Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

Платежеспособность – это способность погашения предприятием в срок и в полном объеме своих долговых обязательств за счет наличных денежных ресурсов.

Платежеспособность характеризует финансовое положение и финансовую устойчивость предприятия.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе ликвидности, которая определяется временем, необходимым для превращения активов баланса в денежные средства.

Ликвидность баланса – это возможность предприятия обратить активы в наличность для погашения платежных обязательств. Другими словами, это степень покрытия долговых обязательств его активами.

Ликвидность предприятия – это возможность предприятия покрыть свои обязательства не только за счет реализации своих активов (внутренних источников), но и за счет привлечения заемных средств.

От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (А_1, А_2, А_3, А₄), с краткосрочными обязательствами по пассиву (П₁, П₂, П₃, П₄) которые сгруппированы по степени возрастания срочности их погашения.

Оценка ликвидности баланса

 

Таблица № 7. Анализ ликвидности баланса предприятия.

 

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
А1			П1
А2			П2
А3			П3
А4			П4
Баланс			Баланс

 

 

При анализе коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия сравнение производиться с нормами ограничений по этим коэффициентам:

1. коэффициент абсолютной ликвидности;

2. коэффициент промежуточного покрытия (срочной ликвидности);

3. коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может покрыть в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (т.е. своими наиболее ликвидными активами).

Коэффициент промежуточного покрытия показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, а также поступлений по расчетам (краткосрочной дебиторской задолженности): т.е. своими наиболее ликвидными и быстрореализуемыми активами.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам предприятие сможет погасить, мобилизовав все свои оборотные средства.

Различные показатели ликвидности дают характеристику платежеспособности предприятия, а также его финансовой устойчивости.

 

Оценка платежеспособности предприятия с помощью коэффициентов ликвидности

Таблица № 8. Анализ коэффициентов ликвидности.

Показатели	Нормативное значение	На начало года	На конец года	Отклонение (+, -)
1. Денежные средства	-
2. Краткосрочные финансовые вложения	-
3. Дебиторская задолженность (до 12 месяцев)	-
4. Запасы	-
5. Кредиторская задолженность	-
6. Краткосрочные кредиты и займы	-
7. Коэффициент абсолютной ликвидности	>,= 0,2
8. Коэффициент промежуточного покрытия	>,= 0,7-0,8
9. Коэффициент текущей ликвидности	>,= 2

 

 

Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Под финансовой устойчивостью предприятия понимается как его способность осуществлять свою деятельность бесперебойно, стабильно, своевременно и в полном объеме финансировать ее за счет собственных источников; так и обеспеченность (излишек или недостаток) запасов и затрат предприятия источниками их формирования.

Собственные оборотные средства предприятия – это разница между собственным капиталом предприятия (раздел III баланса) и внеоборотными активами (раздел I баланса). Также собственные оборотные средства можно определить как величину текущих активов за вычетом краткосрочных обязательств.

Иначе говоря, собственные оборотные средства составляют величину текущих активов, остающуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Для расширения производства важно, чтобы собственные оборотные средства в этом году были больше, чем в предыдущем.

Анализ наличия и движения СОС (собственных оборотных средств)

Таблица № 9. Анализналичия и движения СОС (собственных оборотных средств).

 

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение (+, -)
1. Уставный капитал
2. Добавочный капитал
3. Резервный капитал
4. Накопленная прибыль
5. Итого источников собственных средств
6. Нематериальные активы
7. Основные средства
8. Прочие внеоборотные активы
9. Итого внеоборотных активов
10. Собственные оборотные средства

 

 

При анализе обеспеченности запасов источниками их формирования используют абсолютные показатели ФУП – это показатели, характеризующие уровень обеспеченности оборотных активов источниками их формирования:

1) наличие собственных оборотных средств (СОС);

2) наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (функционирующий капитал предприятия) – (ФК);

3) общая величина основных источников формирования запасов и затрат – (ВИ).

Для того, чтобы определить, на сколько предприятие обеспечено источниками формирования запасов, применяют следующие абсолютные показатели:

1) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±Ф^С);

2) излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (± Ф^Т);

3) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (± Ф^О);

 

В зависимости от значения этих показателей различают следующие типы финансовой ситуации на предприятии:

1) абсолютная устойчивость, когда:

± Ф^С ≥ 0; ±Ф^Т ≥ 0; ±Ф^О ≥ 0;

2) нормальная устойчивость, когда:

± Ф^С < 0; ±Ф^Т ≥ 0; ±Ф^О ≥ 0;

3) неустойчивое состояние наблюдается когда:

± Ф^С < 0; ±Ф^Т < 0; ±Ф^О ≥ 0;

4) кризисное состояние когда:

± Ф^С < 0; ±Ф^Т < 0; ±Ф^О < 0.

Эти три показателя (± Ф^С; ±Ф^Т; ±Ф^О) в совокупности называют трехкомпонентными.

 

Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования и определение типа финансовой устойчивости предприятия (ФУП)

 

Таблица № 10. Анализ финансовой устойчивости предприятия (определение типа финансовой ситуации на предприятии).

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение (+, -)
1. Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)
3. Функционирующий капитал (ФК)
4. Общая величина источников формирования запасов и затрат (ВИ)
5. +,- Ф^с= СОС - ЗЗ
6. +,- Ф^т = ФК - ЗЗ
7. +,- Ф^о = ВИ - ЗЗ
8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

 

При анализе финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, необходимо дать оценку относительных показателей ФУП:

1) коэффициент автономии (финансовой независимости); N ≥ 0,5;

2) коэффициент финансовой устойчивости; N ≥ 0,7;

3) коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования; N > 0,1;

4) коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент капитализации); N ≤ 1;

5) коэффициент соотношения собственных и заемных средств (коэффициент финансирования); N ≥ 0,7.

 

Анализ финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия (оценка относительных показателей ФУП)

 

Таблица № 11. Анализ финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.

Показатели	Нормативное значение	На начало года	На конец года	Отклонение (+, -)
1. Коэффициент автономии	>,= 0,5
2. Коэффициент финансовой устойчивости	>,= 0,7
3. Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования	> 0,1
4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	<,= 1
5. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	>,= 0,7

6)