Семинар 2. Методический инструментарий инвестиционного менеджмента

Методические рекомендации по изучению темы

Инвестиционный менеджмент требует постоянного осуществления различного рода финансово-экономических расчетов, связанных с потоками денежных средств в разные периоды времени. Ключевую роль в этих расчетах играет оценка стоимости денег во времени.

В процессе изучения данной темы студентам следует обратить внимание на то, что концепция стоимости денег во времени играет основополагающую роль в практике инвестиционных вычислений.

 

Вопросы для обсуждения:

1.Оценка стоимости денег по простым процентам.

2.Оценка стоимости денег по сложным процентам.

3.Оценка стоимости денег при аннуитете.

4.Прогнозирование годового темпа и индекса инфляции.

5.Оценка уровня инвестиционного риска.

6.Формирование необходимого уровня доходности инвестиционных операций с учетом фактора риска.

7.Оценка стоимости денежных средств с учетом фактора риска.

 

Задание для самостоятельной работы: изучить понятия: будущая стоимость денег, настоящая стоимость денег, простой процент, сложный процент, концепция стоимости денег во времени, номинальная сумма денежных средств, реальная сумма денежных средств, темп инфляции, индекс инфляции.

 

Практическое задание к семинару

1. Определить сумму простого процента за год при следующих условиях: первоначальная сумма вклада – 1000 условных денежных единиц (УДЕ); процентная ставка, выплачиваемая ежеквартального – 20%.

2. Необходимо определить сумму дисконта по простому проценту за год при следующих условиях: конечная сумма вклада определена в размере 1000 УДЕ; дисконтная ставка составляет 20% в квартал.

3. Определить будущую стоимость вклада и сумму сложного процента за весь период инвестирования при следующих условиях: первоначальная стоимость вклада – 1000 УДЕ; процентная ставка, используемая при расчете суммы сложного процента, установлена в размере 20% в квартал; общий период инвестирования – один год.

4. Определить годовой темп инфляции, если в соответствии с прогнозом экономического развития страны ожидаемый среднемесячный темп инфляции определен в размере 3%.

 

Семинар 3. Сущность инвестиционного рынка и состав его участников

 

Методические рекомендации по изучению темы

При изучении данной темы необходимо раскрыть роль инвестиционного рынка в экономической системе страны, а также определить основные функции присущие ему.

Необходимо рассмотреть основные этапы формирования нового финансового продукта.

 

Вопросы для обсуждения:

1.Функции инвестиционного рынка.

2.Систематизация инвестиционных рынков.

3.Состав основных участников инвестиционного рынка.

4.Характеристика основных финансовых инструментов.

5.Этапы разработки нового финансового продукта.

Задание для самостоятельной работы: изучить понятия: инвестиционный рынок, сегментация инвестиционного рынка, участник инвестиционного рынка, инвестиционный посредник, финансовый продукт, финансовый инструмент.

Практическое задание к семинару

1.Привести развернутую характеристику одного из инвестиционных рынков в зависимости от вида обращающихся инвестиционных товаров, инструментов и услуг.

2.Рассмотреть конкретные виды участников инвестиционного рынка в разрезе основных их групп.

 

Семинар 4. Сущность инвестиционной стратегии предприятия и принципы ее разработки

 

Методические рекомендации по изучению темы

Изучение данной темы следует начинать с рассмотрения факторов внешней и внутренней инвестиционной среды предприятия, которые являются основой для проведения стратегического инвестиционного анализа.

Немаловажную роль играет выбор метода осуществления стратегического инвестиционного анализа, что требует ознакомления с основными видами методов стратегического инвестиционного анализа.

 

Вопросы для обсуждения:

1.Принципы разработки инвестиционной стратегии предприятия.

2.Процесс разработки инвестиционной стратегии предприятия.

3.Стратегический инвестиционный анализ.

4.Модель стратегической инвестиционной позиции предприятия.

5.Методы осуществления стратегического инвестиционного анализа.

6.Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности предприятия.

7.Процесс принятия стратегических инвестиционных решений.

Задание для самостоятельной работы: изучить понятия: инвестиционная стратегия предприятия, стратегический инвестиционный анализ, модель стратегической инвестиционной позиции предприятия, инвестиционная среда функционирования предприятия.

Практическое задание к семинару

1.Анализ факторов внешней инвестиционной среды непрямого влияния.

2.Анализ факторов внешней инвестиционной среды непосредственного влияния.

3.Анализ факторов внутренней инвестиционной среды на примере конкретного предприятия.

 

Семинар 5. Формы реальных инвестиций предприятия и процесс управления ими

Методические рекомендации по изучению темы

Основу инвестиционной деятельности предприятия составляет реальное инвестирование. На большинстве предприятий это инвестирование является в современных условиях единственным направлением инвестиционной деятельности. Это определяет высокую роль управления реальными инвестициями в системе инвестиционной деятельности предприятия.

 

Вопросы для обсуждения:

1.Особенности и формы осуществления реальных инвестиций предприятия.

2.Содержание процесса управления реальными инвестиционными проектами.

3.Этапы осуществления управления реальными инвестициями предприятия.

 

Задание для самостоятельной работы: изучить понятия: реальные инвестиции предприятия, формы реального инвестирования, управление реальными инвестициями, управление проектами,

Практическое задание к семинару

1.Особенности осуществления реальных инвестиций предприятием.

2.Анализ состояния реального инвестирования.

3.Определение общего объема реального инвестирования в предстоящем периоде.

4.Определение форм реального инвестирования на примере конкретного предприятия.

 

Семинар 6. Оценка и отбор инвестиционных проектов в инвестиционную программу предприятия

 

Методические рекомендации по изучению темы. Изучение данной темы следует начинать с рассмотрения базовых принципов и методических подходов, используемые в современной практике оценки эффективности реальных инвестиционных проектов. Особо следует остановиться на характеристике основных показателей оценки эффективности реальных инвестиционных проектов.

Вопросы для обсуждения:

1. Базовые принципы и методические подходы, используемые в современной практике оценки эффективности реальных инвестиционных проектов.

2. Система основных показателей, используемых в процессе оценки эффективности реальных инвестиционных проектов.

3. Методика расчета эффективности реальных инвестиций.

4. Сравнительная оценка альтернативных инвестиционных проектов по критерию эффективности.

5. Оценка рисков реальных инвестиционных проектов.

6. Методы оценки проектного риска.

7. Этапы осуществления анализа сценариев проекта.

 

Задание для самостоятельной работы: изучить понятия: оценка эффективности реальных инвестиционных проектов, риск реального инвестиционного проекта, классификация рисков инвестиционных проектов.

Практическое задание к семинару

Определить сумму чистого приведенного дохода по инвестиционному проекту предприятия при следующих данных:

- общий проектный цикл составляет 5 лет;

- общий объем инвестиционных затрат по проекту составляет 100 тыс. УДЕ. Сумма инвестиционных затрат распределяется по периодам проектного цикла следующим образом: первый год 70 тыс. УДЕ, второй год – 30 тыс. УДЕ;

- расчетная сумма чистого денежного потока по проекту составляет 180 тыс. УДЕ, чистый денежный поток формируется начиная с третьего года проектного цикла равномерно по годам (по 60 тыс. УДЕ ежегодно);

- дисконтная ставка по проекту определена в размере 10% в год.