Влияние трансакционных издержек на инвестиционную активность в экономике.

Инвестиции в развивающийся рынок «связываются» высокими трансакционными затратами: потенциальную выгоду мгновенно «съедают» всевозможные непроизводительные расходы (взятки, «проволочка», «агентские» издержки, охрана имущества компании и т.д.). Кроме того, инвестиции в «переходных» странах сопровождаются высочайшими рисками, которые вызваны, в первую очередь, ожиданием неопределенных трансакционных затрат.

«Типичные» проблемы:

• изменения законодательства. Существует повышенный риск пересмотра «правил игры» в невыгодную для

собственника сторону;

• нечеткость «правил». Многое остается на усмотрение чиновника (правят не законы, а люди). Это существенно увеличивает неопределенность и повышает риски любых инвестиций;

• слабый механизм обеспечения «правил игры». Законы часто просто «декларируются», но не гарантируются. Чтобы практически обеспечить соблюдение своих прав, необходимо понести определенные расходы (например, дать взятку чиновнику за «ускоренное решение вопроса», который он и так обязан быстро решить);

• риск незаконных посягательств. Данная возможность является следствием предыдущей проблемы. Опасность незаконного посягательства исходит не только со стороны конкурирующих субъектов, но и со стороны чиновников (проявление коррупции) и государства(в форме национализации);

• «непрозрачность» отчетности. Инвестор, не принимающий непосредственного участия в работе компании, должен иметь возможность контролировать действия своих агентов (менеджмента). В развитых странах появление новых, современных методов бухучета и аудита снизило прежде высокие издержки получения информации и осуществления контроля над коммерческими операциями. Фирмы стали

прозрачными для своих собственников. В условиях «молодого рынка» данная проблема пока сохраняется.

Перечисленные факторы заставляют субъекты «переключаться» на менее «капиталоемкие» и не столь длительные проекты. Тем самым они лишаются возможности извлекать выгоды от крупных долгосрочных инвестиций в производительный капитал, с которыми связаны столь впечатляющие успехи современной рыночной экономики. Таким образом, высокие трансакционные издержки и отсутствие долгосрочных инвестиций приводят к целому спектру негативных последствий. Наиболее серьезными можно считать сохранение неэффективных технологий, сокращение рабочих мест и замедленное развитие новых рынков.

 

Информация как ресурс: характеристики и ее роль в современной экономике.

Жизненная важность информации для субъектов экономики бесспорна и едва ли нуждается в доказательстве. Ограниченность и полезность информации для субъектов экономики дают основания причислить ее к факторам производства наряду с землей, трудом, капиталом и предпринимательскими способностями. Информация становится товаром: она продается и покупается в разнообразных формах, тиражируется и воспроизводится.

Информация как ресурс имеет несколько принципиальных отличий от других факторов:

1. Основная часть информации, которой располагает человечество, общедоступна и не может рассматриваться как ограниченный ресурс. Экономическим ресурсом является лишь та часть информации, тиражирование которой ограничено правами собственности.

2. Использование информации одним субъектом не исключает возможности ее одновременного применения другими.

3. Потребление информации тождественно появлению новых знаний.

4. Она является легко тиражируемым благом, её копирование требует минимальных затрат.

Информация-это экономический ресурс особого рода, к которому неприменимы традиционные понятия редкости и ограниченности в полной мере. Эта категория сочетает в себе противоречивые свойства невоспроизводимости и тиражируемости, безграничности и редкости.

Значение информации в современной экономике:

В первую очередь для взаимодействия экономических субъектов представляет интерес ценовая информация. Ни одна сделка не состоится, пока обе стороны не придут к единому мнению об уровне рыночных цен. Исходя из рыночных цен производители определяют объем предложения, а потребители – спроса.

Но это не все, что надо знать субъектам рынка. Их интересуют данные о качестве продукции, технологиях, структуре спроса, фирмах конкурентах. При этом полной информацией обладает лишь «рынок в целом»,но никто из отдельных субъектов. Получается, что в реальности субъекты экономики действуют в условиях постоянного информационного дефицита.

Неполнота информации приводит к:

1) Созданию дополнительных трансакционных издержек

2) Порождает неопределенность при принятии решений.

Виды неполноты информации:

а) подбор возможен, но невыгоден. Т.е. связан с большими трансакционными издержками.

б) подбор информации невозможен.

Проявлением и мерой неполноты информации является разброс цен.

 

Понятие информационной асимметрии и ее значение в сфере предпринимательства.

Информационная асимметрия – это положение, при котором одна часть участников рыночной сделки располагает важной информацией, а другая часть – нет.
Впервые это свойство было отмечено Кеннетом Эрроу в статье 1963 года, продолжил изучение Джорж Акерлоф.
Она обусловливает неравенство условий принятия решений и создает возможность для злоупотребления информацией. Также воздействует на благосостояние, на особенности конкуренции и на стратегию поведения фирм.
Два типа: 1.один участник более информирован, чем другой; 2.Проблема царя Соломона (есть информация у двух сторон, но третьим ее получить сложно)
Самым ярким примером является рынок «лимонов». В нем рассматривается рынок автомобилей, где есть красивые машины снаружи, но мотор у них разваливающийся, и наоборот.
Самозащита субъектов рынка от асимметрии: гарантии, бренды, дипломы, сертификаты, судебная защита, контрактная система.

 

 

Риск: понятие и виды.

 

Риск (из бабочки) – ситуация, когда известны все возможные исходы события и вероятности их наступления; в процессе принятия решения менеджером риск становится особым видом издержек

 

Виды (в бабочке не нашел):

 

1. По масштабам: допустимый (без прибыли), критический (неполное возмещение издержек), катастрофический (потери превышают его денежные возможности)

2. По видам предпринимательской деятельности:

· производственный риск ( связан с производством продукции (товаров, услуг), с осуществлением любых видов производственной деятельности

· коммерческий риск - это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предприятием

· финансовый риск - это риск,возникающий в сфере отношений предприятия с банками и другими финансовыми институтами.

· Частью коммерческих рисков являются валютные риски, которым подвержены участники международных экономических отношений. Валютные риски это опасность валютных потерь в результате изменения курса валюты цены (займа) по отношению к валюте платежа в период между подписанием контракта или кредитного соглашения и осуществлением платежа.

3. На основе учёта источников опасности, зон риска, сфер влияния, распределения риска во времени, степени риска. Например, по источнику опасности могут быть связаны с разрушительным воздействием сил природы, с причинами политического и экономического характера.

4. По источнику возникновения: собственно хозяйственный; связанный с личностью человека; связанный с природными факторами.

5. По сфере деятельности: внутренние и внешние. Внутренние риски связаны с технико-организационной сферой деятельности фирмы. Эти риски не связаны с чисто денежными факторами. Выделяют 3 вида внутренних рисков: персональные, материально-технические, структурно-процессуальные.

К внешним рискам относят риски ликвидности (кредитный риск, риск невозврата кредита в срок, риск новых непланируемых кредитов, риск по новым видам деятельности, прочие риски), риски успеха (отраслевой, страновой, процентный, валютный, прочие), проектный риск (отдельно стоящий риск, то есть исключительно связанный с самим проектом, внутрифирменный риск, портфельный риск, определяемый тем, насколько «укладывается» проект в «кредитный портфель» предприятия).

6. По причинам возникновения целесообразно выявлять риск, определяемый: неопределенностью будущего, непредсказуемостью поведения партнеров, недостатком информации.