Галузь знань – 0305 – «Економіка та підприємництво»

СИТУАЦІЙНІ ЗАВДАННЯ

ТА МЕТОДИЧНІ РЕКОМЕНДАЦІЇ
ЩОДО ЇХ ВИКОНАННЯ ДЛЯ ПРОВЕДЕННЯ
НАВЧАЛЬНО-ОЗНАЙОМЛЮВАЛЬНОЇ ПРАКТИКИ

для студентів III курсу денної форми навчання напрямів підготовки 6.030508 «Фінанси і кредит» професійне спрямування «Банківські технології та процеси»; 6.030509 «Облік і аудит»

Галузь знань – 0305 – «Економіка та підприємництво»

 

 

 

Львів

2011

Ситуаційні завдання та методичні рекомендації щодо їх виконання для проведення навчально-ознайомлювальної практики для студентів III курсу напрямів підготовки 6.030508 «Фінанси і кредит» професійне спрямування «Банківські технології та процеси»; 6.030509 «Облік і аудит» галузь знань – 0305 – «Економіка та підприємництво» уклад.: М. Р. Тимощук; ЛІБС УБС НБУ. – Л., 2012. – 26 с.

 

 

Укладач: М. Р. Тимощук,кандидат економічних наук, доцент,
доцент кафедри фінансів

 

Рецензенти: Н. Ю. Подольчак, доктор економічних наук,
професор кафедри менеджменту
і міжнародного підприємництва
Інституту економіки і менеджменту
Національного університету «Львівська політехніка»

І. Г. Благун, кандидат економічних наук, доцент,
професор кафедри фінансів Львівського державного
університету внутрішніх справ МВС України

 

Розглянуто і схвалено на засіданні кафедри фінансів ЛІБС УБС НБУ,

протокол № 2011 року.

 

 

Затверджено науково-методичною радою інституту,

протокол № 2011 року.

 

© Львівський інститут банківської справи

Університету банківської справи

Національного банку України, 2011

ЗМІСТ

 

 

Мета і завдання навчально-ознайомлювальної практики................................. 4

Тема 1. Організаційні засади створення підприємства

Рольова гра........................................................................................................ 5

Ситуаційне завдання 1 …………………………………………………………… 7

Тема 2. Кредитування підприємств

Ситуаційне завдання 2...................................................................................... 18

Тема 3. Фінансові аспекти використання основних засобів та обігових коштів підприємства

Ситуаційне завдання 3...................................................................................... 24

 

 

Мета і завдання Навчально-ознайомлювальної практики

 

Навчальна практика студентів напряму підготовки 6.030508 «Фінанси і кредит» та 6.030509 «Облік і аудит» є складовою навчального процесу, сприяє формуванню вмінь і практичних навичок роботи за спеціальністю.

Мета навчально-ознайомлювальної практики: закріпити і поглибити теоретичні знання студентів, виробити первинні навички роботи з фінансовими документами, сформувати професійні вміння для прийняття самостійних рішень, виховання потреби системного поновлення своїх знань для їх практичного застосування; підготувати студентів до самостійної роботи в період виробничої практики.

Завдання навчально-ознайомлювальної практики – навчити студентів використовувати набуті теоретичні знання про сутність, зміст та організацію фінансів підприємств, форми грошових розрахунків на підприємствах, кредитування, оподаткування, організацію обігових коштів, фінансове забезпечення відтворення основних засобів, фінансове планування та аналіз фінансової діяльності підприємства.

У процесі виконання ситуаційних завдань та використання комплексних програм з автоматизації фінансової діяльності на підприємстві студенти мають набути практичних навичок і вміння організовувати, планувати, вести та аналі­зувати фінансову роботу на підприємстві. Для виконання практичних завдань студенти використовують методику побудови системи індикаторів діяльності підприємства, яка розроблена в рамках держбюджетної теми кафедри фінансів ЛІБС УБС НБУ «Фінансова стратегія розвитку економіки та проблеми трансфор­мації в умовах виходу з кризи» (номер державної реєстрації 0111U003781).

Навчальна практика проводиться в навчально-тренувальних лабораторіях інституту.

Контроль за роботою студентів здійснюється під час захисту звітів за темами і захисту практики за рейтинговою системою оцінювання.

 

Тема 1. Організаційні засади створення підприємства

Суть і функції фінансів підприємств. Принципи та чинники організації фінансів підприємств. Порядок створення і державної реєстрації підприємств. Обрання форми власності і організаційно-правової форми власності. Цілі і стратегії розвитку підприємства.

