Тема 8. Макроэкономическая нестабильность

Тема 8. Макроэкономическая нестабильность

Цикличность экономического развития. Экономический цикл и его фазы.

Безработица, её типы. Экономические издержки безработицы.

Инфляция, её формы. Социально-экономические последствия инфляции.

Цикличность экономического развития. Экономический цикл и его фазы

Оптимальным и желаемым состоянием национальной экономики является состояние макроэкономической стабильности, которое характеризуется экономическим ростом, стабильностью цен и высокой занятостью.

Для рыночной экономики характерна макроэкономическая нестабильность, выражающаяся в периодических подъемах и спадах деловой активности.

Цикличность экономического развития в мировой экономике наблюдается почти два столетия, начиная с первых экономических кризисов 1821 г. в Англии и 1840 г. в Германии. В 1847 г. кризис охватывает уже США, Англию, Францию и Германию. Кризис 1857 г. был первым мировым циклическим кризисом. За ним последовали кризисы 1873, 1882 и 1890 гг. Наиболее сокрушительным явился начавшийся почти одновременно в России и США кризис 1900—1901 гг., а также мировой кризис 1929—1933 г.г.

Экономическая цикличность — это периодически повторяющиеся нарушения равновесия в национальной экономике, которые сопровождаются периодическим изменением объема производства и совокупного спроса, а затем восстановлением равновесия.

Экономический (деловой) цикл — это регулярные колебания уровней производства, инвестиций, занятости и доходов относительно долгосрочного тренда.

Тренд национальной экономики — это долгосрочная динамика реального ВВП, исчисленная как средняя величина его колебаний в ходе экономических циклов. Чем выше эта динамика, тем под большим углом к оси абсцисс идет линия тренда.

Графически это можно изобразить следующим образом (см.

Рисунок 1 − Циклические колебания и тренд реального ВВП

 

Цикличность развития подразумевает возвращение системы к одному и тому же положению, поэтому можно сказать, что экономический цикл — это период времени между двумя одинаковыми состояниями экономической конъюнктуры или между двумя одинаковыми фазами экономического развития.

Экономический (деловой) цикл представляет собой процесс последовательного прохождения экономики через четыре фазы:

ü кризис (рецессия, сжатие, спад),

ü депрессия (стагнация),

ü оживление (расширение),

ü подъем (экспансия, бум).

Спад (рецессия) характеризуется сокращением объёмов производства и снижением деловой и инвестиционной активности. Вследствие этого увеличивается рост безработицы. Официально фазой экономического спада считают падение деловой активности, продолжающееся свыше трёх месяцев подряд.

Депрессия экономического цикла — это «низшая точка» производства и занятости. Считается, что данная фаза цикла обычно не бывает продолжительной. Однако история знает и исключения из этого правила. Великая депрессия 1930-х годов, несмотря на периодические колебания деловой активности, длилась 10 лет (1929-1939гг).

Оживление наступает после достижения низшей точки цикла (дна). Характеризуется постепенным ростом занятости и производства. Многие экономисты считают, что данная стадияхарактеризуется невысокими темпами инфляции. Происходит внедрение инноваций в экономике с коротким сроком окупаемости. Реализуется спрос, отложенный во время предыдущего спада.

Подъем или вершина цикла деловой активности, является «высшей точкой» экономического подъема.

В этой фазе безработица обычно достигает самого низкого уровня, производственные мощности работают с максимальной или близкой к полной занятости нагрузкой, то есть в производстве задействуются практически все имеющиеся в стране материальные и трудовые ресурсы. Обычно во время пиков усиливается инфляция. Постепенное насыщение рынков усиливает конкуренцию, что снижает норму прибыли и увеличивает средний срок окупаемости. Возрастает потребность в долгосрочном кредитовании с постепенным снижением возможностей погашения кредитов.

