II.3 – значения показателей за пределами нормы и все время ухудшаются. Оценка – «неудовлетворительно».

Во второй уровень входят показатели ненормируемые. Конечно, дать оценку по таким показателям нельзя без сравнения с показателями аналогичных по ассортименту продукции и мощностям предприятий. Анализируют также тенденции изменения показателей. Вторая группа показателей характеризуется следующими категориями:

· «улучшение» –1;

· «стабильность» –2;

· «ухудшение» –3.

Для некоторых предприятий можно определить «коридоры» приемлемых значений в зависимости от вида их деятельности.

 

Сопоставление показателей первого и второго уровня

Таблица Х

Состояние показателя 1 уровня	Состояние показателя 2 уровня	Оценка
I.1		Отлично
I.2	Отлично, хорошо
I.3		Хорошо
II.1	Хорошо, удовлетворительно
II.2		Удовлетворительно, неудовлетворительно
II.3	неудовлетворительно

 

Каждая методика дает лишь приблизительный результат, так как должна учитывать разнообразие процессов происходящих внутри и вне предприятия, учитывать множественность показателей финансового состояния

Наиболее полной и, потому, рекомендуемой является методика бальной оценки финансового состояния.

Сущность данной методики в классификации организации по уровню финансового риска, то есть организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от количества набранных баллов, исходя из фактических значений финансовых коэффициентов.

 

Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния

Таблица 9.

Показатели финансового состояния	Условия снижения критерия	Границы классов, согласно критериям
класс	класс	класс	класс	класс
Коэффициент абсолютной ликвидности	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла	0,7 и более присваиваем 14 баллов	0,69-0.5 присваиваем от 13,8 до 10 баллов	0,49-0,3 присваиваем от 9,8 до 6 баллов	0,29-0.1 присваиваем от 5,8 до 2 баллов	Менее 0,1 присваиваем от 1,8 до 0 баллов
Коэффициент критической оценки	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,2 балла	1 и более ® 11 баллов	0,99-0.8 ® 10,8-7 баллов	0,79-0.7 ® 6,8-5 баллов	0,69-0.6 ® 4,8-3 баллов	0,59 и менее ® 2,8-0 баллов
Коэффициент текущей ликвидности	За каждые 0.01 пункта снижения снимается по 0,3 балла	2 и более ® 20 баллов, 1,7-2 ® 19 баллов	1,69-1,5 ® 16,7-13 баллов	1,49-1,3 ® 12,7-7 баллов	1,29-1 ® 6,7-1 балл	0.99 и менее ® 0,7-0 баллов
Коэффициент финансовой независимости	…	0,5 и более ® 10 баллов	0,49-0,4 ® 9-7 баллов	0,39-0,3 ® 6,5-4 баллов	0,29-0,2 ® 3,5-1 балла	Менее 0,24 ® 0,5-0 баллов
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла	0,5 и более ® 12,5 баллов	0,49-0,4 ® 12,2-9,5 баллов	0,39-0,2 ® 9,2-3,5 баллов	0,19-0,1 ® 3,2-0,5 балла	Менее 0,1 ® 0,2 баллов
Коэффициент капитализации	За каждые 0,01 пункта повышения снимается по 0,3 балла	Менее 0,7 –1,0 ® 17,5-17,7 балла	1,01-1,22 ® 17,0-10,7 балла	1,23-1,44 ® 10,4-4,1 балла	1,45-1,56 ® 3,8-0,5 балла	1,57 и более ® 0,2 до 0 баллов
Коэффициент финансовой независимости	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,4 балла	0,5-0,6 и более ® 9-10 баллов	0,49-0,45 ® 8-6,4 балла	0,44-0,4 ® 6-4,4 балла	0,39-0,31 ® 4-0,8 балла	0,3 и менее ® 0,4-0 баллов
Коэффициент финансовой устойчивости	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 1 баллу	0,8 и более ® 5 баллов	0,79-0,7 ® 4 балла	0,69-0,6 ® 3 балла	0,59-0,5 ® 2 балла	0,49 и менее ® 1-0 баллов
Границы классов	…	100-97,6 балла	93,5-67,6 балла	64,-37 баллов	33,8-10,8 балла	7,6-0 баллов

 

1 класс – это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, по их финансовому состоянию можно быть уверенным в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Эти предприятия, обычно прибыльные, имеющие рациональную структуру имущества и его источников.

2 класс - организация нормального финансового состояния. Финансовые показатели таких организаций близки к оптимальным, но по отдельным коэффициентам есть некоторое отставание. Для таких организаций, как правило, характерно неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования в пользу заемного капитала. Причем наблюдается рост кредиторской задолженности по сравнению с ростом других заемных источников, а также по сравнению с ростом дебиторской задолженности. Эти организации обычно рентабельные.