Організаційна структура підприємства. Кошторис доходів та витрат підприємства. Фінансові взаємовідносини підприємства з діловими партнерами.

Суть і форми здійснення грошових розрахунків. Готівкові та безготівкові форми розрахунків.

Фінансове планування та його значення для фінансово-господарської діяльності підприємства. Характеристика фінансових планів. Склад інформаційних джерел для проведення фінансового планування. Планування зовнішнього фінансування.

Система оподаткування підприємницької діяльності в Україні. Спрощені системи оподаткування.

 

РОЛЬОВА ГРА
СТВОРЕННЯ ПІДПРИЄМСТВА ТА РОЗРОБКА СТРАТЕГІЇ
ЙОГО ДІЯЛЬНОСТІ

План-завдання

Рольова гра ознайомлює:

· з нормативно-правовими актами створення та державної реєстрації підприємств різних організаційно-правових форм власності;

· організаційною структурою підприємства;

· функціями;

· організацією і загальними правилами фінансових взаємовідносин між фірмою та діловими партнерами, бюджетом і державними цільовими фондами;

· грошовими розрахунками на підприємствах.

Після проходження навчально-ознайомлювальної практики студент повинен:

Знати:

· порядок формування статутного капіталу підприємств різних організаційно-правових форм власності;

· порядок визначення цін на товари, послуги, виконані роботи;

· порядок відкриття рахунків у банку;

· порядок проведення грошових розрахунків на підприємствах;

· порядок формування кошторису доходів і витрат підприємства.

Уміти:

· представити створене підприємство на конкурентному ринку з позиції найкращого.

На підставі вивченого студент повинен:

1) розробити статут підприємства (організаційно-правова форма власності довільна);

2) подати структуру і перелік документів, необхідних для реєстрації під­приємства в органах державної влади;

3) подати характеристику діяльності підприємства [предмет діяльності (виробництво продукції, надання послуг, виконання робіт), цілі та стратегії розвитку, обґрунтування вибору форми власності та організаційно-правової форми власності, фінансові взаємовідносини з діловими партнерами, кошторис доходів та витрат], розробити організаційну структуру підприємства (центри відповідальності);

4) оформити документи для відкриття рахунку в банку в національній та іноземній валюті;

5) оформити звіт.

 

Список рекомендованої літератури

1. Цивільний кодекс України від 16.01.2003 р., № 435-IV // Відомості Верховної Ради. – 2003. – № 40–44. – Ст. 356 (зі змінами та доповненнями).

2. Господарський кодекс України від 16.01.2003 р., № 436-IV // Відомості Верховної Ради. – 2003. – № 18, № 19-20, № 21-22. – Ст. 144 (зі змінами та доповненнями).

3. Закон України «Про господарські товариства» від 19 вересня 1991 р.,
№ 1576-XII (із змінами і доповненнями) // Українська Інвестиційна Газета. – 2003. – № 8. – 25.02.

4. Закон України «Про порядок здійснення розрахунків в іноземній валюті» від 23 вересня 1994 року, № 185/94-ВР // Українська Інвестиційна Газета. – 2000. – № 24. – 20.06.

5. Закон України «Про державну реєстрацію юридичних осіб та фізичних осіб – підприємців» № 755-XV // Відомості Верховної Ради. – 2003. – № 31–32. – Ст. 263.

6. Положення про ведення касових операцій у національній валюті в Україні
: затверджено постановою Правління Національного банку України № 72 від 19.02.2001 р. (Зареєстровано в Міністерстві юстиції України 15.03.2001 за № 237/5428) // Законодавчі і нормативні акти з банківської діяльності
: Додаток до журналу «Вісник Національного банку України». – 2001. –
№ 4. – Ст. 35.

7. Інструкція про безготівкові розрахунки в Україні в національній валюті
: затверджено постановою Правління Національного банку України № 22 від 21.01.2004. (Зареєстровано в Міністерстві юстиції України 29 березня 2004 р. за № 377/8976) // Законодавчі і нормативні акти з банківської діяльності: Додаток до журналу «Вісник Національного банку України». – 2004. – № 5. – Ст. 47.

8. Інструкція про порядок відкриття, використання і закриття рахунків у національній та іноземних валютах: затверджено постановою Правління Національного банку України № 492 від 12.11.2003. Зареєстровано в Міністерстві юстиції України 17.12.2003 р. за № 1172/8493 8976 // Зако­нодавчі і нормативні акти з банківської діяльності: Додаток до журналу «Вісник Національного банку України». – 2004. – № 2. – Ст. 3.

