Методы финансового анализа, их характеристика.

Среди основных методов финансового анализа можно выделить следующие:

- предварительное чтение бухгалтерской (финансовой) отчетности: позволяет изучить абсолютные величины, сделать выводы об основных источниках привлечения средств, направлениях их вложения, основных источниках полученной прибыли, применяемых методах учета и изменениях в них, организационной структуре предприятия и т.д. Информация, полученная в ходе предварительного чтения, дает общее представление о финансовом состоянии предприятия, однако для принятия управленческих решений ее недостаточно.;

- горизонтальный анализ: абсолютные показатели дополняются относительными, как правило, темпами роста или снижения. На основе горизонтального анализа дается оценка изменений основных показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности. Чаще всего горизонтальный анализ применяется при изучении баланса. Недостатком метода является несопоставимость данных в условиях инфляции. Устранить этот недостаток можно путем пересчета данных.;

- вертикальный анализ: дает представление о структуре итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции на результат. Данный метод финансового анализа применяется для изучения структуры баланса путем расчета удельного веса отдельных статей баланса в общем итоге или в разрезе основных групп статей. Важным моментом вертикального анализа является представление структуры показателей в динамике, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и пассивов баланса. Использование относительных показателей сглаживает инфляционные процессы.;

- трендовый анализ: является разновидностью горизонтального анализа, он используется в тех случаях, когда сравнение показателей производится более чем за три года. При этом долгосрочные сравнения обычно проводятся с использованием индексов. Каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов для определения тренда. Тренд - основная тенденция показателя. Расчет серии индексных чисел требует выбора базисного года для всех показателей. Поскольку базисный год будет выступать основой для всех сравнений, лучше всего выбрать год, который в смысле предпринимательских условий является самым нормальным или типичным. При использовании индексных чисел процентные изменения могут трактоваться только в сравнении с базисным годом. Этот вид анализа носит характер перспективного прогнозного анализа, используется в тех случаях, когда необходимо составить прогноз по отдельным финансовым показателям или по финансовому состоянию предприятия в целом.;

- метод финансовых коэффициентов: основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Коэффициенты позволяют определить круг сведений, который важен для пользователей информации о финансовом состоянии предприятия с точки зрения принятия решений. Коэффициенты дают возможность выяснить основные симптомы изменения финансового положения и определить тенденции его изменения. При правильной коэффициентов можно определить области, требующие дальнейшего изучения. Большим преимуществом коэффициентов является то, что они сглаживают негативное влияние инфляции, которая существенно искажает абсолютные показатели финансовой отчетности, тем самым, затрудняет их сопоставление в динамике.;

- факторный анализ: -может быть одноступенчатым, когда для анализа используются факторы только одного уровня и многоступенчатым, когда производится детализация факторов на составные элементы для изучения их поведения. -может быть ретроспективным, когда изучаются причины изменения результативных показателей за прошлые периоды, и перспективным, когда исследуют поведение факторов и их воздействие на результативные показатели в будущем. -может быть статическим, для изучения влияния факторов на результативные показатели на определенную дату, и динамическим, когда причинно-следственные связи изучаются в динамике.

- сравнительный анализ: применяется для проведения внутрихозяйственных и межхозяйственных сравнений по отдельным финансовым показателям. Его цель заключается в выявлении сходства и различий однородных объектов. С помощью сравнения устанавливаются изменения в уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, измеряется влияние отдельных факторов, осуществляются расчеты для принятия решений, выявляются резервы и перспективы развития;

- расчет потока денежных средств: Представленный в форме годового финансового прогноза, он показывает ожидаемое ежемесячное получение денежных средств и совершение ежемесячных платежей в погашение долга. Такой расчет позволяет оценить пик потребности предприятия в дополнительных средствах и его способность заработать достаточно денежных средств для погашения краткосрочной задолженности в течение операционного цикла. Расчет позволяет определить, является ли потребность в дополнительных средствах долгосрочной или краткосрочной. Это важно для предприятий сезонного характера.;

- специфический анализ: - анализ текущих инвестиций, который позволяет оценить влияние роста продаж на потребность в финансировании и способность предприятия увеличивать реализацию;

- анализ устойчивого роста, который помогает определить способность предприятия расширять продажи без изменения доли заимствованных средств;

- анализ чувствительности, который использует однотипные сценарии для выявления наиболее уязвимых мест предприятия;

- отраслевой фактор, который учитывает непостоянство потоков наличности предприятия-заемщика в сравнении с движением средств других предприятий данной отрасли.

 

17. Доходы бюджета РФ (на примере госбюджета 2012 года).

1)ДОХОДЫ ОТ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 3 625,7

2) НАЛОГИ, СБОРЫ И РЕГУЛЯРНЫЕ ПЛАТЕЖИ ЗА ПОЛЬЗОВАНИЕ ПРИРОДНЫМИ РЕСУРСАМИ 1 828,0

3) НАЛОГИ НА ТОВАРЫ (РАБОТЫ, УСЛУГИ), РЕАЛИЗУЕМЫЕ НА ТЕРРИТОРИИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 1 684,4

4) НАЛОГИ НА ТОВАРЫ, ВВОЗИМЫЕ НА ТЕРРИТОРИЮ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 1 243,6

5) ДОХОДЫ ОТ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИМУЩЕСТВА, НАХОДЯЩЕГОСЯ В ГОСУДАРСТВЕННОЙ И МУНИЦИПАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ 298,7

Кредиты и их виды.

