Валютная система, валютный курс, международные расчеты и международный кредит.

Валютная система - это форма организации отношений валютного рынка на национальном или международном уровне.

К элементам валютной системы относятся:

1)средства, используемые как расчетные или платежно-расчетные;

2)органы, осуществляющие валютное регулирование и контроль;

3)условия и механизмы конвертируемости валют;

4)режим определения валютного курса;

5)правила проведения международных расчетов;

6)режим функционирования рынков драгоценных металлов;

7)правила получения и использования кредитных средств в иностранных валютах;

8)механизмы валютных ограничений.

Задачи валютной системы:

1)эффективное опосредование платежей за экспорт и импорт товаров и других видов деятельности в отношениях между отдельными странами.

2)создание благоприятных условий для развития производства

3)содействие расширению и ограничению интенсивности международных денежных отношений

перелив экономических ресурсов из одной страны в другую, чем расширяется ограничивается 4)степень национальной экономической самостоятельности.

могут перемещаться экономические функции (безработица, инфляция).

Валютные отношения на национальном уровне охватывают сферу национальной валютной системы. Национальная валютная система - это форма организации валютных отношений в стране, определяемая ее валютным законодательством. Особенности национальной валютной системы определяются степенью развития и специфики экономики, а также внешнеэкономических связей той или иной страны.

Национальная валютная система включает следующие основные составляющие:

1)национальную денежную единицу (национальная валюта);

2)состав официальных золотовалютных резервов;

3)паритет национальной валюты и механизм формирования валютного курса;

4)условия обратимости национальной валюты;

5)наличие или отсутствие валютных ограничений;

6)порядок осуществления международных расчетов стран;

7)режим национального валютного рынка и рынка золота;

8)национальные органы обслуживания и регламентирующие валютные отношения страны.

С развитием внешнеэкономических связей сформировалась мировая валютная система как форма организации валютных отношений, регулируемых национальным законодательством и межгосударственными соглашениями. Особенности мировой валютной системы и принципы ее построения находятся в тесной зависимости от структуры мирового хозяйства, соотношения сил и интересов ведущих стран. В процессе эволюции мировой валютной системы видоизменялись и совершенствовались се основные элементы:

1)функциональные формы мировых денег (золото, резервные валюты, международные счетные единицы)

2)условия взаимной конвертируемости валют;

3)режимы валютных паритетов и валютных курсов;

4)степень валютного регулирования и объем валютных ограничений;

5)унификация правил использования международных кредитных средств обращения (векселей, чеков) и форм международных расчетов;

6)межгосударственные организации, регулирующие валютно- финансовые отношения (МВФ, МБРР и др.);

7)комплекс международно-договорных и государственных правовых норм, обеспечивающих функционирование валютных инструментов.

Эволюция мировой валютной системы выражается в смене ее основных типов, к которым относятся Парижский, Генуэзский, Бреттон-Вудский, Ямайский, Европейский. Представим краткую характеристику этих валютных систем.

Парижская валютная система

Основана на золотомонетном стандарте и юридически закреплена межгосударственным соглашением в 1867 г. на конференции промышленно развитых стран в Париже. Для нее характерны фиксированное золотое содержание национальных валют и фиксированные валютные курсы. Соотношение цены золота, выраженное в долларах и в фунтах стерлингов, позволяло определить валютный курс. Это соотношение называлось монетным паритетом.

Базовые принципы функционирования Парижской валютной системы:

1)валютные единицы стран имели золотое содержание;

2)конвертируемость каждой валюты в золото обеспечивалась как внутри, так и за пределами границ отдельного государства;

3)золотые слитки могли свободно обмениваться на монеты, а золото свободно экспортировалось и импортировалось, продавалось на международных рынках золота;

4)поддержание жесткого соотношения между золотым запасом страны и внутренним предложением денег.

