Тема 4. Основные принципы функционирования и кредитования капитальных вложений.

Капитальные вложения - это экономическая категория которая отражает стоимость ресурсов совокупности общего труда «живого» и вещественного направления в плановом порядке на воспроизводства производственного аппарата мощности и сооружений производства. Назначения а так же объектов отрасли непроизводственной сферы. В качестве живого труда выступает труд работников, непосредственно зарплат в сфере производства, а в качестве общего труда выступают материал, конструкции, детали, машины, механизмы, транспортные средства, аппаратура, приборы и др. технические средства и элементы материальных ресурсов, а так же техническая документация.

Финансовые ресурсы выполняют через финансовую систему учётную функцию опосредования движения совокупности общего руда в процессах инвестиционной деятельности, поэтому на поверхности явлений в качестве капитала вложений выступает прежде всего денежные или финансовые ресурсы через посредство которых в государственном механизме осуществляется оплата деятельности и услуг, организаций и предприятий, а так же материалов ресурсов вовле5аемых в воспроизводственном процессе.

Планирование капитальных вложений является главной функцией инвестиционной деятельности. Сущность планирования как вложения состоит в системе технико-экономических расчётов и обоснований заданий о конечной продукции требующихся для этого ресурсов в стоимостном выражении, а так же необходимо условий и предпосылок осуществляющий производственный процесс.

Общие принципы финансирования.

Источники, формы и методы средств на капитальные вложения на разных этапах развития государства. Они будут претерпевать изменения и в дальнейшем однако можно выделить наиболее общие принципы которые были характерны для большинства исторических этапах развития формации:

а) плановость - средства выделяются в соответствии с планом в отраслевом и территориальном развитии.

б) Целевой характер - средства выделяются на конкретную цель, определение соответствующих планов проектными и сметными документами.

в) срочность - выделения средств осуществлена на определенный срок или отрезок времени неиспользование средства в кредитодейственном периоде применяется в бюджет и в пределах смены выделяются в последнем отрезке времени.

г) Средства выделяются в распространенных отраслях министерств и ведомств, которые распределяет их в территориальном разрезе.

Источники финансирования:

Общего?????? источники финансирования устанавливаются ежегодно в гос бюджете. В финансовых планах продукция производственных объединений, министерств, учитываются отраслевые финансовые ресурсы. На территории России в условиях социально экономического положения кризисы, пред всех форм собственности освоено более250 триллионов руб капитал вложены за счёт всех источников финансовых вложений, включая частные и иностранные инвестиции, экономика переходного периода к поставленному изменению страны капитал вложений по формам собственности однако доял инвестиций в гос собственности по прежнему остаётся наибольшей.

Согласно действующему закону инвестиционная деятельность на территории России может финансироваться за счёт:

1. Собственных ресурсов и внутри гос резервов(прибыль, самореализация, денежные накопления, сбережения)

2. Заёмные финансовые ресурсы (банковские кредиты, облигации займы)

3. Привлечение финансовых средств инвесторам (средства получаемые от продажи акции, паевые и иные взносы членов трудового коллектива)

4. Денежные средства централизованных объединений предприятий в установленном порядке.

5. Инвестиционные???????- гос бюджетов, местных и внебюджетных фондов.

6. Иностранные инвестиции.

Инвестиции - долгосрочные вложения капитала с целью получения наращивания дохода. к финансовым инвестициям относятся приобретение ценных бумаг, акций, облигаций, вложения денег на депозитные счета в банках под %. Реальные инвестиции вложения денег в капитал строительств, расширение и развития производства. Инвестиции реально приносят выгоду инвестору, когда доход на 1 р вложений привышает потерю от инфляции. Однако реальным инвестициям, относятся лишь те финансовые и рочие вложения капитала, которые направляются на развитие и создание материалов, вещественных объектов коммерческого назначения, включая:

А) новое строительство.

Б) расширение и модернизация действенных объектов.

В) нововведения.

Тема 5. Оборотные средства.

Система их финансирования и кредитования.

Экономическая сущность оборотных средств предприятия: оборотных средств являются 1-й из составных частей имущества составного и эффективного использования. Это одно из главных условий денежной деятельности предприятия.