 

Причины и типы экономических циклов

По причинам и длительности течения обычно выделяется несколько типов экономических циклов, хотя современной экономической науке известны более 1300 типов цикличности (см. таблицу 1):

 

Таблица 1‑ Типы циклов

Тип цикла	Продолжительность	Причины
краткосрочные (циклы Д.Китчина)	2—4 года	колебания мировых запасов золота; влияние денежного обращения
среднесрочные промышленные (циклы К. Жюгляра)	7—12 лет	периодичность инвестиционного процесса, функционирование кредитной сферы
строительные (циклы С. Кузнеца)	16—25 лет	периодичность обновления основных фондов и жилья
долгосрочные (циклы Н. Кондратьева)	48—55 лет	закономерности накопления и обновления научных знаний; революционные перевороты в науке и технике; вовлечение в мировое хозяйство новых стран.

ИПЦ текущего года – ИПЦ базисного года

Темп инфляции = ———————————————————— Х100 %

ИПЦ базисного года

3. «Правило величины 70».

Оно позволяет подсчитать количество лет, через которое происходит удвоение уровня цен. Для этого число 70 надо разделить на темп инфляции.

«Правило величины 70» обычно применяется тогда, когда надо установить, сколько времени потребуется, для того чтобы номинальный ВВП или личные сбережения удвоились, оставив их реальное выражение неизменным.

В качестве косвенных показателей уровня инфляции могут использоваться данные об отношении товарных запасов к сумме денежных вкладов населения, данные о превышении доходов населения над расходами (в процентах).

Причины инфляции

Инфляция в современных условиях — это сложное социально-экономическое явление, имеющее множество причин.

Она порождается структурными нарушениями в различных сферах рыночного хозяйства, проявляющимися в диспропорциях между спросом и предложением, накоплением и потреблением, государственными доходами и расходами.

Основные причины инфляции:

1) государственное вмешательство в процессы ценообразования, реализующее монополию на денежную эмиссию, внешнюю торговлю и т.д.;

2) домашние хозяйства, реализующие склонность к сбережениям и инфляционные ожидания, перерастающие в ажиотажный спрос;

3) монополисты, осуществляющие принципы ценообразования, формирования издержек производства и распределения добавленной стоимости с целью получения монопольно высокой прибыли;

4) профсоюзы, выдвигающие требования по повышению уровня оплаты труда в национальной экономике;

5) заграница, экспортирующая в страну постоянно дорожающие ресурсы и импортирующая довольно значительные массы товаров и услуг.

В реальной экономике инфляция в зависимости от причин проявляется в различных видах и формах (см. таблицу 2)

 

Таблица 2‑ Виды инфляции в зависимости от причин

 

Налоги и их виды.

Рисунок? Виды денег в современной системе денежного обращения.

Казначейский билет − бумажные деньги, выпускаемые казначейством. Эмиссия казначейского билета обусловливается необходимостью финансирования государственных расходов. Это редко используемый в современный период вид неразменных на валюту или золото бумажных денег. Казначейский билет относят к краткосрочным обязательствам государства, находящимся в обращении.

Ассигнации − бумажные деньги, выпускавшиеся в России с 1769 года и аннулированных в 1849 году, когда в результате денежной реформы в России был введен серебряный монометаллизм. По традиции термин до сих пор используется для обозначения бумажных денег-банкнот.

Кредитные деньги − это деньги, возникшие на основе развития кредитных отношений.

Вексель − письменное безусловное обязательство должника выплатить некоторую сумму через определенный срок в установленном месте.

Банкнота − деньги, выпускаемые центральным банком. Они начали выпускаться в 17 веке. В отличие от векселя банкнота означает бессрочное долговое обязательство, обеспечивается гарантией центрального банка, который во многих странах является государственным.

Чек − документ определенной формы, который содержит приказ, исходящий от законного владельца счета, о выплате предъявителю этого чека, указанной в нем суммы.

Безналичные деньги − деньги, которые существуют только в виде записей на расчетных, текущих, сберегательных и других счетах физических и юридических лиц.

Электронные деньги − это деньги на электронных банковских счетах.

Сущность денег выражается в выполняемых ими функциях

1. Функция меры стоимости − это когда с помощью денег выражается стоимость товара и образуется его цена. Эта функция выполняется мысленно, без присутствия самих денег.

