Раздел 7. Финансово-экономическая оценка проекта

Финансово-экономическая оценка проекта дает возможность определить целесообразность вложения средств в реализацию нашего проекта.

Годовая прибыль Вашего предприятия от продажи товара, поставляемого в различные центры потребления, соответственно для максимальной и для минимальной мощности предприятия составляет: 33 511,60 тыс. руб. и 7 960,70 тыс. руб. Исходя из того, что для нашего случая прибыль от продажи равна прибыли до налогообложения, рассчитаем чистую прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Её величину примем равной 40% от годовой прибыли. На возмещение капитальных вложений в основные и оборотные средства направим 50% чистой прибыли. Оставшаяся часть чистой прибыли пойдет на выплату премий, дивидендов, решение социальных и других вопросов в деятельности предприятия.

Проект считается эффективным и заслуживающим внимания инвесторов, если срок возмещения единовременных затрат не превышает трех–четырех лет.

Для предприятия с минимальной мощностью период создания предприятия примем равным одному году. Для предприятия с максимальной мощностью этот период составит 2 года, причем в первый год будет осуществлено 40 % единовременных затрат, во второй год – 60 %. Величина единовременных затрат К складывается из капитальных вложений в основные фонды К_оф, вложений в оборотные средства К_ос, вложений в нематериальные активы К_на, т. е.

,

где

Период освоения производственной мощности принят равным одному году. В этот период среднегодовой уровень освоения мощности составит 70 %, а уровень текущих расходов – 110 % от проектируемого уровня мощности и затрат соответственно. Таким образом, годовая прибыль в период освоения производства составит:

.

Расчет срока возмещения единовременных затрат сведём в табл. 20.

Таблица 20

Расчет простого и дисконтированного срока возмещения единовременных затрат

Показатели	Годы
1ый	2ой	3ий	4ый	5ый	6ой	7ой	8ой	9ый	10ый
1. Единовременные затраты
2. Прибыль, направленная на возмещение единовременных затрат
3. Амортизационные отчисления
4. Итого сумма, направляемая на возмещение единовременных затрат
5. То же нарастающим итогом
6. Превышение средств, направляемых на возмещение единовременных затрат, над единовременными затратами (стр.5-стр.1)
7. Коэффициент дисконтирования при норме дисконтирования 10 % в год
8. Дисконтированные инвестиции
9. Дисконтированная сумма, направляемая на возмещение единовременных затрат нарастающим итогом
10. Чистый дисконтированный доход нарастающим итогом

 

В процессе финансово-экономической оценки проекта необходимо определить точки безубыточности для предприятия с максимальной и минимальной мощностями, а также разницу между ними в относительном выражении (%), т. е. диапазон точки безубыточности при переходе от одной мощности предприятия к другой.

В накладных расходах (статьи 8, 9, 10 табл. 7) 70% затрат являются постоянными, а 30% меняются прямо пропорционально объему выпуска товара. Поэтому 70% накладных расходов составляют соответственно условно-постоянные расходы, а оставшиеся 30% накладных расходов добавляются к традиционно-переменным расходам (статьи 1–7 табл. 7).

Деление расходов на условно-постоянные и переменные для расчета точки безубыточности представлено в табл. 21.

 

Таблица 21- Годовые расходы на производство и реализацию товаров, тыс. руб.

Показатели	Мощность предприятия
максимальная	минимальная
1. Переменные затраты, в т.ч.
- материалы основные
- транспортно-заготовительные расходы
- энергия для технологических целей
- основная заработная плата производственных рабочих
- дополнительная заработная плата производственных рабочих
- отчисления на социальные нужды
- переменные затраты из накладных расходов
2. Условно-постоянные расходы
3. Товарный выпуск

 

Для определения точки безубыточности построим графики постоянных издержек, общих издержек и прибыли от продаж для предприятий с максимальной и минимальной мощностью (рис. 9).

 

 

Рис. 9. Графики для определения точки безубыточности

 

Для предприятия с максимальной мощностью пороговый объем производства составляет Х1 шт., пороговая выручка равняется У1 тыс. руб., а для предприятия с минимальной мощностью – Х2 шт. и У2 тыс. руб. соответственно. Точка безубыточности для первого предприятия составляет 43 % от его годовой производственной мощности, для второго – 84 %. Соответственно, маржинальный запас прочности для предприятия с максимальной мощностью находится на уровне 100 % - 43 % = 57%, а для предприятия с минимальной мощностью – 100 % - 84 % = 16% (табл. 22).

 

 

Таблица 22 - Точка безубыточности производства и ее характеристики

Показатель	Предприятие с максимальной мощностью	Предприятие с минимальной мощностью
Пороговый объем производства, шт.	17 818	22 581
Пороговая выручка, тыс. руб.	137 089,65	173 739,47
Маржинальный запас прочности, %

 

Таким образом, по показателям срока возмещения единовременных затрат, величинам порогового объема производства и маржинального запаса прочности целесообразным можно считать производство с максимальной мощностью.