Развития рыночных отношений определяют новые условия их организации (инфляция, неплатежи) вынуждает предприятие изменять свою политику по отношению к оборотным средствам и искать новые источники их пополнения. Одним из условий непрерывности производства являются постоянные обновления, то материальные основы средств производства, в свою очередь это предопределяет непрерывность движения самих средств производства происходящего в виде их кругооборота в своем обороте оборотные фонды?????? последовательно денежную, производительную и товарную форму что соответствует их????????? на производственные фонды и фонды обращения.

Материальным носителем оборотных производственных фондов является средство производительности, которые разделяется на предметы труда и орудия труда. Готовая продукция вместе с денежными средствами в расчетах образуют фонды обращения, кругооборот фондов предприятия начинается с аванстрования стоимости денежной формы на преобретение сырья, материалов, топлива и др. средства производства- это первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов и выражают переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется и авансируется т.к после завершения кругооборота она возвращается. Завершение первой стадии прерывается товарное обращение но не кругооборот.

Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производство, потребление средств производства. Создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость.

Авансированная стоимость снова меняет свою форму из производственной она переходит в товарную.

Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции и получении средств на этой стадии оборотные средства переходят из товарной формы переходит в денежную. Разность между суммой движения средств затраченный на изготовление и реализацию продукции и получении от реализации производственной продукции составляет денежные накопления предприятия. Закончив один кругооборот о.с вступают в новый и тем самым осуществляется их непрерывность. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения, анализ кругооборота фондов предприятия показывает, что авансированная стоимость не только последовательна принимает различные формы, но и постоянно в определенных размерах прибыли в этих формах, иными словами авансированная стоимость в каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежном производстве и товарной форме. Кругооборот фондов предприятия может совершаться только при наличии определенно авансированной стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот она уже не покидает, а только меняет свои функции формы.

Указанная стоимость в денежной форме представляет собой основные средства предприятия.

Основные средства выступают прежде всего как стоимостная категория, они не является материальной ценностью, т.к из них нельзя произвести готовую продукцию, а т.к являются стоимостью, они принимают форму производственных запасов, незавершенное производство и готовой продукции.

В отличии от товарной- материальных ценностей оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий.

В момент авансирования представляет собой одну из существенных средств, т.к он играет важную роль в установлении их экономических границ. Временным критерием для авансирования оборотных средств является неквартальный (или годовой v) фондов, а один кругооборот, после которого они возмещаются и вступают в следующий.

Изучение сущности оборотных средств предполагает рассмотрение оборотных фондов и фондов обращения. Оборотные средства, оборотные фонды и фонды обращения существуют в единстве и взаимосвязи, но между ними имеются существующие различия, которые сводятся к следующему:

Оборотные средства постоянно находятся во всех стадиях деятельности предприятия в то время как оборотные фонды проходят производственный процесс, заменят всё новыми партиями сырья, топлива, основных и вспомогательных материалов. Производственные запасы являются частью оборотных фондов, переходят процесс производства превращаются в готовую продукцию и покидают предприятия. Оборотные фонды потребляются полностью в процессе производства и переносят свою стоимость на готовую продукцию. Их сумма за год может в 10 раз превышать сумму оборотных средств, которая обеспечивает при совершении каждого оборота переработку, либо потребления новой партии предметов труда и остающихся в хоз процессе завершая замкнутый кругооборот.

Оборотные фонды непосредственно участвуют в создании новой стоимости, а оборотные средства участвуют косвенно, через оборотные фонды. В процессе кругооборота оборотные средства воплощают свою стоимость в оборотные фонды.

Посредством последних функционируют в процессе производства и участвуют в формировании издержек.

Если бы оборотные средства прямо и непосредственно участвуют в создании нового продукта, то они постоянно бы уменьшались бы, перед моментом окончания кругооборота должен были бы исчезнуть.

Оборотные фонды представляют собой потребительскую стоимость выступают в единой форме производства, а оборотные средства не только послед принимают различные формы, но и постоянно в опред частях прибывают в этих формах.

Сравнения оборотных средств с фондами обращения являются функциональной формой оборотных средств на стадии обращения. Кругооборот фондов завершается процессом реализации продукции для нормального осуществления данного процесса предприятие на ряду с основными оборотными фондами единым располагать фондами обращения.

Оборотные фонды совершают оборот переходят из сферы производства. Где они функционируют как оборотные фонды.

Организация оборотных средств предприятия:

1. Определение состава и структуры оборотных средств.

2. Установление потребностей предприятия в оборотных средствах.

3. Определение источников формирования оборотных средств.

