Создание денег банковской системы

Предложение денег определяется не только Центральным банком, но и поведением дом. хозяйств и коммерческих банков, где держат деньги. Основу всей денежной массы составляет денежная база (МВ), которая включает в себя наличность плюс банковские резервы.

Банковские резервы – депозиты (вклады), которые приняты банками, но не выданы в виде займов.

Банки –финансовые посредники между сберегателями и заемщиками.

Норма резервирования – доля, резервов в депозитах. Центральный банк устанавливает центральную норму резервирования.

Избыточные резервы (β) – резервы сверх обязательной нормы.

Обязательная норма резервирования – α

100000

 

10000 90000

резервы

 

α = 5%

β = 5%

β определяется политикой коммерческого банка.

В системе с резервированием 100 % коммерческие банки не влияют на объем денежной массы, т.е. они не создают деньги.

В системе с частичным резервированием банки создают деньги.

Коэффициент депонирования γ – доля наличности в общей сумме депозитов.

МВ = М0 + R М0 – наличность, R – резервы

 

Доля резервов в депозитах = D – депозит

γ =

 

M = MB * (α,β,γ) – денежный мультипликатор

ω

= = = 20

 

показывает во сколько денежная масса превышает денежную базу.

 

Денежная масса в экономике увеличится, если

1. возрастет денежная масса;

2. снижается обязательная норма резервирования;

3. уменьшаются избыточные резервы коммерческих банков;

4. сокращается коэффициент депонирования (доля наличности).

И наоборот.

 

=

Доля наличности в общей сумме платежных средств – ω.

 

=

Чем меньше ω, тем выше мультипликатор.

β, γ, ω зависят от процентной ставки (i). Поведение коммерческих банков и дом. хозяйств зависят от процентной ставки обратно пропорционально.

Чем выше процент, тем ниже избыточные резервы.

Чем выше процент, тем ниже норма депонирования.

Процент обратно влияет на β, γ, ω. Отсюда следует, что денежная масса прямо зависит от процентной ставки. Чем больше i, тем больше М при заданных α и МВ.

 

Чем больше i, тем больше М.

При изменении МВ и (или) α происходит сдвиг кривой.

Рост денежной массы М ⇨сдвиг линии вправо. Если возрастает МВ, уменьшится α.

М сократится ⇨ сдвиг влево, если МВ уменьшится, а α – возрастет.

Денежная база (по-другому деньги высокой эффективности).

Предложение денег – количество денег, доступное в экономике (М).

Управление (предложение) денег – это денежно-кредитная (монетарная) политика. Функция осуществления монетарной политики принадлежит Центральному банку.

Инструменты монетарной политики:

1. регулирование обязательной нормы резервирования;

2. регулирование учетной ставки (ставки рефинансирования);

3. операции на открытом рынке (покупка, продажа ценных бумаг).

Причины инфляции

M*V = P * Q M – денежная масса,

V – скорость обращения денег

 

%∆M + %∆V = %∆P + %∆Q

Если увеличивается %∆М при прочих равных, то %∆Р растет.

Если увеличивается %∆V при прочих равных, то %∆Р растет, а %∆Q падает.

Когда сокращается Q при прочих равных, то Р растет.

Причины инфляции:

1. увеличение денежной массы

2. увеличение цен

3. сокращение объема производства

Спрос на деньги – желание эконом. субъектов иметь в своем распоряжении определенное количество платежных средств (кассу).

Держатели кассы лишают себя доходов от тех видов активов, которые они могли бы купить на лежащие в кассе деньги, т.е. обладание кассой связано с альтернативными затратами.

Почему субъекты согласны нести эти затраты, предъявляя спрос на деньги?

3 мотива спроса на деньги:

1. для совершения сделок (трансакционной мотив);

Спрос на деньги для сделок прямо пропорционален сумме покупок за определенный период и обратно пропорционален частоте получения денежного дохода (V), т.е. спрос на деньги прямо пропорционален P*Q (сумме покупок).

= Y – выпуск

Спрос на деньги для сделок связан с потерей дохода из-за обладания кассой, а доход равен процентной ставке.

= (Y, i)

+ -

Спрос на деньги по мотиву предосторожности

Эконом. субъекты сталкиваются с непредвиденными платежами и неожиданным снижением дохода и из этого также возникает спрос на деньги.

= (Y, i)

+ -