Правовые основы антикризисного управления

Основным законодательным актом в нашей стране, регламентирующим деятельность предприятий условиях экономического кризиса является Закон Республики Беларусь «Об экономической несостоятельности (банкротстве)».

Несостоятельность (банкротство) в статье 2 Закона определяется как «...неплатежеспособность, имеющая или приобретающая устойчивый характер, признанная хозяйственным судом в соответствии с настоящим Законом или правомерно объявленная должником в соответствии с требованиями настоящего Закона (далее — банкротство)».

Из определения банкротства следует, что одним из основных признаков несостоятельности является неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг). Таким образом, не может быть признано несостоятельным (банкротом) предприятие в случае неуплаты штрафов, пени, неустоек, поскольку суммы санкций не являются кредиторской задолженностью по оплате товаров (работ и услуг).

Под неспособностью предприятия обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды данное определение подразумевает отсутствие денежных средств, необходимых для уплаты налогов, обязательных страховых взносов и иных аналогичных сумм.

Далеко не во всех случаях наличие кредиторской задолженности свидетельствует о возможности предъявления требований о признании предприятия-должника несостоятельным (банкротом). В соответствии с Законом Республики Беларусь «Об экономической несостоятельности (банкротстве)» принимается не внимание лишь сумма задолженности, превышающая стоимость имущества должника. Исключение составляют случаи, когда стоимость имущества хотя и превышает сумму задолженности, однако имеет место неудовлетворительная структура баланса должника: такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед всеми кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника.

Согласно Закону «правом на подачу в хозяйственный суд заявления о банкротстве должника в связи с неисполнением денежных обязательств обладают должник, кредитор, прокурор, орган государственного управления по делам о банкротстве, иные уполномоченные на то государственные органы...», а при неисполнении обязанности по уплате обязательных платежей «...должник, прокурор, орган государственного управления по делам о банкротстве, налоговые к иные уполномоченные органы». Кроме этого, статьей 8 Закона определяются случаи, когда должник «...обязан подать заявление должника в хозяйственный суд...», а именно:

• если удовлетворение требований одного или нескольких кредитов приведет к невозможности исполнения денежных обязательств в полном объеме перед другими кредиторами или к прекращению деятельности должника — юридического лица;

• при ликвидации юридического лица была установлена невозможность удовлетворения требований кредиторов в полном объеме.

В вышеуказанных случаях заявление должника «...должно быть подано в хозяйственный суд не позднее одного месяца с момента возникновения соответствующего основания», в противном случае виновные лица будут нести субсидиарную ответственность.

При рассмотрении заявления должника о банкротстве суд может выявить ложное банкротство, когда «...подано заявление должника при наличии у лица, от имени которого подано это заявление, возможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме». В этом случае «...то лицо, от имени которого подано заявление, несет перед кредиторами ответственность за убытки (вред, в том числе моральный), причиненные этим действием, если иное не предусмотрено законодательством».

На основании заявления судья возбуждает производство по делу о несостоятельности (банкротстве). При отсутствии признаков банкротства хозяйственный суд отказывает в удовлетворении соответствующего заявления с банкротстве должника. Однако наличие таких признаков (неспособность должника в данный момент погасить денежные обязательства и уплатить налоги в бюджет и внебюджетные фонды) вовсе не означает, что должник как банкрот будет подлежать обязательной ликвидации. Помимо процедуры конкурсного производства, применяемой при ликвидации должника — юридического лица, к нему могут быть применены и иные процедуры: защитный период, конкурсное производство, мировое соглашение.

Защитный период. При разбирательстве дела о банкротстве хозяйственным судом вводится защитный период в отношении предприятия должника. При введении защитного периода в определении хозяйственного суда о возбуждении производства по делу о банкротстве должника указывается информация о назначении временного управляющего.

Защитный период — одна из процедур банкротства, применяемая к должнику с момента принятия хозяйственным судом заявления о признании должника банкротом до момента, определяемого в соответствии с Законом (принятие хозяйственным судом решения о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства или утверждения мирового соглашения, или отказа в признании должника банкротом), в целях обеспечения сохранности имущества должника и проведения анализа финансового состояния. Указанная процедура вводится хозяйственным судом в течение трех месяцев с момента принятия им заявления о банкротстве.

