и сокращает расходы гос-ва по системе гос. Долга. 5. В отличии от отсрочки под аннулированием гос. Долга понимается полный отказ гос-ва от обязательств по выпущенным займам (внутр., внеш. Или по всему госдолгу). Как правило, при управлении госдолгом данный метод является крайней мерой и может использоваться по двум причинам:1. Аннулирование госдолга объявляется в случае фин. Несостоятельности гос-ва, т.е. Его банкротства.2. Аннулирование задолженности может явиться следствие прихода к власти новых полит.сил, которые по определенным причинам отказываются признать фин. Обязательства предыдущих властей

22. Сущность и функции финансов предприятий, их место в финансовой системе. Классификация финансов предприятий. Финансы предприятий - система денежных отношений, связанных с формированием и использованием фондов финансовых ресурсов непосредственно у субъектов хозяйствования. Фп это основное звено финансовой системы государства, здесь создается основная часть ввп, которая используется для формирования как децентрализованных так и централизованных денежных фондов. Финансовые предприятий состоят из 2-х подсфер (звеньев): 1) фп материального производства, по отраслям (финансы промышленности, с/х, строительства, связи, торговли и заготовок, грузового транспорта –ж/д, морского и др.). Решающую роль в национальной экономике рб занимают финансы материального производства. Именно здесь создается решающая часть финансовых ресурсов предприятий, значительная доля которых затем посредством налогов направляется на формирование доходной части госбюджета. 2) финансов учреждений организаций непроизводственной сферы (финансы культуры искусства, образования, здравоохранения, общественных организаций, науки. Жкх, пассажирского транспорта, обороны страны, коммерческих, страховых, кредитных и т.д.). Классификация: по организационно-правовым формам различают финансы: оао, зао, ооо, одо, полных товариществ, производственных кооперативов, государственных и муниципальных предприятий, некоммерческих организаций. По отраслевой принадлежности различают финансы: промышленных предприятий, сельскохозяйственных предприятий, транспортных организаций, торговых организаций, научно-исследовательских, конструкторских, проектных организаций, строительных, монтажных, строительно-монтажных организаций и др. В зависимости от размеров предприятий различают финансы: малых предприятий, средних предприятий и крупных предприятий. Функц фин предприятия:1) воспроизводительная 2) распорядитель3) контрольная 4) планирование 5) стимулирование 6) функции форматирования денежных доходов - обеспечение предприятия денежными средствами.

23. Принципы организации и типы финансовых отношений предприятий. Влияние организационно-правовых форм и отраслевых особенностей на финансы предприятий.

Принцип хозяйственной самостоятельности проявляется в том, что предприятие самостоятельно определяет свои расходы, источники финансирования, направления вложений денежных средств, с целью по лучения прибыли. Принцип самофинансирования - означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств, банковских и коммерческих кредитов. Принцип материальной заинтересованности диктуется основной целью предпринимательской деятельности - получением прибыли. Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности присуща коллективам предприятий и организаций, отдельным работникам и го-сударству в целом. Реализация этого принципа обеспечивается достойной оплатой труда, оптимальной налоговой политикой государства, со блюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление. Принцип материальной ответственности - означает наличие определенной системы ответственности за результаты финансово- хозяйственной деятельности. Принцип обеспечения финансовых резервов - связан с необходимостью формирования финансовых резервов и других аналогичных фондов. Его соблюдение ведет к минимизации рисков, связанных с предпринимательской деятельностью.Финансовые отношения предприятий охватывают:Отношения с другими предприятиями и организациями по поставкам сырья, материалов, комплектующих изделий, реализации продукции, оказанию услуг и др.;Отношения с банковской системой по расчетам за банковские ус луги, при получении и погашении кредитов, покупке и продаже валюты и другие операции;Отношения со страховыми компаниями и организациями по стра хованию коммерческих и финансовых рисков; Отношения с филиалами и дочерними предприятиями;Отношения с персоналом предприятия по выплате заработной пла ты, дивидендов и др.;Отношения с акционерами (не членами трудового коллектива);Отношения с налоговой службой по уплате налогов и других пла тежей;Отношения с аудиторскими фирмами и другими хозяйствующими субъектами.