9. Партин Г. О. Фінанси підприємств: навч. посібник / Г. О. Партин, А. Г. За­городній. – 2-ге вид., перероб. і доп. – К.: Знання, 2006. – 379 с.

10. Фінанси підприємств: підручник / кер. авт. кол. і наук. ред. проф.
А. М. Поддєрьогін. – 5-те вид., перероб. та доп. – К.: КНЕУ, 2005. – 546 с.

 

СИТУАЦІЙНе ЗАвдання 1

Організація фінансового планування на підприємстві

План-завдання

Групова робота ознайомлює:

· зі змістом і значенням фінансового планування для підприємств;

· характеристикою фінансових планів;

· податковим законодавством для визначення сум податків, які сплачують підприємства;

· плануванням зовнішнього фінансування, виплатою кредитів та відсотків за ним.

Після проходження навчальної практики студент повинен:

Знати:

· завдання і зміст фінансового планування;

· склад інформаційних джерел для фінансового планування;

· як визначаються суми податків та зборів, що сплачуються підпри­ємствами;

· порядок визначення цін на продукцію;

· порядок розрахунку сум до виплати одержаних кредитів.

Уміти:

· розробити прогнозний план підприємства на основі запропонованих даних;

· проаналізувати вплив факторів на зміну показників фінансового плану.

 

На основі реальної ситуаційної задачі студент повинен:

1) провести дослідження з удосконалення бюджету підприємства шляхом зміни кількості продукції в натуральних одиницях і зміни цін на продукцію;

2) здійснити планування зовнішнього фінансування, виплати кредитів та відсотків за ними;

3) розробити різні варіанти фінансових планів при зміні вихідних даних;

4) розробити удосконалений варіант бюджету компанії модифікуючи: схему розрахунків із покупцями, схему оплати за куплені матеріали, запропонувати інші шляхи вдосконалення бюджету компанії;

5) написати звіт.

Для виконання завдання вам потрібно:

· ознайомитись із розділами: Основні положення, Опис ситуаційної задачі;

· виконати завдання до ситуаційної задачі (згідно з варіантами);

· обґрунтувати отримані результати та зробити висновки.

Основні положення

Ділова ситуація призначена для здобуття практичних навичок фінансового планування на підприємствах.

Аналіз цієї ділової ситуації передбачає активне використання програми Case_ BGT і потребує знань та вміння працювати в програмі EXСEL.

Опис ситуаційної задачі

Ви – менеджер компанiї з виробництва прохолоджувальних напоїв. Компанiя випускає три види продукцiї, яка має попит на ринку. За пiдсумками попереднього року ви зрозумiли, що компанiї потрібно змiнити стратегiю своєї дiяльностi. Це пов’язано з тим, що попереднього року пiдприємству не виста­чало оборотних коштiв у результатi недисциплiнованостi гуртових покупцiв та постачальникiв. Потрібно було шукати новi напрями реалiзацiї та джерела отримання сировини. До кiнця року цей процес вдалося вiдрегулювати настiль­ки, що були укладенi уго­ди на доставку сировини i реалiзацiю продукцiї. Часто, особливо в літній перiод, у зв’язку з рiзким зростанням попиту потрiбно було працювати цiлодобово, щоб задовольнити покупцiв i не втратити своє мiсце на ринку аналогiчної продукцiї.

У такi моменти рiзко зростали витрати на оплату працi основного персоналу, накладнi витрати (постiйнi, змiннi). Усе це призводило до браку оборотних коштiв і виникла потреба в отриманнi кредиту. Як правило, з часом кредит вдавалося повернути i виплатити вiдсотки. Але у зв’язку з постiйним поспiхом з приводу того, де б знайти грошi, джерело кредитування обиралося далеко не найкраще. Банки неохоче надавали кредити для поповнення оборотних коштiв. Останнiй кредит, отриманий компанією торік, ще не вдалося повернути. Вiн становить 650 тис. грн за процентною ставкою 28% рiчних.

У кiнцi року компанією зацiкавились iноземнi iнвестори, якi можуть вкласти близько 2,5 млн доларів США в розвиток виробництва. Це дасть можливість компанiї стати великим пiдприємством в Україні i вийти зi своєю продукцiєю на зовнiшній ринок. Такої можливостi втрачати не можна!

Iнвесторам потрібно представити iнформацiю про дiяльнiсть компанiї, перспективи роботи на майбутнє, платоспроможнiсть i прибутковість компанiї.

