Система показателей оценки эффективности использования СК и ЗК

Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:

• оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т.е. использование собственного и заемного капитала;

• обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;

• выявить доступные источники средств, оценить рациональные способы их мобилизации; спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Коэффициентный анализ — ведущий метод анализа эффективности использования капитала организации, применяемый различными группами пользователей: менеджерами, аналитиками, акционерами, инвесторами, кредиторами и др. Известно множество таких коэффициентов, поэтому для удобства разделим их на несколько групп:

• коэффициенты оценки движения капитала предприятия;

• коэффициенты деловой активности;

• коэффициенты структуры капитала;

• коэффициенты рентабельности и др.

К коэффициентам оценки движения капитала (активов) предприятия относят коэффициенты поступления, выбытия и использования.

1) Коэффициент поступления всего капитала =

показывает, какую часть средств от имеющихся на конец отчетного периода составляют новые источники финансирования.

2) Коэффициент поступления СК =

показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие в его счет средства.

 

3)Коэффициент поступления ЗК =

показывает, какую часть заемного капитала от имеющегося на конец отчетного

периода составляют вновь поступившие долгосрочные и краткосрочные заемные средства.

4) Коэффициент использования СК =

показывает, какая часть собственного капитала, с которым предприятие начало деятельность в отчетном периоде, была использована в процессе деятельности хозяйствующего субъекта.

5) Коэффициент выбытия заемного капитала =

показывает, какая его часть выбыла в течение отчетного периода посредством возвращения кредитов и займов и погашения кредиторской задолженности.

Коэффициенты деловой активности - позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свой капитал. Как правило, к этой группе относятся различные коэффициенты оборачиваемости.

1) Оборачиваемость собственного капитал =

- исчисляемая в оборотах. Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности:с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность; с финансовой — скорость оборота вложенного капитала; с экономической — активность денежных средств, которыми рискует вкладчик.

2) Оборачиваемость инвестиционного капитала =

показывает число оборотов собственного и заемного капитала за выбранный интервал планирования.

3) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = .

 

Показывает, сколько компании требуется сделать оборотов инвестиционного капитала для оплаты, выставленных ей счетов.

Коэффициенты оборачиваемости можно рассчитывать в днях. Для этого необходимо количество дней в году (366 или 365) разделить на рассчитанные выше коэффициенты оборачиваемости. Тогда мы узнаем, сколько в среднем дней требуется для осуществления одного оборота КЗ, ИК, СК и ЗК.

Коэффициенты структуры капитала - характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности.

1) Коэффициент концентрации СК = Коэффициент автономии

характеризует долю собственного капитала в структуре капитала компании, а следовательно, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов.

В практике считается, что данный коэффициент желательно поддерживать на достаточно высоком уровне, поскольку в таком случае он свидетельствует о стабильной финансовой структуре средств, которой отдают предпочтение кредиторы. Оптимальное значение рассматриваемого показателя для предприятия является больше 0,5.

2) Коэффициент концентрации ЗК или финансовой зависимости=

выражает долю заемного капитала в общей сумме источников финансирования валюты баланса (ВБ). Оптимальное значение рассматриваемого показателя для предприятия является больше 0,5.

3) Коэффициент соотношения ЗК и СК(леверидж) =

характеризует степень зависимости организации от внешних займов (кредитов):

Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести в конечном итоге к банкротству.

4) Коэффициент финансирования = (≤1)