Выдается исключительно специализ финн кред учреждениями, кот имеют лицензию ЦБ РФ на осущ-е подобных операций. В роли банк к. выступает процесс передачи в кредит непосредственно ден. ср-в. Заемщиками м выступать только юр лица, инстр-ом явл-ся кредитный договор.

Класс-ся по ряду осн признаков:

срок погашения: - онкольные,краткосрочные, среднесрочные (до 3 лет), долгосрочные (от 3 до 25)

сп-б погашения: - к, погашаемые единовременным взносом со стороны заемщика; - к, погашаемые в рассрочку в теч-е всего срока действия кред договора.

сп-б взимания ссудного %: - к, ссудный % по кот выплачиваются в момент погашения к; - к, % по кот выплачивается равномерными взносами, заемщиком в теч-е всего срока действия кред договора; - к, % по кот удерживается банком в момент непосредственной выдачи денег заемщику.

наличие обеспечения: - доверит кредиты, формой возврата кот явл-ся кред договор. В органич объеме выдается некот банками в процессе кредит-я пост клиентам, кот польз-ся полным доверении банка (банк имеет возм-ть непосредственно контр-ть тек состояния на расчетном счете клиента). – обеспеченные к. В роли обеспечения м выступать любое имущ-во заемщика, принадлежащее ему на правах частной собств-ти; - к под финн гарантией 3их лиц юр оформл обяз-вом со стороны гаранта возместить фактич ущерб, нанесенный банком при нарушении заемщиком усл-ий кред договора.

целевое назн-е: - к общего хар-ра (исп-ся заемщиком по своему усмотрению для удовл-я любых потр-ей финн ресурсов); - целевые к (предполагают необх-ть для заемщика исп-ть выделенные банком ресурсы исключит для реш-я задач, опред усл-ми кред договора).

категории потенц заемщиков: - аграрные к (имеет сезонный хар-р); - комм к; - к посредникам на фондовой бирже предоставляются банками брокерским, дилерским и маклерским фирмам, осущ-м операции покупки-продажи ценных бумаг; - ипотечные к; - межбанк к.

Коммерческий кредит: выражает в финн-хоз отн-х м/д юр лицами в форме реализации продукции и услуг с отсрочкой платежа. Осн цель: ускорение процесса реализации товара, а след., извлечение заложенной в них прибыли. Инстр-ом такого кредита явл-ся вексель. В современных условиях на практике применяются три разновидности коммерческого кредита: 1) Кредит с фиксированным сроком погашения. 2) Кредит с возвратом лишь после фактической реализации заемщиком товаров в рассрочку. 3) Кредит по отрытому счету, когда поставка следующей партии товаров на условиях коммерческого кредита осуществляется до момента погашения задолженности по предыдущей партии товаров.

Потребительский кредит

Отличительным признаком этого кредита является целевая форма кредитования физических лиц. В роли кредитора могут выступать как специализированные кредитно-финансовые учреждения, так и любые юридические лица, которые осуществляют реализацию товаров и услуг.

Потребительский кредит предоставляется: 1)В денежной форме, как и банковский кредит, физическому лицу для приобретения недвижимости, ремонта, оплаты образования или лечения и так далее; 2) В товарной форме в процессе розничной продажи товаров с отсрочкой платежа.

Государственный кредит

Отличительной чертой его является непременное участие государства в лице органов государственной власти различных уровней. Осуществляя функции кредитора, государство через центральный банк проводит кредитование:1)Конкретных отраслей и регионов, испытывающих потребность в финансовых ресурсах, если возможности бюджетного финансирования уже исчерпаны, а кредиты коммерческих банков не могут быть привлечены. 2)Коммерческих банков в процессе прямой или аукционной продажи кредитных ресурсов на рынке межбанковских кредитов.

В роли заемщика государство выступает в процессе размещения государственных займов или при осуществлении операций на рынке государственных краткосрочных облигаций. В этой роли государство выступает чаще.

Международный кредит

Это совокупность кредитных отношений, действующих на международном уровне, участниками которых выступают межнациональные финансово-кредитные институты (МВФ, МВРФ), правительства иностранных государств и отдельные юридические лица, включая кредитные организации.

В отношениях с участием государств в целом и международных институтов всегда выступают денежные формы, во внешнеторговой деятельности - товарные и денежные (это разновидность коммерческого кредита импортеру).

Класс-я: - По характеру кредита (межгосударственные, частные); - По форме кредита (государственный, коммерческий, банковский); - По месту в системе внешней торговли (кредитование экспорта, кредитование импорта)

Ростовщический кредит

Это специфическая форма кредита, на практике такой кредит реализуется путем выдачи кредитов физическим лицам хозяйствующими субъектами, которые не имеют лицензии от Центрального банка. Характеризуется сверхвысокими ставками (от 120% до 180%) и зачастую криминальными методами их взыскания с неплательщиков.