Для определения наличия оснований для возбуждения конкурсного производства временным управляющим в процессе защитного периода проводится анализ финансового состояния и платежеспособности должника в соответствии с «Правилами по анализу финансового состояния и платежеспособности субъектов предпринимательской деятельности», утвержденными постановлением Министерства финансов Республики Беларусь № 46, Министерства экономики Республики Беларусь N° 76 Министерства по управлению государственным имуществом и приватизации Республики Беларусь № 1850, Министерства статистики и анализа Республики Беларусь № 20 от 27 апреля 2000 г.

Конкурсное производство. Хозяйственный суд возбуждает производство в случаях, если:

• неплатежеспособность должника имеет устойчивый характер;

• имеются обстоятельства, которые очевидно свидетельствуют о том, что должник не в состоянии выполнять свои платежные обязательства (статья 41).

Конкурсное производство — одна из процедур банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов. Общий срок конкурсного производства составляет двадцать два месяца.

Одна из основных фигур в конкурсном производстве — антикризисный управляющий, поскольку с момента принятия хозяйственным судом решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства он выполняет функции по управлению и распоряжению имуществом должника, к нему переходят права и обязанности руководителя должника. На управляющего возлагаются обязанности по аккумулированию имущества должника и формированию конкурсной массы, обеспечению сохранности имущества должника, установлению кредиторов должника и организации защиты их требований и т. д. (статья 76).

Конкурсное производство включает в себя следующие процедуры: санацию, ликвидационное производство.

Санация — процедура конкурсного производства, предусматривающая переход права собственности, изменение договорных и иных обязательств, реорганизацию, реструктуризацию или оказание финансовой поддержки должнику, осуществляемая для восстановления его устойчивой платежеспособности и урегулирования взаимоотношений должника и кредиторов в установленные сроки (статья 1). Основанием для проведения санации является наличие реальной возможности восстановить платежеспособность предприятия-должника для продолжения его деятельности путем оказания этому предприятию финансовой помощи собственником и иными лицами

После рассмотрения хозяйственным судом отчета управляющего о результатах проведения ликвидационного производства хозяйственный суд выносит определение о завершении ликвидационного производства. Данное решение является основанием для внесения в Единый государственный реестр юридических лиц записи о ликвидации должника. С момента внесения записи в реестр полномочия управляющего прекращаются, ликвидационное производство считается завершенным, а должник — ликвидированным (статья 154).

Мировое соглашение. На любой стадии рассмотрения хозяйственным судом дела о банкротстве должник и кредиторы вправе заключить мировое соглашение. Заключение мирового соглашения, предусматривающего отсрочку или рассрочку исполнения обязательства, уступку прав требований должника, исполнение обязательств должника третьими лицами, скидку с долгов и т. п., вполне приемлемый способ окончания дела о банкротстве. Единственное условие утверждения хозяйственным судом мирового соглашения — погашение должником задолженности перед кредиторами первой и второй очереди. Утверждение хозяйственным судом мирового соглашения влечет прекращение производства по делу о банкротстве. Если мировое соглашение заключается на стадии конкурсного производства, принятое хозяйственным судом решение о признании должника банкротом и открытие конкурсного производства не подлежит исполнению (статья 158).

Диагностика банкротства

Процесс развития банкротства имеет три характерные стадии: скрытая стадия, стадия финансовой неустойчивости и явное банкротство. Методы и подходы к определению симптомов наступающего (или наступившего) банкротства для этих стадий различны.

На скрытой стадии прогнозирование наступающего банкротства возможно за 1,5—2 года до появления очевидных (явных) признаков. Для этих целей существует ряд отработанных методик (например, с использованием формулы Альтмана, оценка ликвидной стоимости компании с помощью формулы Д. Уилкокса и др.). Однако применение большинства из них, в том числе наиболее надежных методик, в наших условиях затруднено в силу отсутствия развитого вторичного рынка ценных бумаг и соответствующей информации об их стоимости.

Снижение прибыльности и увеличение стоимости обязательств происходит под воздействием как внутренних, так и внешних факторов (причин). Значительную часть внутренних причин можно определить как неэффективное управление, вызванное снижением качества управленческих решений. Большая часть внешних причин (неблагоприятных факторов) является следствием ухудшения условий предпринимательства, формируемых на макроуровне. Такое разделение неблагоприятных факторов, приводящих к снижению «цены предприятия» и как следствие возникновению и развитию процесса банкротства, может позволить своевременно принять меры на макроуровне и на уровне конкретного предприятия для исправления негативных тенденций при реформировании экономики.