24. Капитал предприятия и основы его формирования. Собственный и заемный капитал. Капитал(К) пред-я хар-ет объем ресурсов. Влож. В хоз.дет-ть объектов хоз-ния и обеспеч-щих его функцион-ние с целью получения доходов. К. Бывает в след формах:1)денежная или фин;2)матер-ая;3)нематер-ая.Общая вел-на К. В денеж. Форме отраж. В пассиве баланса пред-я и определяет источники фин-ния затрат субъекта хоз-ния.Класс-ция капитала:1. по форме собств-ти:-собств. К.(общая стоимость ср-в пред-я, пренадлеж-х ему на праве собсв-ти (уставный.резервный, добавочный капитал. Перераспределенная прибыль и т.д.);-заемный К.(денеж.ср-ва, привлекаемые для фин-ния затрат пред-я на возвратной и платной основе:банк.иликоммерч. Кредит,лизинг,факторинг,форфейтинг и т.д.).2. По времени использ-я и создания: краткосроч., среднесроч, долгосроч. 3. по цели и периоду создания: первонач.,текущий. 4. По степени ликвидности:постоянный, оборотный.Одним из инструментов регулир-я структуры капиталов пред-я явл. Фин. Рычаг. Фин. Рычаг предполаг. Увелич-е окупаемости К. На основе выгодногоиспольз-я заемных ср-в. Положит. Эффект фин. Рычага достиг-сязасчетпривлеч. Заемн.ср-в при условии того,чтосвязан.с ними затраты ниже, чем рентабель-тьсобст.К.Капитал в материально-вещественном воплощении подразделяется на основной и оборотный капитал.К основному капиталу относятся материальные факторы длительного пользования, такие, как здания, сооружения, машины, оборудование и т.п.Оборотный капитал расходуется на покупку средств для каждого производственного цикла (сырья, основных и вспомогательных материалов и т.п.), а также на оплату труда.Основной капитал служит в течение ряда лет, оборотный — полностью потребляется в течение одного цикла производства

25. Денежные расходы предприятий и источники их финансирования. Содержание затрат на производство и реализацию продукции. Пред-я в процессе хоз. деят-ти осущ-ют довольно сложный комплекс денеж. затрат. Исходя из эк. содержания и целевого назнач. их можно объединить в несколько самостоят. групп: - затраты на воспроиз-во производств. фондов; - затраты на соц.о-культурные мероприятия; операционные расходы; - затраты на произ-во и реализацию продукции (работ, услуг). Затраты на воспроиз-во производств. фондов обеспеч. непрерывность произ-ва и создают условия для реализ.продукции. Затраты на формир-е и воспроиз-во осн. фондов, т.е. на создание, реконструкцию, расширение и восстановление основный фондов производст. назначения, осущ-ся за счет собств. ср-в пред-я, кредита банков, бюдж. ассигнований. Оборотные средства, авансированные для формир-я запасов товарно-материальных ценностей, заделов незавершенного произ-ва, готовой продукции на складе и осущ-я расчетов, восстанавливаются после поступления выручки на расчетный счет пред-я. Прирост оборотных ср-в осущ-тся за счет прибыли, остающейся в распоряжении пред-я, и кредита банка. Пред-я осущ-ют также затраты па соц.-культурные мероприятия, направл. на повышение квалификации работников, подготовку кадров, улучшение соц.-культурных и жилищно-бытовых условий работников пред-й. Сюда же относятся затраты на создание и реконструкцию осн. фондов непроиз-венного назначения, содержание клубов, дошкольных детских учреждений, лагерей отдыха детей, функц-ние мед. учреждений. Эти расходы, имеющие значение для соц. развития коллективов, не включаются в себестоимость продукции и осущ-тся за счет прибыли, бюджетных и целевых поступлений, ср-в профсоюзн. орг-ций, доходов от клубов и др. Затраты на произ-во и реализацию продукции (работ, услуг ) занимают наибольший уд. вес во всех расходах пред-я. Они складываются из затрат, связанных с использ-ем в процессе произ-ва продукции (работ, услуг) осн. фондов, сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива и энергии, труда и иных затрат. От формир-я этой группы расходов зависит вел-на прибыли пред-я. Затраты на произ-во и реализацию продукции (работ, услуг) возмещаются после завершения кругооборота ср-в за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг).