Крiм того, виявилось, що проблему з отриманням кредитiв можна вирi­шити, вiдкривши в банку «East Credit» кредитну лiнiю, що дозволяє отримувати необхiдну суму коштiв (у межах «ліміту» лiнiї) на потрiбний час. Вiдсотки за користування кредитами будуть залежати вiд величини «ліміту (верхньої межі)» кредитної лiнiї.

Банк нараховує:

· 20% рiчних за верхньої межі 2 млн грн;

· 24% – за верхньої межі 3 млн грн;

· 26% – за верхньої межі 4 млн грн.

Необхiдною умовою вiдкриття кредитної лiнiї є представлення в банк обґрунтованого бюджету компанiї за рiк як пiдтвердження її платоспроможностi.

Розроблення бюджету компанiї покладається на вас – як на менеджера компанiї. Ваше завдання полягає в тому, щоб спрогнозувати майбутню дiяльнiсть так, щоб із урахуванням грошових надходжень i грошових видаткiв компанія залишалася платоспроможною i прибутковою. Для розроблення можливих варіантів бюджету пропонується програма CASE_BGT, основною метою якої є розроблення, оформлення, реалiзацiя i контроль бюджету дiяльностi пiдприємства протягом року.

Етап 1

Ввести вихiднi данi для базового варiанта розрахунку бюджету компанiї та провести автоматичний розрахунок.

1.1. Заповнити лист № 1 на основi вихiдних даних, що поданi в табл. 1.

Таблиця 1

Баланс компанiї

Активи	Грн
Оборотнi активи:
Грошовi кошти
Заборгованiсть бюджету із податку на додану вартiсть
Розрахунки з дебiторами
Попередня оплата за матерiали
Запаси сировини для товару «А» (напiй «Колiбрi»)
Запаси сировини для товару «Б» (напiй «Лимонад»)
Запаси сировини для товару «В» (напiй «Крем-сода»)
Запаси сировини, усього:	?
Активи	Грн
Запаси продукцiї «Колiбрi»
Запаси продукцiї «Лимонад»
Запаси продукцiї «Крем-сода»
Запаси готової продукції, усього:	?
Усього оборотнi активи:	?
Основні засоби:
Будівлі та устаткування
Накопичена амортизація	(292000)
Будівлі та устаткування, всього	?
Усього активи
Пасиви
Зобов’язання:
Наперед оплачена продукцiя
Розрахунки до оплати
Заборгованiсть із зарплати
Заборгованiсть перед бюджетом, усього:
у т. ч. – з податку на прибуток
податок із власників транспортних засобів
зі соцiального страхування на випадок безробіття
у пенсiйний фонд
зі соціального страхування від нещасних випадків
прибутковий податок
зі соціального страхування у зв’язку з тимчасовою втратою працездатності
iншi
Банкiвський кредит
Акцiонерний капiтал:
Звичайнi акцiї, без номiналу
Нерозподiлений прибуток
Усього акцiонерний капiтал
Усього зобов’язання i капiтал

1.2. Заповнити лист № 2 на основi вихідних даних, поданих у табл. 2 і табл. 3 (N – номер варіанта в тисячах грошових одиниць).

 

Таблиця 2

Постійні витрати за місяць

	Грн
Загальні для виробництва:
Постійна частина непрямої праці	18000+N
Електроенергія загального устаткування
Утримання будівель та споруд у т. ч. ПДВ
?
Амортизація загального устаткування і будівель
Непрямі матеріали у т. ч. ПДВ	4000+N
?
Транспорт
Охорона у т. ч. ПДВ
?
Інші	1500+N

 

Таблиця 5

Етап 3

Розробити удосконалений варіант бюджету компанії, модифікуючи:

· обсяги збуту продукції;

· ціну прохолоджувальних напоїв;

· схему розрахунків із покупцями;

· схему оплати за куплені матеріали;

· запропонуйте інші шляхи вдосконалення бюджету компанії.

Після уточнення (вибору) значень змінних вам потрібно перевірити, якою є потреба в додатковому фінансуванні проекту.

На основі результатів проведених розрахунків та розробленні різних бюджетів компанії:

· оцініть перший отриманий базовий варіант;

· обґрунтуйте запропоновані шляхи його вдосконалення;

· проаналізуйте отриманий результат та аргументуйте свої дії;

· за результатами роботи напишіть звіт.

ПІДКАЗКА!

