Тема 1. Предприятие как хозяйствующий субъект

ТЕМА 2. ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

Первоначальную стоимость основных средств:

где С_об – стоимость приобретенного оборудования; С_мр - стоимость монтажных работ; З_тр – затраты на транспортировку; З_тр – прочие затраты.

Остаточная стоимость основных средств:

где С_{перв(восст)} – первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств; И – износ основных средств.

Первоначальная стоимость основных средств на конец года:

где – стоимость первоначальная на начало года; – стоимость введенных в течение года основных средств; – стоимость выбывших в течение года основных средств.

Среднегодовая стоимость основных средств:

где – первоначальная стоимость основных средств на начало года; – первоначальная стоимость на конец года.

 

где М1 и М2 – число полных месяцев, соответственно, с момента ввода (выбытия) объекта (группы объектов) основных средств; С_введ – стоимость введенных в течение года основных средств; С_выб – стоимость выбывших в течение года основных средств.

 

Износ основных средств

Коэффициент физического износа вычисляют по формуле:

где И – сумма износа, начисленная за весь период эксплуатации; С_перв – первоначальная (восстановительная) стоимость объекта основных средств.

 

ТЕМА 4. ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА

Показатели эффективности использования оборотных средств

Коэффициент оборачиваемости (Коб):

Коб = ВР / Оср

где ВР – объем реализованной продукции за рассматриваемый период; Оср – средняя сумма оборотных средств за тот же период.

Средний остаток оборотных средств за анализируемый период в рублях может быть определен по формуле средней хронологической:

,

где , – остаток оборотных средств соответственно на начало и конец анализируемого периода, руб.; – стоимость оборотных средств по данным на 1-ое число каждого месяца, начиная со второго месяца периода (i = 2), руб., n – число месяцев в периоде.

Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств (Кз):

Кз = Оср / ВР = 1 / Коб

Длительность (скорость) одного оборота в днях (Д):

Д = Т / Коб

где Т – число дней в данном периоде (360, 90, 30); К_об – коэффициент оборачиваемости.

Расчет экономии оборотных средств (Эок):

 

Управление запасами

 

 

Рисунок 4.1 - Среднегодовой запас при одной закупке в год

 

 

Рисунок 4.2 - Среднегодовой запас при двух закупках в год

 

Рисунок 4.3 - Зависимость издержек от размера партии

где Xopt — размер закупаемой партии, ед.; Q — годовая потребность фирмы в сырье данного вида, ед.; С₁ — затраты на хранение единицы товара за указанный период времени; С₂ — затраты по об­служиванию одной партии заказа, ден. ед.

ТЕМА 6. ИЗДЕРЖКИ ПРОИЗВОДСТВА.

Себестоимость продукции

 

Рисунок 1 – Зависимость переменных издержек (а) и средних переменных издержек (б) от изменения объема производства

 

Рисунок 2 – Зависимость постоянных издержек (а) и средних постоянных издержек (б) от изменения объема производства

Рисунок 3 – График безубыточности

Расчет выручки от реализации:

Выр = Цена за ед. * Количество (объем выпуска)

Выр = Постоянные затраты + Переменные затраты + Прибыль

где «Постоянные затраты» - сумма постоянных затрат на весь выпуск; «Переменные затраты» = Переменные затраты на единицу * Количество (объем выпуска); «Прибыль» = Выручка – Валовые издержки (затраты)

Расчет критического выпуска Вкр (порог рентабельности, точка безубыточности):

Вкр = Постоянные затраты / (Цена за ед. - Переменные затраты на ед.)

Вкр (в рублях) = Вкр (в штуках) * Цена за ед.

 

Расчет маржинальной прибыли:

Маржинальная прибыль = Выручка от реализации - Переменные затраты

Вкр (в рублях) = Постоянные затраты / Коэффициент валовой маржи

Вк = Постоянные затраты* Выручка / Маржинальная прибыль

К_{валовой маржи} – доля маржинальной прибыли в выручке от реализации

Выручка от реализации = Переменные Затраты + Постоянные Затраты +

Прибыль (целевая величина)

Расчет целевого объема продаж:

Целевой объем продаж = (Постоянные затраты + Целевая прибыль) /

(Цена на ед. – Переменные затраты на ед.)