2. Функция средства обращения. Здесь деньги реально выступают как посредник в обмене товаров по формуле Т—Д—Т. В результате происходит товарное обращение, которое в отличие от прямого обмена Т—Т включает 2 стадии: продажу Т—Д и куплю Д—Т.

3. Функция средства накопления проявляется, когда деньги покидают сферу обращения, накапливаются и сберегаются у отдельных производителей, частных лиц, государственной казне. Если деньги полноценные, они становятся сокровищем.

4. Функция средства платежа − это когда реальные деньги переходят от одного производителя к другому без прямого обмена на товар (выплата долга, по товарам в кредит) или когда используются вне сферы товарного обращения (выплата заработной платы, налогов и др.).

5. Функция мировых денег. Эту функцию деньги выполняют в международных экономических отношениях, обслуживая внешнеторговые сделки. На мировом рынке функционируют валюты ведущих государств: доллар США, евро, японская иена и др.

В настоящее время во всех странах сложилась государственно организованная денежная система − исторически сложившаяся и законодательно закрепленная государством форма денежного обращения.

Главными элементами денежной системы являются:

— установление основной денежной единицы (рубль, доллар, франк и т.д.);

— утверждение видов денег, обязательных для приема в качестве средств оплаты на территории данного государства;

— эмиссионная система, т.е. законодательно утвержденный выпуск денежных знаков.

Движение денег обеспечивает денежно-кредитная система.

Денежно-кредитная система − это совокупность кредитно-финансовых учреждений, выполняющих функции по аккумуляции и распределению денежных средств.

Денежно-кредитная система развитых стран состоит из центрального банка, коммерческих банков, специализированных кредитно-финансовых учреждений.

Банки – экономические учреждения, специализирующиеся на кредитовании, посредничестве в денежных расчётах и операциях с денежными бумагами.

Особое место в кредитной системе занимает центральный банк.

Известны различные модели построения центральных банков. В большинстве стран они являются государственными учреждениями (Германия, Франция, Республика Беларусь). В США, Швейцарии они организованы как акционерные общества.

Главная задача центрального банка − управление эмиссионной, кредитной и расчетной деятельностью.

Основные функции центрального банка:

- разработка и реализация денежно-кредитной политики;

- эмиссия и изъятие из обращения денег;

- хранение золотовалютных резервов страны и обязательных резервов коммерческих банков;

- ведение финансовых операций правительства;

- предоставление кредитов коммерческим банкам.

Вторым уровнем денежно-кредитной системы являются коммерческие банки.

Коммерческие банки – наиболее распространённые кредитные учреждения, осуществляющие универсальные банковские операции для предприятий всех отраслей хозяйства, населения, главным образом за счёт привлечённых средств.

Современные банки организованы, как правило, в форме акционерного предприятия.

Коммерческие банки выполняют следующие функции:

- приём и хранение депозитов вкладчиков,

- выдача средств со счетов и выполнение перечислений,

- размещение аккумулированных денежных средств путём выдачи кредитов, покупки ценных бумаг и т.д.

Операции банков делятся на три группы:

- пассивные − привлечение денежных средств, необходимых функционирования банка;

- активные − операции по размещению средств (кредитование, покупка ценных бумаг);

- посреднические − выполнение комиссионной деятельности (операций по поручению клиентов, за что с последних взимается не процент, а комиссия).

Коммерческие банки могут быть универсальными и специализированными.

Универсальные выполняют все банковские операции (по некоторым оценкам от 100 до 300 видов) для своих клиентов.

Специализированные банки обслуживают определенную отрасль, сферу хозяйствования, группу клиентов или выполняют небольшое число операций.

К ним относятся:

Инвестиционные банки специализируются на аккумуляции денежных средств на длительные сроки и предоставлении долгосрочных ссуд. Ипотечные банки осуществляют кредитные операции по привлечению и размещению средств на долгосрочной основе под залог недвижимого имущества.

Кооперативные банки обслуживают кооперативы, выдавая им ссуды главным образом под залог имущества.

К специализированным кредитно-финансовым институтам относят сберегательные учреждения, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные, лизинговые компании и т.д.

Сберегательные учреждения представлены взаимно-сберегательными банками, ссудно-сберегательными ассоциациями и кредитными союзами.

