Оцінка цінних паперів підприємства

Завдання 7а.

Підприємством випущена купонна облігація з терміном погашення a років. Номінал облігації дорівнює А грн., а річна відсоткова ставка складає b %. Ринкова відсоткова ставка - g %, ринкове котирування облігації – В грн. Виплата відсотків по облігаціях проводиться один раз на рік.

Визначити:

1) ринкову ціну облігації;

2) прибутковість облігації до погашення.

 

Варіант	a	b	g	А	В
		12,5
		14,5
		11,5
		11,5
		12,5
		12,5
Варіант	a	b	g	А	В
		10,5
		10,5

 

Задача 7б.

Підприємство виплатило по дивідендах А грн. за останній рік. Протягом найближчих n років темп росту дивідендів складе a %. У наступному (без обмежень за часом) дивіденди будуть рости з темпом b %.

Визначити:

- ринкову вартість цієї акції, якщо її прибутковість оцінена на рівні g %;

- як зміниться її вартість, якщо припустити, що інвестор збирається продати акцію через m років.

Варіант	А	n	a	b	g	m
	2,60
	15,0
	3,25
	10,15
	2,75
	5,0
	12,20
	4,15
	2,05
	11,34
	6,17
	3,80
	2,95
	14,43
	9,35
	11,78
	5,85
	3,05
	2,12
	4, 75
	10,80
	6,40
	3,50
	12,55
	14,83
	5,24
	3,18
	11,03
	14,30
	5,50

 

Завдання 7в.

Відомі наступні дані про облігації:

- сума до погашення – А, грн.;

- відсоткова ставка облігації - a, %;

- кількість періодичних виплат на рік – m, раз;

- поточна відсоткова ставка - b,%;

- число років до погашення – n, років.

Розрахувати: дюрацію.

Варіант	А	a	m	b	n

 

4.2.8. Управління дебіторською заборгованістю

Завдання 8а.

Річний плановий обсяг реалізації на умовах відстрочки платежу – А грн.;

частка собівартості в обсязі реалізації - a, %;

середній період надання відстрочки платежу – Т, днів;

середній період прострочки платежу – t, днів;

можливі прямі фінансові втрати від неповернення боргів - b,%;

короткострокові кредити для компенсації дебіторської заборгованості можна взяти в банку під g % річних;

рентабельність активів підприємства – k, %.

Визначити: - середній обсяг інвестицій у дебіторську заборгованість;

- доцільність надання комерційного кредиту.

 

Варіант	А	a	Т	t	b	g	k

 

Завдання 8б.

Обґрунтувати доцільність використання цінової знижки покупцем продукції на умовах “t1/t2 net T”, якщо середня ставка банківського відсотку становить a, %.

Варіант	t1	t2	T	a
Варіант	t1	t2	T	a

 

Завдання 9.

Підприємство випускає декілька видів виробів. З метою розробки плану випуску на наступний місяць необхідно проаналізувати результати звітного періоду за наступними даними та розробити пропозиції по виробничій програмі:

- об’єм реалізації – Q, шт.;

- ціна реалізації (без ПДВ) – Ц, грн./шт.;

- змінна складова собівартості одиниці продукції – ЗВ, грн./шт.;

- матеріали – М, грн./шт.;

- оплата праці – ОП, грн./шт.;

- витрати праці – ВП, н-год/шт.;

- витрати машинного часу – ВЧм, год/шт.;

- постійні витрати підприємства – ПВ, грн.

 

 