26. Состав и структура денежных доходов. Выручка от реализации продукции, её планирование, распределение и использование. Денежные поступления – это совокупность всех денежных средств, поступающих на счета предприятия: Выручка от реализации продукции (работ, услуг); Операционные и внереализационные доходы; Средства учредителей, паевые взносы и т. д.; Займы, субсидии, кредиты, авансы в счет оплаты продукции. Доходы предприятия – это денежные средства и имущество, поступившие предприятию за определенный период в результате его производственно-хозяй-ственной деятельности, увеличивающие его активы и дающие предприятию экономическую выгоду. Они различаются по содержанию и источникам образования. В общей сумме денежных доходов предприятия выручка от реализации продукции (работ, услуг) составляет наибольший удельный вес и представляет собой денежные средства, получаемые предприятием за отгруженную покупателям продукцию (работы, услуги). Состав выручки от реализации продукции: • денежные средства, полученные или подлежащие получению в результате реализации товаров, готовой продукции (работ, услуг)• имущество в денежном выражении, полученное или подлежащее получению в результате реализации товаров, готовой продукции (работ, услуг)• дебиторская задолженность, образовавшаяся при продаже продукции (товаров, работ, услуг) на условиях коммерческого займа Состав операционных доходов • доходы от продажи и прочего выбытия внеоборотных и оборотных активов.• доходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов и прав на нематериальные активы, когда это не является предметом деятельности предприятия• проценты (доходы) по ценным бумагам, когда это не является предметом деятельности предприятия• проценты, выплачиваемые банком предприятию за пользование денежными средствами, находящимися на его счетах• доходы от совместной деятельности по договору простого товарищества, от участия в уставных фондах других организаций• доходы, полученные по операциям с тарой• прочие доходы, признанные операционными Операционные доходы – финансовый результат от операций, не относящихся к видам деятельности предприятия, внереализационные – от операций, непосредственно не связанных с производственной деятельностью предприятия. Состав внереализационных доходов: • штрафы, пени, неустойки, полученные за нарушение договорных обязательств• прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году• излишки имущества, выявленные при инвентаризации• сумма дооценки активов• стоимость безвозмездно полученных активов• поступления в возмещение причиненных предприятию убытков• кредиторская и депонентская задолженность, с истекшим сроком исковой давности• положительные курсовые разницы, возникающие при переоценке имущества и обязательств• прочие доходы, признанные внереализационными Главным источником доходов предприятия является выручка от реализации продукции (работ, услуг). От ее своевременного поступления зависит непрерывность производственного процесса, устойчивость финансового состояния предприятия, размер прибыли, своевременность расчетов с бюджетом и бюджетными фондами, работниками предприятия, поставщиками. Она является основным оценочным критерием рыночного спроса на реализуемую продукцию, ее качества и цены. В соответствии с законодательством субъекты хозяйствования вправе самостоятельно выбирать один из следующих методов определения и учета выручки от реализации продукции (работ, услуг). Методы определения и учета выручки от реализаци кассовый метод (по оплате) – реализация считается совершенной, когда деньги зачислены на счет предприятия или поступили наличными в кассу • метод начислений (по отгрузке) – реализация считается совершенной по факту отгрузки продукции покупателю и предъявлении ему расчетных документовВыбор метода влияет на исчисление и уплату налогов. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) подлежит налогообложению всеми оборотными налогами и распределяется в соответствии с законодательством

 