При использовании маржинального подхода данное уравнение будет иметь вид:

Целевой объем продаж = (Постоянные затраты + Целевая прибыль) /

Маржинальная прибыль на ед. продукции

Расчет производственного рычага (силы операционного рычага):

Производственный рычаг = Прирост прибыли % / Прирост выручки %

Сила операционного рычага = Валовая маржа / Прибыль =

(Выручка – Перем. затраты) / (Выручка – Перем. затраты – Пост. затраты)

 

Расчет запаса финансовой прочности:

Запас финансовой прочности = Выручка – Порог рентабельности;

 

Запас финансовой прочности (%) =

= (Выручка – Порог рентабельности) / Выручка * 100%

 

Рисунок 10.1 – Классификация инвестиций

Задача 1

Банк выплачивает 5 процентов годовых по депозитному вкладу в сумме 100 долл. Определить сумму вклада через 2 года.

 

Настоящая (современная) стоимость (Present Value):

PV = FV / (1 + r)ⁿ

Задача 2

Инвестор планирует получить 200 тыс. долл. через 2 года. Какую сумму он должен положить на срочный депозит сейчас, если депозитная процентная ставка составляет 5%.

Логика финансовых операций может быть представлена следующими схемами:

 

НАСТОЯЩЕЕ………………………БУДУЩЕЕ

 

Инвестируемая сумма Возвращаемая сумма

А) капитализация

r

Приведенная сумма Ожидаемая сумма

Б) дисконтирование r

Экономический смысл схемы А): Определение той суммы, которую инвестор желает получить в будущем, если известна инвестируемая сумма. При этом r – трактуется как «требуемая для инвестора доходность».

Экономический смысл схемы Б): Определение той суммы, которую инвестор должен вложить сегодня, чтобы в будущем можно было ожидать известную сумму. При этом r – трактуется как «желаемая для инвестора доходность».

Пример 3

За выполненную работу предприниматель должен получить 60 тыс. руб. Заказчик не имеет возможности рассчитаться в данный момент и предлагает отложить срок уплаты на 2 года, по истечении которых он обязуется выплатить 70 тыс. руб. Выгодно ли это предпринимателю, если приемлемая норма прибыли составляет 10%?

 

Просты методы оценки

Задача 4

Объем первоначальных инвестиций в проект составляет 60 000 тыс. руб. Проект имеет следующие потоки поступлений и платежей (в тыс. руб.):

 

Год	Выплаты	Поступления	Накопленным итогом
	10 000	15 000
	15 000	25 000
	15 000	20 000
	10 000	30 000
	5 000	35 000

Определить средний срок окупаемости и среднюю норму прибыли.

Динамические методы оценки

Задача 5

Изучается предложение о вложении средств в четырехлетний инвестиционный проект, в котором предполагается получить доход: за 1 год – 20 млн. руб., 2 год – 25 млн. руб., 3 год - 30 млн. руб.. Поступления доходов происходят в конце соответствующего года, процентная ставка прогнозируется в размере 15%. Является ли это предложение выгодным, если в проект требуется сделать капитальные вложения в размере – 50 млн. руб.

Задача 6

Организация предполагает купить оборудование. Его стоимость составляет 90 млн. руб. Кроме того, надо затратить в течение года еще не менее 35 млн. руб. на переоборудование помещений и установку. И еще потребуется один год для запуска производства одновременно с дополнительным обучением персонала, что обойдется в сумму не менее 20 млн. руб. Затем предполагается, что в течение 7 лет оборудование будет давать прибыль по 40 млн. руб. в год. Через 10 лет это оборудование можно будет продать по цене 30 млн. руб. Сделать оценку проекта при альтернативной норме доходности, равной 10% годовых простым и динамическим методом.

Решение задачи представить в таблице.

 

Годы	Потоки денежных средств	Текущая стоимость
одного рубля	денежного потока, млн. руб.
		0,909091
		0,826446
		0,751315
		0,683013
		0,620921
		0,564474
		0.513158
		0,466507
		0,424098
		0,385543
Итого NPV

Задача 7

Предприятие рассматривает инвестиционный проект, который предполагает единовременные капитальные вложения в сумме 45 млн. руб. Денежные поступления предусматриваются в течение четырех лет в следующих размерах: 12 млн. руб., 15 млн. руб., 18 млн. руб. и 18 млн. руб. Процентные ставки для расчета коэффициента дисконтирования приняты 10 и 15 %. Вычислить значение внутренней нормы доходности.