Взаимно-сберегательные банки мобилизуют и поощряют мелкие сбережения населения. Аккумулированные средства в основном используются для предоставления ссуд под залог жилых строений, покупки государственных ценных бумаг, муниципальных облигаций.

Ссудно-сберегательные ассоциации привлекают средства путем открытия сберегательных счетов и используют их для предоставления целевых кредитов под залог недвижимости, покупки ценных бумаг.

Кредитные союзы представляют собой кооперативы, организованные группой частных лиц, профсоюзами, религиозными организациями и т.д. Их капитал формируется путем продажи осо6ого рода акций, по которым выплачивается процент. Привлеченные средства используются для предоставления краткосрочных потребительских и индивидуальных ссуд своим членам.

К небанковским кредитным учреждениям относятся:

- страховые компании. Их денежные средства формируются за счет взносов за страхование жизни, имущества; выплат на медицинское страхование и т.д.

- пенсионные фонды аккумулируют средства, предназначенные для пенсионного обеспечения, которые отчисляются предпринимателями и наемными работниками. Избыток накопленных средств над пенсионными выплатами вкладывается в государственные облигации и акции надежных компаний. Инвестиции пенсионных фондов, как правило, долговременные, так как деньги в них накапливаются десятилетиями.

- инвестиционные компании (фонды) специализируются на привлечении свободных денежных средств путем выпуска собственных акций (чаще − небольшого номинала). Собранные средства используются для покупки ценных бумаг других компаний, государственных облигаций. Доходы, полученные на них, распределяются между акционерами.

- лизинговые компании предоставляют в долгосрочную аренду технические средства: сложное оборудование, суда, самолеты и т. д. Этот способ финансирования инвестиций имеет сходство с кредитом, предоставляемым на покупку оборудования.

Таким образом, специализированные кредитно-финансовые институты функционируют в относительно узких сферах рынка ссудного капитала, выполняют небольшое число операций и дополняют деятельность коммерческих банков.

Налоги и их виды

Основным источником пополнения доходов государства служат налоги.

Налоги — обязательные платежи, взимаемые государством с юридических и физических лиц для удовлетворения общественных потребностей.

Они возникли вместе с товарным производством и появлением государства.

Налоги в рыночной экономике выполняют следующие функции:

ü фискальную (распределительную),

ü регулирующую,

ü социальную.

Фискальная функция проявляется в том, что налоги обеспечивают поступление в государственную казну средств, которые сосредоточиваются в бюджетной системе и внебюджетных фондах, и финансирование государственных расходов.

Регулирующая функция осуществляется через систему дифференцированных налоговых ставок и льгот, с помощью которых государство влияет на стимулирование либо сдерживание развития отдельных отраслей и видов деятельности, расширяет или сокращает совокупный спрос населения.

Социальная функция налогов реализуется посредством дифференцированного налогообложения, которое способствует сглаживанию неравенства между доходами различных социальных групп населения.

Финансисты выделяют еще и контрольную функцию налогов, которая позволяет количественно отразить налоговые поступления и сопоставить их с потребностями государства в финансовых средствах.

Налоговая система – законодательно закреплённая совокупность налогов, принципов построения и способов взимания налогов.

В основе построения налоговых систем лежат следующие принципы налогообложения:

- всеобщность: охват налогами всех субъектов хозяйствования;

- равнонапряженность: нейтральностьпо отношению ко всем плательщикам и зависимость уровня налоговой ставки от уровня доходов (реализуется через дифференцированные налоговые ставки);

- простота и доступность: плательщикам должны быть заранее известны способ и время взимания налогов;

- однократность: недопущение двойного налогообложения объекта;

- гибкость: через систему льгот создание предпочтительных условий развития для отдельных направлений деятельности в соответствии с экономической политикой государства;

- стабильность: устойчивость нормативных ставок налоговых платежей, а также порядка исчисления налоговых взносов в бюджет;

- обязательность: субъекты хозяйствования обязаны уплачивать налоги в полном размере и в строго установленные сроки.