При розробленні різноманітних варіантів вам потрібно враховувати такі взаємозв’язки:

· Залежно від погодних умов (холодне чи гаряче літо) змінюється попит на ціни на продукцію. Але одночасно зі зростанням попиту чи звуженням ринку збуту змінюються ціни на матеріали: при зростанні попиту і цін на прохолоджувальні напої зростають ціни на концентрати для їх приготування, і – навпаки. Це пояснюється тим, що ринок концентратів спеціалізований і має декілька постачальників, які швидко реагують на зміну кон’юнктури.

· Незалежно від погодних умов, але залежно від змін у законодавстві, при зростанні цін на імпортні концентрати (викликані, наприклад, зростанням митних зборів) автоматично піднімаються ціни на всі прохолоджувальні напої.

· Така ж залежність існує і на ціни на енергоносії. При зростанні цін на енергоносії, наприклад електроенергію (що означає зростання змінних загальновиробничих витрат), відбувається автоматичне збільшення цін на продукцію. Характерно, що у зв’язку з високою конкуренцією на ринку прохолоджувальних напоїв при зниженні цін на електроенергію спостерігається зниження цін на продукцію.

· Вдала рекламна кампанія завжди сприяє зростанню обсягу продажу. При зростанні витрат на рекламу збільшується обсяг продажу (згідно зі статистикою, зростання щомісячних затрат на рекламу на 20% призводить до 5-процентного обсягу продажу, і – навпаки).

 

Список рекомендованої літератури

1. Закон України «Про загальнообов’язкове державне соціальне страхування від нещасного випадку на виробництві та професійного захворювання, які спричинили втрату працездатності» від 23 вересня 1999 року, № 1105-XIV
// Відомості Верховної Ради. – 1999. – № 46-47. – Ст. 403.

2. Закон України «Про загальнообов’язкове державне соціальне страхування на випадок безробіття» від 2 березня 2000 року, № 1533- XIV // Відомості Верховної Ради. – 2000. – № 22. – Ст. 171.

3. Закон України «Про загальнообов’язкове державне соціальне страхування у зв’язку з тимчасовою втратою працездатності та витратами, зумовленими народженням та похованням» від 18 січня 2001 року, № 2240-III // Відомості Верховної Ради. – 2001. – № 14. – Ст. 71.

4. Податковий кодекс України від 02.12.2010 р. № 2755-VI (2755-17). [Електронний ресурс]. – Режим доступу:

http://zakon1.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=2755-17.

5. Закон України «Про оподаткування прибутку підприємств» від 28 грудня 1994 року, № 334/94–ВР // Відомості Верховної Ради України (ВВР). – 1995. – № 4. – Ст. 28.

6. Закон України «Про загальнообов’язкове державне пенсійне страхування» від 9 липня 2003 року, № 1058-IV // Українська Інвестиційна Газета. – 2004. – № 18–19. – 11.05.

7. Партин Г. О. Управління витратами підприємства: концептуальні засади, методи та інструментарій: монографія / Г. О. Партин; Національний банк України. Університет банківської справи. – К.: УБС НБУ, 2008. – 2109 с.

8. Правик Ю. М. Інвестиційний менеджмент: навч. посібник / Ю. М. Правик. – К.: Знання, 2007. – 431 с.

9. Савчук В. П. Финансовый менеджмент предприятий: прикладные вопросы с анализом деловых ситуацій / В. П. Савчук. – К.: Издательский дом «Максимум», 2001. – 600 с.

10. Самочкин В. Н. Гибкое развитие предприятия: эфективность и бюдже­тирование / В. Н. Самочкин, Ю. Б. Принин. – Минск: Дело, 2000. – 352 с.

11. Фінанси підприємств: підручник / кер. авт. кол. і наук. ред. проф.
А. М. Поддєрьогін. – 5-те вид., перероб. та доп. – К.: КНЕУ, 2005. – 546 с.

12. Хруцкий В. Е. Внутрифирменное бюджетирование / В. Е. Хруцкий,
Т. В. Сизова, В. В. Гамаюмов. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 400 с.

13. Цал-Цалко Ю. С. Витрати підприємства: навч. посібник / Ю. С. Цал-Цалко. – К.: ЦУЛ, 2002. – 656 с.

14. Цал-Цалко Ю. С. Фінансова звітність підприємства та її аналіз: навч. посібник / Ю. С. Цал-Цалко. – 2-ге вид., перероб. і доп. – К.: ЦУЛ, 2002. – 360 с.

15. Щиборщ К. В. Бюджетирование деятельносты промышленных предприятий России / К. В. Щиборщ. – М.: ДиС, 2001. – 544 с.