Резюме

 

Основные выводы технико-экономического обоснования проекта создания предприятия по производству холодильников «Холодок Радуга» представлены в таблице 23.

 

Таблица 23

Технико-экономические показатели проектируемого предприятия

 

Показатели	Ед. изм.	Мощность
max	min
1. АБСОЛЮТНЫЕ
1.1. Пункт строительства	-	Г. Киров	Г. Киров
1.2. Годовой выпуск товара	шт.	41 000	27 000
1.3. Объем товарной продукции	Млн. руб.	267,20	176,60
1.4. Единовременные вложения, всего	Млн. руб.	189,72	151,17
в т.ч. в основные средства	Млн. руб.	143,50	117,45
1.5. Численность персонала, всего	чел.
в т.ч. производственных рабочих	чел.
1.6. Фонд заработной платы персонала, всего	Млн. руб.	46,64	36,10
в т.ч. производственных рабочих	Млн. руб.	29,75	23,04
1.7. Прибыль от продажи (до налогообложения)	Млн. руб.	33,51	7,96
1.8. Прибыль, направляемая на возмещение капитальных вложений	Млн. руб.	6,70	1,59
1.9. Срок возмещения капитальных вложений	лет

Продолжение табл. 23

2. ОТНОСИТЕЛЬНЫЕ
2.1. Розничная цена единицы товара	руб.
2.2. Оптовая цена единицы товара	руб.	7693,89	7694,06
2.3. Полная себестоимость единицы товара	руб.	5699,77	6245,73
2.4. Рентабельность продукции	%	14,34	4,72
2.5. Выработка на одного работника в год	руб./чел	1 039 697,15	887 414,12
2.6. Выработка на одного рабочего в год	руб./чел	1 881 705,41	1 605 412,81
2.7. Среднемесячная заработная плата одного работника	руб.	15124,66	15117,43
2.8. Среднемесячная заработная плата одного рабочего	руб.	17460,75	17457,14
2.9. Фондоотдача	руб./руб.	1,86	1,50
2.10. Рентабельность капитала	%	17,66	5,27
2.11. Длительность одного оборота оборотных средств	дни

 

Проанализировав технико-экономические показатели проектируемого предприятия, можно сказать, что модель предприятия с максимальной мощностью намного эффективнее, чем с минимальной мощностью. Несмотря на большие единовременные затраты и отчисления на их возмещения, больший фонд заработной платы, большие отчисления на возмещение единовременных вложений, предприятие с максимальной производительностью является более эффективным, так как у него больше прибыль и меньше срок возмещения капитальных вложений. При равной розничной и оптовой ценах, себестоимость одного холодильника для предприятия с минимальной мощностью гораздо больше, что существенно уменьшает рентабельность продукции и выгоду предприятия. Выработка работников и рабочих предприятия с максимальной производительностью намного выше, чем у работников и рабочих предприятия с минимальной производительностью, хотя уровень зарплаты у них фактически одинаковый. При реализации предприятия с большей мощностью мы получаем более высокую фондоотдачу и рентабельность, хотя капитальные вложения для предприятия с максимальной мощностью намного выше, чем для предприятия с минимальной мощностью.

Делая окончательный вывод, можно сказать, что предприятие с максимальной мощностью более эффективно, прибыльно и выгодно.

Библиографический список

 

1. Сычева И.В., Абрамкина Н.Г. Экономика предприятия: ситуации, тесты, задачи. Учебное пособие. – Тула: Изд-во ТулГУ, 2007. – 218 с.

2. Сычева И.В. Методические указания по выполнению курсового проекта по дисциплине «Экономика организации (предприятия)». – Тула, 2012 г., 34 с. (электронная кафедра ФиМ)

3. Сычева И.В., Кудрявцева Г.Н. Методические указания к расчету расходов на железнодорожные и автомобильные перевозки для курсового проекта по дисциплине «Экономика организаций (предприятий)». – Тула: Изд-во ТулГУ, 2009. – 14 с.

4. Яндекс.Маркет, http://market.yandex.ru/

5. Официальный сайт компании «Проэкспресс» www.proexpress.ru

6. http://www.avtoperevozki.net/russia/

7. www.gks.ru / Федеральная служба государственной статистики/

8. www.minfin.ru / Министерство финансов РФ

9. www.minpromtorg.gov.ru / Министерство промышленности и торговли РФ/

10. www.minzdravsoc.ru / Министерство здравоохранения и социального развития РФ

11. www.rbc.ru / РосБизнесКонсалтинг/

12. www.rg.ru / Российская газета/