27. Финансовые результаты деятельности предприятия. Прибыль, её состав, распределение и использование. Фин результ деят-ти предприятий – стоимост форма итога эконом деят-ти предприятия. Прибыль – положит фин результат, убыток – отрицательный. Прибыль – одна из форм чистого дохода эк субъекта. Это обобщающий пок-ль фин результатов хоз деят-ти предприятия, получаемый в сфере материал произ-ва. В состав общей (совокупной) прибыли предпр вкл-ся след виды: 1) прибыль от реализации продукции, работ или услуг, 2) прибыль от операционной деят-ти предприятия, 3) прибыль от внереализац деят-ти. При распределении прибыли в первую очередь уплачиваются фин платежи гос-ва. Это налог на прибыль, местные налоги и сборы, штрафы и пени в бюджет за нарушение налог закон-ва. После этих уплат в распоряжении предприятия остается чистая прибыль (часть, кот исп-ся на увеличение имущества и капитала предприятия, а часть – на соц-культ нужды). При оценке фин-хоз деят-ти предприятия важным явл не только абсолютная величина прибыли, но и то, какой величиной ресурсов она достигнута.

28. Показатели рентабельности работы предприятия. Факторы роста прибыли и повышения рентабельности.Рентабельность – показатель эффективности деятельности предприятия, выражающий относительную величину прибыли и характеризующий степень отдачи средств, используемых в производстве. Показатели рентабельности в зависимости от цели финансового анализа рентабельность продукции как отношение прибыли от реализации продукции к полной себестоимости продукции; характеризует получение прибыли на единицу затрат, окупаемость затрат;

рентабельность продаж как отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализации продукции; определяет доходность основной деятельности;

рентабельность всех активов как отношение чистой прибыли ко всем активам; показывает уровень прибыльности на весь капитал (норму прибыли);

рентабельность общего капитала как отношение чистой прибыли ко всему капиталу;

рентабельность собственного капитала как отношение чистой прибыли к собственному капиталу; показывает уровень прибыльности для собственников;

рентабельность акционерного капитала как отношение чистой прибыли к акционерному капиталу (если предприятие акционерное); показывает уровень прибыльности акционерного капитала;

рентабельность оборотного капитала как отношение чистой прибыли к оборотным активам в товарно-материальных ценностях;рентабельность инвестиционного капитала как отношение чистой прибыли к сумме собственного и долгосрочного заемного капитала;

рентабельность производства как отношение прибыли к сумме основного и оборотного капитала

Основными направлениями повышения рентабельности являются:

• совершенствование финансового механизма предприятия;

• снижение себестоимости продукции;

• увеличение объемов производства и реализации продукции;

• повышение эффективности использования производственных фондов;

• улучшение качества продукции, установление оптимальных цен.

 

29. Финансовое состояние предприятия и его оценка. Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.В целях проведения общего анализа финансового состояния предприятия составляется аналитический (сравнительный) баланс, в который включаются основные агрегированные (укрупненные) показатели баланса, его структуры, динамики и структурной динамики. Такой баланс позволяет свести воедино, систематизировать и проанализировать первоначальные предположения и расчеты.Кроме того, такое представление балансовых данных позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа. Горизонтальный анализ – изучение изменения показателей за отчетный период, вертикальный же предполагает расчет удельных весов в общем итоге (валюте) баланса. Статьи сравнительного баланса формируются по усмотрению аналитика и с разной степенью детализации.Изменение показателей позволяет выявить динамику показателей, а также то, за счет каких структурных сдвигов менялись показатели. Таблицы для анализа могут составляться (с разной степенью детализации) по балансу, активам и пассивам, имуществу и источникам средств, по результатам деятельности предприятия и другим анализируемым направлениям. На первоначальном этапе анализа аналитика могут интересовать следующие характеристики: общая стоимость имущества (валюта или итог баланса), стоимость иммобилизованных активов (основных и прочих внеоборотных средств), величина оборотных средств, материальных оборотных средств, величина дебиторской задолженности, величина наиболее ликвидных средств, стоимость собственного и величина заемного капитала, величина долгосрочных кредитов и займов и т. д.