Структура Отчета об изменениях в финансовом положении

 

Раздел I. Источники чистых оборотных средств	I. Sources'and Application of Working Capital
Чистая прибыль за текущий год	Current year Profit
Амортизация реального основного капитала (материальных активов)	Amortization of Fixed Assets
Амортизация нематериальных активов и других активов	Amortization of Intangible Assets and Other Assets
Нехватка реального основного капитала	Shortage of Fixed Assets
Убытки от продажи реального основного капитала (за вычетом дохода)	Loss from Disposal of Fixed Assets, less Income
Прочие источники	Other Sourses
Поступления от продажи реального основного капитала (за вычетом дохода)	Proceeds from Disposal of Fixed Assets, less Income
Увеличение долгосрочных займов	Increase of Long-Term Loans
Сокращение долгосрочных капиталовложений	Decrease of Long-Term Investments
Увеличение резервного фонда и фонда развития	Increase of Reserve Fund and Enterprise Expansion Fund
Прирост капитала (эмиссия новых акций)	Increase of Capital
Итого: Источники чистых оборотных средств	Total Scurses of Working Capital
Раздел П. Направления использования чистых оборотных средств	П. Application of Working Capital
Распределение прибыли Налог на прибыль Премии служащим и рабочим и взносы в социальный фонд Резервный фонд Фонд развития Дивиденды	Distribution of Profit Income Tax Staff and Workers Bonus and Welfare Fund   Reserve Fund Enterprise Expansion Fund Dividends

 

 

Продолжение табл.

 

Прочие направления использования: Приобретение и формирование реального основного капитала Реальный основной капитал, преобразованный в инвестиции Увеличение нематериальных активов и других активов Погашение долгосрочных займов Увеличение долгосрочных инвестиций	Other Application Purchase and Construction of Fixed Assets   Fixed Assets transferred in as Investments   Increase of Intangible Assets and Other Assets   Repayment of Long-Term Loans Increase of Long-Term Investments
Итого: Использование чистых оборотных средств	Total Application of Working Capital
Результат: Чистый прирост оборотных средств	Net Increase of Working Capital
Раздел III. Изменения в статьях чистых оборотных средств	III. Changes of Working Capital Items
Увеличение текущих активов: Наличные денежные средства в кассе Наличные денежные средства в банке Легкореализуемые ценные бумаги Векселя к оплате Счета к оплате Оплаченный вперед налог на прибыль Авансовые платежи поставщикам Прочие поступления Отсроченные и оплаченные вперед расходы (авансовые платежи) Товарно-материальные запасы	Increase of Current Assets: Cash on Hand Cash in Bank- Marketable Securities Notes Receivable Accounts Receivable Prepaid Income Tax Prepayment to Suppliers Other Receivables Deferred and Prepaid Expenses   Inventories, Stocks
Итого: Чистое увеличение текущих активов	Total Net Increase of Current Assets
Увеличение текущих обязательств Краткосрочные банковские ссуды Векселя к оплате Счета к оплате Авансы от покупателей	Increase of Current Liabilities Short-Term Bank Loans Notes Payable Accounts Payable Advances From Customers
Зарплата к выплате Налоги, подлежащие уплате Дивиденды к оплате Прочие платежи, подлежащие уплате Расходы будущих периодов Премии служащим и рабочим и взносы в социальный фонд	Accured Payroll Taxes Payable Dividends Payable Other Payables Provisions for Expenses Staff and Workers' Bonus and Welfare Fund
Итого: Чистый прирост текущих обязательств	Total Net Increase of Current Liabilities
Результат: Прирост чистых оборотных средств	Result: Net Increase of Working Capital

 

В представленной схеме Отчета об изменениях финансового положения выделено три раздела: I. "Источники привлечения чистых оборотных средств"; II. "Направления использования чистых оборотных средств" и III. "Изменения в статьях по чистым оборотным средствам", а именно чистое увеличение активов и чистое увеличение краткосрочных обязательств и результат - "Прирост чистых оборотных средств".

Чистые оборотные средства (работающий капитал) (Working Capital, Net Working Capital) - это разница между оборотными (текущими) активами фирмы и ее краткосрочными обязательствами.

 

или

 

 

 

Как отмечалось, текущие статьи баланса (текущие активы, текущие обязательства) - это те статьи, которые имеют срок платежа не более одного года. Текущие активы могут быть обращены в наличные средства или полностью использованы менее чем за один год; текущие обязательства должны быть погашены менее чем за один год.

Чистые оборотные средства, или чистый работающий капитал, - это те средства, которые фирма использует для текущей оперативной деятельности: приобретения товарно-материальных запасов, покрытия счетов к оплате (дебиторской задолженности) и т.д. Чистые оборотные средства в необходимый момент должны быть обратимы в денежные средства, что означает управление потоками денежных средств путем проведения определенной политики в отношении работающего капитала. В частности, эта политика включает установление сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженности. Обычно фирма стремится к тому, чтобы эти сроки совпадали (например, 30 дней), тогда она не будет расходовать работающий капитал на финансирование разницы по задолженности.