Налоговая система базируется на соответствующих законодательныхактах государства, которыми устанавливаются конкретные методы построения и взимания налогов, т.е. определяются элементы налоговой системы:

субъект налогообложения (или налогоплательщик) — лицо, на которое законом возложена обязанность оплачивать налог;

носитель налога — лицо, которое фактически уплачивает налог.Часто субъект и носитель налога не совпадают. Иногда налог фактически перекладывается с субъекта налога на потребителя продукции через механизм цен (при уплате налога на добавленную стоимость, акциза и др.).

объект налогообложения — доход или имущество, с которого начисляется налог. Это может быть заработная плата, прибыль, доходы от недвижимости и т.д.

ставка налога — величина налога на единицу обложенияобъекта или устанавливается в твердом размере (абсолютная сумма на единицу обложения);

источник налога — это доход субъекта, за счет которого уплачивается налог (прибыль, заработная плата, процент, рента).

единица обложения — единица измерения объекта налога (рубли, метры, тонны и пр.).

На практике используется несколько подходов к классификации налогов.

По принципу построения выделяют:

- пропорциональные налоги – ставка которых остается неизменной при увеличении или уменьшении дохода. К ним относят, например, налоги на имущество предприятий и физических лиц;

- регрессивные налоги – ставки уменьшаются по мере роста дохода плательщика. Они используются для стимулирования роста объема крупных покупок. Например, по мере роста расходов на покупку определенных товаров снижаются акцизные сборы;

- прогрессивные налоги – ставки которых возратают по мере увеличения дохода и уменьшаются при его уменьшении. В этом случае обладатели больших доходов уплачивают большие налоги как в абсолютном, так и в относительном выражении.

По способу взимания налоги делятся на прямые и косвенные.

Прямые налоги – это платежи, взимаемые непосредственно с субъектов налога и выплачиваемые с их дохода.Источником таких налогов являются прибыль, дивиденды, проценты,наследство и пр.

К прямым налогам относятся: подоходный налог с юридических лиц, налог на прибыль корпораций, налог на доход от денежного капитала и на доход от сбережений, налог на капитал и собственность, подоходный налог с физических лиц.

Косвенные налоги выплачиваются опосредованно через цены товаров и услуг в момент их приобретения. Они устанавливаются на товары массового потребления, услуги транспорта, сферы обслуживания. Косвенные налоги включаются в состав издержек производства и прибавляются к ценам на товары и услуги. В связи с этим повышаются цены, и налоги перекладываются в зависимости от степени эластичности спроса и предложения на данный товар, на конечного потребителя. Основные косвенные налоги – это налоги на потребление (НДС, налог с продаж, акцизы), фискальные монопольные налоги и таможенные налоги.

По сфере распространения выделяют общегосударственные и местные налоги.

Общегосударственные налоги устанавливают вышестоящие органы власти, их взимание является обязательным на всей территории страны, независимо от того, в какой бюджет (государственный или местный) они зачисляются. В Республике Беларусь к общегосударственным налогам относят подоходный налог с граждан, налог на прибыль, налог на добавленную стоимость, экологический налог и др.

Местные налоги поступают в распоряжение региональных органов власти. В нашей стране существуют следующие местные налоги: налог на право торговой деятельности, на рекламу, на продажу алкогольных напитков, сбор за пользование автостоянками и др.

По источникам средств для выплаты налогов различаются: платежи из прибыли (налог на прибыль, таможенные пошлины); платежи, включаемые в издержки (налог на имущество, экологический налог);платежи, входящие в цену товара сверх издержек и прибыли (акцизы, НДС).

При высокой ставке подоходного налога (более 50%) резко снижается деловая активность фирм и населения. Кривая Лаффера (рис.?) отражает зависимость поступлений в бюджет сумм налогов от ставок подоходного налога.

Суть «эффекта Лаффера» в следующем: если экономика находится справа от точки А, то уменьшение уровня налогообложения до оптимального (r_a) в краткосрочном периоде приведет к временному сокращению налоговых поступлений в бюджет, а в долгосрочном – к их увеличению, так как возрастут стимулы к трудовой и предпринимательской деятельности (выход из «теневой экономики»).