 

План-завдання

Групова робота ознайомлює:

· з порядком кредитування підприємств банківськими установами;

· структурою довготермінових інвестицій;

· виробничими показниками та рухом грошових коштів даного підприємства;

· річними балансами (5 років);

· плануванням короткотермінового фінансування;

· шляхами поліпшення фінансового стану підприємства методом зміни: цін на продукцію, капітальних вкладень в основні засоби, структури довготермінового фінансування;

· оцінкою стійкості підприємства до коливання цін на сировину.

 

Після проходження навчально-ознайомлювальної практики студент повинен:

Знати:

· порядок кредитування підприємств банківськими установами;

· методику проведення аналізу фінансового стану підприємства;

· методику проведення оцінки інвестиційного проекту;

· визначення критеріїв ефективності інвестиційних проектів;

· оцінку стійкості та чутливості підприємств до зміни ціни на сировину.

Уміти:

· на основі проведеного аналізу фінансового стану підприємства визна­чити необхідний обсяг інвестицій;

· планувати короткотермінове фінансування діяльності заводу;

· визначати критерії ефективності інвестиційного проекту;

· проводити поліпшення фінансового стану підприємства шляхом підбору змінних – цін на продукцію, капітальних вкладень в основні засоби та структури фінансування;

· зробити висновки про чутливість фінансового стану підприємства до зміни ціни на сировину.

 

На основі реальної ситуаційної задачі студент повинен здійснити:

1) кредитування поточної діяльності підприємства. Скласти кредитний договір;

2) дослідження з удосконалення фінансового стану підприємства шляхом зміни:

а) ціни на продукцію;

б) капітальних вкладень у основні засоби;

в) структури фінансування проекту – частки акціонерного капіталу та частки кредиту ЄБРР;

3) періодичну перевірку достатності короткотермінового фінансування і за необхідності доповнювати його;

4) перевірку критеріїв ефективності інвестиційного проекту;

5) оцінку чутливості та стійкості фінансового стану підприємства до коливань ціни на сировину, величину дебіторської заборгованості;

6) узагальнення дослідження та висвітлити переваги вдосконаленого інвести­ційного проекту у звіті.

 

Для виконання завдання вам потрібно:

· ознайомитись із розділами: Основні положення, Опис ситуаційної задачі, Інструкція для користувача програми Case_INV;

· виконати завдання до ситуаційної задачі (згідно з варіантами);

· обґрунтувати отримані результати та зробити висновки.

Основні положення

Ділова ситуація призначена для здобуття практичних навичок попереднього аналізу фінансового стану та ефективності інвестиційного проекту з урахуванням короткотермінового фінансування діяльності підприємства.

Аналіз цієї ділової ситуації передбачає активне використання програми Case INV і потребує знань та вміння працювати в програмі EXСEL.

 

Опис ситуаційної задачі

Після приватизації заводу керівництво зіштовхнулося з великою кількістю проблем. Раніше держава через міністерство і комітети робила замовлення на техніку, регулювала поставку матеріалів та комплектуючих, забезпечувала реалізацію готової продукції, надавала пільгові кредити та субсидії.

На нинішній день власниками заводу стали акціонери, які придбали акції в обмін на приватизаційні та компенсаційні сертифікати. Не вкладаючи грошей в акціонерний капітал, вони вимагають виплати дивідендів.

Прибутку немає, завод збитковий. Великий асортимент продукції низької якості з малими обсягами випуску зв’язує оборотні кошти, збільшує основні фонди, викликає необґрунтоване зростання управлінських витрат.

Постійний спад рентабельності продажу, низька якість продукції, невідповідність відпускних цін ринковим – ось далеко не повний перелік проблем заводу. Першочергове завдання, яке потрібно вирішити заводові, – визначити необхідну номенклатуру продукції, запланувати обсяги виробництва, виробити цінову стратегію, розрахувати необхідні інвестиції та коротко­термінове фінансування і, таким чином, підвищити ефективність виробництва.

Для проведення основних робіт із реструктуризації заводу були запрошені фахівці Центру підтримки підприємств та підприємництва. Спеціалісти провели всесторонній аналіз фінансового стану заводу, у ході якого було виявлено дійсні причини його збитковості, оцінено наслідки зниження ліквідності, знайдено внутрішні джерела поповнення грошових коштів.