Задача 8

Предприятие инвестировало на строительство гостиницы 40 млн. руб. Ежегодные планируемые поступления от эксплуатации гостиницы составят соответственно 35, 60, 80 и 100 млн. руб. (для упрощения расчетов уровень дисконтирования равен 100%). Определить срок окупаемости проекта с учетом дисконтирования и без него.

Поступления (млн. руб.)
С учетом дисконтирования		17,5			6,25
Выплаты (млн. руб.)
Срок окупаемости (лет)
Срок окупаемости с учетом дисконтирования

 

Задача 9

На основании данных о доходах и расходах предприятия, приведенных в таблице, провести анализ эффективности капитальных вложений в размере 8000 тыс. руб. с использованием показателей NPV, PI, IRR, PBP, ставка дисконтирования – 20%. Для расчета показателя внутренней нормы доходности рекомендуется использовать значения ставок дисконтирования – 20% и 35%

№	Показатели	Значение показателей по годам
1.	Ожидаемый объем реализации, ед.
2.	Продажная цена единицы изделия, руб.
3.	Объем реализации продукции, тыс. руб.
4.	Переменные расходы на производство единицы изделия, руб.
5.	Постоянные затраты на производство за год (без учета амортизации), тыс. руб.
6.	Амортизация, тыс. руб.
7.	Переменные расходы на планируемый объем продукции, тыс. руб.
8.	Себестоимость продукции, тыс. руб.
9.	Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
10.	Ставка налога на прибыль, %
11.	Чистая прибыль, тыс. руб.
12.	Чистые денежные потоки, тыс. руб.

в тыс. руб.

Годы	Денежные потоки	Множитель дисконтирования 20%	Дисконтированные потоки	Накопленным итогом
		1,000
		0,833
		0,694
		0,579
		0,482
		0,402
NPV (при норме дисконта 20%)

 

Годы	Денежные потоки	Множитель дисконтирования 35%	Дисконтированные потоки
		0,741
		0,549
		0,406
		0,301
		0,223
NPV (при норме дисконта 35%)

ТЕМА 12. ПЛАНИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ на предприятии

Рисунок 12.1 – Этапы развития внутрифирменного планирования

Рисунок 12.2 – Основные этапы процесса стратегического планирования

Таблица 12.1 - Различия между миссией и целями предприятия

Показатели	Миссия	Цели
1. Временной критерий	Устремлена в будущее, но не имеет временных определений и не зависит от текущего состояния	Всегда предполагают срок их достижения
2. Направленность информации	На внешнюю среду предприятия – на потребителей, общество, регион, их интересы, ценности, ожидания и приоритеты	Чаще имеют внутрифирменную ориентацию и направлены на улучшение использования ресурсов, резервов
3. Особенности формулировки	Выражаются в общих терминах и освещают образ предприятия, его марку, стиль и т.п.	Чаще имеют конкретное выражение результатов деятельности
4. Измеримость	Преобладают качественные характеристики и относительный масштаб выражения	В основном количественно измеримы и могут быть однозначными и множественными

Технологические факторы

Социальные и культурные факторы

Рисунок 12.3 - Факторы внешней среды

Рисунок 12.4 - Факторы внутренней среды

 

	Список сильных сторон	Список слабых сторон
Список внешних возможностей	Направить использование сильных сторон на извлечение наибольших преимуществ из создавшихся внешних возможностей	Направить использование извлекаемых преимуществ на устранение своих слабых сторон
Список внешних опасностей/угроз	Направить использование сильных сторон на то, чтобы избежать возникновения внешних опасностей и угроз	Направить устранение слабых сторон на то, чтобы минимизировать отрицательный эффект возникающих внешних опасностей и угроз

Рисунок 12.5 - Структура SWOT-матрицы для анализа стратегических возможностей предприятия

Рисунок 12.8 - Базисные стратегии развития

ТЕМА 13. ОСНОВЫ БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ

Бизнес-план представляет собой комплексный (сводный) план развития бизнеса (предприятия, обособленного подразделения, инвестиционного проекта и т.п.).