Рисунок?. Кривая Лаффера

 

Системы валютного курса.

Основными способами установления валютного курса являются фиксирование и плавание. В рамках фиксированного курса существуют автоматически фиксированный и управляемый фиксированный, а в рамках плавающего курса выделяют «свободное» и «управляемое» плавание.

Классическим примером автоматически фиксированного обменного курса является золотой стандарт. Он предполагает, что государство, во-первых, фиксирует цену золота, а, следовательно, и цену своей денежной единицы в золотом выражении; во-вторых, поддерживает конвертируемость национальной валюты в золото; в-третьих, придерживается политики стопроцентного покрытия, другими словами, запасы золота должны быть равны по стоимости выпущенному в обращение количеству денег, т.е. внутреннему предложению денег.

При такой системе происходит автоматическая корректировка, предотвращающая истощение золотых запасов и обесценение валюты страны. Система автоматической фиксации обменных курсов возможна, но в реальной действительности встречается значительно реже, чем другие системы. Разновидностью фиксированного валютного курса является управляемый фиксированный валютный курс. При этой системе курс поддерживается искусственно, но время от времени может пересматриваться. Примером такой системы может служить Бреттон-Вудскаясистема, или долларовый стандарт. В этом случае страны фиксировали стоимость своих валют в долларах, они также поддерживали конвертируемость в доллары. Поэтому центральные банки покупали и продавали доллары по официальному курсу.

Однако имеется весьма существенное различие между управляемым фиксированным валютным курсом и системой автоматически фиксируемого курса: в первом отсутствует автоматически регулирующий механизм, поскольку денежная масса внутри страны не привязывается к доллару или золоту. Центральные банки могут изменять денежную массу, чтобы оказывать влияние на внутренние макроэко­номические процессы (безработицу, инфляцию и т.п.).

Государство в лице правительства и центральные банки могут управлять фиксированным валютным курсом и по-другому. Например, США и Япония решили управлять курсами своих валют. При этом правительство США будет стараться избегать ослабления своей валюты, иначе американские предприниматели будут вынуждены платить больше за японскую продукцию, что подтолкнет процессы ин­фляции. Японское правительство может не желать укрепления йены, поскольку это подтолкнет рост безработицы в экспортных отраслях. По идее курс доллара должен упасть, а йены вырасти. Но как государства могут не допустить изменения курсов, если США зарабатывают слишком мало йен? В условиях управляемого фиксированного курса Федеральный резервный банк США хранит накопленные в течение многих лет резервы иностранной валюты именно для таких случаев. Он может продать достаточное количество йен из своего резерва по фиксированному курсу для поддержания объявленного курса двух валют. В свою очередь Японский центральный банк может согласиться принимать доллары, чтобы американские потребители продолжали покупать японские товары.

Такой фиксированный курс может сохраняться до тех пор, пока имеются достаточные резервы иностранной валюты для поддержания национальной.

Как только государство убеждается в том, что его вмешательство не срабатывает, оно вынуждено скорректировать ценность своей валюты. Существуют два способа такой корректировки:

а) девальвация — уменьшение стоимости национальной валюты
относительно иностранной;

б) ревальвация — увеличение стоимости национальной валюты
относительно иностранной.

Средствами фиксации обменного курса выступают также валютный контроль и рационирование, торговая политика, макроэкономическое регулирование.

Плавающие валютные курсы бывают свободноплавающими и управляемыми плавающими.

Свободноплавающие валютные курсы определяются беспрепятственной игрой спроса и предложения. Они также являются автоматическим механизмом регулирования платежей. В этом случае нет необходимости в государственном вмешательстве с целью достижения баланса внешней торговли. Чтобы этот баланс восстановить, необходимо изменить валютный курс.

Система свободноплавающего обменного курса применяется довольно редко. Наиболее распространенным видом валютной системы в последнее время является управляемое плавание, при котором государство проводит интервенции, в ряде случаев ежедневные, пытаясь изменить валютный курс в определенном направлении. Главной целью такой политики является придание обменному курсу гибкости в долгосрочном периоде и стабильности в краткосрочном.

тема 8. Макроэкономическая нестабильность