Варіант	Види продукції	Показники
Q	Ц	ЗВ	Витрати на одиницю продукції	ПВ
М	ОП	ВП	ВЧм
	А		22,50	13,0	11,20	1,80	0,14	0,14
В		18,0	11,80	9,40	2,40	0,19	0,07
С		20,0	11,20	10,20	1,00	0,08	0,12
	А		30,0	14,40	13,10	1,30	0,08	0,12
В		24,50	10,10	9,00	1,10	0,11	0,18
С		38,80	15,60	14,20	1,40	0,15	0,19
	А		11,25	8,70	7,10	1,60	0,05	0,08
В		10,70	7,90	5,80	2,10	0,10	0,06
С		26,65	19,00	16,70	2,30	0,15	0,17
	А		54,50	27,80	24,20	3,60	0,22	0,19
В		48,60	24,40	22,00	2,40	0,19	0,16
С		55,50	28,10	25,00	3,10	0,16	0,14
	А		31,50	18,90	17,50	1,40	0,15	0,18
В		35,60	19,90	17,30	2,60	0,06	0,06
С		36,70	20,90	19,20	1,70	0,15	0,12
	А		43,80	24,40	23,30	1,10	0,05	0,09
В		18,90	10,90	9,80	1,10	0,14	0,11
С		30,20	15,80	13,20	2,60	0,20	0,15
	А		26,50	15,70	13,70	2,00	0,10	0,14
В		45,50	28,90	26,50	2,40	0,08	0,08
С		31,50	17,50	14,90	2,60	0,06	0,14
	А		17,90	9,90	7,70	2,20	0,12	0,05
В		15,60	8,60	6,50	2,10	0,14	0,19
С		20,80	11,80	10,40	1,40	0,09	0,09
	А		47,85	23,15	22,05	1,10	0,05	0,05
В		44,45	20,30	18,10	2,20	0,17	0,12
С		40,20	18,60	17,40	1,20	0,14	0,16
	А		18,80	10,20	9,10	1,10	0,14	0,16
В		16,70	9,30	7,10	2,20	0,10	0,10
С		15,30	8,40	7,40	1,0	0,08	0,06
	А		26,40	15,50	14,35	1,15	0,11	0,14
В		34,70	18,80	16,50	2,30	0,18	0,15
С		48,50	22,35	21,20	1,15	0,06	0,05
	А		41,10	20,00	18,00	2,00	0,15	0,15
В		40,00	23,40	22,10	1,30	0,09	0,05
С		45,00	25,00	24,00	1,00	0,05	0,07
	А		20,00	12,20	11,05	1,15	0,18	0,14
В		22,00	13,90	12,80	1,10	0,07	0,05
С		24,00	15,60	13,40	2,20	0,08	0,08
	А		34,70	15,50	13,80	1,70	0,15	0,20
В		30,20	14,90	13,80	1,10	0,11	0,16
С		34,80	17,90	16,60	1,30	0,9	0,6
	А		50,55	24,40	23,10	1,30	0,13	0,19
В		48,70	23,20	22,15	1,05	0,08	0,11
С		55,50	26,60	25,50	1,10	0,6	0,9
	А		19,35	10,15	8,10	2,05	0,10	0,10
В		46,65	25,55	24,45	1,10	0,22	0,12
С		34,40	18,80	17,00	1,80	0,05	0,11
	А		55,80	28,55	25,50	3,05	0,17	0,11
В		54,45	26,00	24,00	2,00	0,08	0,14
С		58,90	30,00	28,50	1,50	0,09	0,18
	А		22,20	12,00	11,00	1,00	0,06	0,09
В		28,80	15,00	13,70	1,30	0,11	0,20
С		19,90	17,00	15,55	1,45	0,16	0,08
	А		17,50	10,05	9,00	1,05	0,13	0,12
В		23,40	14,30	12,10	2,20	0,04	0,10
С		22,90	15,85	13,80	2,05	0,14	0,14
	А		35,70	16,55	15,40	1,15	0,12	0,12
В		28,00	12,20	11,05	1,15	0,05	0,09
С		38,50	18,60	16,45	2,15	0,15	0,07
	А		30,05	16,65	15,45	1,20	0,17	0,08
В		18,00	17,00	15,55	1,45	0,05	0,10
С		27,70	25,55	23,05	2,50	0,12	0,20
	А		15,80	9,90	8,05	1,85	0,12	0,17
В		18,60	10,20	9,10	1,10	0,10	0,11
С		14,40	9,25	7,25	2,00	0,19	0,09
	А		44,55	23,35	22,30	1,05	0,12	0,22
В		43,35	22,65	20,55	2,10	0,20	0,09
С		41,15	20,15	18,10	2,05	0,08	0,08
	А		57,70	28,85	27,05	1,80	0,05	0,05
В		55,55	27,60	25,75	1,85	0,10	0,20
С		50,00	24,45	22,55	1,90	0,18	0,23
	А		37,65	19,90	18,85	1,05	0,11	0,22
В		30,00	14,75	13,35	1,40	0,05	0,10
С		39,95	21,10	19,90	1,20	0,18	0,08
	А		19,50	11,10	10,05	1,05	0,06	0,16
В		18,80	9,80	8,70	1,10	0,08	0,08
С		16,50	9,50	7,70	1,80	0,14	0,22
	А		20,00	12,20	10,80	1,40	0,17	0,06
В		25,50	17,75	15,45	2,30	0,20	0,09
С		23,35	15,00	13,00	2,00	0,11	0,18
	А		50,00	26,75	25,55	1,20	0,13	0,18
В		45,00	23,55	20,95	2,60	0,05	0,10
С		55,00	27,85	25.75	2,10	0,12	0,22
	А		35,50	17,50	16,30	1,20	0,14	0,11
В		40,85	22,25	20,85	1,40	0,08	0,15
С		44,50	25,50	22,75	2,75	0,20	0,10
	А		57,45	25,45	23,25	2,20	0,18	0,10
В		52,25	23,30	22,05	1,25	0,05	0,15
С		49,00	22,00	20,80	1,20	0,09	0,19

 

Завдання 10.

Прийнявши самостійно вихідні дані про величину необоротних активів підприємства і їхню структуру, величину доходів і витрат підприємства, визначте річний чистий грошовий потік. Порівняйте величину чистого грошового потоку підприємства за умови нарахування амортизації різними методами (прямолінійним, подвійним залишковим, кумулятивним, виробничим і податковим).

Рекомендована література:

 

1. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. т.1.-К.: Ника-Центр, 1999,-592 с.

2. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. т.2.-К.: Ника-Центр, 1999,-512 с.

3. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. Уч.пособие.-М.: Изд-во "Дело и сервис", 1998.-304 с.

4. Савчук В.П. Финансовый менеджмент предприятий: прикладные вопросы с анализом деловых ситуаций.-К.:Издат. дом "Максимум", 2001.-600 с.

5. Терещенко В.В. Фінансова діяльність суб'єктів господарювання: Навч. Посібник.-К.:КНЕУ, 2003.-554 с.

6. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой.-М.:Изд-во "Перспектива", 1998.-656 с.

7. Бланк И.А. Управление использованием капитала.-К.: Ника-Центр, 2000.-656 с.

8. Бланк И.А. Управление прибылью.-К.: Ника-Центр, 1998.-544 с.

9. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент.-СПб: Питер, 2002.-160 с.

10. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент.-М.: Финансы и статистика, 2000.-768 с.

11. Коваленко Л. О., Ремньова Л. М. Фінансовий менеджмент: Навч. посіб. - К.: Знання, 2005. - 485 с.

12. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. Задачи, деловые ситуации, тесты.-М.: Изд-во "Дело и Сервис", 1999.-112 с.

13. Дж.К. Шим, Дж.Г. Сигел. Основы коммерческого бюджетирования. Перевод с английского - СПб: Парламент, 1998г - 496с.

14. Гибкое развитие предприятия: эффективность и бюджетироавние. - М.: "Дело и Сервис", 2006. - 326с.