Общая стоимость чистых оборотных активов должна превышать краткосрочные обязательства и обеспечить финансирование всех необходимых расходов на осуществление производственно-сбытовой деятельности, а также дать возможность фирме избежать непредвиденных ситуаций, например, в связи с возникновением трудностей со сбытом продукции, задержкой погашения или невыплатой дебиторской задолженности вследствие банкротства дебитора. Одна из важнейших задач финансового менеджмента - определение оптимального размера чистых оборотных средств (работающего капитала), необходимых для обеспечения нормального функционирования фирмы. Известно, что отрицательно влияет на деятельность фирмы как недостаток работающего капитала, так и его излишек. Так, превышение чистых оборотных средств над потребностью может свидетельствовать об их нерациональном использовании.

Источниками привлечения чистых оборотных средств являются: прибыль, амортизационные отчисления, поступления от продажи реального основного капитала (материальных активов), получение новых долгосрочных займов, эмиссии новых акций и др.

Основные направления использования чистых оборотных средств - уплата налогов, выплата дивидендов, приобретение необротных активов, погашение долгосрочной задолженности, долгосрочные инвестиции, в том числе в ценные бумаги, вложение средств в различные фонды.

Изменения в статьях чистых оборотных средств характеризуются прежде всего увеличением или уменьшением денежных средств, легкореализуемых ценных бумаг, дебиторской задолженности (векселя и счета к оплате), расходов будущих периодов (оплаченные вперед налоги и авансовые платежи), товарно-материальных запасов.

Изменения в текущих обязательствах касаются увеличения или уменьшения краткосрочных обязательств по таким статьям, как краткосрочные банковские ссуды (включая банковский овердрафт), кредиторская задолженность (счета по основным операциям и векселя к оплате), налоги и дивиденды, подлежащие уплате, задолженность по выплате процентов по долгосрочным обязательствам, задолженность по выплате зарплаты и другим накопившимся обязательствам.

Результат этого отчета - выявление величины прироста чистых оборотных средств в абсолютном выражении и анализ факторов и причин, которые повлияли на изменение состава работающего капитала. Такой анализ необходим для принятия решений в области финансового менеджмента, направленных на оптимизацию выбора источников финансирования текущей деятельности фирмы и повышения ее ликвидности.

Все показатели отчета о финансовом положении фирмы берутся из балансового отчета и отчета о прибыли и группируются таким образом, чтобы на их основе можно было произвести необходимые расчеты и сделать интересующие финансовых менеджеров выводы.

Отчет об изменении финансового положения иногда составляется в форме отчета о фондах (Funds Statement), который показывает источники и использование фондов на конец отчетного периода (года). Цель Отчета о фондах - представить в краткой форме происхождение ресурсов (фондов) в течение отчетного периода и направления их использования. Отчет о фондах должен рассматриваться не как заменитель баланса, счета прибылей и убытков, а лишь как дальнейшая детализация информации, содержащейся в них. Отчет о фондах может быть подготовлен объединением информации двух последовательных балансовых отчетов с соответствующей информацией счета прибылей и убытков за отчетный период.

 

 

Структура Отчета о фондах [7]

 

Источники фондов Чистая прибыль Плюс номинально-денежные начисления Амортизация	Sources of Funds Net Income Add Noncash Charges Depreciation
Итого: Поступления от основной деятельности	Total from Operations
Другие источники Чистая выручка от реализации активов Чистая выручка от реализации акций Прирост долгосрочной задолженности Прирост отсроченных налогов Уменьшение работающего капитала: Уменьшение товарно-материальных запасов Уменьшение авансированных средств Рост банковских векселей Рост счетов к оплате	Other Sourses Net Proceeds from Sale of Assets Net Proceeds from Sale of Stock Increase in Long-Term Debt Increase in Deferred Taxes Decrease in Working Capital: Decrease in Inventories Decrease in Prepaids Increase in Bank Notes Increase in Accounts Payable
Всего источников	Total Sourses
Использование фондов Выплата дивидендов Прирост стоимости зданий и оборудования Прирост инвестиций Прирост работающего капитала Прирост счетов к получению Уменьшение текущей части долгосрочного долга Уменьшение задолженности по налогам	Uses of Funds Cash Dividends Additions to Buildings and Equipment Increase in Investments Increase in Working Capital Increase in Accounts Receivable Decrease in Current Long-Term Debt Decrease in Accrued Taxes
Всего использовано	Total Uses
Прирост денежных средств и легкореализуемых ценных бумаг	Increase in Cash and Marketable Securities