 

Рисунок 13.1 – Функции бизнес-плана

 

 

Таблица 13.1 – Пользователи бизнес-плана

Категория пользователей	Преследуемые цели
Менеджеры	1) уяснение идей бизнеса; 2) создание работоспособной команды; 3) практический анализ бизнеса; 4) помощь в получении денег
Инициаторы бизнес-проекта	1) оценка возможностей; 2) возможность контроля; 3) определение потребности в средствах
Кредиторы	1) оценка ликвидности (способность предприни-мателя своевременно ис­полнять обязательства по всем видам платежей) и риска; 2) оценка качества управления
Партнеры по бизнесу	1) оценка надежности привлекательности развития сотрудничества; 2) оценка возможности сотрудничества

Рисунок 13.2 – Основные разделы бизнес-плана

Таблица 13.2 - Резюме бизнес-проекта

1.	Наименование проекта:
2.	Инициатор проекта:
3.	Местонахождение проекта:
4.	Организационно-правовая форма реализации проекта:
5.	Суть проекта:
5.1	Цель проекта:
5.2	Способ достижения цели:
5.3	Объем производства и реализации продукции
5.4	Планируемая доля на целевом рынке сбыта
6.	Финансирование
6.1	Общая стоимость проекта:
6.2	Потребность в финансировании:
7.	Схема финансирования:
7.1	Отношение собственных и заемных средств:
7.2	Объем инвестиционного кредита:
7.3	Срок кредитования (срок возврата заемных средств):
8.	Оценка эффективности проекта:
8.4	Внутренняя норма доходности (через ___ лет):
9.	Основные препятствия, способные помешать реализации проекта:

 

Таблица 13.3 - Сравнительный анализ конкурентов

Конкуренты	Цена	Свойство 1	Свойство 2	…	Свойство N
Организация 1
Организация 2
Организация 3
Организация 4

Таблица 13.4 - Прогнозный объем продаж

Наименование	Един. измер.	Январь	…	Декабрь	Итого 1 год	2 год	3 год
Услуга 1
Услуга 2
…..

Таблица 13.5 - Краткая характеристика основного и вспомогательного оборудования и автотранспорта, используемых для реализации проекта

№	Наименование статьи инвестиционных затрат	Кол-во, ед.	Производительность и иные основные технические характеристики	Стоимость (включая НДС), тыс. руб.	Стоимость (без НДС), тыс. руб.
…
Итого стоимость оборудования

Примечание: для заполнения столбца 6 необходимо выделить НДС из стоимости приобретаемого оборудования, указанной в столбце 5, для этого его необходимо разделить на коэффициент 1,18 (или умножить на 100/118).

Необходимо обратить внимание на то, что в столбце 5 «Стоимость оборудования» следует указывать стоимость, включая затраты на приобретение, доставку и монтаж оборудования.

Таблица 13.6 - График начисления амортизации основных средств и нематериальных активов

Группы основных средств	Годовая норма амортизации	Янв. 20__	Фев. 20__	Мар. 20__	….
Нематериальные активы
Инвестиционные затраты 1
Инвестиционные затраты 2
Здания и сооружения
Инвестиционные затраты 3
Инвестиционные затраты 4
Машины и оборудование
Инвестиционные затраты 5
Инвестиционные затраты 6
…

 

Таблица 13.7 - Потребность в материальных ресурсах

Наименование	Един. измер.	Норма расхода	Январь	…	Декабрь	Итого 1 год	2 год	3 год
Основные материалы
ОМ 1
ОМ 2
…..
Вспомогательные материалы
ВМ 1
ВМ 2
…

Таблица 13.8 - Расчет затрат на оплату труда

№	Наименование	Численность, чел.	Размер повременной оплаты, руб./мес.	Фонд оплаты труда
Месяц	Год
	Административно-управленческий персонал
	ИТОГО (АУП)
	Инженерно-технический персонал и специалисты
	ИТОГО (ИТР)
	Промышленно-производственный персонал
	ИТОГО (ППП)
	ВСЕГО персонал