3 класс – финансовое состояние таких организаций можно оценить как среднее. При анализе баланса обнаруживается слабость отдельных показателей. У них либо платежеспособность находится на нижней границе допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот, неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При сотрудничестве с такой организацией вероятность потери средств небольшая, но выполнение обязательств в срок – сомнительное.

4 класс – финансовое состояние данной организации неустойчивое. При взаимоотношениях с ним имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций или небольшая и достаточная только для обязательных платежей в бюджет или отсутствует.

5 класс – организация с кризисным финансовым состоянием. Она неплатежеспособна, абсолютно неустойчива и убыточна.

 

 

Анализ деловой активности предприятия

 

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте оценивается, прежде всего, по скорости оборота его средств. Анализ деловой активности оценивается по уровню разнообразных коэффициентов оборачиваемости.

В обобщенном виде формула оборачиваемости средств предприятия или их источников выглядит следующим образом:

 

Оборачиваемость Выручка от реализации

средств или их = -------------------------------------------------

Источников Средняя за период величина средств

Или их источников

 

В качестве показателя средней за период величины средств предприятия или их источников могут быть использованы:

 

- итог баланса,

- величина мобильных средств,

- величина материальных мобильных средств,

- готовая продукция,

- дебиторская задолженность.

- кредиторская задолженность,

- величина основных средств и прочих внеоборотных активов,

- величина собственных средств

и др.

 

Средняя за период величина = (Значение на начало периода + Значение на конец периода)/2

Коэффициенты деловой активности:

Таблица 10.

Наименование показателя	Расчетная формула	Характеристика показателя
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	D1= Выручка(ф.№2)/с.1600ср. (ф.№1)(оборотов), где: с.1600ср. – средняя стоимость активов	Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост данного показателя означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	D2= Выручка(ф.№2)/с. 1200ср.(ф.№1) (оборотов)	Показывает скорость оборота всех мобильных средств (материальных и нематериальных). Рост данного показателя считают положительным результатом. если одновременно вырастает показатель D3. Если D3 при этом уменьшился, то ситуация характеризуется отрицательно.
Коэффициент оборачиваемости материальных активов (запасов)	D3= Выручка(ф.№2)/с.1210ср.(ф.№1) (оборотов)	Отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Снижение данного коэффициента свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию.
Средний срок оборачиваемости материальных активов (запасов)	D4=c.1210ср. (ф.№1) * t / Выручка(ф.№2) (дней)	Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде. Увеличение данного показателя свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию.
Фондоотдача	D5= Выручка (ф.№2) / с.1150ср. (ф.№1) (оборотов)	Характеризует эффективность использования основных средств, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	D6 = Выручка (ф.№2)/с. 1300ср. (ф.№1) (оборотов)	Характеризует скорость оборота собственного капитала. т.е. сколько тыс. руб. выручки приходится на одну тысячу рублей собственного капитала. Показывает активность средств, которыми рискуют учредители (акционеры). Резкий его рост отражает повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами и, следовательно, снижать долю собственников в общем капитале предприятия. Существенное его снижение отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	D7= Выручка(ф.№2)/с.1230ср. (ф.№1) (оборотов)	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации, его рост означает сокращение продаж в кредит, снижение в этом случае свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.
Средний срок оборота дебиторской задолженности	D8=c.1230 ср. (ф.№1) *t / / Выручка (ф.№2) (дней)	Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается его снижение.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	D 9 = Полная себестоимость(ф.№2)*/с.1520ср. (ф.№1) (оборотов)	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Его рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, а снижение – рост покупок в кредит.
Средний срок оборота кредиторской задолженности	D10= c.1520 ср. (ф.№1) *t / / Полная себестоимость (ф.№2) (дней)	Отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банком и по прочим займам).
Операционный цикл	ОЦ = Средний срок оборачиваемости запасов + Средний срок оборота дебиторской задолженности	Характеризует общее время в днях, в течение которого финансовые ресурсы мобилизованы в запасах и дебиторской задолженности
Финансовый цикл	ФЦ = ОЦ – Средний срок оборота кредиторской задолженности	Характеризует время между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей, то есть показывает период, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота

 

· Полная себестоимость = Себестоимость + Коммерческие расходы + управленческие расходы (ф№2)=

= с.2120+с.2210+с.2220 (ф.№2)

 

Рассчитайте показатели, характеризующие деловую активность предприятия, заполните таблицу (таблица 11):

Таблица 11 Коэффициенты деловой активности

Показатель	Предшествующий период	Отчетный период	Изменение %
			4=(3-2)/2*100%
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) (D1)
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (D2)
Коэффициент оборачиваемости материальных средств (запасов) (D3)
Средний срок оборачиваемости материальных средств (запасов) (D4)
Фондоотдача (D5)
Коэффициент отдачи собственного капитала (D6)
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (D7)
Средний срок оборота дебиторской задолженности (D8)
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (D9)
Средний срок оборота кредиторской задолженности (D10)
Операционный цикл (ОЦ)
Финансовый цикл (ФЦ)