Генуэзская валютная система

Оформлена в 1922 г. на Генуэзской международной экономической конференции; была основана на золотодевизном стандарте. Английский фунт стерлингов и американский доллар конкурировали за лидерство на мировом валютном рынке в качестве резервной валюты. Попытки Великобритании восстановить золотой стандарт не имели успеха: в результате завышения курса фунта стерлингов происходило увеличение дефицита платежного баланса. Великобритания была вынуждена отменить в 1931 г. конвертируемость фунта в золото. Эта мера на фоне великой депрессии в конце 20-х — начале 30-х годов стала проявлением мирового валютного кризиса, выход из которого страны видели в девальвации своих валют. В результате Генуэзская валют- ная система утратила эластичность и стабильность. Был прекращен размен банкнот на золото во внутреннем обороте всех стран, и сохранилась только внешняя конвертируемость валют в золото по соглашению центральных банков. Еще одним потрясением для мировой валютной системы стал экономический кризис 1937 г., вызвавший новую волну обесценения валют. К началу Второй мировой войны не осталось ни одной устойчивой валюты.

Базовые принципы функционирования Генуэзской валютной системы:

1)за золотом сохранялась функция окончательных денежных расчетов между странами;

2)резервной валютой стал американский доллар, который наравне с золотом был признан в качестве меры ценности валюты разных стран, а также международного кредитного средства платежа;

3)доллар обменивался на золото центральными банками и правительственными учреждениями других стран в казначействе США по фиксированному курсу. Правительственные органы и частные лица могли приобретать золото на частном рынке. Валютная цена золота складывалась на базе официальной;

4)приравнивание валют друг к другу и их взаимный обмен осуществлялись на основе официальных валютных паритетов, выраженных в золоте и долларах;

5)каждая страна должна была сохранять стабильный курс своей валюты относительно любой другой валюты;

6)новым элементом мировой валютной системы стало валютное регулирование, которое осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций и совещаний.

Бреттон-Вудская валютная система:

Оформлена соглашением стран на конференции по валютным и финансовым вопросам, которая состоялась в июле 1944 г. в г. Бреттон-Вудс (штат Ныо-Хэмпшир, США).

Основана на ряде структурных принципов:

1)введение унифицированной системы валютных курсов в соответствии с установленным паритетом;

2)официально установленные фиксированные паритеты валют к доллару США, который, в свою очередь, конвертировался в золото по фиксированному курсу;

3)определена официальная цена золота на 1 июля 1944 г. на уровне 35 долл. за тройскую унцию золота или 1 долл. за 0,88571 г золота;

4)установлено, что фиксированные золотые паритеты и курсы валют могли колебаться в пределах ±196 паритета, а в Западной Европе ±0,75%;

5)созданы условия для конвертируемости двух резервных валют — доллара США и фунта стерлингов — в золото по официальному курсу. Бреттон-Вудская система была золото девизной системой с фиксированными валютными курсами. По решению Бреттон-Вудской конференции был создан Международный валютный фонд (МВФ), основные цели которого следующие:

1)оказание содействия стабильности валютных курсов, платежных соглашений и избежание конкурентной девальвации валют;

2)содействие организации многосторонней платежной системы по текущим операциям;

3)устранение валютных ограничений между странами — участницами фонда;

4)предоставление краткосрочных кредитов для урегулирования платежных дисбалансов;

5)оказание содействия международному сотрудничеству на основе постоянных совещаний и консультаций по международным валютным проблемам. Ведущее положение США в мировой экономике после окончания войны нашло свое отражение в утверждении долларового стандарта. Доллар — единственная валюта, конвертируемая в золото, — стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютой интервенции и резервных активов. Фактически доллар стал играть роль, которую играло золото в валютной системе, основанной на золотомонетном стандарте.

Ямайская валютная система

Ямайская валютная система — современный международный валютный механизм.

Принципы, которые продолжают действовать и сегодня, заключаются в следующем:

1)узаконена демонетизация золота, т.е. утрата им денежных функций, благодаря реальной ценности золота за ним сохранилась роль чрезвычайных мировых денег и резервного актива;

2)золотодевизный стандарт был заменен стандартом СДР, который формально объявлен основой валютных паритетов, но на практике не стал эталоном стоимости, главным платежным и резервным средством;

3)вместо фиксированного валютного курса страны официально с 1973 г. перешли к режиму плавающих валютных курсов, но при этом получили возможность выбора фиксированного или плавающего валютного курса.