Вони запропонували такі кроки виходу з кризового стану та одержання інвестицій під певний проект:

· спеціалізація на певних видах продукції: зняття з виробництва такої техніки, яка не забезпечувала повернення витрат і збільшення випуску техніки, що забезпечує отримання прибутку (заплановано збільшення випуску чотирьох груп перспективної продукції, обґрунтовано ціни та визначено попит на ці види товарів, розраховано затрати на їх вироб­ництво, продуктивність обладнання, обсяги необхідних інвестицій);

· зовнішні інвестиції з такою структурою джерел:

– 30% – за рахунок акціонерного капіталу;

– 40% – капітал комерційного банку (вартість 35% річних);

– 35% – вклад ЄБРіР;

· додаткове короткотермінове фінансування для забезпечення поточної діяльності.

Для заводу спеціально був розроблений програмний пакет Case_INV, з допомогою якого підприємство мало можливість оцінити результати запланованого інвестиційного проекту та за потреби зможе провести його вдосконалення.

Інструкція для користувача програми Case_INV

Програма розроблена в середовищі табличного електронного процесора EXCEL і складається з трьох робочих аркушів:

· Initial Data – вихідні дані;

· Statement Forecast – прогнозування фінансової звітності;

· Project Evaluation – оцінка проекту.

Потрібно звернути увагу на повідомлення і дані, які виділено кольором:

· червоним кольором відмічені вказівки, які необхідно обов’язково виконувати (допустимі межі варіації змінних, заборона на зміну вмісту комірок);

· синім кольором відмічені комірки, вміст яких можна міняти корис­тувачеві в процесі роботи з програмою;

· зеленим кольором виділені комірки, які використовують для контролю за виконанням співвідношення «пропозиція – попит».

Діяльності заводу

На цьому етапі роботи ви використовуєте:

· баланси першого року проекту по місяцях (Аркуш 2, рядки 218–250);

· річні баланси 2–5 років (Аркуш 2, рядки 324–356);

· графіки надходжень та обслуговування короткотермінових кредитів (Аркуш 1, рядки 154–157).

Графіки надходження позик, їх повернення та виплату процентів плануєте з умови наявності на поточному рахунку заводу не менше ніж 50 000 гр. од. Вартість короткотермінових кредитів – 20% річних. Схеми повернення кредитів та виплати відсотків передбачаєте такі: виплата процентів за використання всього кредиту або його частини проводиться одно­часно з виплатою кредиту або його частини. Кредит береться на початку місяця і повертається на початку.

При плануванні короткотермі­нового фінансування протягом другого – п’ятого років приймаєте, що кредит береться на один рік і виплачується з процентами в кінці поточного року.

 

Етап 3.Удосконалення інвестиційного проекту

Якщо критерії ефективності інвестиційного проекту є нижчими за критичні рівні, то ви повинні провести дослідження, які спрямовані на поліпшення проекту шляхом підбору змінних – цін на продукцію та структури фінансування проекту.

А. Регулювання цін на продукцію (Аркуш 1, рядок 88) викликає зміну попиту на неї (Аркуш 1, рядок 105).

Компенсацію пропозиції для виконання умов «попит дорівнює пропо-зиції» можна здійснити з допомогою зміни інвестицій в обладнання (Аркуш 1, рядок 83).

Регулювання цін на продукцію та зміна інвестицій в обладнання допускається в межах -4% … +4% із кроком 1% згідно з варіантами.

Межі зміни ціни

Продукція

Варіант

-4;+4

-4;+3

-4;+4

-3;+4

-4;+3

-3;+3

-3;+4

-4;+4

-4;+4

-4;+3

-4;+4

-4;+3

-3;+4

-4;+4

-3;+4

-4;+3

-4;+4

-4;+4

-4;+3

-3;+3

-4;+4

-4;+4

-4;+3

-3;+3

-4;+4

-4;+4

-4;+4

-4;+4

-3;+4

-4;+3

-4;+4

-3;+4

-4;+4

-3;+3

-4;+4

-4;+3

-4;+3

-3;+3

-4;+4

-4;+4

-4;+3

-4;+4

-3;+4

-3;+4

-4;+4

-4;+4

-4;+3

-3;+3

-4;+4

-3;+4

-3;+4

-4;+3

Б. Структура фінансування проекту може бути змінена з урахуванням таких обмежень:

· частка акціонерного капіталу – не менше ніж 25%;

· частка кредиту ЄБРіР – не більше ніж 35%.

Спробуйте, комбінуючи змінні (ціни на продукцію та структуру капіталу), досягти додатного значення NPV та IRR більшого, ніж вартість власного капіталу. Відшукайте такі значення змінних, які б забезпечили максимальні значення NPV та IRR.