4. Распоряжение и маневрирование оборотными средствами.

5. Ответственность за сохранность и эффективность использование оборотных средств.

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, т.е. их размещение по отдельным элементам, структура оборотных средств предоставляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, т.е. показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.

Преобладающую часть оборотных производственных фондов составляют предметы труда (сырьё, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо) кроме того к оборотным производственным фондам относятся и некоторые орудия труда это малоценные и быстроизнашивающие предметы и инструменты.

Они составляют одну группу, которая называется производственные запасы, кроме них в оборотные производственные фонды входит незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Кроме оборотных производственных фондов на производстве формируются фонды обращения, к ним относятся готовая продукция на складе, товары отгруженные, денежные средства в кассе предприятия и на счете в банке, дебиторские задолженности и средства будущих расчетов.

Рассмотрение состава и структуры оборотных средств позволяет коснутся такой важной проблемы организации оборотных средств как рациональным размещением их между сферами производства.

Установление оптимального соотношения оборотных средств в производстве и обращения имеет важное значение для обеспечения денежными средствами предприятия, выполненные производственные программы, а так же является одним из основных факторов повышения эффективности использования оборотных средств.

По степени планирования оборотных средств подразделяется на нормируемые и ненормируемые. Отечественная практика предлагает нормирование, т.е. установление плановых норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств за исключением товаров отгруженных, денежных средств и средств и средств расчетов.

Размер ненормируемых оборотных средств определяется в оперативном порядке.

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные, заемные и привлеченные. В современных экономических условиях предприятие предоставляет широкие права в распоряжении оборотных средств. Оборотные средства находятся в распоряжении предприятия и изъятию не подлежат. Предприятия могут продавать и передавать их другим предприятиям, организациям, учреждениям, сдавать в аренду.

Если плановая потребность превышает сумму собственных оборотных средств, то возникает их недостаток, предприятие допустившие образование недостатка оборотных средств могут восполнить его за счет собственных и временно заемных.

Если соотношение обратное, то возникает излишки собственных оборотные средства, которые могут служить источником финансировании, прироста оборотных средств.

Экономические условия в которых функция предприятия оказывает существенное влияние на состояние оборотных средств повышение цен на приобретаемые на товароматериальных ценности ведет к образованию предприятия недостатка собственных оборотных средств в больших размерах.

Одним из источников их пополнения является банковский кредит, отвлечение оборотных средств ведет их к замедлению, нарушению оборачиваемости снижает эффективности работы предприятия и ухудшает его финансовое состояние.

Определения потребности в оборотных средствах.

Определения потребности предприятия собственных оборотных средств осуществляетсяв процессе нормирования т.е. определения норматива оборотных средств. Целью нормирования является определение рационального размаера оборотных средств отвлекаемых на определённый срок в сферу производства и сферу обращения.

Наша отечественная практика нормирования оборотных средств основана на ряде принципов:

1. потребность с собственными оборотными средствами для каждого предприятия определяется как составление финансового плана для финансистов. Таким образом велечина норматива не является величиной постоянной. Размер собственных оборотных средств зависит от объёма производства условий снабжения и сбыта ассортимента производственной продукции и переменяемых форм расчёта.

Для определения норматива принимает внимание среднесуточный расход нормируемыхэлементов в денежном выражении по производственным запасам среденесуточный расход рассчитывается по соответствующим статьям сцены затрат по производству по незавершенному производству. Исходя из стоимости валовой или товарной продукции; по готовой продукции на основании производственной себестоимости товарной продукции.

В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупные нормативы. В процессе нолрмирования состоит из нескольких последовательных этапов. Вначале разрабатываются по каждому элементу нормируемых средств.

Норма -это относительная велечина соответствующая объёму запаса каждого элемента оборотных средств, как правило норма устанавливается в днях запаса и означает длительность периода обеспечивающую данным видам материальных.

Совокупный норматив- рассчитывается путём сложения частных нормативов, норматив оборотных средств представляет собой денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей минимально планируемы необходимых для нормально хоз деятельности предприятия.

Основные методы нормирования оборотных средств:

1. метод прямого счёта - заключается в том что сначала определяется величина авансированных оборотных средств каждого элемента затем их суммирование определяется общая сумма нормативов.

2. аналитический - применяется в том случае когда в планируемом периоде не предусмотренном существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим.В этом случае расчёт норматива осуществляется???? учитывая соответствия между темпами роста объёма производства и размера нормируемых оборотных средств.