Таблица 13.9 – Потоки денежных средств на предприятии

Приток денежных средств	Отток денежных средств
Потоки денежных средств по основной (текущей) деятельности
1) денежная выручка от оказания услуг в текущем периоде; 2) погашение дебиторской задолженности; 3) авансы, полученные от покупателей	1) платежи по счетам поставщиков и подрядчиков; 2) выплата заработной платы; 3) отчисления в бюджет и внебюджетные фонды; 4) уплата процентов за кредит;
Потоки денежных средств по инвестиционной деятельности.
1) продажа основных средств, нематериальных активов; 2) дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений; 3) возврат др. финансовых вложений	1) приобретение основных средств, нематериальных активов; 2) капитальные вложения; 3) долгосрочные финансовые вложения
Потоки денежных средств по финансовой деятельности.
1) краткосрочные кредиты и займы; 2) долгосрочные кредиты и займы; 3) поступления от эмиссии акций; 4) целевое финансирование	1) возврат краткосрочных кредитов и займов; 2) возврат долгосрочных кредитов и займов; 3) выплата дивидендов

 

ТЕМА 1. ПРЕДПРИЯТИЕ КАК ХОЗЯЙСТВУЮЩИЙ СУБЪЕКТ

 

Таблица 1 – Документы, необходимые при регистрации ЮЛ и ИП

Документы, необходимые при государственной регистрации
Юридического лица	Индивидуального предпринимателя
Подписанное заявителем заявление о государственной регистрации по форме, утвержденной Постановлением Правительства РФ от 15.04.2006 № 212.	Подписанное заявление о государственной регистрации по форме, утвержденной Правительством РФ.
Решение о создании юридического лица в виде протокола, договора или иного документа в соответствии с законодательством Российской Федерации.	Копии документов, удостоверяющих личность физического лица, регистрируемого в качестве индивидуального предпринимателя, а также подтверждающих дату и место его рождения и место его жительства.
Учредительные документы юридического лица (подлинники или засвидетельствованные в нотариальном порядке копии).
Выписка из реестра иностранных юридических лиц соответствующей страны происхождения или иное равное по юридической силе доказательство юридического статуса иностранного юридического лица – учредителя.	Документ об уплате государственной пошлины (800 рублей)
Документ об уплате государственной пошлины (4000 рублей)

Таблица 2 – Документы, необходимые для открытия расчетного счета в банке

№	Юридическое лицо	Индивидуальный предприниматель
	Свидетельство о государственной регистрации юридического лица	Свидетельство о государственной регистрации в качестве индивидуального предпринимателя
	Учредительные документы юридического лица	Документ, удостоверяющий личность физического лица
	Лицензии (разрешения), выданные юридическому лицу в установленном законодательством Российской Федерации порядке на право осуществления деятельности, подлежащей лицензированию, в случае если данные лицензии (разрешения) имеют непосредственное отношение к правоспособности клиента заключать договор банковского счета соответствующего вида	Лицензии (патенты), выданные индивидуальному предпринимателю или лицу, занимающемуся частной практикой, в установленном законодательством Российской Федерации порядке, на право осуществления деятельности, подлежащей лицензированию (регулированию путем выдачи патента).
	Карточка с образцами подписей и оттиска печати	Карточка с образцами подписей
	Документы, подтверждающие полномочия лиц, указанных в карточке, на распоряжение денежными средствами, находящимися на банковском счете, а в случае когда договором предусмотрено удостоверение прав распоряжения денежными средствами, находящимися на счете, с использованием аналога собственноручной подписи, документы, подтверждающие полномочия лиц, наделенных правом использовать аналог собственноручной подписи	Документы, подтверждающие полномочия лиц, указанных в карточке, на распоряжение денежными средствами, находящимися на банковском счете (если такие полномочия передаются третьим лицам), а в случае когда договором предусмотрено удостоверение прав распоряжения денежными средствами, находящимися на счете, третьими лицами с использованием аналога собственноручной подписи, документы, подтверждающие полномочия лиц, наделенных правом использовать аналог собственноручной подписи;
	Свидетельство о постановке на учет в налоговом органе.	Свидетельство о постановке на учет в налоговом органе
	Заявление об открытии расчетного счета и заключение с банком договора банковского счета.	Заявление об открытии расчетного счета и заключение с банком договора банковского счета.
Организации и индивидуальные предприниматели обязаны письменно сообщать в налоговый орган соответственно по месту нахождения организации, месту жительства индивидуального предпринимателя об открытии или о закрытии счетов (лицевых счетов) – в течение семи дней со дня открытия (закрытия) таких счетов. Индивидуальные предприниматели сообщают в налоговый орган о счетах, используемых ими в предпринимательской деятельности (п. 2 ст. 23 НК РФ). Счет может быть открыт в любом банке.

Таблица 3 – Основные этапы организации бизнеса