Стадия финансовой неустойчивости характеризуется более явными симптомами банкротства. Прежде всего, предприятие начинает испытывать трудности с наличностью в ходе своей деятельности. Ранние признаки банкротства проявляются также в форме резких изменений в структуре баланса и отчете о финансовых результатах (прибыли и убытки) предприятия. Необходимо отметить, что опасными являются изменения любых статей баланса в любом направлении. Финансовый анализ деятельности и состояния предприятия в этом случае обязателен. При этом следует особое внимание обратить на следующие аспекты:

1. резкое изменение денежных средств на счетах предприятия.

2. изменение дебиторской задолженности. Увеличение задолженности сигнализирует о падении платежеспособного спроса или о необоснованном росте производства

3. изменение соотношения кредиторской и дебиторской задолженности. Помогает выявить чрезмерную торгово-промышленную деятельность. Увеличение соотношения между кредиторской и дебиторской задолженностью сигнализирует, что поддерживается слишком высокий уровень производства при недостаточных ресурсах наличности. Результат может быть катастрофическим для фирмы и обычно приводит ее к банкротству.

4. изменение объемов продаж. Уменьшение объемов продаж, как правило, ведет к потере позиции предприятия на рынке и всегда связано с неудовлетворительной организацией маркетинговой деятельности

Стадия явного банкротства наступает с появлением стабильной или хронической неплатежеспособности предприятия. Предприятие не может своевременно оплачивать долги, и банкротство становится очевидным. Характерной чертой начала стадии явного банкротства служит несоответствие притоков и оттоков денежных средств, приводящее к полной несостоятельности предприятия по отношению к своим кредиторам и инвесторам. С наступлением стадии банкротства необходимы срочные меры собственника предприятия по остановке его дальнейшего падения и разработка конкретной программы выхода из этого состояния. Факт банкротства, а также период и направления действий по урегулированию взаимоотношений предприятия-банкрота с кредиторами, инвесторами и членами трудового коллектива должны быть зафиксированы юридически. Следует очень внимательно рассматривать каждый такой случай банкротства, чтобы не допустить ложного банкротства.

Анализ финансового состояния предприятия базируется на рассмотрении основных отчетных финансовых документов: бухгалтерского баланса, отчета о прибылях в убытках, отчета о движении фондов и других средств, отчета о движении денежных средств и других приложений к бухгалтерскому балансу, предусмотренных действующей системой бухгалтерского учета и отчетности, а также других данных предприятия. При анализе финансового состояния и платежеспособности предприятия в качестве критериев оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса предприятия используются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности (К^) и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия; определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде запасов, налогов по приобретенным ценностям, денежных средств, дебиторских задолженностей, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов за вычетом расходов будущих периодов к краткосрочным обязательствам предприятия за исключением доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости; определяется как отношение разности собственного оборотного капитала, включая фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей, и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде запасов, налогов по приобретенным ценностям, денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность предприятия рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами характеризует способность предприятия рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам путем реализации активов.

Общее понятие эффективности

Конечные результаты производственно-хозяйственной деятельности во многом зависят от уровня организации процессов менеджмента, эффективности его деятельности.

Эффективность менеджмента можно представить как соизмерение поденных результатов с затраченными усилиями, ресурсами для их достижения.

Эффективность управления будет зависеть как от конкретной управлявшей системы (субъект управления), так и собственно от управляемой системы (объекты управления), причем показатели имеют как количественные, так и качественные характеристики.

Основными факторами, влияющими на эффективность менеджмента, являются:

•научно-технический уровень процессов управления;

•профессиональный состав менеджеров, качество принимаемых решений, организационная культура, социальная ответственность организации;

•использование ресурсов: их структура, экономия и пополнение;

•фактор времени: своевременность принимаемых решений, экономия времени, новые технологии;

• достижение цели: целеустановка, востребованность рынком и др.

Эффективность менеджмента не сводится только к экономическим результатам, большое значение имеет и социальный эффект. При этом различают два вида эффективности управления: экономическую и социальную. Их самостоятельность относительна, так как они находятся в тесном единстве и взаимосвязи. По своей роли в осуществлении гармоничного функционирования в обществе они не равнозначны: социальную эффективность можно представить как обобщающую, конечную, и в этом смысле главную; экономическую— как первичную, исходную, и в этом смысле основную. На современном этапе наибольшее развитие получил критерий экономической эффективности менеджмента, поскольку он помогает в большей мере количественно измерить эффективность. Измерение эффективности менеджмента позволяет сравнивать варианты его развития, оказывать влияние на заинтересованность и ответственность менеджеров за количество и качество их труда.