3. Коэффициентный - новый норматив определяется на базе старого путём внесения в него изменений с учётом условий производства, снабжения. Реализации продукции(работ, услуг, расчётов)

Норматив оборотных средств авансируемых сырьём, основным материалом и покупные полуфабрикаты

Н=Р+Д

Н -норматив оборотных средств в запасах сырья, основных материалов.

Р - среднесуточный расход.

Д - норма запасов дня.

Определение нормы запаса это наибольшая трудоёмкая и важная часть нормирования нормы запаса устанавливается по каждому виду или быто-материальному.

Норма запаса - в днях по отдельным видам сырья материалов и полуфабрикатов устанавливается исходя из времени необходимого для создания транспортного, подготовительного, технологического, текущего, складского и страхового запасов.

Транспортный запас дня определяется как разность между количеством дней. Количество груза и количество дней движения и оплаты документов за этот груз.

Подготовительный запас предусмотрен в связи с затратами на приемку, разгрузку и складировании сырья. Он определяется на основании установленных норм или фактически затраченного времени.

Технологический запас – предусмотрен в соответствии с технологией производства необходимостью предварительной подготовки производства рассчитываются по производственным нормам величинам.

Текущий складской запас - призван обеспечить бесперебойность процесса производства между поставками материала, поэтому в промышленности он является основным.

Страховой запас – создается в качестве резерва гарантирующего бесперебойность процесса производства в случае нарушения договорных условий поставок материалов. Величина страхового запаса принимается как правило в пределах 50% текущего складского запаса.

Норматив оборотных средств на вспомогательные материалы устанавливается по 2 основным группам:

1. Материалы, которые расходуют регулярно и в больших количествах, норматив рассчитывается так же как на сырье и основные материалы.

2. Вспомогательные материалы, расходуемые нерегулярно и не в больших количествах.

Общий норматив на вспомогательные материалы представляет собой сумму нормативов обеих групп:

3. Норматив оборотных средств на топливо. Норматив оборотных средств исчисляет как на сырье и материалы, не рассчитывает нормативов на газообразующее топливо и электроэнергию при исчислении расхода топлива, учитывается потребность в топливе на производство и не производство нужды.

4. Норма основных средств по таре определяется зависимости от способа ее заготовки и хранения по этому методы расчеты по таре в разных отраслях промышленности не одинаковы

а) если тара покупная норматив рассчитывается как сырье и материалы.

б) если тара собственного производства то норма в запасах днях определяется времени нахождения этой тары на складе.

в) если тара возвратная норма рассчитывается исходя из среднегодовых оборота тары.

5. Норматив основынх средств на запасные части. Устанавливается по каждому виду запасных частей исходя из сроков их поставки и времени использования для ремонта.

6. Норматив по малоценным быстро изнашивающимся предметам. Рассчитывается раздельно по инструментам приспособлений по малоценному инвентарю, спецодежды, спец обуви, спец инструментов и приспособления. Норматив по 1-й группе определяется методом прямого счета. По 2-й группе норматив устанавливается отдельно по контрольному и производственному инвентарю. Норматив оборотных средств по спец одежде и спец обуви определяется на основе численности работников и стоимости 1-го компонента. Норматив оборотных средств по этой группе на складе определяется умножением однодневного расхода и норму запасов дня включающий транспортный текущий и страховой запасы.

7. норматив оборотных средств в независимом производстве должен обеспечивать ритмичный процесс производства и равном поступлении готовой продукции на склад. Норматив выражает стоимость начатых но не закончен производством изделий находящихся на различных стадиях производственного процесса и определяется по формуле: Н=П*Т*К

П- Однодневные затраты на продукцию.

Т- длительность производственного цикла в днях.

К - коэффициент нарастания затрат

Все затраты в процессе производства и подразделяется на единовременный и нарастающий, единовременно относительные затраты произв в начале производственного цикла.

Это затраты сырья, основных материалов, покупных полуфабрикатов. Остальные затраты считаются нарастающими. Это амортизация основные фонды, оплата труда, затраты электроэнергии.

Коэффициент нарастания затрат определяется отношением среди себестоимости изделия в незавершенном производстве к общей сумме затрат на производстве. Таким образом на предприятии устанавливаются частные нормативы норм по каждому элементу отражающих общую потребность предприятия в планируемом периоде путем сложения частных нормативов.