В. Після уточнення (вибору) значень змінних вам потрібно перевірити, чи є потреба в додатковому короткотерміновому фінансуванні проекту, тобто повернутись до Етапу 2.

 

Етап 4. Оцінка стійкості інвестиційного проекту

На прикладі аналізу чутливості до коливання цін на сировину (Аркуш 1, рядок 95) оцініть стійкість проекту до невизначеності прогнозних значень вихідних даних. Для цього збільшіть ціни на сировину до 5% (із кроком 1%) одночасно для всіх видів продукції. На кожному кроці перевіряйте достатність коротко­термінового фінансування.

На основі результатів проведених розрахунків та аналізу інвестиційного проекту:

· оцініть базовий варіант;

· обґрунтуйте запропоновані шляхи його вдосконалення;

· зробіть висновки про стійкість проекту до коливань цін на сировину та вкажіть рішення щодо забезпечення стійкості проекту;

· проаналізуйте застосування традиційної задачі вибору прийнятного співвід­ношення «дохідність – ризик» до інвестиційного проекту, що розглядається (більш стійкий проект із меншим рівнем дохідності чи менш стійкий із більшим рівнем дохідності), та аргументуйте свій вибір;

· за результатами роботи напишіть звіт.

Список рекомендованої літератури

1. Закон України «Про банки і банківську діяльність» від 7 грудня 2000 р.,
№ 2121-III // Відомості Верховної Ради. – 2001. – № 5–6. – Ст. 30.

2. Закон України «Про оподаткування прибутку підприємств» від 22 травня 1997 року, № 283/97–ВР // Українська інвестиційна газета. – 2003. – № 38.

3. Крамаренко Г. О. Фінансовий менеджмент: підручник / Г. О. Крамаренко,
О. Є. Чорна. – 2-ге вид. – К.: Центр навчальної літератури, 2009. – 520 с.

4. Коваленко Л. О. Фінансовий менеджмент: навч. посібник / Л. О. Коваленко, Л. М. Ремньова. – 2-ге вид., перероб. і доп. – К.: Знання, 2005. – 485 с.

5. Нікбахт Е. Фінанси / Е. Нікбахт, А. Гроппеллі; пер. з англ. В. Ф. Овсієнка та
В. Я. Мусієнка. – К.: Основи, 1993. – 383 с.

6. Партин Г. О. Фінанси підприємств: навч. посібник / Г. О. Партин, А. Г. За­городній. – 2-ге вид., перероб. і доп. – К.: Знання, 2006. – 379 с.

7. Правик Ю. М. Інвестиційний менеджмент: навч. посібник / Ю. М. Правик. – К.: Знання, 2007. – 431 с.

8. Фінанси підприємств: підручник / кер. авт. кол. і наук. ред. проф. А. М. Под­дєрьогін. – 5-те вид., перероб. та доп. – К.: КНЕУ, 2005. – 546 с.

 

 

План-завдання

Групова робота ознайомлює:

· з основними засобами підприємств;

· оборотними коштами підприємств;

· основними можливостями програмних продуктів корпорації «Парус»

· складовими комплексної системи управління підприємством «Парус – Підприємство 7.4»: Модуль «Адміністратор», Модуль «Бухгалтерія», Модуль «Торгівля та склад», Модуль «Заробітна плата», Модуль «Персонал», Модуль «Менеджмент і маркетинг», Модуль «Готельне господарство», Модуль «Туристичне агентство».

Після проходження навчально-ознайомлювальної практики студент повинен:

Знати:

· склад основних засобів та оборотних коштів підприємств;

· можливості комплексної програми управління підприємством «Парус – Підприємство 7.40».

Уміти:

· пояснити суть і охарактеризувати склад, джерела і порядок фінансування основних засобів;

· охарактеризувати обігові кошти підприємства;

· запустити модуль «Адміністратор» і створити нову базу даних;

· запустити модулі комплексної програми управління підприємством «Парус – Підприємство 7.40» та виконати завдання.

Відповідно до обраного виду діяльності підприємства і варіанта
студент повинен:

1. Запустити модуль «Бухгалтерія» і налаштувати основні параметри системи, ввести вхідні залишки:

· створити банківські, касові документи та здійснити реєстрацію госпо­дарських операцій по касі;

· провести облік господарських операцій щодо руху матеріальних ціннос­тей, реєстрацію господарських операцій у валюті та наявності і руху основних засобів у бухгалтерському та податковому обліку.

2. Запустити модуль «Торгівля та склад» і налаштувати основні параме